Sinovac董事会一致拒绝未经请求的部分要约收购

董事会一致建议Sinovac股东不要根据收购要约投标购买股份

北京--(BUSINESS WIRE)--(美国商业资讯)-- 中国领先的生物制药产品供应商Sinovac Biotech Ltd.（NASDAQ：SVA，简称“SINOVAC”或“公司”）今天宣布，其董事会一致认定，Alternative Liquidity Index LP（简称“Alternative Liquidity”）以每股0.03美元的现金（“发行价”）收购Sinovac多达10000000股普通股（“股份”）的部分要约收购（“要约收购”）是不可取的，并且也不符合公司或其股东（“股东”）的最佳利益。因此，董事会建议股东拒绝该要约收购，并且不要根据Alternative Liquidity发出的购买要约出售其股份。

公司已向美国证券交易委员会（“SEC”）提交了附表14D-9，其中详细说明了其拒绝Alternative Liquidity要约收购的原因。

董事会对此项要约收购进行了审查和审议，其中董事会成员与Alternative Liquidity均无隶属关系。董事会在评估此项要约收购时考虑了各种因素，并支持其建议，即股东拒绝接受该要约收购，并且不在要约收购中对其股份进行投标，其中包括以下内容。

1. 公司认为，基于要约价格的隐含估值低于公司资产的价值。董事会认为，公司拥有雄厚的现金储备和短期投资。截至2023年6月30日，其现金和现金等价物以及限制性现金总计16亿美元。根据截至2023年6月30日已发行的普通股和B系列可转换优先股的数量，该现金和现金等价物约为每股14.40美元。此外，截至2023年6月30日，该公司的短期投资总额为94亿美元。在截至2023年6月30日的六个月期间，公司还公布了1400万美元的普通股股东净收入，即每股基本股0.14美元，每股摊薄股0.15美元。
2. Alternative Liquidity承认，它没有任何准确的方法来确定公司股票的现值。Alternative Liquidity表示，其“未进行或委托进行过任何评估，也未聘请任何独立的财务顾问或其他第三方进行任何估值分析或就股份价值提供任何意见。“董事会认为，这表明Alternative Liquidity的估值方法缺乏可信度，发行价格也不充分。
3. Alternative Liquidity进一步指出“投标股票的股东将会放弃获得股票所有权带来的任何未来利益的机会，其中包括公司未来运营或分配所产生的潜在股息、买方应付给投标股东的每股购买价格可能低于股东可能收到的总额（就公司提供的股份而言）。”除了总计110亿美元的现金和短期投资外，公司的主要业务目标仍然是通过销售公司多样化的疫苗/生物医药产品的组合，为股东提供具有吸引力的风险调整回报，并通过公司在疫苗/生物医疗产品方面的研发，使公司的价值实现潜在的长期增值。
4. Alternative Liquidity也对其他上市公司的股票提出了类似的主动部分要约收购。
5. 鉴于要约价格，董事会认为，此项要约收购是Alternative Liquidity的一种机会主义型尝试，即通过以相对于其价值非常低的价格购买股票来获利，从而剥夺了在要约收购中投标股票的股东实现其对公司的投资获得完整的长期价值的潜在机会。Alternative Liquidity自己对此要约收购的描述支持了董事会在这方面的观点。具体而言，董事会在附表TO的要约收购声明中注意到以下内容：“买方出于投资目的进行要约，并计划从股份所有权中获利。”
6. 此外，董事会注意到，该要约收购可以根据各种原因进行修改。因此，董事会指出，无法保证该要约收购会根据Alternative Liquidity的暗示，或在相同的条款和条件下（包括但不限于要约价格）完成。最后，股东根据该要约收购对股份的投标是不可撤销的，因此只能在到期日（目前为2023年9月29日）之前，按照收购要约中描述的严格程序撤回。

鉴于这些事项所存在问题的数量和复杂性，董事会认为对所考虑的具体原因进行量化、排序或以其他方式分配相对权重是不可行的，并且也未试图这样做。

在审议过程中，董事会还考虑了公司管理层及其董事会先前确定和讨论的与该要约收购有关的以下重大风险和其他抵消因素：

1. 公司普通股在纳斯达克的交易自2019年2月22日起暂停，以促进根据权利协议（“权利协议”）有序分配交换股票，鉴于正在进行的与权利协议有关的诉讼，无法保证何时或是否会解除暂停交易；
2. 正在进行的有关股份交换和权利协议的诉讼可能会对公司的经营成果和我们的财务状况产生重大不利影响；和
3. 自2018年2月以来，由于正在进行的有关股份交换和权利协议的诉讼，公司无法召开年度股东大会，并且在该诉讼最终裁决之前，公司可能无法召开年度董事会。

上述对董事会在得出相关结论和建议时考虑的信息和因素的讨论并不详尽，而是包括董事会考虑的重要原因和因素。鉴于上述各种原因和因素，董事会已确定此项要约收购不可取，也不符合公司或股东的最佳利益。

附加信息

董事会一致建议的全部依据载于Sinovac于2023年9月5日向美国证券交易委员会提交的附表14D-9，并可在美国证券交易委员网站www.sec.gov上查阅。也可在公司网站www.sinovac.com上，或致电+86-10-8279 9720联系Helen Yang，或发送电子邮件至[e-mail]获取附表14D-9的副本。

关于SINOVAC

Sinovac Biotech Ltd. (SINOVAC)是一家总部设在中国的生物制药公司，专注于研发、生产和商业化预防人类传染病的生物制药产品。

SINOVAC的产品组合包括针对新型冠状病毒、肠道病毒71型(EV71)感染的手足口病(HFMD)、甲肝、水痘、流感、脊髓灰质炎、肺炎球菌疾病和腮腺炎等的疫苗。

SINOVAC的新型冠状病毒疫苗克尔来福(CoronaVac^®)获准在全球60多个国家和地区接种。甲肝疫苗孩尔来福(Healive^®)于2017年通过了世界卫生组织的资格预审要求。肠道病毒71型疫苗益尔来福(Inlive^®)是“1类预防性生物制品”下的创新疫苗，于2016年在中国商业化。2022年，SINOVAC的Sabin株灭活脊髓灰质炎疫苗(sIPV)和水痘疫苗通过了世界卫生组织的资格预审。

SINOVAC的盼尔来福.1 (Panflu.1^®)是首个获批的H1N1流感疫苗，也是中国政府的疫苗接种活动和储备计划的供应产品。公司也是为中国政府的储备计划提供H5N1大流行流感疫苗盼尔来福(Panflu^®)的唯一供应商。

SINOVAC不断致力于管线开发，包括但不限于新技术、新疫苗以及其他生物医药产品。我们将不断探索全球战略扩张的机会。

若要了解更多信息，请访问公司网站www.sinovac.com。

前瞻性声明

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