近九成私募资本普通合伙人面临数据验证挑战

• 88%的普通合伙人(GP)表示，其财务和运营团队将11%至50%的时间用于验证、核对、重新计算或重新生成行政管理人输出的数据
• 70%的GP正瞄准外包或战略性联合外包运营模式，而97%的有限合伙人(LP)预期向专业服务提供商外包的趋势将上升
• 74%的LP将IT系统和网络安全视为运营尽职调查的重要因素，另有59%希望在尽职调查期间获得成文的AI与数据治理框架

特拉华州威尔明顿--(BUSINESS WIRE)--(美国商业资讯)-- 根据全球商业管理与合规解决方案领先提供商CSC的最新研究，近九成(88%)受访私募资本普通合伙人(GP)表示，其财务和运营团队将11%至50%的时间用于验证、核对、重新计算或重新生成行政管理人输出的数据¹。

CSC对北美、欧洲、英国和亚太地区的超过300位GP和200位有限合伙人(LP)进行了调查。《2026年未来私募资本CFO》(Future Private Capital CFO 2026)报告探讨了基金财务、流动性管理、报告、外包、网络安全和AI治理正如何重塑私募资本首席财务官(CFO)的角色。

半数GP表示，其财务和运营团队将11%至25%的时间用于验证、核对、重新计算或重新生成行政管理人输出的数据，另有38%表示这一比例为26%至50%。随着机构不断增加资产类别、架构、司法管辖区、流动性工具和报告要求，复杂性正越来越多地通过人工复核、并行记录和例外管理来消化，而非从运营模式中消除。

Marshall Saffer （CSC基金与资本市场服务董事总经理）表示：“私募资本机构的运营横跨越来越多的架构、系统与服务商，而财务团队正越来越多地承担将它们串联起来所需的工作。如果团队将大量时间用于检查和重新生成信息，那么用于更高价值分析和决策支持的时间就会减少。CFO需要一种能够为其提供基金层面可靠全景视图的运营模式。”

研究结果也指出了建立单一、可信运营视图的障碍。超过半数(55%)的GP表示，监管部门或董事会要求维持完整内部记录，是阻碍其更加依赖行政管理人系统和数据作为单一事实来源的因素之一；另有55%指出数据及时性是一大障碍。

Chris Patton （CSC欧洲、中东和非洲地区基金业务区域负责人）表示：“整合本身可能是一项巨大挑战。通常，数据分散在不同系统中维护，并分别提供给客户。切实可行的解决方案是将数据整合到单一‘黄金数据源’中，使管理人能够以清晰、一致的格式获取信息并用于报告。”

与此同时，外包正在扩展。七成GP正瞄准以外包运营为主或与单一战略提供商联合外包的模式，而97%的LP预期未来三年向专业服务提供商外包的趋势将出现增长。这一转变并未削弱监督，而是改变了有效监督的要求，在更加分散的运营模式中，清晰的数据标准、问责机制、升级路径和证据记录变得更为重要。

网络安全和AI治理也成为运营尽职调查的组成部分。近四分之三(74%)的LP将IT系统和网络安全视为运营尽职调查的重要因素。然而，仅有14%的GP将其关键基金运营的网络安全和运营韧性描述为非常稳健。与此同时，59%的LP希望在尽职调查期间获得成文的AI与数据治理框架。他们还希望看到数据来源与谱系的透明度、独立模型验证或审计报告，以及人工复核和干预的证据。

Chris Patton总结道：“CFO正日益处于整合这些不同要素的中心位置。机遇在于减少由复杂性带来的手工和重复性工作，同时构建一个互联互通、受控且能够经受投资者审视的运营模式。”

常见问题

• GP花费多少时间检查行政管理人输出的数据？
  CSC的《2026年未来私募资本CFO》(Future Private Capital CFO 2026)研究发现，88%的GP表示，其财务和运营团队将11%至50%的时间用于验证、核对、重新计算或重新生成行政管理人输出的数据。
• 私募资本GP正瞄准哪些运营模式？
  CSC发现，70%的GP正瞄准以外包运营为主或与单一战略提供商联合外包的模式。
• 有限合伙人希望获得哪些AI治理证据？
  CSC发现，59%的有限合伙人(LP)希望在尽职调查期间获得成文的AI与数据治理框架。

请下载CSC的《2026年未来私募资本CFO：CFO如何成为运营信任的架构师》( Future Private Capital CFO 2026: How CFOs are becoming the architects of operational trust )副本。

¹ CSC与Pureprofile合作，对在欧洲、英国、北美和亚太地区开展业务的300位GP和200位LP高级基金专业人士进行了调查，以了解他们对2026年及未来的期望与挑战。

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