Moody’s Analytics et Allvue lancent un modèle de risque de crédit permettant d’identifier les signes avant-coureurs de difficultés chez les emprunteurs sur le marché du crédit privé

Le modèle de crédit privé EDF-X de Moody’s Analytics, alimenté par les données d’Allvue, offre aux investisseurs et aux prêteurs une visibilité en amont sur les tensions rencontrées par les emprunteurs dans un marché en plein essor

NEW YORK--(BUSINESS WIRE)--Moody’s Corporation (NYSE : MCO), leader mondial de l’évaluation des risques et de l’analyse de crédit, et Allvue Systems, LLC, l'un des principaux fournisseurs de technologies et de données pour les marchés du capital-investissement et de la dette privée, ont annoncé aujourd’hui le lancement du modèle « Moody’s Analytics EDF-X Private Credit Model ». Il s’agit d’un nouveau modèle prospectif d’évaluation du risque de crédit, spécifiquement conçu pour le marché de la dette privée. Grâce à la solide expertise de Moody’s en matière de crédit et aux données de performance de la dette privée d’Allvue, ce modèle repère les signes avant-coureurs de difficultés chez l’emprunteur, dérogations aux clauses restrictives (covenants) ou modalités de paiement en nature (PIK), bien avant qu’ils ne se traduisent par des retards ou défauts de paiement.

Moody’s prévoit que les actifs du secteur du crédit privé s'approcheront des 4 000 milliards de dollars d’ici 2030 ; dans ce contexte, investisseurs et prêteurs cherchent de plus en plus à repérer en amont l’accumulation de risques au sein de leurs portefeuilles. Contrairement aux marchés du crédit public, où les acteurs ont accès aux notations de crédit publiées, aux informations financières et à une tarification transparente, le crédit privé repose souvent sur des évaluations internes permettant une comparabilité limitée d'une position à une autre. La collaboration entre Moody’s et Allvue vise à apporter davantage de transparence et d’éclairage à ce marché.

Ce modèle repose sur des données anonymisées, fournies par Allvue, relatives à la performance des emprunteurs sur le marché du crédit privé. Il s'agit du premier modèle de Moody’s calibré directement sur la performance observée du crédit privé qui complète les modèles de risque de crédit existants de Moody’s Analytics et reflète la performance d'entreprises privées sur un large éventail de marchés de prêt ; il offre ainsi une vision du risque de crédit des emprunteurs qui illustre les dynamiques spécifiques de cette catégorie d'actifs. Le modèle distingue la probabilité d'événements de crédit critiques (tels que les défauts de paiement) de celle d'événements de crédit moins sévères qui les précèdent souvent.

« Dans le domaine du crédit privé, les signes critiques apparaissent souvent avant un défaut de paiement ou une défaillance », a déclaré Christina Kosmowski, CEO de Moody’s Analytics. « En associant les données d’Allvue sur les marchés privés à l’expertise de Moody’s en matière de crédit, nous pouvons aider nos clients à repérer en amont des tensions chez les emprunteurs et apporter ainsi davantage de transparence et de visibilité à un marché en plein essor. »

Plus de 1 000 sociétés de capital-investissement utilisent les solutions d’Allvue, directement ou par l’intermédiaire de leurs administrateurs de fonds. Allvue a constitué l’une des bases de données les plus complètes du secteur sur la performance du crédit privé, tout en développant les capacités d’analyse et de traitement des données nécessaires pour les transformer ensuite en produits exploitables par le marché. Les données qu’Allvue transmet à Moody’s sont anonymisées et régies par des dispositions contractuelles ; aucune société individuelle n’y est identifiable.

« Le crédit privé s’est développé plus rapidement que les infrastructures de surveillance ; nous avons donc créé une activité dédiée aux données et à l’analyse pour pallier cet écart », a déclaré Marc Scheipe, CEO d’Allvue. « Associer les données d’Allvue à la profondeur analytique de Moody’s permet aux institutions d’obtenir une évaluation indépendante réalisée par un tiers sur les risques adossés à leurs portefeuilles de prêts directs ; c’est précisément ce type de transparence qui permet aux acteurs de ce marché de rester bien informés. »

Ce modèle offre aux acteurs du marché une vision à la fois des fondamentaux de l'emprunteur et de la récente détérioration de sa qualité de crédit. Il facilite le suivi de portefeuille, l'évaluation des gérants, la sélection des investissements ainsi que l'allocation du capital. Il est désormais accessible aux clients des deux entreprises via l'API EDF-X de Moody’s Analytics.

Ce modèle vient enrichir la gamme croissante de solutions de crédit privé de Moody’s Analytics, comprenant notamment EDF-X CreditGradient ; cette dernière solution fournit des indicateurs de risque de crédit fondés sur des modèles pour les emprunteurs non notés. Il s’agit de modèles analytiques distincts des notations de crédit et d'autres services fournis aux émetteurs du marché du crédit privé par Moody’s Ratings, l’agence de notation.

Depuis plus de 115 ans, Moody’s aide les marchés à comprendre et à gérer le risque de crédit. Moody’s associe cette expertise à de nouvelles sources de données et d’analyses sur les marchés privés afin d’offrir davantage de transparence et de visibilité, à mesure que le crédit privé poursuit sa croissance.

Pour plus d'informations, rendez-vous sur https://moodys.com/allvue.

À propos de Moody's Corporation

Dans un monde emprunt de risques de plus en plus interconnectés, les données, analyses et technologies innovantes de Moody’s (NYSE : MCO) permettent à ses clients d'acquérir une vision globale de leur environnement et à saisir de nouvelles opportunités. Forte d’une solide expérience sur les marchés mondiaux et accompagnée par des équipes diversifiées comptant environ 16 000 collaborateurs répartis dans plus de 40 pays, Moody’s offre à ses clients la vision d'ensemble nécessaire pour pouvoir agir en toute confiance et prospérer. Pour en savoir plus, rendez-vous sur moodys.com.

À propos d’Allvue Systems

Allvue Systems est la plateforme technologique et de données de référence pour les marchés privés ; elle aide les gestionnaires d'investissement, les administrateurs de fonds et les autres acteurs du marché à rendre ces marchés plus transparents, plus efficaces et mieux connectés. La plateforme d'Allvue, dotée de fonctionnalités d'IA, relie les données et les workflows tout au long du cycle de vie de l'investissement privé. Elle associe des logiciels stratégiques à des données et analyses différenciées sur les marchés privés, issues de données dé-identifiées, anonymisées et agrégées au sein de la plateforme, afin d'automatiser des processus complexes, fournir des informations exploitables et favoriser des prises de décision plus éclairées.

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