Cox Capital développera des solutions de liquidité pour les investisseurs particuliers sur les marchés privés

Le fournisseur de solutions de liquidité pour les investissements alternatifs se prépare à lancer, dans les prochains mois, des offres publiques de rachat visant des fonds à rachats périodiques (« interval funds ») et confirme la poursuite de son programme dédié aux BDC non cotées.

PHILADELPHIE--(BUSINESS WIRE)--Cox Capital Partners, LP (« Cox Capital »), fournisseur de solutions de liquidité pour les détenteurs particuliers d’investissements alternatifs illiquides, annonce aujourd’hui son intention d’étendre au marché en forte croissance des fonds à rachats périodiques son programme d’offres publiques de rachat visant les BDC (« business development companies ») non cotées. Cette initiative confirme le rôle de la société en tant que fournisseur de solutions de liquidité à l’échelle des marchés privés pour le canal du conseil en gestion de patrimoine.

Au cours des six dernières années, Cox Capital a développé une plateforme de sourcing et d’exécution d’opérations de liquidité sur le marché secondaire pour les investisseurs particuliers dans des BDC non cotées et d’autres véhicules illiquides, en travaillant avec des conseillers financiers et des intermédiaires au sein de réseaux de courtiers indépendants, de RIA et de grands wirehouses.

Cox Capital annonce ce jour son intention d'étendre cette plateforme aux fonds à rachats périodiques, dont la croissance a permis aux investisseurs particuliers d'accéder au crédit privé, au capital-investissement et à d'autres actifs alternatifs avec des liquidités limitées. Sous réserve des conditions du marché et des exigences réglementaires, une filiale de Cox Capital a l'intention de lancer des offres formelles pour au moins trois fonds à rachats périodiques gérés par trois promoteurs de fonds distincts après les prochaines périodes de rachat de fonds.

L'expansion reflète le besoin structurel de solutions pour des liquidité secondaires, dans un contexte où le crédit privé, l'immobilier, les infrastructures et d'autres stratégies alternatives attirent une base plus large d'investisseurs individuels.

« Notre mission est d’apporter au marché de détail ce sur quoi les investisseurs institutionnels peuvent compter depuis longtemps : une source secondaire de liquidité accessible et durable pour l’exposition aux placements alternatifs illiquides », déclare John Cox, fondateur et chef de la direction de Cox Capital. « La liquidité n’est pas seulement un filet de sécurité en période de volatilité. Elle peut donner aux conseillers une plus grande confiance pour allouer le capital de leurs clients à des investissements de long terme. »

« Les investisseurs institutionnels comptent depuis longtemps sur les marchés secondaires actifs pour gérer leur exposition », explique Cox. « Pour nous, les investisseurs particuliers doivent avoir accès au même type de solutions de liquidité. À notre avis, les marchés privés pourraient avoir du mal à réaliser pleinement leur potentiel dans le canal de la gestion de patrimoine en l’absence de solutions de liquidité éprouvées. »

Il ajoute que certains promoteurs de fonds ont reconnu l’intérêt de disposer d’un mécanisme d’offre publique de rachat hors bourse pouvant soutenir la confiance dans les structures evergreen sans nuire aux efforts de levée de capitaux sur le marché primaire.

Cox Capital et ses sociétés affiliées ont récemment lancé des offres publiques de rachat visant des fonds enregistrés publiquement gérés par HPS, Apollo, Ares et Blue Owl. Sous réserve des conditions de marché et des exigences réglementaires, Cox Capital et ses sociétés affiliées entendent revenir avec d’autres offres plus tard cette année ainsi qu’en janvier, ce qui reflète l’engagement de la firme à fournir des solutions de liquidité de manière constante et continue. Les promoteurs des fonds susmentionnés n’ont ni cautionné ni approuvé Cox Capital ou son programme d’offres publiques de rachat.

Contrairement aux plateformes boursières qui cherchent à créer des marchés de négociation continue et facturent des frais de transaction, Cox Capital et ses sociétés affiliées achètent directement des positions pour leur propre compte et ne facturent pas aux investisseurs de frais de transaction supplémentaires. Leur rémunération est intégrée au prix de l’offre publique de rachat, lequel est généralement établi avec une décote par rapport à la valeur liquidative du fonds. Le cas échéant, les prix des offres publiques de rachat sont communiqués au moyen d’offres publiques réglementées et d’informations publiques soumises aux règles de la SEC, plutôt que par l’intermédiaire des flux de cotations des plateformes boursières.

À propos de Cox Capital

Cox Capital est une société spécialisée dans les solutions de liquidité pour les investisseurs exposés à des véhicules d’investissement alternatifs illiquides, notamment les BDC non cotées et les fonds à rachats périodiques. Par l’intermédiaire de ses sociétés affiliées et de ses véhicules d’investissement gérés, Cox Capital met en œuvre des offres publiques de rachat et d’autres opérations secondaires sur mesure, aidant les conseillers financiers et leurs clients à gérer leurs besoins de liquidité dans des produits complexes, tout en collaborant étroitement avec les promoteurs de fonds et les intermédiaires.

Déclarations prospectives. Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives, y compris des déclarations concernant les projets d’expansion de Cox Capital et de ses sociétés affiliées sur le marché des fonds à rachats périodiques, leur intention de lancer des offres publiques d’achat et leurs attentes concernant les offres futures. Ces déclarations sont fondées sur les attentes et les hypothèses actuelles et sont assujetties à des risques, à des incertitudes et à d'autres facteurs qui pourraient faire que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus. Cox Capital ne s'engage pas à mettre à jour les déclarations prospectives pour refléter des circonstances ou des événements postérieurs à la date du présent communiqué.

Clauses de non-responsabilité importantes

Les références à des promoteurs de fonds, à des gestionnaires ou à d’autres tiers dans le présent communiqué sont fournies uniquement à titre informatif. Ces parties n’ont ni cautionné, ni approuvé, ni parrainé Cox Capital ou son programme d’offres publiques de rachat, et ces références n’impliquent aucune affiliation, aucun partenariat ni aucune relation d’affaires.

Le présent communiqué est fourni uniquement à titre informatif et ne constitue ni une offre d’achat, ni une sollicitation d’une offre de vente, ni un conseil en placement à l’égard de quelconques titres. Toute offre publique de rachat faite par Cox Capital et ses sociétés affiliées ne sera effectuée qu’au moyen des documents écrits d’offre publique de rachat applicables, lesquels, si requis, seront déposés auprès de la Securities and Exchange Commission et remis aux porteurs de titres admissibles. Rien dans le présent communiqué ne doit être interprété comme un conseil en placement ni comme une recommandation d’acheter, de vendre ou de conserver un titre.

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