MSCI、急成長する資産クラスに透明性を提供するプライベート・クレジット・ファクターモデルを発表

MSCIのマルチアセット・リスクモデリング製品群を拡充する新たなツールが、ポートフォリオ全体を視野に入れてプライベート・クレジットのリスクを分析

ニューヨーク--(BUSINESS WIRE)--（ビジネスワイヤ） -- MSCI Inc.（NYSE：MSCI）は、プライベート・クレジット・ファクターモデルを発表しました。このモデルは、投資家がこの資産クラスの透明性の欠如を克服し、ポートフォリオ全体置いて同資産クラスがもたらす長期的なリスクをより適切に評価できるよう支援します。

投資家はプライベート・クレジット市場への投資比率を高める中で、投資に関するデータや洞察の不足により、ポートフォリオ全体においてプライベート投資のリスクが把握しづらくなるという重要な課題に直面しています。

過去10年間、利回りを求める投資家の動きや資本市場の構造的変化を背景に、プライベート・クレジットは急速に拡大し、それを管理するためのツールの整備が追いついていない状況です。また、年金基金などの機関投資家は、加入者や理事会、その他のステークホルダーから、このような往々にして不透明な資産について透明性を確保するよう求められています。

これらの課題に対応するために設計されたプライベート・クレジット・ファクターモデルは、プライベート・クレジットを現代のポートフォリオ管理の基盤となる体系的かつファクターベースの枠組みに統合するものです。MSCIの受賞歴を有する分析機能とクロスアセット・モデリング機能を活用したこのモデルは、機関投資家に対し、上場市場と非上場市場を横断した一貫性のある統合的なリスクの把握を提供します。これらのインサイトは、プライベート市場業界で最も包括的かつ高品質なキャッシュフローおよび評価データの1つであるMSCIのプライベート・アセット・ユニバースのデータに基づいています。

「プライベート・クレジットは、分散投資ポートフォリオにおいてますます重要な役割を果たしているため、高度な分析ツールと洞察が必要です」と、MSCIのプライベート・アセット部門責任者であるルーク・フレマーは述べています。「プライベート・クレジットのリスクに透明性と一貫性をもたらすことで、MSCIのモデルは投資家の的確な意思決定を支援し、これらの資産がポートフォリオ全体のリスクとレジリエンスにどのように寄与するかをより深く理解できるよう支援します。」

MSCIのアナリティクス・プラットフォームを通じて提供されるこのモデルにより、リスク担当チームは次のことを実現することができます。

• 地域別および戦略別のファクターを用いて、市場要因、構造的要因、固有要因によるリスクを捉え、コーポレート・レンディングや資産担保債務を含むプライベート・クレジット戦略全体のリスクを分解します。
• マクロ経済ショックやクレジット環境の変化に対してプライベート・クレジットのエクスポージャーがどのように反応するかを評価し、シナリオ分析やストレステストを通じて当該リスクがポートフォリオ全体のリスクに与える影響を把握します。
• 流動性の制約、評価の遅れ、価格データの限定性いった課題に対応するため、MSCI独自の推計手法やマッピング技術を用いて、限られたデータ環境下においてもプライベート・クレジットのエクスポージャーをモデル化します。
• プライベート・クレジットをポートフォリオ全体のリスク報告に統合し、投資判断、取締役会レベルでの監督、リスク予算策定、戦略的な資産配分を支援します。

1,500を超えるプライベート・キャピタル・ファンドのデータを基に構築されたプライベート・クレジット・ファクターモデルは、MSCIプライベート・キャピタル・ソリューションズの分類体系を活用し、地域、戦略、資本構造にわたる詳細な分類を提供します。この独自のデータ基盤は、プライベート・クレジットの構造的特性および行動特性を把握するための新たな視点を投資家に提供します。システミック・リスクと企業固有のリスクの両方を明らかにすることで、このモデルはポートフォリオ構築を強化し、ストレステストの精度を高め、プライベート・クレジットを公開市場で適用される基準に準拠させます。

同モデルは、投資家がプライベート・クレジット資産クラスのリスクを測定・管理およびベンチマークできるよう設計されたMSCIの拡大を続けるプライベート・クレジット分析ツール群の一部です。このプライベート・クレジット・ファクターモデルは、MSCI | Moody’sプライベート・クレジット・リスク・アセスメント・ツールを補完するものです。このツールはデフォルトや損失確率に焦点を当て、投資家にプライベート・クレジットの長期的なボラティリティや他の資産クラスとの相関関係に関する把握を可能にします。

「MSCIは資産クラス全体にわたり、リスクモデリングの境界を拡大し続けています」と、MSCIの分析部門責任者であるホルヘ・ミナは述べています。「当社のプラットフォームは、リスク担当チームがますます複雑化するポートフォリオに対応するだけでなく、投資チームに戦略的知見を提供するために設計されています。プライベート・クレジット・ファクターモデルの追加は、顧客のニーズに即して進化し、今日のマルチアセットの世界においてリスクを包括的に理解できるようにするという当社のコミットメントを示すものです。」

プライベート・クレジット・ファクターモデルの発表は、MSCI Barra Oneを通じて提供されるMSCIのマルチアセット・クラス・アナリティクス製品群における最新の機能拡張に位置付けられます。

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