Les investisseurs institutionnels et les conseillers en gestion de patrimoine restent optimistes quant aux marchés privés, tout en accordant une attention accrue à la liquidité : nouveau rapport de BBH Investor Services

• 84 % des investisseurs* prévoient d’augmenter leurs investissements sur les marchés privés au cours des deux prochaines années
• Le capital-investissement et le crédit privé occupent les premières places parmi les stratégies de croissance par classe d’actifs
• 66 % préfèrent engager leurs capitaux pour une durée de quatre à six ans, ce qui souligne leur préférence pour une plus grande liquidité et un meilleur accès aux capitaux

BOSTON--(BUSINESS WIRE)--Les marchés privés prennent de plus en plus d’importance dans les portefeuilles globaux des investisseurs, selon une nouvelle étude publiée aujourd’hui par Brown Brothers Harriman (BBH) Investor Services.

Dans la deuxième enquête annuelle de BBH auprès des investisseurs sur les marchés privés, plus d’un quart des investisseurs indiquent que plus de 30 % de leurs investissements seront alloués à des stratégies sur les marchés privés au cours des cinq prochaines années. La plupart des investisseurs (84 %) prévoient d’augmenter leurs investissements sur les marchés privés au cours des deux prochaines années, le capital-investissement arrivant en tête des cibles pour les nouveaux investissements (54 %), en hausse de 16 points par rapport à l’année dernière, suivi du crédit privé (44 %), en hausse de 20 points d’une année sur l’autre. Cette enquête recueille les opinions de 500 investisseurs institutionnels et conseillers en gestion de patrimoine aux États-Unis, au Royaume-Uni, en Allemagne, en Suisse et au Japon.

La liquidité apparaît comme une priorité absolue pour les investisseurs dans le rapport de cette année. Les investisseurs ont indiqué que leur horizon préféré pour le déploiement de capitaux sur les marchés privés était de quatre à six ans, suivi d’une préférence pour un horizon encore plus court, de deux à trois ans. Ces horizons de placement plus courts pourraient s’expliquer en partie par le fait que trois investisseurs sur quatre actifs sur les marchés privés ont indiqué que le délai nécessaire pour récupérer leur capital s’était allongé au cours de l’année écoulée.

« Les investisseurs se tournent vers les marchés privés, et les incertitudes macroéconomiques et géopolitiques ne font que renforcer cette conviction », déclare Lata Vyas, responsable des solutions alternatives pour la clientèle chez BBH. « Parallèlement, ils se montrent de plus en plus exigeants en matière de liquidité et souhaitent comprendre exactement comment cela fonctionne : comment les rachats sont régis et à quoi s’attendre lorsqu’ils ont besoin d’accéder à leur capital. »

Les résultats soulignent également que la transparence est une priorité pour les investisseurs, qui réclament clairement des rapports plus fiables sur les calculs de liquidité ainsi qu’une plus grande clarté concernant les règles de rachat et les critères de blocage. Pour mieux comprendre ces aspects, plus des trois quarts d’entre eux se tournent vers les GP ou des conseillers pour obtenir de l’aide.

Lorsqu’ils envisagent des produits innovants, les investisseurs considèrent les ETF des marchés privés comme une structure de fonds attractive, mais la plupart estiment qu’une meilleure transparence sur les actifs sous-jacents, ainsi qu’une liquidité et une efficacité de négociation accrues, accéléreraient leur adoption de ces types de fonds.

En matière d’innovation, les investisseurs institutionnels et les conseillers en gestion de patrimoine considèrent que la tokenisation apporte plusieurs avantages aux marchés privés, tels que la sécurité offerte par la blockchain, la propriété fractionnée et une fenêtre de liquidité élargie.

« L’intérêt pour l’innovation en matière de produits des marchés privés repose sur le désir des investisseurs de bénéficier d’une plus grande liquidité et de davantage d’options d’accès », déclare Chris Adams, responsable mondial du développement commercial pour les services de fonds alternatifs chez BBH. « Les gestionnaires qui réussiront seront ceux qui associeront des structures offrant de la liquidité, comme les fonds à durée indéterminée, à des règles claires, une véritable transparence et un engagement sincère en faveur de la formation des investisseurs. »

Cliquez ici pour télécharger l’enquête BBH Investor Services 2026 sur les investisseurs dans les marchés privés.

* Aux fins du présent communiqué de presse, le terme « investisseurs » désigne à la fois les investisseurs institutionnels et les conseillers en gestion de patrimoine, conformément à la méthodologie décrite ci-dessous.

Méthodologie de l’enquête : l’enquête BBH sur les investisseurs des marchés privés a été menée par Wakefield Research auprès de 500 investisseurs institutionnels et conseillers en gestion de patrimoine aux États-Unis (150), au Royaume-Uni (100), au Japon (100), en Allemagne (100) et en Suisse (50), entre le 5 et le 17 août 2026, à l’aide d’une invitation par e-mail et d’un questionnaire en ligne. Sur chaque marché, un quota de 50/50 a été établi entre les investisseurs institutionnels (fonds de pension, fonds souverains, fonds de dotation, fondations, compagnies d’assurance et bureaux de gestion de patrimoine) et les conseillers en gestion de patrimoine (banques privées, conseillers en investissement indépendants (RIA) et sociétés de gestion de patrimoine). Les conseillers en gestion de patrimoine participants s’occupaient de clients accrédités, fortunés ou très fortunés.

À propos de Brown Brothers Harriman (BBH)

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BBH Investor Services est l’un des principaux fournisseurs de solutions de gestion d’actifs et de modèles opérationnels destinées aux gestionnaires d’actifs et aux institutions financières du monde entier. Ses capacités en matière de gestion d’actifs comprennent la conservation, les services fiscaux internationaux, les services de dépositaire et de fiduciaire, la comptabilité de fonds, l’administration et l’agence de transfert. Ses solutions de modèles opérationnels répondent aux défis liés aux plateformes, aux données et à la connectivité dans les environnements à architecture ouverte, aidant ainsi les clients à stimuler leur croissance, leur efficacité opérationnelle et leur résilience, tout en améliorant le reporting et la supervision.

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