AM Bestتمنح تصنيفات ائتمانية للشركة الأولى للتأمين التكافلي - شركة مساهمة كويتية عامة

--(BUSINESS WIRE)--لندنقامت وكالة AM Best بمنح تصنيف القوة المالية من الفئة "B" (مقبول)، وتصنيف الائتمان طويل الأجل للمصدر من الفئة "bb" (مقبول) للشركة الأولى للتأمين التكافلي (FTIC أو "أولى تكافل") (ش.م.ك.ع) في الكويت. والتوقعات الممنوحة لهذه التصنيفات الائتمانية (التصنيفات) مستقرة.

تعكس التصنيفات الممنوحة قوة الميزانية العمومية لـ FTIC، والتي تقيّمها AM Best بأنها قوية، بالإضافة إلى أدائها التشغيلي الهامشي، وملفها التجاري المحدود، وإدارة مخاطر المؤسسة الهامشية (ERM).

تعمل شركة FTIC وفق نموذج المضاربة، حيث يدير صندوق المساهمين عمليات التكافل ويشارك في استثمارات حاملي وثائق التأمين ونتائج الاكتتاب بناءً على حصة المضارب التي تصل إلى 50%. وتقوم AM Best بتقييم رسملة الشركة المعدلة حسب المخاطر على أساس مشترك، بما في ذلك أموال حاملي وثائق التأمين وأموال المساهمين، وذلك بسبب اشتراط أن يدعم صندوق المساهمين أموال حاملي وثائق التأمين إذا وقع في عجز.

وتستند قوة الميزانية العمومية لشركة FTIC إلى رسملتها القوية للغاية والمعدَّلة حسب المخاطر، كما تم قياسها بواسطة نسبة كفاية رأس المال (BCAR) وفقًا لمؤشر Best، استنادًا إلى أساس أموال حاملي وثائق التأمين والمساهمين مجتمعين. وكذلك يأخذ تقييم قوة الميزانية العمومية في الاعتبار ضخ رأس المال البالغ 6 ملايين دينار كويتي في عام 2026 لاستعادة وضع الملاءة التنظيمية لشركة FTIC. وتتوقع AM Best أن تظل نتائج BCAR عند مستوى قوي للغاية في المستقبل. ويتمثل أحد العوامل التعويضية (الموازنة) في الانكشاف الكبير لشركة FTIC على استثمارات الأسهم الخاصة والاستثمارات في شركات زميلة، والتي تعادل معًا نحو نصف رأس مال الشركة وفائضها. كما أن قاعدة رأس مال الشركة الصغيرة نسبيًا بالقيمة المطلقة تجعل كفاية رأس المال المعدلة حسب المخاطر أكثر عرضة للتقلبات المحتملة.

ويأخذ تقييم الأداء التشغيلي الهامشي في الاعتبار ربحية شركة FTIC الإجمالية الضعيفة، وإن كانت في تحسن، كما يتضح من المتوسط المرجح للنسبة المركبة للسنوات الثلاث (2023-2025) البالغ 130%، وتحقيق عائد متوازن على حقوق الملكية (وفقًا لحسابات AM Best). وتساهم نتائج الاستثمار بشكل إيجابي في أرباحها بعائد استثماري قدره 5.9% في عام 2025 (2024: 4.0%). وتتوقع AM Best أن تظل الأرباح الإجمالية منحازة (مائلة) نحو دخل الاستثمار، وإن كانت عرضة للتقلبات المحتملة نظرًا لحيازات الشركة الكبيرة في الأسهم.

وتقيّم AM Best الملف التجاري لشركة FTIC بأنه محدود، مما يعكس مكانتها كشركة تأمين تكافل متخصصة، لا تعمل إلا في السوق الكويتي الصغير والمجزأ نسبيًا فحسب. ولقد أعلنت الشركة عن إيرادات تأمين بلغت 5.9 مليون دينار كويتي (19.2 مليون دولار أمريكي) في عام 2025. وعلى أساس صافٍ، تتمتع FTIC بتنويع محدود نسبيًا للمنتجات، حيث تمثل الأعمال الطبية نحو نصف محفظة أعمالها الصافية.

وتعتبر AM Best أن نهج إدارة المخاطر المؤسسية لشركة FTIC لا يزال في مرحلة مبكرة من التطوير، ويعتمد بشكل أساسي على الحد الأدنى من المتطلبات التنظيمية في الكويت. ولقد طبقت شركة FTIC إطار عمل رسميًا لإدارة المخاطر المؤسسية، والذي من المتوقع أن يتم دمجه في عمليات الشركة وأن يتطور جنبًا إلى جنب مع ملف تعريف المخاطر الخاص بالشركة والمتطلبات التنظيمية.

يتعلق هذا البيان الصحفي بالتصنيفات الائتمانية التي تم نشرها على موقع AM Best الإلكتروني. وللاطلاع على كل معلومات التصنيف المتعلقة بهذا الإصدار والإفصاحات ذات الصلة، بما في ذلك تفاصيل المكتب المسؤول عن إصدار كل تصنيف من التصنيفات الفردية المشار إليها في هذا الإصدار، يرجى مراجعة صفحة AM Best، بعنوان نشاط التقييم الأخير، على الإنترنت. وللحصول على معلومات إضافية حول استخدامات وقيود تقييمات التصنيف الائتماني، يرجى الاطلاع على دليل تصنيفات Best الائتمانية. وللحصول على معلومات حول الاستخدام الصحيح لتصنيفات Best الائتمانية، وتقييمات أداء Best، وتقييمات Best الائتمانية الأولية، والبيانات الصحفية الصادرة عن AM Best، يرجى الاطلاع على دليل الاستخدام الصحيح لتصنيفات وتقييمات Best.

AM Bestهي وكالة تصنيف ائتماني عالمية، وناشرة للأخبار، ومزودة لتحليلات البيانات، ومتخصصة في مجال التأمين. ويقع المقر الرئيسي للشركة في الولايات المتحدة، وتمارس أعمالها في أكثر من 100 دولة ولديها مكاتب إقليمية في لندن وأمستردام ودبي وهونغ كونغ وسنغافورة ومكسيكو سيتي. للمزيد من المعلومات، يرجى زيارة www.ambest.com.

جميع الحقوق محفوظة © 2026 لشركة AM Best Rating Services, Inc.‎ و/أو الشركات التابعة لها. جميع الحقوق محفوظة.

إن نص اللغة الأصلية لهذا البيان هو النسخة الرسمية المعتمدة. أما الترجمة فقد قدمت للمساعدة فقط، ويجب الرجوع لنص اللغة الأصلية الذي يمثل النسخة الوحيدة ذات التأثير القانوني.