Enviva宣佈與美國客戶達成諒解備忘錄，發佈業務和銷售流程更新資訊，將加速產能擴張

馬里蘭州貝塞斯達--(BUSINESS WIRE)--(美國商業資訊)-- (美國商業資訊)--Enviva Inc. (NYSE: EVA)（簡稱“Enviva”、「我們」或「我們的」）今天發佈業務更新資訊，宣佈與首家美國客戶簽署諒解備忘錄，並詳細說明在汽電發電系統及難減排產業最近的商業發展態勢下，Enviva計畫顯著加快其資本擴張時間表。業務更新資訊還包括2021年的初步財務業績。

重點摘要：

• 宣佈在未來五年內加速產能倍增的計畫，包括提出在密西西比州帕斯卡古拉聚落建立第三家工廠的計畫，以及在喬治亞州薩凡納周圍和大西洋中部地區建立更多工廠的計畫，擴張能力從每年建造並試車一家工廠提升為兩家工廠
• 與首家美國客戶簽署諒解備忘錄，以便制定供應鏈策略，支援客戶在美國東南部以及未來可能在加州的生物燃料精煉設施
• 宣佈計畫評估在加州建立產能，可能在高危險區利用纖維來減輕毀滅性的野火風險，改善西部森林的氣候效益
• 宣佈第一批運往德國的木屑顆粒出貨，用於新興工業和其他類似用途
• 憑藉新增的美國客戶諒解備忘錄和最近宣佈的J-Power諒解備忘錄，客戶銷售流程更新為超過400億美元
• 發佈2021年初步財務業績
• 確定最終綠色融資架構，並收到標普全球(S&P Global)的獨立第二方意見(“SPO”)，確認符合綠色債券和綠色貸款原則

Enviva董事長兼執行長John Keppler表示：「Enviva的業務成長和與美國客戶達成的第一份諒解備忘錄讓我們倍感興奮。世界各地繼續加快脫碳努力，以便到2050年達成淨零排放目標，為類似我們這樣的公司提供了快速成長以及擴大全球供應鏈的龐大機會。我們必須掌握機會，繼續促進能源轉型，緩解鋼鐵、水泥、石灰和生物燃料（包括永續航空燃料）等難減排產業的溫室氣體排放狀況。令我們非常自豪的是，現在不僅能夠出口在美國東南部生產的永續、再生能源和低碳原料，還能夠擴大對我們產品的長期簽約使用，並促進我們在美國國內的客戶成長和生產足跡，以對抗氣候變遷和毀滅性野火風險。」

合約簽署情況更新

今天，Enviva宣佈與美國一家清潔科技公司簽署諒解備忘錄，共同開發先進低碳運輸燃料（包括永續航空燃料）的供應鏈策略，重點關注客戶在美國東南部和未來可能在加州的營運。根據該諒解備忘錄，在客戶的煉油過程中，將把Enviva的木質生物質轉化為原油替代品，用於生產航空燃料。

Enviva目前在美國東南部的營運和眾多潛在的開發地點，使其能夠與客戶擬在該地區建設的永續航空燃料煉油能力共同發展。Enviva正在加州所屬司法管轄區評估建造一個或多個設施的計畫，以便利用該州高風險地區的低等級木材纖維來減輕該地區毀滅性野火風險，並對抗全球氣候變遷帶來的負面影響。

這份最新的諒解備忘錄不僅是Enviva最近簽署的第二份工業協議，也是Enviva與永續航空燃料相關的第二份協議，我們認為這凸顯出市場對低碳運輸燃料的旺盛需求態勢。

我們最近宣佈對德國的第一批產品出貨，以服務其新興工業市場（包括鋼鐵和水泥）和正在經歷設計、開發和應用階段的其他類似使用案例（如水泥生產的重要原料石灰），因為工業企業不僅追求自己的淨零目標，還需滿足客戶對綠色環保產品日益增長的需求。

截至2022年1月1日，Enviva已簽訂的長期無條件支付承購合約的總加權平均剩餘期限約為14.5年，未消化合約收入超過210億美元。除了這筆未消化合約收入外，還有超過400億美元的客戶銷售流程，包括處於不同談判階段的多個合約。Enviva的客戶銷售流程包括與美國客戶簽署的諒解備忘錄，先前宣佈的J-Power諒解備忘錄，英國和歐盟（包括在德國和波蘭出現的新興機會）地區的公司傳統生物質發電和供熱市場的其他長期承購機會，亞洲市場（包括日本的增量需求、臺灣的新興潛力客戶和韓國的成熟商機），以及全世界發展中的產業部門（包括鋼鐵、水泥、石灰、化學品、永續航空燃料和生物柴油）。我們正與幾家一流的工業企業就長期木屑供應合約進行談判，他們都屬於難減排產業，所以積極緊迫地尋求大規模脫碳。我們預期在接下來的12個月裡，談判能夠取得進展，將幾個銷售流程機會轉換為具有約束力的合約（包括諒解備忘錄）。

資產擴張更新

為了因應日益加速的商業進展速度和規模，Enviva正加快其在未來5年內使產能倍增的計畫，從620萬公噸/年(“MTPY”)增加到約1300萬MTPY。為充分利用這一發展態勢，Enviva正擴大和加深其開發能力，利用與關鍵設備供應商和施工合作夥伴的關係，從過去每年建造和試車一家工廠的速度提高到每年兩家。Enviva計畫繼續利用其「建造和複製」工廠設計方法，將新工廠額定產能提高到約110萬MTPY，比之前的75萬MTPY標準提高約45%。

如之前的更新所述，我們預期Enviva將於2022年底完成先前宣佈的「多工廠擴建」計畫。Enviva還預計其位於密西西比州盧斯代爾的工廠（帕斯卡古拉聚落中的第一家工廠）將在2022年逐步提高產量，並在年底達到75萬MTPY的設計運行率。此外，2022年上半年，我們計畫在阿拉巴馬州埃普斯興建完全承包的工廠，這是帕斯卡古拉聚落中的第二家工廠。

開始建造前完全承包工廠的商業模式保持不變。鑑於目前與客戶簽訂合約的速度，Enviva計畫於2023年在其帕斯卡古拉聚落加快興建第三家木屑顆粒生產工廠，並在薩凡納和中大西洋地區興建其他規劃中的工廠。此外，我們計畫在2023年開始並完成盧斯代爾工廠的30萬MTPY產能擴建專案，使其額定產能從目前的75萬MTPY增加到約100萬MTPY。

2024年，我們計畫將帕斯卡古拉聚落中擬建的第三和第四家工廠投入使用，並預計將開始在喬治亞州薩凡納和北卡羅萊納州威明頓聚落興建另外兩家工廠。

2025年，我們預期，除了薩凡納聚落的新工廠投入使用外，帕斯卡古拉聚落的所有工廠都將滿負荷運行。我們預計擬議中的威明頓聚落工廠和切薩皮克聚落工廠屆時也將處於施工階段。

2026年，我們預計擬建造的威明頓和切薩皮克工廠都將投入使用，擬議中的薩凡納工廠和盧斯代爾擴建案將在年底前達到滿負荷運行。

綜上所述，我們計畫在未來5年內興建6家工廠並投產，預計額定產能為110萬MTPY的新工廠建設和試車平均需要18個月，成本在2億至2.5億美元之間，總資本支出跨越九個季度。每個工廠設計為每週7天、每天24小時運行，考慮到排定的維修天數，平均每年總計運行350天。

財務更新

下表列出2021年的初步財務業績，包括淨虧損、調整後稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)，以及重新計算（「重新計算後列報」）和未重新計算的可分配現金流。

根據GAAP的要求，重新計算後列報反映了Enviva和Enviva Holdings, LP（「控股公司」）的合併業績，視同Enviva在成立時而非在2021年10月14日（簡化交易的結束日期）收購控股公司（「GP收購」）。我們在列報2021年初步業績時還合併了(i) Enviva到2021年10月14日（GP收購的結束日期）的實際業績；及(ii)從結束日期到2021年12月31日的合併預期業績，包括作為GP收購的一部分而收購的資產和業務（「未重新計算列報」）。我們相信，未重新計算列報將為投資人評估Enviva的財務和經營績效提供更多相關資訊，因為其反映了GP收購結束日期之前Enviva的獨立實際業績和過去的已報告業績，以及從結束日期到年底的合併預期業績。未重新計算列報並未反映GAAP所要求的因GP收購而對過往業績重新計算的情況，因此是非GAAP指標。但是，根據GAAP要求，當我們提交10-K文件並作為2021年全年財務揭露過程的一部分時，我們將重新計算從2019年1月1日起的三年期業績，以反映收購前發起人的情況，儘管此收購於2021年10月14日完成。

百萬美元（另有說明除外）	截至2021年12月31日的12個月
	重新計算後列報	調整	未重新計算
淨虧損	(156.0) – (151.0)美元	137.0 – 127.0美元	(24.0) – (19.0)美元
調整後EBITDA	115.0 – 120.0	115.0 – 105.0	225.0 – 230.0
可分配現金流	45.0 – 50.0	127.0 – 117.0	167.0 – 172.0
每股普通股股利	3.30美元/股		3.30美元/股

財務長Shai Even表示：「2021是Enviva的變革年，很高興我們的未重新計算調整後EBITDA和可分配現金流的初步業績符合我們發佈簡化交易時概述的指引，包括GP收購，取消激勵分配權，以及收購大量的開發和客戶銷售流程。2021年的成長令我們非常驕傲，根據未重新計算資料，2021年調整後EBITDA和可分配現金流較2020年成長約20%，我們估計2021年全年股利較2020年成長10%。」

Even繼續說道：「現在，我們已完成從業主有限合夥企業到常規公司的轉換，並正加快對新產能的成長資本投資。我們也非常高興標普全球能夠認可我們財務架構的綠色環保特性。我們相信，這將是重要驅動力，有助於我們向自我融資成長模式轉型，將留存現金流重新投資於公司業務，同時保持保守槓桿率，以及在一段時間內隨著成長機會而提供穩定的股利。」

關於Enviva

Enviva (NYSE: EVA)收集木材纖維這種天然資源並加工成可運輸的形式——木屑顆粒。Enviva主要透過與英國、歐盟和日本客戶簽訂長期無條件支付承購合約來銷售其木屑顆粒。Enviva在維吉尼亞州、北卡羅萊納州、南卡羅萊納州、喬治亞州、佛羅里達州和密西西比州擁有並經營10家工廠，每年的總產能約為620萬公噸。此外，Enviva透過其位於維吉尼亞州切薩皮克港、北卡羅萊納州威明頓港和密西西比州帕斯卡古拉港的海運碼頭，以及位於喬治亞州薩凡納、阿拉巴馬州莫比爾和佛羅里達州巴拿馬市的第三方海運碼頭出口木屑顆粒。

非GAAP財務指標

除了按照美國公認會計原則(“GAAP”)列報我們的財務業績外，我們還使用調整後EBITDA和可分配現金流來衡量我們的財務業績。

調整後EBITDA

我們將調整後EBITDA定義為排除以下項目的淨利（損失）：折舊和攤銷、利息費用、所得稅費用（可退稅款）、提前償還債務義務、股權式補償費用、資產處置損益、與毛利及其他收入和費用中包含的避險項目有關的未實現衍生工具的變動，以及收購和整合成本等，並根據商業服務的影響進行調整，包括MSA費用減免和支援付款。調整後EBITDA是我們的管理層和財務報表的其他使用者（如投資人、商業銀行和研究分析師）在不考慮融資方法或資本結構的情況下，評估我們資產的財務績效所使用的補充指標。

可分配現金流

我們將可分配現金流定義為調整後EBITDA減去維護資本支出、現金所得稅支出、扣除債務發行成本攤銷後的利息支出、債務溢價及原始發行折扣。我們利用可分配的現金流作為績效指標來比較不同時期的現金產生績效，並比較特定時期的現金產生績效與預期支付給我們股東的現金分配（如有）。我們不依賴可分配現金流作為流動性指標。

非GAAP財務指標的侷限性

調整後EBITDA和可分配現金流都不是按照GAAP列報的財務指標。我們認為，這些非GAAP財務指標的列報可為投資人評估我們的財務狀況和經營成果提供有用的資訊。我們的非GAAP財務指標不應被視為最具直接可比性的GAAP財務指標的替代方案。作為分析工具，這些非GAAP財務指標中的每一項都有很大的侷限性，因為它們排除了一些（但不是全部）影響最具直接可比性的GAAP財務指標的項目。您不應孤立考慮調整後EBITDA和可分配的現金流，或將其作為分析我們根據GAAP報告的經營業績的替代指標。

我們對這些非GAAP財務指標的定義可能無法與其他公司具有類似名稱的指標相比，從而降低了它們的效用。

下表列出了截至2021年12月31日的12個月內，Enviva的調整後EBITDA和可分配現金流的估計範圍與淨利估計範圍之間的調節結果（單位：百萬美元）：

百萬美元	截至2021年12月31日的12個月
	重新計算後列報	調整	未重新計算列報
估計淨虧損	(156.0) – (151.0)美元	137.0 – 127.0美元	(24.0) – (19.0)美元
加：
折舊及攤銷	92.0	(3.0)	89.0
利息支出	60.0	(15.0)	45.0
所得稅費用（收益）	(4.0)	4.0	–
提前償還債務義務	9.0	(9.0)	–
非現金股權的單位補償費用	49.0	(33.0)	16.0
資產處置損益	10.0	–	10.0
未實現衍生工具的變動	(3.0)	–	(3.0)
MSA費用減免和支援付款	28.0	34.0	62.0
收購和整合成本等	30.0	–	30.0
調整後EBITDA的估計值	115.0 - 120.0美元	115.0 - 105.0美元	225.0 - 230.0美元
減：
扣除債務發行成本、債務溢價、原始發行折扣和原始發行折扣攤銷後的利息費用	56.0	(12.0)	44.0
現金所得稅費用	–	–	–
維護資本支出	14.0	–	14.0
估計可分配現金流	45.0 – 50.0美元	127.0 – 117.0美元	167.0 – 172.0美元

關於前瞻性陳述的警示性說明

本文以及與本文相關的任何口頭聲明中所包含的資訊，皆含有經修訂的美國《1933年證券法》第27A節以及經修訂的美國《1934年證券交易法》第21E節所定義的「前瞻性陳述」。除本文中包含的當前或歷史事實陳述外，所有關於轉換、轉換的好處、轉換後Enviva的未來財務表現，以及Enviva的策略、未來營運、財務狀況、估計的收入和損失、預計的成本、前景、計畫和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在本文（包括與本文有關的任何口頭陳述）中使用時，「可能 」、「應該 」、「將 」、「可以 」、「認為 」、「預期 」、「打算 」、「估計 」、「期望 」、「預計 」等詞語和這些詞語的否定形式，以及其他類似的表達旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有的前瞻性陳述中都包含該等識別性詞語。這些前瞻性陳述是根據管理層對未來事件的當前預期和假設，並以關於未來事件的結果和時機的現有資訊為基礎。除非適用法律另有要求，否則Enviva不承擔任何修訂或更新任何前瞻性陳述的責任，所有前瞻性陳述均受本節聲明的明確限制，以反映本文發佈日期之後的事件或情況。Enviva提醒，這些前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響，其中大多數是難以預測的，而且許多是Enviva無法控制的。這些風險包括但不限於：(i)我們能夠生產或採購和銷售的產品數量和品質，這可能受到我們的木屑顆粒生產工廠或深水海運碼頭的營運或技術困難等不利影響；(ii)我們能夠銷售產品的價格。(iii)我們成功談判、完成和整合收購（包括相關合約）或實現此類收購的預期收益的能力；(iv)我們的客戶、供應商和運輸合作夥伴未能向我們付款或履行其合約義務；(v)我們無法在預算內按時順利執行專案開發、擴建和建設活動；(vi)我們的合約交易對手的信譽；(vii)我們能夠採購和加工的低成本木纖維的數量，這可能受到供應中斷或供應商遭受的經營或財務困難等因素的不利影響；(viii)天然氣、煤炭或其他能源的價格和可用性的變化；(ix)當前經濟狀況的變化；(x)意料之外的地面、坡度或水情；(xi)惡劣或危險的環境狀況，包括極端降雨、溫度和洪水；(xii)火災、爆炸或其他事故；(xiii)與再生或低碳能源、林業產品工業、國際航運業或電力、熱能或汽電共生發電機有關的國內外法律法規（或其解釋）的變化；(xiv)核心市場和新興市場對生物質的監管處理方式的變化；(xv)我們無法獲得或維持生產、運輸或碼頭作業所需的許可或權利；(xvi)運輸價格和可用性的變化；(xvii)外幣匯率或利率的變化，以及我們的避險安排未能有效減少我們面臨的相關風險；(xviii)與我們的債務相關的風險；(xix)我們未能在木屑顆粒生產工廠和深水海運碼頭維持有效的品質管制系統，這可能導致我們的產品被客戶拒絕；(xx)客戶要求改變我們的產品品質規格；(xxi)勞工糾紛、工會組織或類似的集體行動；(xxii)我們無法雇用、培訓或留住合格人員來管理和經營我們的業務和新收購的資產；(xxiii)轉換可能不會發生，即使轉換完成，我們也可能無法實現預期的效益；(xxiv)網路和惡意軟體攻擊的可能性；(xxv)我們無法借到資金和進入資本市場；以及(xxvi)傳染性病毒或流行性疾病，如新冠疫情。

如果發生本文和任何口頭陳述中所述的一項或多項風險或不確定性，或者如果基本假設證明不正確，實際結果和計畫可能與任何前瞻性陳述中所述的結果和計畫存在重大差異。有關這些和其他可能影響Enviva預期和預測的因素，請參見Enviva定期向SEC遞交的文件以獲得更多資訊。Enviva向SEC遞交的文件可在SEC的網站www.sec.gov上公開查閱。

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