氣候變遷是2021年機構投資人的首要議題

Morrow Sodali最新調查顯示，機構投資人強調ESG在投資與代理投票決策中的重要性日益增長

倫敦--(BUSINESS WIRE)--(美國商業資訊)-- (美國商業資訊)--當管理資產總值29兆美元的機構投資人被問及什麼問題最有可能促使他們與公司董事會接觸時，氣候變遷成為首選議題。

這是Morrow Sodali今天公佈的《2021年機構投資人調查》(2021 Institutional Investor Survey)的主要調查結果之一。

這項一年一度的全球調查涵蓋了40多家機構投資人，目的是找出在分析企業時，他們真正關心的重點是什麼，並突顯出他們在決定如何在股東大會上行使投票權時的主要關注領域。

調查提出的問題旨在確定公司參與的最新趨勢，包括ESG（環境、社會與治理）和永續性、薪酬和年度股東大會相關問題以及股東行動主義。

該調查於2021年進行（目前已是第六年），突顯出投資人對ESG的關注正不斷加強。接受調查的機構認為，ESG表現與良好的財務業績之間存在明顯的關聯性，他們希望企業改善對這些主題的參與和報告。

雖然這些主題包括董事會組成、高階主管薪酬和人力資本管理等問題，而且這些問題比以往更受到人們的注意，但氣候變遷是促使投資人參與的首要議題。調查結果顯示，企業ESG報告的品質還有很大的改善空間，投資人尤其希望企業在其商業計畫中討論這些主題。企業應確保在管理層和董事會兩方面都有合適的人員參與，並確保這些代表已做好討論相關問題的準備。

投資人希望看到氣候變遷與金融風險和機會之間的關聯性得到確認，氣候變遷對企業策略的預期影響的時間範圍得到解釋，指標、目標和成就得到明確揭露。鑑於氣候風險如此明顯地成為投資人最關心的問題，因此TCFD（氣候相關財務資訊揭露工作組）遠遠超過其他報告架構而成為75%受訪者的首選也就毫不令人意外。

這項調查凸顯出TCFD的受歡迎程度大幅上升，許多投資人現在期望企業能與TCFD保持一致，或是解釋他們認為沒有必要這樣做的原因。SAS3是第二選擇，有趣的是，有很大比例的受訪者(39%)報告他們使用內部專有架構。這向市場傳達的訊息是投資人在這方面正變得更加成熟。

調查顯示，企業目標聲明被認為是創造永續長期價值的驅動力之一，絕大多數(86%)的受訪投資人同意每家企業都應揭露其企業目標，而相當一部分(20%)的受訪者表示，這個問題可能導致他們對董事長或其他董事投反對票。

ESG現在已成為投資人評價企業策略和業績的關鍵因素，不出所料，絕大多數(95%)受訪者希望將其納入高階主管激勵計畫。過去幾年的趨勢顯示，投資人希望看到一定比例的激勵措施與永續發展措施掛鉤。在2021年進行深入研究時，結果顯示多數受訪者(69%)已達成強烈的共識，即認為這一比例為5–25%較為合理。

特別值得注意的是對年度激勵措施的反應，調查顯示，支持將永續發展績效指標納入短期激勵計畫的比例明顯上升(95%)。相比之下，2018年當投資人被問及ESG績效指標在短期激勵計畫中有多重要時，29%的人表示「不重要」，另有8%的人表示沒有意見。這確實提出了相當有趣的問題，即ESG目標包含在年度激勵措施中是可靠的，因為顯然並非所有類型的指標都是如此。

在過去三年中，Morrow Sodali的調查一直詢問投資人：「什麼會讓你投票反對高階主管薪酬提案？」他們一直表示，「薪酬與業績失衡」是他們最關切的問題。今年，該調查試圖更深入地探討這一問題，詢問他們認為這種失衡的主要指標是什麼。

投資人的回應指出，沒有業績最低要求的激勵計畫(63%)、受新冠疫情嚴重影響的企業發放獎金(46%)，以及採用裁量性變動薪酬計畫(29%)是他們關切的主要問題。

股東行動主義在2021年繼續發展，調查顯示投資人對行動主義運動的支持日益增長，既有傳統的運動，也有與ESG相關的運動。雖然大多數投資人認為，與董事會成員接觸是影響董事會的最有效方式，但與其他股東合作正迅速變得更容易接受。2021年，86%的受訪者「強烈同意」或「有點同意」與其他股東合作是影響董事會的有效方法，比2018年的調查結果(12%)顯著增加。

除了財務業績不佳外，不當的策略性決策是最有可能導致投資人支持行動主義者的因素。當被問及哪些ESG因素可能導致他們支持行動主義者時，66%的受訪者認為，對ESG股東決議缺乏回應是最緊迫的問題。

去年的調查提出了一個稍有不同但相似的問題，即投資人將如何設法影響董事會，使其更加關注ESG問題，而這一選項只獲得21%的支持。值得注意的是，2021年對這一選項的支持大幅增加。這清楚地反映了今年投資人反應的首要主題：在全球日益關注氣候變遷。

如欲查看Morrow Sodali《 2021年機構投資人調查》的全部結果，請點選這裡。

關於MORROW SODALI

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