AM Best relève les notations de la CICA Re

LONDRES--(BUSINESS WIRE)--AM Best a relevé la notation de solidité financière de B (passable) à B+ (bonne) et la notation de crédit émetteur à long terme de «bb+» (passable) à «bbb-» (bonne) de la CICA Re (Compagnie commune de réassurance des États membres de la Conférence interafricaine des marchés d’assurances, Togo). La perspective de ces notations de crédit (notations) a été révisée de positive à stable.

Ces notations reflètent la force bilancielle de la CICA Re, qu’AM Best qualifie de très solide, ainsi que sa performance opérationnelle adéquate, son profil de marché neutre et sa gestion des risques d’entreprise (ERM) marginale.

Le relèvement de ces notations reflète le renforcement du cadre et des capacités d’ERM de la CICA Re ces dernières années, pendant lesquelles la société a procédé à une revue approfondie de son cadre d’ERM en s’appuyant sur des ressources internes renforcées et des consultants en ERM externes. Au vu de ces efforts, AM Best estime que le cadre d’ERM de la CICA Re évolue et que ses capacités de gestion des risques sont globalement alignées avec le profil de ses principaux risques. Néanmoins, AM Best s’attend à d’autres développements de l’ERM, notamment au fur et à mesure de l’intégration du cadre d’ERM dans la prise de décision et les opérations de la société.

La force bilancielle de la CICA Re est étayée par sa capitalisation ajustée aux risques, qui était catégorisée au niveau le plus élevé à la fin de l’année 2020, telle que mesurée par le Best Capital Adequacy Ratio (BCAR) (ratio de suffisance de capital de Best). AM Best estime que la capitalisation ajustée aux risques de la CICA Re restera confortablement au niveau le plus élevé malgré l’augmentation des risques de souscription liée à la croissance de la société à la suite des récentes modifications des cessions obligatoires applicables dans la région de la CIMA (Conférence interafricaine des marchés d’assurances). La capitalisation ajustée aux risques de la CICA Re est soutenue par sa bonne flexibilité financière, démontrée par la réussite de son augmentation de capital souscrite par les actionnaires existants et par de nouveaux actionnaires. Le capital libéré, qui s’élevait à 31 millions USD (20 milliards FCFA, ou XOF) depuis 2018, a ainsi été augmenté pour atteindre 86 millions USD (50 milliards XOF) fin 2021.

La CICA Re a un historique de performance opérationnelle adéquate, avec un rendement moyen pondéré des capitaux propres sur cinq ans (2016-2020) de 9% reflétant des résultats techniques robustes, ainsi qu’un ratio combiné moyen pondéré sur cinq ans (2016-2020) de 96% (tous deux tels que calculés par AM Best) et des résultats d’investissements satisfaisants. La société a déclaré un bénéfice net de 10,8 millions USD (5,7 milliards XOF) en 2020, contre 8,7 millions USD (5,1 milliards XOF) en 2019, grâce à l’amélioration de ses résultats techniques. À l’avenir, AM Best s’attend à ce que des résultats de souscription solides et continus, favorisés par la rentabilité sous-jacente des marchés de l’assurance dans la zone CIMA, soient soutenus par de bons revenus de placements.

L’évaluation du profil de marché neutre de la CICA Re reflète sa bonne position sur le marché de la région CIMA, où la société bénéficie de cessions obligatoires sur les activités de réassurance et d’assurance directe et de solides relations avec les cédantes locales. Les primes émises brutes de la société ont augmenté, passant de 109 millions USD (64 milliards XOF) en 2019 à 163 millions USD (87 milliards XOF) en 2020. CICA Re continue également de développer un portefeuille d’opérations conventionnelles d’open-market émanant de la région CIMA, d’Afrique, d’Asie et du Moyen-Orient et qui représentait 59% des primes émises brutes en 2020. Malgré l’importante présence régionale de la CICA Re, l’évaluation de son profil de marché reste limitée par l'échelle modeste de la société par rapport aux références internationales, en raison de la petite taille de la zone CIMA, et le rôle de réassureur suiveur de la CICA Re.

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