Ontex H1 2020 resultaten: Sterke vooruitgang in ongekende omstandigheden

Betekenisvolle verbetering van de winstgevendheid; T2G opgevoerd

• Veerkrachtige omzet: €1.053 miljoen gerapporteerd; 2.0% LFL daling als gevolg van de vertraging van de vraag in Q2
• Sterke toename van de Recurrente EBITDA: €126 miljoen (+13%) en Rec. EBITDA-marge: 12,0% (+199 bps), die de belangrijke verbetering van de brutomarge weerspiegelen als gevolg van de lagere grondstoffenkosten en de aanhoudende prestaties van T2G ondanks lagere volumes, COVID-19-onderbrekingen en -kosten, en sterke wisselkoerstegenwinden.
  • T2G leverde €49 miljoen aan bruto-waardecreatie aan constante wisselkoersen in H1 2020
• Recurrente EPS steeg met 34% tot €0,61 dankzij het hogere bedrijfsresultaat
• Positieve vrije kasstroomgeneratie en verdere daling van de leverage
• US-expansiestrategie voortgezet: Greenfield project gelanceerd, acquisitie dameshygiëne-activiteit gefinaliseerd in juli

AALST-EREMBODEGEM, België--(BUSINESS WIRE)--Koersgevoelige Informatie:

Ontex Group NV (BSE:ONTEX) (Euronext Brussel: ONTEX; ‘Ontex,’ ‘de Groep’ of ‘de Onderneming’) kondigt vandaag haar resultaten aan voor het kwartaal en de zes maanden eindigend op 30 juni 2020.

Thierry Navarre, Ontex CEO: “Ontex leverde een betekenisvolle verbetering van de operationele prestaties in H1 te midden van de uitzonderlijke context van de COVID-19 pandemie, met een ongekende toename en daaropvolgende aantasting van de vraag, alsook extreme wisselkoerstegenwinden. Terwijl de lagere marktvraag op onze omzet weegt, hebben we een aanzienlijke verbetering van de winstgevendheid gegenereerd, van de brutomarge naar het nettoresultaat, dankzij de sterke oplevering van ons T2G plan. Ik zou graag alle Ontex-medewerkers en alle zakenpartners bedanken, die zich onvermoeibaar hebben gericht op het garanderen van de levering van de dagdagelijkse persoonlijke hygiëneproducten aan onze consumenten en klanten. Terwijl de huidige uitdagingen worden aangepakt, hebben we in toekomstige groei geïnvesteerd, zoals blijkt uit de recente aankondiging van een nieuwe productiefaciliteit en de acquisitie van de dameshygiëne-activiteit, beide in de VS. In een omgeving die onzeker blijft, zullen we onze inspanningen blijven richten op de bescherming van onze mensen, de verbetering van onze activiteiten, en de verhoging van de winstgevendheid en kasstroomgeneratie.”

Kerncijfers H1 2020 en Q2 2020

	Zes maanden			Tweede Kwartaal
In miljoen €, met uitzondering van per aandeel data	2020	2019	% Evolutie	2020	2019	% Evolutie
LFL Omzet	1.091,7	1.114,3	-2,0%	508,5	568,1	-10,5%
Gerapporteerde omzet	1.053,4	1.114,3	-5,5%	479,2	568,1	-15,6%
Recurrente EBITDA aan constante wisselkoersen	157,7	111,0	+42,0%	79,2	58,1	+36,4%
Recurrente EBITDA-marge aan constante wisselkoersen	14,4%	10,0%	+448 bps	15,6%	10,2%	+536 bps
Recurrente EBITDA	125,9	111,0	+13,4%	59,9	58,1	+3,1%
Rec. EBITDA-marge	12,0%	10,0%	+199 bps	12,5%	10,2%	+228 bps

	Zes maanden
In miljoen €, met uitzondering van per aandeel data	2020	2019	% Evolutie
Vrije kasstroom	28,7	52,1	-44,9%
Netto schuld	853,4	898,7	-5,0%
Netto schuld / LTM Rec. EBITDA	3,28x	3,71x	-0,43x
Rec. winst voor de periode	49,2	36,5	+34,8%
Recurrente winst per aandeel	0,61	0,45	+34,4%
Niet-recurrente opbrengsten en kosten	(10,8)	(39,6)	-72,7%
Winst voor de periode	41,1	8,4	n.b.
Gewone winst per aandeel	0,51	0,10	n.b.

n.b.: niet betekenisvol

Toelichting van toepassing op dit document

Tenzij anders vermeld, zijn alle toelichtingen m.b.t. wijzigingen in omzet op vergelijkbare basis (aan constante wisselkoersen).

Alle definities van de Alternatieve Performantie-Indicatoren in dit persbericht kunnen teruggevonden worden in de sectie 6.16 van de Tussentijds Verkorte Geconsolideerde Jaarrekening.

Door afronding is het mogelijk dat de som van de gepresenteerde cijfers niet precies overeenstemmen met de gepresenteerde totalen, en weerspiegelen percentages mogelijk niet precies de absolute cijfers.

Verbeterde bedrijfswinstgevendheid in H1 2020

Stevige winstgevendheid in een uitdagende omgeving

LFL omzet daalde met 2,0% in H1 2020, aangezien de sterke groei op het einde van Q1 werd gevolgd door een vertraging van de marktvraag voornamelijk in april en mei met een sequentiële verbetering in juni. Ondanks de lagere volumes hebben we de brutowinst en de brutomarge aanzienlijk doen toenemen dankzij de T2G-initiatieven en lagere grondstoffenindices. De sterke verbetering van de brutowinst ondersteunde de groei in Recurrente EBITDA met 13,4% tot €125,9 miljoen, met als resultaat een Recurrente EBITDA-marge van 12,0%. Aan constante wisselkoersen groeide de Recurrente EBITDA met 42,0% tot €157,7 miljoen, en bedroeg de daarmee gepaard gaande marge 14,4%. Recurrente EPS steeg met 34% aan gerapporteerde wisselkoersen.

Positieve vrije kasstroomgeneratie en verbeterde leverage

De focus van de Groep op de kasstroomgeneratie heeft geresulteerd in een vrije kasstroom van €29 miljoen in H1 2020, wat het strikte beheer op het vlak van werkkapitaal en kapitaalinvesteringen weerspiegelt. Dit komt bovenop de €110 miljoen vrije kasstroom die in boekjaar 2019 is gegenereerd. Eind juni 2020 bedroeg de nettoschuld €853 miljoen (of €718 miljoen exclusief IFRS 16 Leaseovereenkomsten), een daling met €8 miljoen vergeleken met eind december 2019, en met €18 miljoen vergeleken met maart 2020, terwijl de factoring eind H1 2020 €157 miljoen bedroeg, een daling met €4 miljoen ten opzichte van eind 2019. Als gevolg van de sterkere LTM Recurrente EBITDA en de lagere nettoschuld aan het eind van de periode, verbeterde de gerapporteerde leverage van 3,51x eind 2019 naar 3,28x.

Transform to Grow (T2G) – Voortgangsverslag

Ondanks de uitdagingen op het vlak van de uitvoering als gevolg van de pandemie, hebben we, dankzij T2G, €49 miljoen aan brutowinsten opgeleverd ten aanzien van de Recurrente EBITDA aan constante wisselkoersen in H1 2020

We maakten op verschillende vlakken goede vooruitgang: De operationele werkstromen hebben brutowinsten aan constante wisselkoersen van €57 miljoen gecreëerd in H1 2020 ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, waarvan ongeveer 80% gegenereerd werd uit aankoopinitiatieven (procurement), exclusief eventuele winsten uit lagere grondstoffenindices. Om deze winsten te behalen, hebben we onze afdelingen versterkt op het vlak van aankoop, production engineering en management die onze operationele transformatie ondersteunen. Terwijl we voor op onze doelstellingen op het vlak van procurement liggen, vereisen onze ambities op het vlak van efficiëntie- en kostenverbeteringen voor productie- en toeleveringsactiviteiten bijkomende verbeteringen van onze vaardigheden, procedures en systemen, en hebben ze bijgevolg meer tijd en inspanningen nodig dan initieel geanticipeerd.

In een zeer moeilijke marktomgeving, hebben de commerciële werkstromen de verwachte voordelen nog niet opgeleverd. We bleven investeren in sales en marketing om de Ontex-merken te ondersteunen en onze commerciële slagkracht op te voeren. De prijs/mix verbeterde in het eerst halfjaar, maar heeft de daling in volume door de lagere marktvraag niet volledig kunnen compenseren. Alles samen genomen, hebben de investeringen in sales en marketing en de ongunstige volume/prijs/mix een negatieve impact van ongeveer €8 miljoen gehad op de T2G-brutowinsten voor de eerste jaarhelft.

COVID-19 heeft de capaciteit tot het implementeren van bepaalde T2G-initiatieven beïnvloed, meer bepaald op het vlak van de verbeterde waardevoorstellen aan klanten en optimalisatie van de productmix. Dit is te wijten aan aangepaste prioriteiten bij de klanten en Ontex naar aanleiding van de ongekende vraagomgeving in H1 2020, de reisbeperkingen, de toegang tot productielijnen voor innovatie en besparingsprojecten, en uitgestelde initiatieven op het vlak van bedrijfsontwikkelingen met klanten en leveranciers. Maatregelen werden getroffen om deze initiatieven terug op schema te krijgen.

Over het algemeen, rekening houdende met de verwezenlijkingen tot op vandaag en de vertragingen vermeld hierboven, zijn we op schema om de aangekondigde verbeteringsdoelstellingen te behalen tegen 2021, en dit binnen het voorziene budget van €85 miljoen voor eenmalige kosten voor de periode 2019-2021. Verder, in lijn met onze laatste update hierover, zullen de investeringsuitgaven van de Groep voor 2020 en 2021, inclusief T2G-specifieke projecten, 5% van de omzet niet overschrijden. Dit is een daling ten opzichte van ons oorspronkelijk plan, wat het gedetailleerde nazicht en optimalisatie van ons programma met betrekking tot de totale investeringsuitgaven weerspiegelt dat de voorbije 12 maanden werd gevoerd.

Bedrijfsvoering in de COVID-19 omgeving

De markt voor persoonlijke hygiëne kende tegen het eind van Q1 een onvoorziene toename van de vraag met dubbelcijferige groei in de productcategorieën in maart, gevolgd door dubbelcijferige dalingen in april en mei.

De verminderde vraag binnen de opgevolgde verkoopkanalen werd beïnvloed door:

• Het gebruik door klanten en consumenten van hun voorraden na de aanleg ervan
• minder verbruik van persoonlijke hygiëneproducten als gevolg van de beperkingen op het vlak van de mobiliteit van consumenten
• minder winkelverkeer wegens lockdown-gerelateerde sluitingen en zorgen over gezondheid en welzijn van consumenten
• uitgestelde promotionele acties en nieuwe productlanceringen bij retailers
• meer online verkoop

De lage visibiliteit op de vraag legt aanzienlijke druk op op de spelers op het vlak van persoonlijke hygiëne om de klanten en consumenten tevreden te stellen. De hele Ontex-organisatie is snel in actie gekomen om deze uitdagingen aan te pakken. We hebben in H1 2020 ongeveer €8 miljoen aan COVID-19-gerelateerde uitgaven opgelopen, voornamelijk voor extra verloning, ontsmetting en betere reiniging van onze activiteiten, beschermende uitrusting en bijkomende transportkosten voor onze producten. Deze kosten zijn in de resultatenrekening van de periode opgenomen als recurrente kosten.

Alle maatregelen om onze werknemers te beschermen, de continuïteit van onze bedrijfsactiviteiten te garanderen en de winstgevendheid en de kasstroomgeneratie te verbeteren, blijven van kracht.

Huidige vooruitzichten voor Q3 2020

Rekening houdende met de aanhoudende onzekerheden verbonden aan de pandemie en de gevolgen ervan op onze activiteiten, en meer specifiek op de evolutie van de vraag in onze markten, bevinden we ons niet in de positie om vooruitzichten te kunnen geven voor de rest van 2020. In deze uitdagende context blijven we gefocust op het ondersteunen van onze klanten en het verbeteren van onze operationele prestaties.

De index van de fluff pulp is sequentieel gestegen (in US dollars) sinds begin dit jaar, wat een beperkte impact zal hebben op onze aankoopprijzen. De meest recente indices voor in olie gebaseerde derivaten tonen een sequentiële stijging aan, na dalende trends eerder in Q2. Deze indices blijven echter lager dan de niveaus van vorig jaar.

Aan de huidige wisselkoersen verwachten we dat de negatieve impact op jaarbasis van de wisselkoersdevaluaties op de gerapporteerde omzet en de Recurrente EBITDA in Q3 gelijkaardig zal zijn aan de impacts gerapporteerd voor Q2.

Operationeel overzicht: Producten

	Zes maanden				Tweede kwartaal
in miljoen €	2020	2019	% ∆ zoals gerap-porteerd	% ∆ o.b.v. LFL	2020	2019	% ∆ zoals gerap-porteerd	% ∆ o.b.v. LFL
Ontex Gerapporteerde Omzet	1.053,4	1.114,3	-5,5%	-2,0%	479,2	568,1	-15,6%	-10,5%
Babyverzorgingsproducten	589,7	648,9	-9,1%	-5,1%	261,3	337,5	-22,6%	-16,5%
Incontinentieproducten voor volwassenen	338,4	345,2	-2,0%	+0,9%	161,3	171,5	-5,9%	-1,8%
Dameshygiëneproducten	111,0	106,3	+4,3%	+5,3%	49,0	52,2	-6,0%	-4,5%
Overige	14,4	13,9	+3,8%	+12,7%	7,5	6,9	+9,0%	+20,7%

De omzet in de categorie Babyverzorgingsproducten was in H1 2020 5,1% lager dan een jaar geleden. De omzet in deze categorie werd in het tweede kwartaal sterk geïmpacteerd door de vertraagde verkoop na de sterke stijging in maart toen de lockdownmaatregelen werden ingevoerd. Dit weerspiegelt ook de lagere consumptiepatronen omdat consumenten nagenoeg het hele kwartaal in lockdown zaten.

De omzet in de categorie Incontinentieproducten voor volwassenen (Adult Inco) steeg in H1 2020 met 0,9%. De verkoop van Adult Inco steeg met 4,5% in de retailkanalen met een stevige groei in het eerste kwartaal, gevold door een lagere marktvraag in Q2. De omzet in de institutionele kanalen is gedaald vanwege het tijdelijke uitstel van een contract in onze Healthcare-Divisie, waarvoor de leveringen in het tweede kwartaal terug werden hervat.

De omzet in de categorie Dameshygiëneproducten steeg in H1 2020 met 5,3% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar dankzij een sterke start van het jaar. Tampons uit biologisch katoen laten in AMEAA nog steeds een stevige groei optekenen.

Operationeel overzicht: Divisies

	Zes maanden				Tweede kwartaal
in miljoen €	2020	2019	% ∆ zoals gerap-porteerd	% ∆ o.b.v. LFL	2020	2019	% ∆ zoals gerap-porteerd	% ∆ o.b.v. LFL
Ontex Gerapporteerde Omzet	1.053,4	1.114,3	-5,5%	-2,0%	479,2	568,1	-15,6%	-10,5%
Europa	442,0	469,1	-5,8%	-4,7%	191,9	235,4	-18,5%	-17,0%
AMEAA	393,6	422,7	-6,9%	+0,9%	180,1	223,2	-19,3%	-7,8%
Healthcare	217,9	222,4	-2,0%	-2,0%	107,2	109,4	-2,0%	-1,8%

¹ De omzet van 2019 in AMEAA en Healthcare werd aangepast als gevolg van een herschikking van klantenverantwoordelijkheden tussen deze Divisies vanaf 1 januari 2020, zonder impact op de totale Ontex omzet. Details worden toegelicht in Appendix.

Europa
De omzet in de Divisie Europa daalde in H1 2020 met 4,7% als gevolg van een sterk verhoogde vraag in maart die gevolgd werd door lagere verkoop in Q2, wat de markttendens voor persoonlijke hygiëneproducten weerspiegelde zoals beschreven op pagina 3. De verwachte lagere vraag in april (zoals toegelicht in de Q1 Trading Update) werd gevolgd door een zwakker-dan-verwachte maand mei, terwijl de maand juni een lichte sequentiële verbetering liet zien naarmate de lockdownmaatregelen in de meeste landen werden versoepeld. In het licht van de uitzonderlijke volatiliteit van de vraag werken de commerciële teams nauw samen met ons grote klantenbestand om de ononderbroken beschikbaarheid van belangrijke hygiëneproducten voor dagelijks gebruik te garanderen.

Americas, Middle East, Africa and Asia (AMEAA)
De omzet in H1 2020 in de AMEAA Divisie steeg met 0,9% ten opzichte van een sterke vergelijkbare basis in dezelfde periode in 2019. Net als Europa werd het commerciële klimaat tijdens het grootste deel van H1 getroffen door de verspreiding van de pandemie. Dit lag aan de basis van de sterke start van het jaar, inclusief enige voorraadvorming voorafgaand aan de lockdownmaatregelen, gevolgd door een vertraging van de vraag in Q2 in alle regio's die te verklaren is door het verbruik van de in Q1 aangelegde voorraden, de quarantainemaatregelen en het sluiten van winkels. De omzet in America steeg in H1 ten opzichte van een jaar geleden, geleid door de groei in Brazilië, ondanks winkelsluitingen gedurende enkele weken in Q2, en in de VS waar winkels openbleven, maar met minder klantverkeer. De solide positionering van onze lokale merken heeft onze activiteit in Mexico geholpen om de impact van de lagere vraag in de meeste retailkanalen in Q2 in te dijken. De omzet in MEAA daalde vergeleken met vorig jaar omdat veel markten in het tweede kwartaal getroffen werden door de pandemie en de daarmee samenhangende gezondheidsmaatregelen die de toegang van consumenten tot winkels beperkten, en commerciële activiteiten verminderden.

Healthcare
De omzet in de Divisie Healthcare daalde met 2,0% in H1 2020, wat een goede graad aan veerkracht weerspiegelt in uitdagende omstandigheden, waaronder de tijdelijke sluiting van een aantal verkoopkanalen in het tweede kwartaal, zoals winkels voor hygiëneproducten en babyverzorging. Zonder het tijdelijke uitstel van een institutioneel contract was de omzet van Healthcare in H1 2020 hoger dan in de eerste helft van 2019, mede dankzij de voortdurende groei in de self-pay- en e-commerce-kanalen. Het voornoemde institutionele contract werd in april hervat en heeft in juni zijn volle omvang bereikt. Bovendien was de omzet uit thuislevering boven verwachting.

FINANCIeeL overzicht

Geselecteerde financiële informatie

	Eerste Helft
in miljoen €	2020	2019	% ∆
Ontex Gerapporteerde Omzet	1.053,4	1.114,3	-5,5%
Kostprijs van de omzet	(736,2)	(820,3)	-10,2%
Brutowinst	317,2	294,0	+7,9%
Operationele kosten	(191,3)	(183,0)	+4,6%
Recurrente EBITDA	125,9	111,0	+13,4%
Niet-recurrente opbrengsten en kosten	(10,8)	(39,6)	-72,7%
EBITDA	115,1	71,5	+61,1%
Afschrijvingen	(43,4)	(42,4)	+2,3%
Operationeel resultaat	71,7	29,1	+146,7%
Netto financiële kosten	(16,2)	(17,8)	-9,2%
Winstbelastingen	(14,4)	(2,9)	n.b.
Recurrente winst voor de periode	49,2	36,5	+34,8%
Recurrente winst per aandeel	0,61	0,45	+34,4%
Winst voor de periode	41,1	8,4	n.b.
Gewone winst per aandeel	0,51	0,10	n.b.
Vrije kasstroom (na winstbelastingen)	28,7	52,1	-44,9%
- Waarvan wijzigingen in werkkapitaal	(10,4)	43,2	n.b.
- Waarvan investeringsuitgaven	(45,2)	(39,6)	+14,1%
- Waarvan terugbetaling van leaseverplichtingen	(13,7)	(13,3)	+2,9%

n.b.: niet betekenisvol

Brutowinst
De brutowinst voor H1 2020 was €317,2 miljoen, een stijging van +7,9% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. De brutowinst werd positief beïnvloed door aanzienlijke besparingen en efficiëntieverbeteringen gegenereerd door T2G-initiatieven die blijven doorgaan, en plukte eveneens de vruchten van lagere grondstoffenindices. Deze positieve effecten hebben de impacts van de lagere omzet, de steile devaluatie van verscheidene functionele valuta tegenover de euro, en de niet-voorziene COVID-19-gerelateerde kosten ruimschoots gecompenseerd. We investeerden eveneens in engineering-vaardigheden om onze productietransformatie in het kader van T2G te versnellen. De brutowinst als percentage van de omzet was 30,1% in 2020, 373 basispunten hoger vergeleken met vorig jaar.

Recurrente EBITDA
De recurrente EBITDA bereikte €125,9 miljoen in H1 2020, 13,4% meer dan een jaar geleden, resulterend in een recurrente EBITDA-marge van 12,0%, 199 basispunten hoger. De stevige verbetering van de recurrente EBITDA weerspiegelde de hogere brutowinst, en maakte doorlopende investeringen mogelijk in marketing om onze merken te ondersteunen (zij het aangepast aan de lagere vraag in Q2), in R&D om de innovatie te verbeteren, alsook in IT om de productietransformatie en onze digitale initiatieven te ondersteunen. Aan constante wisselkoersen was de recurrente EBITDA €157,7 miljoen in H1 2020, 42,0% hoger op jaarbasis en de gerelateerde marge was 14,4%, een stijging met 448 basispunten.

Niet-recurrente opbrengsten en kosten
De niet-recurrente kosten bedroegen €10,8 miljoen in H1 2020, een daling met 72,7% op jaarbasis. Het merendeel van deze kosten had betrekking op herstructureringskosten in het kader van de uitvoering van het T2G-programma. De impact van de niet-recurrente kosten op de kasstroom bedroeg -€23,0 miljoen in de eerste helft van 2020 als gevolg van timingverschillen tussen het moment van opname van de kost, waarvoor een belangrijk bedrag in 2019 geboekt was met betrekking tot de opstart van verscheidene T2G-initiatieven, en het moment van betaling (kasuitstroom), die gelijkmatiger gespreid over de periode van het T2G-programma van 2019 tot 2021 wordt voorzien, zoals eerder toegelicht.

Vanwege de rigoureuze controle op kosten en kasuitgaven verwachten we dat voor het volledige jaar 2020 in de resultatenrekening eenmalige kosten van €30 miljoen tot €35 miljoen [voorheen: €35 miljoen tot €40 miljoen] worden opgenomen, waarvan €15 miljoen tot €20 miljoen [voorheen: €25 miljoen tot €30 miljoen] betrekking heeft op de implementatie van T2G. De voorziene kasuitstromen verbonden aan de niet-recurrente kosten variëren van €35 miljoen tot €40 miljoen [voorheen: €45 miljoen tot €50 miljoen], waarvan €25 miljoen tot €30 miljoen [voorheen: €35 miljoen tot €40 miljoen] in het kader van de T2G-implementatie.

Wisselkoersresultaten
Bijna alle belangrijke functionele valuta's waarin wij actief zijn, zijn in H1 2020 verzwakt ten opzichte van de euro, wat negatieve gevolgen had voor zowel de omzet als de recurrente EBITDA. De impact op de omzet van de Groep was -€38,3 miljoen, voornamelijk toe te schrijven aan de devaluatie van de Braziliaanse real en de Mexicaanse peso, en in mindere mate die van de Turkse lira, de Poolse zloty en de Russische roebel tegenover de euro. De ontwikkelingen van deze valuta tegenover de euro verklaren ook het grootste deel van de impact van -€31,7 miljoen op de recurrente EBITDA in de eerste helft van 2020.

Netto financiële kosten
De netto financiële kosten in H1 2020 bedroegen €16,2 miljoen, een daling met 9,2% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Dit kan volledig worden verklaard door het effect op onze netto financiële schuld van de schommelingen van de buitenlandse wisselkoersen ten opzichte van de euro.

Winstbelastingen
De winstbelasting bedroeg €14,4 miljoen in H1 2020, wat in een effectief belastingtarief van 25,9% resulteerde, in lijn met het tarief van de eerste helft van 2019.

Werkkapitaal
Het werkkapitaal als percentage van de LTM omzet bedroeg 8,1%*, dit weerspiegelt een stevige onderliggende prestatie in lijn met de 9,5% van vorig jaar, alsook de gunstige impact van de devaluatie van verscheidene van onze functionele valuta ten opzichte van de euro. De hogere voorraden eind juni waren gedreven door een toename van de eindproducten vergeleken met het lage niveau van eind december 2019, de lagere verkoop in Q2 en de aanleg van grondstoffenvoorraden om de continuïteit van de productie tijdens de pandemie veilig te stellen. Handelsvorderingen en handelsschulden bleven onder strikt beheer, wat de structurele, T2G-gedreven verbeteringen bevestigt.

Investeringsuitgaven
De investeringsuitgaven in H1 2020, inclusief T2G-specifieke investeringen, bedroegen €45,2 miljoen, wat meer is dan een jaar geleden als gevolg van een verschillende spreiding over het volledige jaar. De investeringsuitgaven voor het volledige boekjaar worden momenteel voorzien op 5% van de omzet, met inbegrip van T2G-specifieke investeringen.

Vrije kasstroom (na winstbelastingen)
De vrije kasstroom (na belastingen) was €28,7 miljoen in H1 2020, met inbegrip van €25,0 miljoen aan T2G-specifieke kasuitgaven (voor niet-recurrente kosten en investeringsuitgaven). De vrije kasstroomgeneratie was te danken aan een stevige EBITDA en het continue strikte beheer van werkkapitaal en investeringsuitgaven.

* exclusief handelsvorderingen die geïnd werden via factoringfaciliteiten: €157 miljoen per eind juni 2020, €171 miljoen per juni 2019

Bedrijfsinformatie
Het persbericht hierboven en de bijhorende financiële informatie van Ontex Group NV voor de drie en zes maanden dat eindigde op 30 juni 2020 werd goedgekeurd voor uitgifte overeenkomstig het besluit van de Raad van Bestuur van 29 juli 2020.

CONFERENCE CALL
Het management zal een presentatie organiseren voor investeerders en analisten op 30 juli 2020 om 9:00 am CET/8:00 am UK.

Een kopie van de presentatie-slides zal beschikbaar zijn op: http://www.ontexglobal.com/

Als u wenst deel te nemen aan de conference call, gelieve 5 tot 10 minuten op voorhand in te bellen via onderstaande info:

België [phone]
Frankrijk [phone]
Duitsland [phone]
Verenigd Koninkrijk [phone]
Verenigde Staten [phone]
Toegangscode: 8372767

Financiële kalender 2020
H1 2020 30 juli 2020
Q3 2020 4 november 2020
FY 2020 24 februari 2021

2020 Structuur	2019
Ontex Gerapporteerde Omzet in miljoen €	Q1	Q2	Q3	Q4	FY
Ontex Group	546,2	568,1	574,4	592,6	2.281,3
Europa	233,7	235,4	238,0	249,7	956,9
AMEAA	199,5	223,2	225,1	235,1	882,9
Healthcare	113,0	109,4	111,3	107,8	441,6
% ∆ o.b.v. LFL	Q1	Q2	Q3	Q4	FY
Ontex Group	-1,5%	-1,1%	0,2%	-1,4%	-1,0%
Europa	-6,7%	-10,0%	-6,0%	-2,8%	-6,4%
AMEAA	5,7%	10,0%	7,1%	0,4%	5,6%
Healthcare	-2,0%	-0,1%	1,3%	-2,0%	-0,7%
% ∆ zoals gerapporteerd	Q1	Q2	Q3	Q4	FY
Ontex Group	-2,1%	-0,6%	1,4%	-0,6%	-0,5%
Europa	-7,6%	-10,0%	-5,6%	-1,7%	-6,3%
AMEAA	5,0%	11,2%	10,0%	1,1%	6,7%
Healthcare	-1,7%	0,1%	1,2%	-1,4%	-0,5%
2019 Structuur	2019
Ontex Gerapporteerde Omzet in miljoen €	Q1	Q2	Q3	Q4	FY
Ontex Group	546,2	568,1	574,4	592,6	2.281,3
Europa	233,7	235,4	238,0	249,7	956,9
AMEAA	201,6	225,7	226,8	237,8	891,9
Healthcare	110,9	107,0	109,6	105,1	432,5
% ∆ o.b.v. LFL	Q1	Q2	Q3	Q4	FY
Ontex Group	-1,5%	-1,1%	0,2%	-1,4%	-1,0%
Europa	-6,7%	-10,0%	-6,0%	-2,8%	-6,4%
AMEAA	5,7%	10,4%	6,6%	0,5%	5,6%
Healthcare	-2,1%	-1,0%	2,1%	-2,2%	-0,8%
% ∆ zoals gerapporteerd	Q1	Q2	Q3	Q4	FY
Ontex Group	-2,1%	-0,6%	1,4%	-0,6%	-0,5%
Europa	-7,6%	-10,0%	-5,6%	-1,7%	-6,3%
AMEAA	5,1%	11,7%	9,5%	1,3%	6,7%
Healthcare	-2,0%	-1,0%	2,0%	-1,7%	-0,7%

VRIJWARINGSCLAUSULE

Dit rapport kan “toekomstgerichte verklaringen” bevatten. Toekomstgerichte verklaringen zijn verklaringen betreffende of gebaseerd op de huidige voornemens, meningen of verwachtingen van het management betreffende, onder meer, Ontex ’s toekomstige bedrijfsresultaten, financiële conditie, liquiditeit, prospecten, groei, strategieën of ontwikkelingen in de sector waarin we operationeel zijn.

Per definitie houden toekomstgerichte verklaringen risico’s, onzekerheden en veronderstellingen in waardoor de reële resultaten van toekomstige gebeurtenissen in belangrijke mate kunnen afwijken van de verklaarde of geïmpliceerde.

Deze risico’s, onzekerheden en veronderstellingen kunnen het resultaat en de financiële effecten van deze plannen en gebeurtenissen hierin beschreven negatief beïnvloeden.

Toekomstgerichte verklaringen, die in dit rapport worden vermeld met betrekking tot trends of huidige activiteiten, zijn geen waarborg dat deze trend en activiteiten in de toekomst zullen aanhouden.

Wij gaan geen enkele verbintenis aan om de toekomstgerichte verklaringen te actualiseren, noch als gevolg van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of andere. Men mag geen onterecht vertrouwen schenken aan toekomstige verklaringen, die enkel geldig zijn op de datum van dit rapport.

De informatie in dit rapport kan wijzigen zonder voorafgaandelijke melding.

Geen waarborg, noch uitgedrukt of verondersteld, wordt gemaakt met betrekking tot de redelijkheid, de nauwkeurigheid of de volledigheid van de informatie opgenomen in dit rapport en geen vertrouwen moet hieraan gehecht worden.

De meeste tabellen in dit rapport geven de bedragen weer in miljoen € voor redenen van transparantie. Dit kan aanleiding geven tot afrondingsverschillen in de tabellen opgenomen in dit rapport.

Dit rapport werd opgesteld in het Nederlands en vertaald in het Engels. In geval van discrepanties tussen de twee versies zal de Nederlandstalige versie voorrang hebben.