MEXICO CITY--(BUSINESS WIRE)--A.M. Best ha revisado las perspectivas a positivas de estables y ha afirmado las Calificaciones de Fortaleza Financiera de B++ (Bueno), las Calificaciones Crediticias de Emisor (ICR) de “bbb+” y las Calificaciones en Escala Nacional de México de “aa-.MX” para Assurant Daños México, S.A. (ADM) y Assurant Vida México, S.A. (AVM). Ambas compañías se encuentran domiciliadas en la Ciudad de México, México.
Las modificaciones de las perspectivas a positivas de estables, se basan en la mejora de ADM Y AVM en su desempeño operativo así como en sus métricas de capitalización.
Las Calificaciones Crediticias (calificaciones) para ADM y AVM reflejan su afiliación e importancia estratégica para Assurant, Inc. como punto clave para su crecimiento en el mercado latinoamericano, fuertes niveles de capitalización ajustada por riesgos y mejora en el desempeño operativo. Las calificaciones también consideran un sólido programa de reaseguro respaldado principalmente por el grupo. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación, se encuentra el bajo volumen de negocio de ambas compañías y la posibilidad de mayor competencia dentro de sus nichos de mercado.
ADM y AVM iniciaron operaciones en 2004 y son propiedad de Assurant Holding México, S. de R.L. de C.V., la cual es parte de Assurant, Inc., la compañía matriz de las subsidiarias. Los canales de distribución para ambas compañías se basan en una estrategia de ventas a través de instituciones financieras, compañías de automóviles y de telecomunicaciones entre otros.
ADM y AVM se adhieren a las prácticas de suscripción, así como de administración integral de riesgos y de gobierno corporativo de su grupo, al mismo tiempo que reciben soporte de reaseguro y se benefician de su reconocimiento de marca para expandir su participación de mercado en México. Ambas subsidiarias se benefician de las contribuciones de capital del grupo para soportar sus metas de crecimiento.
Durante 2016, ADM reforzó sus niveles de capitalización ajustada por riesgos principalmente como resultado de una mayor cesión de reaseguro a su grupo y por un mejor desempeño operativo. La reducción de ADM en su retención de primas en conjunto con los esfuerzos para mejorar su eficiencia en costos operacionales, generó mejoras en los índices de costos de adquisición y operación. Adicionalmente, la mejora en los ingresos por producto financiero, impulsada principalmente por las ganancias cambiarias, genero métricas de rentabilidad más fuertes como lo muestra un retorno a capital de 28.6% al cierre del año.
Durante el 2016 la capitalización ajustada por riesgos de AVM, en base a la medición del Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), permaneció en niveles fuertes debido a una inyección de capital de MXN 103 millones para respaldar el crecimiento y la cobertura en los requerimientos de capital regulatorio. El desempeño operativo mejoró de igual manera como lo muestra una tendencia a la baja en los índices de costos de operación y adquisición. Derivado de las mejoras en el desempeño operativo de AVM, A.M. Best considera que en el mediano plazo la subsidiaria reducirá su dependencia en las inyecciones de capital realizadas por su grupo.
Factores que podrían llevar a acciones positivas sobre las calificaciones de ADM incluyen la continuidad de un buen desempeño operativo al mismo tiempo que mantiene fuertes índices de adecuación de capital, en base a la medición del BCAR. Por el contrario, acciones negativas sobre las calificaciones podrían ocurrir si se observa un deterioro sustancial en el desempeño operativo o un crecimiento agresivo en las primas que resulte en un decremento en la capitalización ajustada por riesgos a niveles que no respalden las calificaciones actuales.
Factores positivos que podrían llevar a una mejora de AVM, incluyen mejoras sostenidas en los resultados de suscripción que continúen fortaleciendo su base de capital y que reduzcan su dependencia de soporte en capital por parte del grupo. Factores negativos que podrían resultar en una disminución de la calificación incluyen un deterioro en el desempeño de suscripción que disminuya la capitalización ajustada por riesgos.
Acciones negativas sobre las calificaciones también podrían generarse si A.M. Best considera que el apoyo de la matriz o la importancia estratégica para su grupo para ambas subsidiarias se llega a deteriorar.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Calificaciones en escala nacional de A.M. Best (Versión del 5 de Septiembre de 2014)
- Análisis de la liquidez de una compañía tenedora de seguros (Versión del 25 de Marzo de 2013)
- Análisis de catástrofes en las calificaciones de A.M. Best (Versión del 3 de Noviembre de 2011)
- Evaluación de riesgo del país (Versión del 02 de Mayo de 2012)
- Compañía tenedora de seguros y calificaciones de deudas (Versión del 6 de Mayo de 2014)
- Calificación a miembros de grupos de aseguradoras (Versión del 15 de Diciembre de 2014)
- Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (Versión del 02 de Abril de 2013)
- Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (Versión del 28 de Abril de 2016)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”
- Fecha de la previa acción de calificación: Febrero 25, 2016
- Fecha de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2016
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