MÉXICO, D.F.--(BUSINESS WIRE)--A.M. Best ha afirmado la calificación de fortaleza financiera (FSR) de A- (Excelente) y la calificación crediticia de emisor (ICR) de “a-” de Instituto Nacional de Seguros (INS) (San José, Costa Rica). La perspectiva de estas calificaciones es estable.
Las calificaciones reflejan la fuerte capitalización del INS, respaldada por un completo y adecuado programa de reaseguro, mejoras en el desempeño operativo y su posición como la principal compañía aseguradora en Costa Rica. Las calificaciones también consideran las características de mercado aplicables al INS derivadas de la Ley de Seguros de 2008. No obstante, este soporte solamente garantiza la operación de seguros en Costa Rica. Las calificaciones están limitadas por la necesidad de mantener las mejoras en la calidad de suscripción en el mediano plazo.
El INS es el asegurador dominante en Costa Rica, con una participación de mercado del 77.7% a Diciembre de 2016. La participación de mercado de la compañía ha disminuido debido al crecimiento agresivo en productos voluntarios por parte de algunas compañías en particular. La compañía posee exclusividad en la suscripción de primas de seguro de riesgo de trabajo así como de seguros obligatorios de automóviles. El segmento de seguros obligatorios representa 23% del total de las primas suscritas en la industria y 30% del total de las primas del INS. A Diciembre de 2016, la compañía mejoró el costo medio de siniestralidad de los productos obligatorios, a 93% de 102%. A medida que la competencia se incrementa en el mercado, participantes regionales de importancia han reclamado primas en el segmento voluntario, principalmente en vida, propiedad y coberturas para automóviles.
Durante 2016, la compañía logró mejorar su desempeño operativo al depurar su portafolio de negocios de aquellos productos problemáticos, reducir sus costos de administración y mejorar sus costos de adquisición, llevando a una mejora en el índice combinado a 89.3% de 97.5%; adicionalmente la compañía se benefició de cambios contables en la constitución de reserva de prima no devengada para el producto obligatorio de riesgos del trabajo, ya que esto resultó en una disminución en el volumen requerido de reservas, el efecto combinado de estos dos efectos, le permitió a la compañía reportar un resultado técnico positivo por primera vez en más de cinco años. El ingreso por productos financieros se mantuvo en línea con el desempeño operativo de la compañía, basado en una política de inversión conservadora. El resultado neto fue de USD86.9 millones, el cual se ve afectado por las diversas contribuciones que la ley requiere de la compañía, y por una constitución voluntaria de reserva de capital para riesgos del trabajo, sin contabilizar estos efectos, el resultado neto antes de impuestos y contribuciones legales se incrementó 34% en comparación al año anterior.
A.M. Best prevé que el INS siga mejorando sus lineamientos de negocio para enfrentar la mayor competencia en los segmentos voluntarios, adicionalmente, la compañía se encuentra en una buena posición para mantener su fuerte capitalización, medida por el Índice de Adecuación de Capital Best (BCAR por sus siglas en inglés), debido a su buena rentabilidad y su política de retención de utilidades, así como por su adecuado programa de reaseguro con reaseguradores internacionales con buenas calificaciones crediticias, lo cual provee una protección adecuada ante las variaciones en la severidad de los reclamos y en eventos catastróficos.
Movimientos positivos en las calificaciones podrían ocurrir si el INS es capaz de mantener la tendenciapositiva en su desempeño de suscripción y eficiencia operativa en el mediano plazo, logrando mejorar sus indicadores de rentabilidad y manteniendo su fuerte capitalización. Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si se presentara deterioro en los resultados técnicos o si hubiera una reducción en la utilidad neta, debido a cualquier clase de pérdida que afectara significativamente la rentabilidad de la compañía y su generación de capital.
La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.
Criterios clave de seguros empleados:
- Análisis de catástrofes en las calificaciones de A.M. Best (Nov. 3, 2011)
- Evaluación de matrices que no son aseguradoras (Feb. 24, 2012)
- Evaluación de riesgos del país (Mayo 2, 2012)
- Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (Abr. 2, 2013)
- Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (Abr. 28, 2016)
Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”
- Fecha de la previa acción de calificación: 31 de marzo 2016.
- Fecha de la última información financiera analizada: 31 de diciembre 2016.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.
A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.
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