T3-2023 : DYNACOR ANNONCE UNE AUGMENTATION DE CES VENTES DE 37,8% ET DU RÉSULTAT NET DE 212,5% (0,07 $US OU 0,09 $CA PAR ACTION) ET UNE PRODUCTION RECORD DÉPASSANT LES 34 000 ONCES D’OR ÉQUIVALENTES

MONTRÉAL--(BUSINESS WIRE)--Groupe Dynacor Inc. (TSX: DNG ) (Dynacor ou la Société) vient de publier ses états financiers consolidés intermédiaires non audités et son rapport de gestion pour le troisième trimestre clos le 30 septembre 2023.

Ces documents ont été déposés électroniquement sur SEDAR au www.sedar.com et sont accessibles sur le site Web de la Société au www.dynacor.com.

(Tous les montants dans ce communiqué sont en million de dollars américains, à moins d’indication contraire. Les montants par action sont en dollars américains. Les montants de % de variation ont été calculés à partir des chiffres arrondis. Certaines additions peuvent être incorrectes du fait des arrondis).

APERÇU ET FAITS SAILLANTS DE T3-2023

APERÇU

Au cours de la période de trois mois close le 30 septembre 2023 (“T3-2023“) Dynacor a réalisé une production record de 34 103 onces d’or équivalentes, des ventes trimestrielles de 63,4 millions $, en augmentation de 37,8%, et un résultat net de 2,5 millions $ (0,07 $US par action), en augmentation de 212,5%, comparé à des ventes de 46,0 millions $ et un résultat net de 0,8 million $ (0,02 $US par action) au troisième trimestre de 2022 (“T3-2022“).

La capacité de traitement de l’usine a été augmentée de 16% à 500 tpj fin 2022. Avec un niveau élevé de minerai approvisionné Dynacor a été en mesure à la fois d’opérer son usine à sa pleine capacité en 2023 et d’augmenter son minerai en inventaire à 10 200 tonnes à fin T3-2023 ce qui représente plus de 20 jours de traitement.

La production de T3-2023 de 34 103 onces d’or équivalente est la troisième augmentation consécutive de la production d’or.

Bien que le prix de marché de l’or en T3-2023 ait été plus élevé qu’en T3-2022, les résultats financiers de ces deux trimestres ont été impactés par la tendance à la baisse du prix de l’or.

FAITS SAILLANTS

Opérationnels

• Volume de minerai approvisionné élevé. Le volume total de minerai approvisionné a atteint 45 244 tonnes en T3-2023, le deuxième meilleur trimestre à date, comparativement à 41 646 tonnes au cours de la même période de 2022, une augmentation de 8,6% ;
• Volume de traitement record. L'usine Veta Dorada a traité un volume 44 519 tonnes de minerai (484 tpj en moyenne) contre 37 410 tonnes en T3-2022 (407 tpj), soit une augmentation de 19,0% ;
• Production d’or la plus élevée. En T3-2023, la production d'or équivalente (oz Au eq.) s'est élevée à 34 103 onces d’or équivalentes comparativement à 27 252 onces d’or équivalentes en T3-2022, soit une augmentation de 25,1%.

Financiers

• Un taux de traitement de 500 tpj explique la bonne performance financière de T3-2023.

• Solide encaisse. Encaisse de 33,0 millions $ au 30 septembre 2023 comparativement à 25,6 millions $ au 31 décembre 2022 ;
• Augmentation des ventes de 37,8%. Avec des volumes et un prix de vente moyen plus élevés, les ventes se sont élevées à 63,4 millions $ en T3-2023 comparativement à 46,0 millions $ en T3-2022 ;
• Augmentation de la marge brute d'opération. Marge brute d'opération de 7,0 millions $ (11,0% des ventes) comparativement à 4,5 millions $ (9,8% des ventes) en T3-2022 ;
• Augmentation du résultat opérationnel. Résultat opérationnel de 5,1 millions $ en T3-2023 comparativement à 3,2 millions $ en T3-2022, une augmentation de 59,4% ;
• Augmentation du résultat net de 212,5%. Résultat net de 2,5 millions $ en T3-2023 (0,07 $US ou 0,09 $CA par action) comparativement aux 0,8 million $ (0,02 $US ou 0,03 $CA par action) de T3-2022.
• Augmentation de la marge brute monétaire. Marge brute monétaire par once d’or équivalente ⁽¹⁾ de 235 $ comparativement à 197 $ l’once en T3-2022 ;
• Augmentation du BAIIA. BAIIA ⁽²⁾ de 5,8 millions $ comparativement à 3,8 millions $ en T3-2022, une augmentation de 52,6% ;
• Solide flux de trésorerie. Flux de trésorerie des activités opérationnelles avant variation des éléments du fonds de roulement de 3,9 millions $ (0,10 $ par action) ⁽³⁾ comparativement à 2,0 millions $ (0,05 $ par action) en T3-2022.

Retour aux actionnaires

• Rachat d’actions. 137 700 actions ordinaires ont été rachetées pour 0,3 million $ (0,4 million $CA) en T3-2023 comparativement à 213 655 actions ordinaires pour 0,5 million $ (0,6 million $CA) en T3-2022 ;
• Dividendes. Un dividende mensuel de 0,01 $CA par action a été versé au cours du trimestre. Sur une base annuelle, le dividende 2023 représentera 0,12 $CA par action ou 3,6% de rendement en dividende sur la base du cours actuel de l’action.

⁽¹⁾ '’Marge brute monétaire par once d’or équivalente’’ est en US$ et est calculée en soustrayant le coût des ventes monétaire moyen du prix de vente moyen et est une mesure de rendement non conforme aux IFRS. Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d'une autre société.

⁽²⁾ Le BAIIA « Bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement » est une mesure de rendement non conforme aux IFRS. Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d'une autre société. La Société utilise cette information comme indicateur de trésorerie générée par ses opérations et permet aux investisseurs de comparer la rentabilité de la Société avec d'autres en éliminant l'effet de différentes bases d'actifs, l'effet dû aux différentes structures fiscales et l'effet des différentes structures de capital.

⁽³⁾ Les flux de trésorerie des activités opérationnelles avant variation des éléments du fonds de roulement par action sont une mesure de rendement non conforme aux IFRS. Il est en conséquence possible que cette mesure ne soit pas comparable avec une mesure similaire d'une autre société. La Société utilise cette information, qui peut également être utile aux investisseurs comme élément comparatif vis-à-vis du prix de l’action sur le marché.

RESULTATS DES OPERATIONS

Extraits des états consolidés du résultat global non audités

	Pour les périodes de trois mois closes les 30 septembre		Pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(en $’000) (non audité)	2023	2022	2023	2022
Ventes	63 428	45 998	184 634	150 022
Coût des ventes	(56 450)	(41 485)	(162 171)	(131 699)
Marge brute d’opération	6 978	4 513	22 463	18 323
Frais généraux et d'administration	(1 648)	(1 229)	(5 015)	(4 382)
Autres projets	(183)	(104)	(609)	(209)
Résultat opérationnel	5 147	3 180	16 839	13 732
Produits (charges) financières	227	64	543	(24)
Gains (pertes) de change	(168)	(127)	43	(210)
Résultat avant impôts	5 206	3 117	17 425	13 498
Impôts exigibles	(2 338)	(1 984)	(6 145)	(5 308)
Impôts différés	(324)	(332)	210	313
Résultat net et global	2 544	801	11 490	8 503
Résultat par action
De base	$0,07	$0,02	$0,30	$0,22
Dilué	$0,06	$0,02	$0,29	$0,21

Les ventes totales se sont élevées à 63,4 millions $ comparativement à 46,0 millions $ en T3-2022. La hausse de 17,4 millions $ s’explique des quantités vendues plus élevées (+23,7% ou +10,9 millions $) et un prix de l’or plus élevé (+6,5 millions $).

Les ventes cumulatives ont augmenté de 34,6 millions $ comparativement à l'année dernière avec des volumes d’or vendus plus élevés ayant contribué à une augmentation de 25,0 millions $. Depuis l'augmentation de capacité de 16% en T4-2022, l'usine de Chala fonctionne à son débit maximal de 500 tpj.

La marge brute d’opération s’est élevée à 7,0 millions $ en T3-2023 (11,0% des ventes) comparativement à 4,5 millions $ (9,8% des ventes) en T3-2022, les deux trimestres ayant été impactés par la tendance à la baisse des prix du marché de l'or.

Les frais généraux et d’administration s’élèvent à 1,6 million $ en T3-2023 comparativement à 1,2 million $ en T3-2022. L’augmentation est principalement expliquée par des charges liées au personnel (augmentation des effectifs, des salaires, du partage des profits et de la rémunération à base d’actions). De trimestre en trimestre il y a cependant une baisse de 0,2 million $.

Le résultat net de T3-2023 comprennent également une charge d'impôts de 2,7 millions $ dont 0,3 million $ d’impôts différés (sans impact sur la trésorerie) (2,3 millions $ dont 0,3 million $ d’impôts différés en T3-2022). La charge d'impôts est également impactée par la fluctuation au cours de la période du dollar américain vis-à-vis du sol péruvien.

Conciliation des mesures de rendement non conforme aux IFRS

	Pour les périodes de trois mois closes les 30 septembre		Pour les périodes de neuf mois closes les 30 septembre
(en $’000) (non audité)	2023	2022	2023	2022
Conciliation du résultat global au BAIIA Résultat net et global	2 544	801	11 490	8 503
Impôts sur les résultats (courant et différé)	2 662	2 316	5 935	4 995
Produits (charges) financières	(227)	(64)	(550)	24
Amortissement	866	799	2 483	2 269
BAIIA	5 845	3 852	19 358	15 791

FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES ACTIVITES OPÉRATIONNELLES, D’INVESTISSEMENT ET DE FINANCEMENT ET FONDS DE ROULEMENT ET LIQUIDITES

Activités opérationnelles

Pour la période de trois mois close le 30 septembre 2023 les flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant les variations des éléments du fonds de roulement se sont élevés à 3,9 millions $ (14,2 millions $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023) comparativement à 2,0 millions $ en T3-2022 (10,6 millions $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2022).

En T3-2023, les flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles se sont élevés à 5,0 million $ (16,2 millions $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023) comparativement à -0,05 million $ en T3-2022 (9,5 millions $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2022). Les variations des éléments du fonds de roulement se sont élevées à 1,1 million $ (2,0 millions $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2023), comparativement à -2,0 millions $ en T3-2022 (-1,1 million $ pour la période de neuf mois close le 30 septembre 2022). La variation est principalement expliquée par l’augmentation des stocks.

Activités d’investissement

Au cours de la période de trois mois close le 30 septembre 2023, la Société a investi 0,9 million $ (cumulatif neuf mois de 5,7 millions $). Ces montants comprennent principalement l’achat d’un immeuble à Lima, des investissements à l'usine et l’acquisition de véhicules. Tous les investissements sont financés par les flux de trésorerie générés en interne.

Activités de financement

En T3-2023, des dividendes mensuels totalisant 0,03 $CA par action ont été versés pour une contrepartie totale de 0,9 million $ (1,2 million $CA) (cumulatif neuf mois de 0,09 $CA). En T3-2022, des dividendes mensuels totalisant 0,025 $CA par action avaient été versés pour une contrepartie totale de 0,7 million $ (1,0 million $CA). Des augmentations du dividende mensuel ont été versées à partir de janvier 2022 puis à partir de janvier 2023.

En T3-2023, 137 700 actions ordinaires ont été rachetées dans le cadre du programme d’offre publique de rachat d’actions dans le cours normal des activités de la Société pour une contrepartie monétaire de 0,3 million $ ou 0,4 million $CA (cumulatif neuf mois de 207 080 actions ordinaires) (213 655 actions pour une contrepartie monétaire de 0,5 million $ (0,6 million $CA) en T3-2022).

Fonds de roulement et liquidités

Au 30 septembre 2023, la Société avait un fonds de roulement de 50,3 millions $ dont 33,0 millions $ en encaisse (43,7 millions $ dont 25,6 millions $ en encaisse au 31 décembre 2022).

ÉTAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE

Au 30 septembre 2023, l'actif total s'élevait à 106,6 millions $ (96,9 millions $ au 31 décembre 2022). Les principales variations depuis la fin de l’exercice 2022 proviennent de l’augmentation importantes de la trésorerie et des immobilisations corporelles.

(en $'000) (non audité)	Au 30 septembre	Au 31 décembre
	2023	2022
Encaisse	33 001	25 595
Comptes recevables	10 790	12 298
Stocks	18 399	16 447
Frais payés d’avance	489	223
Impôts à recevoir	-	371
Immobilisations corporelles	24 716	21 392
Actifs au titre des droits d’utilisation	635	701
Actifs au titre de la prospection et de l’évaluation	18 555	18 543
Autres actifs non courants	-	1 332
Total des actifs	106 585	96 902
Créditeurs et frais courus	10 601	11 168
Impôts à payer	1 686	-
Obligations liées à la mise hors service d’immobilisations	3 703	3 642
Passifs d’impôts différés	900	1 110
Obligations locatives	654	701
Capitaux propres	89 041	80 281
Total des passifs et des capitaux propres	106 585	96 902

PERSPECTIVES 2023

Traitement du minerai

Pour 2023, la Société prévoyait des ventes ⁽¹⁾ de l'ordre de 210 à 235 millions $, ce qui représenterait une croissance de 6,5 à 20,0% par rapport aux ventes de 2022. Cela se serait traduit par un résultat net de l'ordre de 8,5 à 11,5 millions $ (0,22 à 0,30 $US par action) (0,30 à 0,41 $CA par action). Au prix actuel, les ventes annuelles 2023 devraient atteindre 245 millions $US soit une augmentation de 4,3% comparativement à la fourchette haute des prévisions et le résultat net dépassera lui aussi les projections annuelles.

(1) En utilisant le prix due du marché de l'or compris entre 1 800 $ et 1 900 $ l’once

Investissement

Le conseil d’administration a approuvé un budget d’investissement de 10,0 millions $, lequel comprend des investissements à l'usine Veta Dorada pour de nouveaux équipements afin d'améliorer l'efficacité, une augmentation de capacité du parc à résidus, des véhicules supplémentaires pour notre équipe d'achat de minerai et des bâtiments administratifs ou pour les achats de minerai. En fonction des circonstances, la direction estime que les investissements devraient atteindre 7,0 millions $

Autres projets

La Société continue d'évaluer d'autres opportunités de croissance au Pérou ainsi que dans d'autres juridictions et a dépensé 0,6 million $ à ce jour en 2023.

À PROPOS DE DYNACOR

Dynacor, dont le siège social est à Montréal, Canada, est une société industrielle payant des dividendes, qui produit de l'or dans le cadre d'opérations de traitement de minerai aurifère acheté de mineurs artisanaux. Dynacor opère présentement au Pérou où son équipe dirigeante possède des décennies d'expérience travaillant auprès des mineurs artisanaux. Elle possède également une propriété d'exploration aurifère (Tumipampa) dans le département d'Apurimac.

La Société a également comme objectif d'étendre ses opérations d'usinage à d'autres juridictions.

Dynacor produit de l'or responsable aussi bien d'un point de vue social qu'environnemental grâce à son programme aurifère PX IMPACT®. Un nombre croissant d'entreprises dans le domaine de la joaillerie, du luxe, de l'horlogerie et des secteurs de l'investissement paient une petite prime additionnelle à notre client et partenaire stratégique pour cet or PX IMPACT®. La prime est ensuite directement investie dans des projets de développement liés à la santé et à l'éducation au profit des communautés de mineurs artisanaux.

Dynacor est inscrite à la bourse de Toronto (DNG).

MISE EN GARDE CONCERNANT LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS

Certaines des informations données ci-dessus sont des prévisions qui impliquent des risques connus et inconnus, des incertitudes et d'autres facteurs pouvant faire en sorte que les résultats actuels, la performance ou les réalisations de Dynacor ou les résultats de l'industrie soient substantiellement différents des résultats, performances ou réalisations futurs exprimés ou implicitement manifestés dans ces prévisions. Les informations données reflètent les attentes présentes de la direction concernant les événements et les performances futurs au moment de mettre sous presse le présent communiqué.

Actions en circulation : 38 191 548
Site Web: https://www.dynacor.com
Twitter: http://twitter.com/DynacorGold