CEGEREAL : RÉSILIENCE DU MODÈLE ECONOMIQUE

PARIS--()--Regulatory News:

Cegereal (Paris:CGR):

En millions d’euros

1er semestre
2020

1er semestre
2019

Variation

Revenus locatifs (IFRS)

31,6

31,3

+0,9%

Résultat net (EPRA)

19,8

20,6

-4%

Résultat net (EPRA) hors revenus exceptionnels

19,2

18,7

+2,7%

Patrimoine (hors droits)

1 460

1 435

+1,8%

Taux d’endettement

52,6%

53,7%

-1,1pt

ANR EPRA par action hors droits (en euros)

44,1

42,0

+5,0%

ANR Triple Net EPRA par action hors droits (en euros)

43,7

41,3

+5,8%

Distribution par action (en euros)

0,75

2,3

-67%

En dépit du contexte de crise sanitaire durant le premier semestre de l’année 2020, Cegereal enregistre une légère hausse de +0,9% de ses revenus locatifs par rapport à la même période en 2019. Le résultat net (EPRA) hors revenus exceptionnels (hors indemnités perçues) progresse de +2,7% par rapport au premier semestre 2019. Ces résultats témoignent de la bonne gestion de la foncière durant la période épidémique.

Le taux d’occupation est de 93,4%, à la suite de la libération de 5 700 m2 par Sagem sur Arcs de Seine, à Boulogne-Billancourt le 1er avril 2020. Il s’élevait à 96,9% au 31 décembre 2019. Des travaux de rénovation sont d’ores et déjà en cours sur ces espaces libérés récemment, et dont la livraison est programmée pour le 2ème semestre 2020. Ils bénéficient de l’environnement de ce campus particulièrement bien desservi, disposant d’une façade sur la Seine, de jardins privatifs paysagers et d’une toiture végétalisée et font l’objet d’une commercialisation active.

Des actifs adaptés pour accompagner les décisions des locataires

Le premier semestre de la foncière a été marqué par la mise en place des mesures sanitaires initiées dès le mois de mars pour assurer la sécurité et la santé de ses salariés, partenaires et clients. Les équipes de Cegereal ont été entièrement mobilisées durant la phase de déconfinement afin d’ajuster les immeubles du portefeuille en fonction des décisions managériales de ses locataires et de les accompagner tout au long du retour progressif des employés vers les espaces de travail. Cegereal reste à leur l’écoute pour étudier au cas par cas l’incidence des turbulences économiques sur leur activité.

Cegereal a mis tout en œuvre pour permettre la livraison des travaux selon le calendrier prévu initialement et accueillir les nouveaux locataires annoncés fin 2019 au cours du 1er semestre 2020.

Sur le plan de l’activité locative, malgré un contexte particulièrement atone, Cegereal a renouvelé son bail jusqu’à 2024 avec Brandt sur Hanami à Rueil-Malmaison, en périphérie de la Défense.

Une faible exposition aux perturbations économiques

Avec un positionnement 100% bureau et des locataires au profil solide, grands comptes pour la plupart, l’incidence de la crise sanitaire sur Cegereal a été limitée. Ainsi, le taux d’encaissement des loyers pour le troisième trimestre se situe à plus de 95% à ce jour. Pour rappel, les reports accordés par Cegereal au 1er semestre ont représenté moins de 1% des revenus locatifs de la foncière.

L’impact de la crise économique dans les prochains mois devrait rester contenu dans la mesure où la société bénéficie d’une durée moyenne pondérée des baux de 5,2 années, en augmentation continue depuis plus de deux ans. Les flux locatifs demeurent ainsi sécurisés à long terme pour la société. Par ailleurs, le taux d’endettement est en baisse de -1,1 pt par rapport au premier semestre 2019.

Ainsi, Cegereal serait à même de faire face à une situation dégradée de l’économie si cela était nécessaire.

La confirmation de la stratégie en tant que « foncière responsable »

Ces dernières semaines ont été marquées par une prise de conscience forte et une attention renforcée des locataires portée aux sujets environnementaux, sociaux et de gouvernance. Avec une démarche RSE initiée depuis sa création, et son statut de « 1ère foncière responsable en Europe » obtenu en 2019, au sein du classement GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) pour la catégorie des sociétés cotées, Cegereal est confortée dans son positionnement de foncière responsable de premier plan, tant en termes sociaux qu’environnementaux.

Agilité financière de long terme

La société a versé un dividende de 0,75 euro par action contre 2,30 euros par action prévus initialement. Cette réduction, ponctuelle et de prudence, permet à la foncière de libérer des marges de manœuvre et maintenir son agilité opérationnelle dans ce contexte d’incertitude.

Agenda

- 6 novembre 2020 : Revenus locatifs du 3ème trimestre 2020

A propos de Cegereal

Créé en 2006, Cegereal est un groupe d’immobilier commercial spécialisé dans les bureaux au sein du Grand Paris. La valeur globale du portefeuille a été estimée au 30 juin 2020 à 1 460 millions d'euros hors droits.

Fortement engagée sur les sujets ESG, Cegereal a obtenu en 2019 la première place au classement du GRESB (Global Real Estate Sustainability Benchmark) sur les sociétés cotées en Europe. Son patrimoine est entièrement certifié NF HQE™ Exploitation ou BREEAM In-Use International.

Cegereal est une SIIC cotée sur le Compartiment B d’Euronext Paris (ISIN : FR0010309096) depuis 2006. Sa capitalisation boursière est de 531 millions d’euros au 28 juillet 2020.

www.cegereal.com

ANNEXES

Compte de Résultat IFRS (consolidé)

en milliers d'euros, sauf données par actions

 

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

 

6 mois

12 mois

6 mois

 

 

 

 

Revenus locatifs

31 567

63 369

31 290

Autres prestations

13 211

20 045

15 030

Charges liées aux immeubles

(19 938)

(31 621)

(17 818)

Loyers nets

24 841

51 793

28 502

 

Vente d'immeuble

0

0

0

Charges administratives

(1 774)

(3 885)

(1 983)

Autres charges opérationnelles

(6)

(13)

(7)

Autres produits opérationnels

624

165

220

Augmentation de la juste valeur des immeubles de placement

10 688

60 710

36 137

Diminution de la juste valeur des immeubles de placement

(19 065)

(14 480)

(13 010)

Total des variations de juste valeur sur les immeubles de placement

(8 377)

46 230

23 127

 

Résultat opérationnel

15 307

94 289

49 860

 

Produits financiers

0

0

0

Charges financières

(6 362)

(13 529)

(7 120)

Résultat financier

(6 362)

(13 529)

(7 121)

 

Charge d'impôts

0

0

0

 

RESULTAT NET

8 945

80 760

42 739

dont part revenant au Groupe

8 945

80 760

42 739

dont part revenant aux minoritaires

0

0

0

 

Autres éléments du résultat global

 

RESULTAT GLOBAL

8 945

80 760

42 739

dont part revenant au Groupe

8 945

80 760

42 739

dont part revenant aux minoritaires

0

0

0

 

Résultat net de base

0,56

5,10

2,71

Résultat net dilué

0,54

4,92

2,60

 

Bilan IFRS (consolidé)

en milliers d'euros

 

30/06/2020

31/12/2019

30/06/2019

 

Actifs non courants

 

Immobilisations corporelles

31

38

44

Immeubles de placement

1 460 380

1 463 920

1 435 240

Prêts et créances à plus d'un an

20 220

23 146

22 298

Instruments financiers non courants

38

34

57

Total actifs non courants

1 480 669

1 487 138

1 457 639

 

Actifs courants

 

Créances clients

14 595

9 720

13 130

Autres créances d'exploitation

12 955

11 607

9 938

Charges constatées d'avance

188

292

131

Total des créances

27 738

21 620

23 199

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie

47 062

44 880

29 187

Total trésorerie et équivalents de trésorerie

47 062

44 880

29 187

 

Total actifs courants

74 800

66 499

52 386

TOTAL ACTIF

1 555 469

1 553 637

1 510 025

 

Capitaux propres

 

Capital

79 532

79 532

79 532

Réserve légale et primes

55 118

66 462

66 462

Report à nouveau

583 645

503 513

503 481

Résultat de l'exercice

8 945

80 760

42 739

Total capitaux propres

727 240

730 268

692 214

 

Passifs non courants

 

Emprunts part à plus d'un an

763 883

763 974

763 664

Autres dettes financières à plus d'un an

11 117

10 087

9 381

Instruments Financiers

637

682

741

Total passifs non courants

775 637

774 743

773 786

 

Passifs courants

 

Emprunts part à moins d'un an

3 871

3 468

3 378

Dettes fournisseurs

14 920

12 349

5 866

Autres dettes d'exploitation

12 427

10 437

13 953

Produits constatés d'avance

21 375

22 373

20 828

Total passifs courants

52 593

48 626

44 025

 

Total passifs

828 229

823 369

817 811

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

1 555 469

1 553 637

1 510 025

 

Cash-flow IFRS (consolidé)

en milliers d'euros

 

 

 

 

30/06/20

31/12/19

30/06/19

 

 

 

 

FLUX D'EXPLOITATION

Résultat net de l'ensemble consolidé

8 945

80 760

42 739

 

Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles :

Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement

8 377

(46 230)

(23 127)

 

Autres éliminations des charges et produits d'exploitation sans incidence sur la trésorerie:

Amortissement d'immobilisations corporelles (hors immeubles de placement)

6

9

7

Actions gratuites attribuées non acquises à la clôture

0

0

0

Juste valeur des instruments financiers (BSA, CAP et SWAP)

(65)

427

469

Traitement des emprunts au coût amorti

1 151

2 362

1 177

Provisions pour risques et charges

0

0

0

Impôts

0

0

0

 

Marge brute d'autofinancement

18 414

37 329

21 264

 

Variation des autres éléments de BFR

1 155

(8 277)

(13 314)

Ajustement du BFR des effets des variations de périmètre

 

Variation du besoin en fonds de roulement

1 155

(8 277)

(13 314)

 

Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles

19 569

29 052

7 950

 

FLUX D'INVESTISSEMENT

Acquisition d'immobilisations

(4 837)

(9 170)

(3 595)

Augmentation nette des dettes sur immobilisations

(785)

(1 745)

(1 950)

 

Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d'investissement

(5 622)

(10 915)

(5 546)

 

FLUX DE FINANCEMENT

Augmentation de capital

0

11 204

11 204

Variation de la dette bancaire

(750)

(1 500)

(750)

Frais de transaction sur financement/refinancement

(51)

(102)

(40)

Variation nette des dettes sur refinancement

0

(420)

(420)

Augmentation nette des emprunts (part à moins d'un an)

(22)

236

204

Diminution nette des emprunts (part à moins d'un an)

0

0

0

Augmentation nette des autres dettes financières (part non courante)

1 030

544

(163)

Diminution nette des autres dettes financières (part non courante)

0

0

0

Flux nets sur acquisitions et cessions d'actions propres

(53)

(28)

(61)

Distribution de dividendes

(11 919)

(36 557)

(36 557)

 

Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement

(11 766)

(26 625)

(26 583)

 

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie

2 182

(8 488)

(24 179)

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période *

44 880

53 367

53 367

 

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE

47 062

44 880

29 188

* A la clôture de chacune des périodes présentées, il n’y a pas de trésorerie au passif.

 

Tableaux de passage des « Indicateurs Alternatifs de Performance »

IAP Résultat net (EPRA)

 

En milliers d'euros

30/06/2020

30/06/2019

Résultat net IFRS

8 945

42 739

Retraitement de la variation de la juste valeur des immeubles de placement

8 377

(23 127)

Autres retraitements de variations de justes valeurs

(49)

490

Retraitement autres honoraires

2 533

534

Résultat net (EPRA)

19 807

20 636

 

 

IAP Résultat net (EPRA) hors revenus exceptionnels

 

En milliers d'euros

30/06/2020

30/06/2019

Résultat net (EPRA)

19 807

20 636

Retraitement des revenus exceptionnels

(615)

(1 941)

Résultat net (EPRA) hors revenus exceptionnels

19 192

18 695

 

 

IAP ANR Triple Net EPRA

 

En milliers d'euros

30/06/2020

2019

Capitaux propres IFRS

727 240

730 268

Etalement des franchises de loyer

(27 200)

(28 614)

Valeur de marché de l'emprunt

(770 647)

(771 837)

Valeur comptable de l'emprunt

765 617

765 240

ANR Triple Net EPRA

695 010

695 057

 

IAP Taux d'endettement

 

En milliers d'euros

30/06/2020

30/06/2019

Endettement financier au bilan (comptes statutaires)

769

770

Juste valeur des immeubles de placement

1 460

1 435

Taux d'endettement (en %)

52,6%

53,7%

IAP Taux d'occupation

 

Le taux d’occupation correspond au pourcentage de la surface louée sur la surface totale, des locaux pour lesquels la société perçoit un loyer dans le cadre d’un contrat de bail.

 

Contacts

CONTACT PRESSE
Aliénor Miens / Quentin Dussart
+33 (0)6 59 42 29 35 cegereal@citigatedewerogerson.com

RELATION INVESTISSEURS
Charlotte de Laroche
+33 1 42 25 76 38
info@cegereal.com

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