MSCI公布2020年度市场分类评审结果

  • 警告MSCI阿根廷指数可能重新归类
  • 指出MSCI土耳其指数的可投资性下降
  • MSCI冰岛指数从独立市场地位重新归类为前沿市场地位
  • 宣布监测尼日利亚、黎巴嫩和孟加拉国股票市场的可及性

伦敦--()--(美国商业资讯)--基于研究的指数与分析领先提供商MSCI Inc. (NYSE: MSCI)今天宣布了MSCI 2020年度市场分类评审结果,并警告,如果市场可达性进一步下降,则MSCI阿根廷指数可能会被从MSCI新兴市场指数中剔除。

股票研究全球主管兼MSCI指数政策委员会主席Dimitris Melas表示:“虽然新冠肺炎(COVID19)疫情导致波动性急剧上升,但全球股票市场仍然可达并继续运转良好,从而使发行人可以在危机期间筹集资金,投资人可以在危机期间管理风险。”但是,Melas博士补充道:“在过去12个月中,两个重要新兴市场阿根廷和土耳其的市场可达性大幅下降,有可能导致它们被排除在MSCI新兴市场指数之外。”

MSCI阿根廷指数可能被从MSCI新兴市场指数中剔除

鉴于国际机构投资者将继续受到2019年9月实施的严格资本管制的约束,从而使得国际投资者无法进入国内股票市场,因此MSCI今天宣布将继续与市场参与者就MSCI阿根廷指数的分类进行磋商。

指数解决方案全球负责人兼MSCI股票指数委员会主席Sebastien Lieblich表示:“鉴于目前只有外国上市公司才有资格被纳入指数,因此MSCI阿根廷指数仍然具有可复制性,但是当前资本管制的实施不符合MSCI新兴市场指数的市场可达性标准。”Lieblich先生补充道:“阿根廷主管部门必须意识到,长期实行资本管制或实行进一步的资本管制,可能会使MSCI阿根廷指数从新兴市场地位被重新归类为前沿市场或独立市场地位。”

作为MSCI 2021年度市场分类评审的一部分,MSCI将就MSCI阿根廷指数的潜在重新分类进行咨询。但是,任何导致市场可达性进一步下降的事件都将促使MSCI在切实可行的情况下尽快将MSCI阿根廷指数从新兴市场中剔除。

MSCI土耳其指数的可投资性明显下降

此外,MSCI宣布,如果土耳其股票市场已经下降的可达性水平进一步恶化,则MSCI可能会就将MSCI土耳其指数重新归类为前沿市场或独立市场地位的提议启动磋商。正如2020年6月17日发布的MSCI 2020年度市场可达性评审结果所强调的那样,土耳其股票市场的可达性水平受到了分别在2019年10月和2020年2月实施的卖空和股票贷款禁令的不利影响。这些禁令严重限制了机构投资者表达积极投资观点和对冲投资组合风险的能力。

将MSCI冰岛指数重新归类为前沿市场地位

MSCI今天还宣布将把MSCI冰岛指数从独立市场地位重新归类为前沿市场地位。包括特别准备金率的资本管制已于2019年3月6日取消。尽管根据市场参与者的反馈,仍存在某些汇回资金的报告要求,但这不再对冰岛股票市场对国际机构投资者的可达性产生实质性影响。

MSCI会将MSCI冰岛指数纳入MSCI前沿市场指数,这一步骤与2021年5月半年度指数评审结果一致。根据使用截至2020年6月18日的预测数据进行的模拟,这将使估计指数权重为5.24%的两种证券纳入MSCI前沿市场指数(科威特除外)。MSCI前沿市场指数(不包括科威特)中MSCI冰岛指数的模拟成分清单可在https://www.msci.com/market-classification上查阅。

部分前沿市场中的可达性问题

近期在部分前沿市场中发现了一些市场可达性问题。尼日利亚外汇市场流动性的显著下降影响到了尼日利亚股票市场。黎巴嫩受制于2019年10月实行的资本管制。孟加拉国证券交易委员会(BSEC)制定了适用于2020年3月在达卡证券交易所上市的所有证券的底价(设定为前五个交易日收盘价的平均值),导致交易流动性大幅下降。

尽管市场参与者可能将此类可达性问题视为前沿市场固有特征的一部分,但这些发展动态对指数的可复制性产生了负面影响。因此,MSCI将继续将这些市场归类为前沿市场,直至另行通知为止,同时将采取特殊处理措施,以潜在地减少相关指数的变动次数并缓解指数复制问题。

MSCI不会对在尼日利亚、黎巴嫩或孟加拉国被归类为相关MSCI国家指数或归类为包含这些市场的任何衍生指数的任何证券实施部分更改。这项特殊处理办法将适用于作为即将进行的指数评审的一部分的任何潜在更改以及某些公司事件实施。这种处理办法自2020年5月13日起对MSCI尼日利亚指数生效,并将立即适用于MSCI黎巴嫩指数和MSCI孟加拉国指数。

MSCI欢迎就尼日利亚、黎巴嫩和孟加拉国的股票市场可达性水平提供反馈,并将继续监测相关情况。如果市场可达性进一步下降,MSCI可能会在切实可行的情况下尽快将MSCI尼日利亚指数、MSCI黎巴嫩指数或MSCI孟加拉国指数重新归类为独立市场地位。MSCI将在实施之前提供足够的筹备时间,并将就重新归类的细节和时间与市场参与者进行磋商。

阿根廷、冰岛和尼日利亚的可达性报告现已反映在https://www.msci.com/market-classification上的 MSCI 2020年度全球市场可达性评审报告中。

将MSCI科威特指数重新分类为新兴市场地位

在此提醒,MSCI将实施与2020年11月半年度指数评审(SAIR)一致的步骤,将MSCI科威特指数从前沿市场地位重新归类为新兴市场地位。

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