AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de AVLA Seguros de Crédito y Garantía S.A.

MÉXICO, CDMX--()--AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de “bbb+” de AVLA Seguros de Crédito y Garantía S.A. (AVLA) (Chile). La perspectiva para estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) permanece estable.

Las calificaciones de AVLA reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

AVLA es una aseguradora chilena; originalmente constituida en 2013 como AVALCHILE. En 2016, la compañía cambió su nombre a AVLA. La compañía es propiedad mayoritaria de Inversiones AVLA Seguros S.A., con 90.27%, y el 9.73% restante pertenece a la matriz principal del grupo, AVLA S.A. La compañía se especializa en garantías financieras, seguros de crédito y fianzas, ocupando el primer lugar en fianzas y garantías financieras y el segundo en seguros de crédito en Chile.

El perfil de negocios se considera neutral para la calificación. Desde su creación en 2013, AVLA se ha convertido con éxito en uno de los principales participantes en el mercado de seguros de crédito y garantías financieras de Chile. El desarrollo actual de su nicho de mercado aún deja espacio para el riesgo de implementación. En opinión de AM Best, éste se ve mitigado en parte por la exitosa implementación de su plan de negocios, pese a que los objetivos de crecimiento de 2019 se vieron limitados por las protestas en el país.

AM Best considera adecuado el desempeño operativo de la empresa. En 2019, AVLA fue capaz de crear eficiencias dentro de su grupo para distribuir mejor sus productos y gestionar posibles condiciones crediticias adversas causadas por las protestas en el país durante el segundo semestre de 2019. A septiembre de 2019, el índice combinado de la empresa fue de 97%, una mejora a lo reportado en 2018.

La evaluación del balance de AVLA es fuerte dada su sólida base de capital para los riesgos que asume, como se refleja en su fuerte capitalización ajustada por riesgos. Sin embargo, el apalancamiento financiero a nivel de su compañía matriz limita la visión de AM Best sobre la solidez del balance general de AVLA, dada su relevancia para su compañía matriz en términos de ingresos y ganancias. La evaluación de fuerte también reconoce la disposición y el historial comprobado de las contribuciones de capital hechas por sus accionistas para apoyar el crecimiento de AVLA. La última aportación tuvo lugar en 2019 y fue equivalente al 11% del capital contable reportado a finales de 2018.

La perspectiva estable reconoce las capacidades de la empresa para mantener un modelo de negocios rentable en medio de las protestas en Chile. Las perspectivas también reconocen la disposición de sus accionistas a continuar apoyando el crecimiento de la compañía con aportes de capital. En julio de 2019, Landsberg Investment S.L., propiedad de DEG-Deutsche Investitions-Und Entwicklungsgessellschaft Mbh, con sede en Alemania, y Altra Investments II GP, Inc., con sede en Colombia, adquirieron 38% de AVLA S.A., proporcionando capital adicional para apoyar el crecimiento de la empresa, así como mejorar procesos y gobernanza.

Se podrían llevar a cabo acciones positivas de calificación si AVLA es capaz de fortalecer aún más su base de capital, respaldada por un desempeño operativo estable, reflejado en la suficiencia de primas a través de gastos administrativos y de costos de siniestralidad estables. Las acciones negativas de calificación podrían llevarse a cabo si los gastos administrativos o el costo de siniestralidad afectan la rentabilidad de la compañía. Adicionalmente, si la capitalización ajustada por riesgos de la compañía cae por debajo de los niveles que respaldan las calificaciones actuales, ya sea por un crecimiento excesivo sin aportes de capital adicionales o por pérdidas significativas que afectan la posición de capital de la compañía, podrían llevarse a cabo acciones negativas de calificación.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Nueva York, Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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