Arkema : Résultats du 3 ème trimestre 2019

  • Chiffre d’affairesen augmentation de 2,3 % à 2 216 M€, intégrant des volumes en légère progression de 0,7 %
  • Très bon niveau d’EBITDA à 385 M€
    • En hausse de 3 % par rapport à la performance record de 2018
    • Tiré par la forte progression des activités de spécialités (1)
  • Marge d’EBITDA de 17,4 % (17,3 % au 3T 2018), résiliente à un niveau élevé dans un contexte macro-économique plus difficile et incertain
  • Résultat net courant de 166 M€, soit 7,5 % du chiffre d’affaires
  • Forte génération de trésorerie libre à 218 M€, dans la continuité du 1er semestre
  • Dette nette à 1 770 M€ (1,2x l’EBITDA des 12 derniers mois), intégrant l’acquisition récente d’ArrMaz et le rachat des parts de notre partenaire dans Sunke
  • Poursuite de la transformation du portefeuille vers les spécialités avec l’annonce, le 14 octobre dernier, du projet de cession (2) des Polyoléfines Fonctionnelles

COLOMBES, France--()--Regulatory News:

Le Conseil d’administration d’Arkema (Paris:AKE), réuni le 29 octobre 2019, a examiné les comptes consolidés du Groupe pour le troisième trimestre 2019. Commentant ces résultats, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a souligné les points suivants :

« Le troisième trimestre est marqué à la fois par la très belle performance financière du Groupe dans un environnement macro-économique qui reste globalement difficile, et par la poursuite active de la transformation du portefeuille vers les spécialités avec le projet de cession (2) de l'activité Polyoléfines Fonctionnelles, les acquisitions de Prochimir et Lambson, et les expansions de capacités dans les polymères pour l’impression 3D et les batteries.

Les résultats de ce trimestre sont contrastés entre nos différentes lignes de produits et confirment la montée en puissance de nos spécialités, notamment autour des trois piliers de croissance à long terme que sont les adhésifs, les matériaux avancés et les résines de performance.

L'EBITDA d’ensemble des spécialités progresse ainsi sensiblement malgré des volumes en recul, grâce à la bonne tenue des prix et du mix produits, un contexte matières premières plus favorable et l'intégration d'ArrMaz. Les adhésifs poursuivent leur progression avec une augmentation d'EBITDA à périmètre constant de près de 20% par rapport au même trimestre de l'an dernier. Le fort recul des Gaz Fluorés pèse en revanche négativement sur la performance globale des activités intermédiaires (1) malgré la résistance des Acryliques et du MAM/PMMA.

Dans ce contexte externe moins favorable, la qualité de nos résultats récompense l’engagement et les efforts des équipes d'Arkema. Elle valide la stratégie continue du Groupe de recentrage de son portefeuille d'activités. Notamment, les acquisitions réalisées jusqu’à présent sont autant de contributeurs importants à la résilience et la performance du Groupe.»

(1) Le Groupe distingue d’une part les activités de chimie intermédiaire correspondant aux Business Lines PMMA, Fluorés et Acryliques et d’autre part les activités de spécialités

(2)Ce projet de cession est soumis à un processus d’information et de consultation préalable des instances représentatives du personnel d’Arkema et à l’approbation des autorités de concurrence compétentes

CHIFFRES-CLÉS DU 3ÈME TRIMESTRE 2019

(En millions d'euros)

3T 2019

3T 2018

Variation

Chiffre d'affaires

2 216

2 167

+2.3%

EBITDA

385

374

+2.9%

Marge d'EBITDA

17.4%

17.3%

Résultat d'exploitation courant (REBIT)

250

265

-5.7%

Marge de REBIT

11.3%

12.2%

Résultat net courant

166

186

-10.8%

Résultat net courant par action (en €)

2.19

2.44

-10.2%

Flux de trésorerie libre

218

227

Dette nette (au 30 septembre)

1 770

1,167

Depuis le 1er janvier 2019, le Groupe applique la norme IFRS 16 « Contrats de location ». Les éléments du compte de résultat, du bilan et du tableau des flux de trésorerie du 3ème trimestre 2019 incluent ces impacts qui sont détaillés dans les comptes du Groupe en annexe de ce document. Les chiffres 2018 n’ont fait l’objet d’aucun retraitement.

 

ACTIVITÉ SUR LE 3ÈME TRIMESTRE 2019

À 2 216 millions d’euros, le chiffre d’affaires du 3ème trimestre 2019 est en hausse de + 2,3 % par rapport à l’an dernier. Cette performance s’inscrit dans un contexte économique dégradé, marqué par les conflits commerciaux entre les grandes puissances et l’incertitude qui pèse sur la demande. L’effet périmètre de + 3,9 % reflète essentiellement l’intégration d’ArrMaz au 1er juillet. Les volumes progressent de + 0,7 %, tirés notamment par les Coating Solutions. Dans les Matériaux Haute Performance, la demande reste en retrait marqué dans les secteurs du transport, du pétrole et gaz et de l’électronique grand public, compensée en partie par la dynamique toujours positive dans les batteries ou l’impression 3D. L’effet prix de - 4,4 % est lié principalement à la baisse du propylène dans les Coating Solutions et l’environnement de marché dans les Gaz Fluorés, qui masquent l’effet prix positif dans les Matériaux Haute Performance (+ 3 %). L’évolution des devises, notamment l’appréciation du dollar US par rapport à l’euro, se traduit par un effet de change de + 2,0 %.

Avec un EBITDA de 385 millions d’euros, en hausse de + 2,9 % par rapport à la base record du 3ème trimestre 2018 (374 M€), Arkema réalise une excellente performance dans un environnement macro-économique qui est bien moins porteur que l’an dernier. Dans ce contexte, les activités de spécialités (72 % du chiffre d’affaires) progressent significativement, soutenues par la forte amélioration de Bostik, l’innovation, l’optimisation du mix produits, un environnement matières premières plus favorable, ainsi que la très bonne performance d’ArrMaz, parfaitement en ligne avec nos attentes. Les spécialités prennent ainsi le relais des activités de chimie intermédiaire impactées par la forte baisse des résultats des Gaz Fluorés par rapport à leur performance très élevée de l’an dernier. La marge d’EBITDA reste stable à un excellent niveau à 17,4 % (17,3 % au 3T 2018).

Les amortissements et dépréciations courants de 135 millions d’euros sont en hausse de 26 millions d’euros, compte tenu de l’impact de 14 millions d’euros de la norme IFRS 16, du démarrage en 2019 de plusieurs unités industrielles, de l’intégration d’ArrMaz et d’un effet de change défavorable. Le résultat d’exploitation courant s’établit par conséquent à 250 millions d’euros, soit une marge de REBIT de 11,3 %.

Le résultat financier s’élève à - 29 millions d’euros contre - 26 millions d’euros au 3T 2018, reflétant principalement un effet taux défavorable sur la partie de la dette du Groupe convertie en dollars US.

Sur les 9 premiers mois de l’année, hors éléments exceptionnels, le taux d’imposition s’établit à 20 % du résultat d’exploitation courant.

Par conséquent, le résultat net courant s’élève à 166 millions d’euros sur le trimestre, soit 2,19 euros par action.

ACTIVITÉ DES PÔLES SUR LE 3EME TRIMESTRE 2019

MATÉRIAUX HAUTE PERFORMANCE (48 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

(En millions d'euros)

3T 2019

3T 2018

Variation

Chiffre d'affaires

1 068

987

+8.2%

EBITDA

182

162

+12.3%

Marge d'EBITDA

17.0%

16.4%

Résultat d'exploitation courant (REBIT)

134

123

+8.9%

Marge de REBIT

12.5%

12.5%

À 1 068 millions d’euros, le chiffre d’affaires du pôle Matériaux Haute Performance progresse de 8,2 % par rapport à l’an dernier (987 millions d’euros au 3T 2018), porté par un effet périmètre de 7,1% correspondant essentiellement à l’intégration, au 1er juillet 2019, d’ArrMaz dans les Additifs de Performance. L’effet prix de + 3,0 %, positif dans toutes les Business Lines, reflète l’impact des hausses de prix de vente ainsi que l’évolution du mix produits vers des applications à plus forte valeur ajoutée, en particulier dans les adhésifs. L’effet de change de + 2,1 % résulte principalement de l’appréciation du dollar US par rapport à l’euro. Les volumes, en retrait de 4,1 %, sont pénalisés par la conjoncture générale, et notamment par une demande plus faible dans les secteurs du transport, du pétrole et gaz et de l’électronique grand public, et restent impactés par une gestion prudente des stocks chez nos clients. Dans la continuité du 1er semestre, la dynamique reste très bien orientée dans certains marchés de niche comme les batteries et l’impression 3D.

L’EBITDA du pôle progresse de 12,3 % à 182 millions d’euros (162 millions d’euros au 3T 2018), soutenu par le bénéfice des actions de prix et l’optimisation du mix produits dans un contexte matières premières plus favorable, et par l’acquisition d’ArrMaz, qui réalise une très belle performance, en ligne avec nos attentes. L’EBITDA de Bostik augmente de près de 20 %, tandis que la performance des matériaux avancés résiste bien malgré la faiblesse des volumes observée sur certains marchés. La marge d’EBITDA du pôle progresse à 17,0 %, contre 16,4 % l’an dernier, portée notamment par l’amélioration de la marge de Bostik en hausse de près de deux points par rapport à l’an dernier.

SPÉCIALITÉS INDUSTRIELLES (28 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

(En millions d'euros)

3T 2019

3T 2018

Variation

Chiffre d'affaires

606

646

-6.2%

EBITDA

152

165

-7.9%

Marge d'EBITDA

25.1%

25.5%

Résultat d'exploitation courant (REBIT)

98

121

-19.0%

Marge de REBIT

16.2%

18.7%

Le chiffre d’affaires du pôle Spécialités Industrielles s’établit à 606 millions d’euros, en recul de 6,2 % par rapport à l’an dernier. L’effet prix de - 10,8 % reflète des conditions de marché toujours très difficiles dans les Gaz Fluorés et, dans une moindre mesure, la normalisation dans la chaîne MAM/PMMA. L’effet volume de + 2,8 % est porté par une bonne dynamique dans la Thiochimie. L’effet de change, essentiellement lié à l’évolution de l’euro par rapport au dollar US, s’établit à + 1,7 %.

À 152 millions d’euros, l’EBITDA du pôle est en retrait par rapport à l’an dernier (165 millions d’euros au

3T 2018), avec une performance très contrastée entre les Business Lines. Les résultats des Gaz Fluorés restent fortement pénalisés par les importations illégales de gaz HFC en Europe, qui continuent de peser sur les prix de cette activité. Sur le quatrième trimestre, les Gaz Fluorés devraient être très en retrait par rapport à la performance exceptionnelle du 4T 2018. En revanche, le MAM/PMMA résiste bien sur le troisième trimestre, bénéficiant de sa forte intégration, de sa qualité d’innovation et de l’évolution favorable de certaines matières premières. La Thiochimie poursuit sa belle progression dans la continuité du 1er semestre, tirée par la bonne demande de ses marchés finaux.

À 25,1 %, la marge d’EBITDA du pôle reste proche de son niveau de l’an dernier (25,5 %).

COATING SOLUTIONS (24 % DU CHIFFRE D’AFFAIRES DU GROUPE)

(En millions d'euros)

3T 2019

3T 2018

Variation

Chiffre d'affaires

535

527

+1.5%

EBITDA

70

65

+7.7%

Marge d'EBITDA

13.1%

12.3%

Résultat d'exploitation courant (REBIT)

39

39

-

Marge de REBIT

7.3%

7.4%

À 535 millions d’euros, le chiffre d’affaires du pôle Coating Solutions progresse de 1,5 % par rapport à l’année précédente. Alors que l’effet prix de - 10,7 % reflète principalement la baisse du prix du propylène, la croissance des volumes est très solide à + 7 %, principalement dans les monomères acryliques en Asie et aux Etats-Unis, suite notamment au démarrage du nouveau réacteur d’acide acrylique de Clear Lake. L’effet périmètre de + 2,9 % correspond à l’acquisition par Arkema de la participation de Jurong dans Taixing Sunke Chemicals, leur co-entreprise de production de monomères acryliques en Chine. L’effet de change est positif (+ 2,3 %).

L’EBITDA du pôle est en hausse de + 7,7 %, à 70 millions d’euros, tiré essentiellement par l’amélioration des marges unitaires dans les activités aval. L’impact de la tempête Imelda sur le site de Clear Lake se limite à quelques millions de dollars US. La marge d’EBITDA progresse à 13,1 % (12,3 % au 3T 2018).

FLUX DE TRÉSORERIE ET ENDETTEMENT NET AU 30 SEPTEMBRE 2019

Sur le 3ème trimestre 2019, Arkema a généré un flux de trésorerie libre élevé de 218 millions d’euros (227 millions d’euros au 3T 2018). Il reflète la très bonne performance opérationnelle du Groupe et intègre une baisse du besoin en fonds de roulement de 43 millions d’euros, reflétant la saisonnalité de l’activité. Au 30 septembre 2019, le besoin en fonds de roulement représente 16,4 % du chiffre d’affaires du trimestre annualisé, contre 16,1 % à fin septembre 2018.

Sur le trimestre, le montant des investissements courants et exceptionnels s’élève à 148 millions d’euros, dont 30 millions d’euros au titre des investissements exceptionnels dans la Thiochimie en Malaisie et les polyamides de spécialités en Asie. Sur l’ensemble de l’année, les investissements courants et exceptionnels devraient s’élever à environ 610 millions d’euros.
Le flux de trésorerie lié aux opérations de gestion du portefeuille de - 594 millions d’euros correspond essentiellement à l’acquisition d’ArrMaz, finalisée le 1er juillet 2019, ainsi qu’au rachat, par Arkema, des parts de Jurong dans Taixing Sunke Chemicals, leur co-entreprise de production de monomères acryliques en Chine.

Ainsi, à fin septembre 2019, la dette nette, qui inclut également le coût de rachat des actions propres pour 13 millions d’euros, s’élève à 1 770 millions d’euros, contre 1 308 millions d’euros à fin juin 2019. Elle représente 1,2 fois l’EBITDA des 12 derniers mois et 34 % des fonds propres.

EVÉNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE

Arkema a finalisé le 1er octobre les acquisitions de Prochimir, fabricant de films adhésifs de haute performance, et de Lambson, société spécialisée dans les photoinitiateurs pour résines photoréticulables.

Le 8 octobre, Arkema a démarré avec succès une nouvelle ligne de production de poudres polyamides 12 haute performance sur son site de Mont en France. Le Groupe augmente ainsi sa capacité mondiale de plus de 50 % afin d’accompagner la croissance de la demande dans des applications industrielles de niche en forte expansion, en particulier dans les marchés des revêtements, de la santé et beauté, des composites et de l’impression 3D.

Le 14 octobre, Arkema a annoncé le projet de cession de son activité Polyoléfines Fonctionnelles à SK Global Chemical, acteur majeur de la chimie en Corée du Sud et filiale du grand groupe sud-coréen SK. L’activité Polyoléfines Fonctionnelles, rattachée à la Business Line PMMA (pôle Spécialités Industrielles), représente un chiffre d’affaires d’environ 250 millions d’euros. L’offre reçue repose sur une valeur d’entreprise de 335 millions d’euros. Ce projet de cession est soumis à un processus d’information et de consultation préalable des instances représentatives du personnel d’Arkema et à l’approbation des autorités de concurrence compétentes. La finalisation de ce projet est attendue au deuxième trimestre 2020.

Enfin, le 15 octobre, afin d’accompagner la forte demande du marché des batteries lithium-ion pour véhicules électriques, Arkema a annoncé l’augmentation d’environ 50 % de ses capacités du polymère haute performance PVDF Kynar® spécifiquement destiné à ce marché, sur son site de Changshu en Chine.

Avec ces différents projets, Arkema poursuit son objectif de renforcer la part des activités de spécialités dans son portefeuille, en ligne avec son ambition d’y réaliser plus de 80 % de son chiffre d’affaires à l’horizon 2023.

PERSPECTIVES 2019

En cette fin d’année, l’environnement macro-économique devrait rester dégradé et volatil, les incertitudes géopolitiques continuant à peser sur le niveau global de la demande et l’évolution des matières premières, incitant nos clients à une gestion prudente de leurs stocks. Dans ce contexte, Arkema continuera de donner la priorité à sa dynamique interne et au déploiement de sa stratégie à long terme.

Le Groupe poursuivra ainsi la mise en œuvre de ses projets industriels, ses actions d’excellence opérationnelle, sa politique d’innovation au service du développement durable et de la mobilité, et sa dynamique d’acquisitions ciblées. Sur le quatrième trimestre, les activités intermédiaires devraient être en net retrait, pénalisées essentiellement par le fort recul des Gaz Fluorés. Les activités de spécialités devraient en revanche poursuivre leur belle progression, soutenues notamment par la croissance de Bostik et des résines de performance et par l’apport d’ArrMaz, les polymères techniques étant affectés par la baisse de la demande de ses grands clients.

Prenant en compte la performance des trois premiers trimestres et restant attentif à l’évolution du contexte macro-économique, Arkema confirme son ambition de consolider sa performance financière à de hauts niveaux et de réaliser, en 2019 (1), un EBITDA comparable au niveau record de 2018.

Les résultats du troisième trimestre 2019 et les perspectives sont détaillés dans la présentation « Third quarter 2019 results and highlights » disponible sur le site internet : www.finance.arkema.com

CALENDRIER FINANCIER

27 février 2020

 

Publication des résultats annuels 2019 

 

Designer de matériaux et de solutions innovantes, Arkema modèle la matière pour créer de nouveaux usages et accélérer la performance de ses clients. Avec trois pôles d’activités, Matériaux Haute Performance, Spécialités Industrielles, Coating Solutions, et des marques mondialement reconnues, le Groupe réalise un chiffre d’affaires de 8,8 milliards d’euros. Porté par l’énergie collective de ses 20 000 collaborateurs, Arkema est présent dans près de 55 pays. Le Groupe cultive l’interaction avec ses parties prenantes et innove dans les produits bio-sourcés, les énergies nouvelles, la gestion de l’eau, les solutions pour l’électronique, l’allègement et le design des matériaux, la performance et l’isolation de l’habitat, avec des centres de recherche en France, en Amérique du Nord et en Asie. www.arkema.com

AVERTISSEMENT

Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du coût des matières premières, la variation des taux de change, le rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts ou l’évolution des conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence significative sur les résultats financiers d’Arkema sont disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de l’Autorité des marchés financiers.

Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie, tableau de variation des capitaux propres et information sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits des états financiers consolidés résumés au 30 septembre 2019 examinés par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 29 octobre 2019. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.

L’information par pôle est présentée en conformité avec le système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.

Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la marge de REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT) exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.

Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :

  • effet périmètre : l’effet périmètre correspond à l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet périmètre ;
  • effet change : l’effet change évoqué ici correspond à l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période analysée le taux de la période antérieure ;
  • effet prix : l’impact des variations des prix de vente moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par les volumes vendus au cours de la période de référence ;
  • effet volume : l’impact des variations de volumes est estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de référence avec les quantités livrées au cours de la période antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.

(3) 2019 intègre la nouvelle norme IFRS 16.

Comptes ARKEMA

Comptes consolidés à fin Septembre 2019

 

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
     
 

3ème trimestre 2019

 

Fin Septembre 2019

 

3ème trimestre 2018

 

Fin Septembre 2018

(En millions d'euros) (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)
               
       
       
Chiffre d'affaires

2,216

 

6,685

 

2,167

 

6,609

       
Coûts et charges d'exploitation 

(1,721)

 

(5,177)

 

(1,669)

 

(5,046)

Frais de recherche et développement

(61)

 

(184)

 

(58)

 

(176)

Frais administratifs et commerciaux 

(193)

 

(577)

 

(183)

 

(553)

Autres charges et produits

(24)

 

(47)

 

(8)

 

(12)

Résultat d'exploitation

217

 

700

 

249

 

822

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence

(1)

 

(2)

 

1

 

2

Résultat financier

(29)

 

(89)

 

(26)

 

(73)

Impôts sur le résultat

(40)

 

(135)

 

(49)

 

(165)

Résultat net

147

 

474

 

175

 

586

Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

2

 

6

 

1

 

5

Dont résultat net - part du Groupe

145

 

468

 

174

 

581

Résultat net par action (en euros) 

1.91

 

5.66

 

2.28

 

7.63

Résultat net dilué par action (en euros) 

1.90

 

5.63

 

2.27

 

7.61

Le Groupe a appliqué la norme IFRS 16 pour la première fois au 1 er janvier 2019, retenant l’approche rétrospective modifiée. Selon cette approche, les informations comparatives 2018 ne sont pas retraitées.

 

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE 
               
  3ème trimestre 2019   Fin Septembre 2019   3ème trimestre 2018   Fin Septembre 2018
(En millions d'euros) (non audité)   (non audité)   (non audité)   (non audité)
               
Résultat net

147

 

474

 

175

 

586

Effet des couvertures

(5)

 

(6)

 

(2)

 

(2)

Autres

(1)

 

-

 

(1)

 

(1)

Impôts différés sur effet des couvertures et autres

-

 

-

 

-

 

-

Variation des écarts de conversion

61

 

75

 

(14)

 

14

Autres éléments recyclables du résultat global

55

 

69

 

(17)

 

11

Pertes et gains actuariels 

(29)

 

(62)

 

1

 

19

Impôts différés sur pertes et gains actuariels

6

 

11

 

(1)

 

(5)

Autres éléments non recyclables du résultat global

(23)

 

(51)

 

-

 

14

Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres

32

 

18

 

(17)

 

25

Résultat global

179

 

492

 

158

 

611

Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle

3

 

7

 

-

 

5

Dont résultat global - part du Groupe

176

 

485

 

158

 

606

               

Le Groupe a appliqué la norme IFRS 16 pour la première fois au 1 er janvier 2019, retenant l’approche rétrospective modifiée. Selon cette approche, les informations comparatives 2018 ne sont pas retraitées.

 

INFORMATIONS PAR SECTEURS
(non audité)
      3ème trimestre 2019
(En millions d'euros)    

Matériaux
Haute
Performance

 

Spécialités
Industrielles

 

Coating
Solutions

 

Corporate

 

Total    

                       
                       
Chiffre d'affaires hors Groupe    

1,068

606

535

7

 

2,216

Chiffre d'affaires inter pôles    

3

34

18

-

   
Chiffre d'affaires total    

1,071

 

640

 

553

 

7

   
EBITDA    

182

 

152

 

70

 

(19)

 

385

Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels    

(48)

 

(54)

 

(31)

 

(2)

 

(135)

Résultat d'exploitation courant (REBIT)    

134

 

98

 

39

 

(21)

 

250

Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités    

(9)

 

-

 

0

 

-

 

(9)

Autres charges et produits    

(20)

 

(4)

 

0

 

0

 

(24)

Résultat d'exploitation    

105

 

94

 

39

 

(21)

 

217

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence  

0

 

(1)

 

-

 

-

 

(1)

                       
Investissements incorporels et corporels    

63

 

47

 

32

 

6

 

148

Dont investissements courants    

44

 

36

 

32

 

6

 

118

                       
             
      3ème trimestre 2018
(En millions d'euros)    

Matériaux
Haute
Performance

 

Spécialités Industrielles

 

Coating Solutions

 

Corporate

 

Total    

                       
                       
Chiffre d'affaires hors Groupe    

987

646

527

7

 

2,167

Chiffre d'affaires inter pôles    

3

47

21

-

   
Chiffre d'affaires total    

990

 

693

 

548

 

7

   
EBITDA    

162

 

165

 

65

 

(18)

 

374

Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels    

(39)

 

(44)

 

(26)

 

0

 

(109)

Résultat d'exploitation courant (REBIT)    

123

 

121

 

39

 

(18)

 

265

Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités    

(8)

 

-

 

-

 

-

 

(8)

Autres charges et produits    

(9)

 

(1)

 

0

 

2

 

(8)

Résultat d'exploitation    

106

 

120

 

39

 

(16)

 

249

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence  

1

 

-

 

-

 

-

 

1

                       
Investissements incorporels et corporels    

48

 

60

 

27

 

11

 

146

Dont investissements courants    

38

  44*  

27

 

11

  120*
 
* Données retraitées
INFORMATIONS PAR SECTEURS
(non audité)
                     
                       
      Fin septembre 2019
(En millions d'euros)    

Matériaux
Haute
Performance

 

Spécialités
Industrielles

 

Coating
Solutions

 

Corporate

 

Total    

                       
                       
Chiffre d'affaires hors Groupe    

3,074

1,921

1,669

21

 

6,685

Chiffre d'affaires inter pôles    

8

112

57

-

   
Chiffre d'affaires total    

3,082

 

2,033

 

1,726

 

21

   
EBITDA    

514

 

488

 

228

 

(68)

 

1,162

Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels    

(137)

 

(158)

 

(87)

 

(5)

 

(387)

Résultat d'exploitation courant (REBIT)    

377

 

330

 

141

 

(73)

 

775

Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités    

(26)

 

-

 

(2)

 

-

 

(28)

Autres charges et produits    

(37)

 

(6)

 

(1)

 

(3)

 

(47)

Résultat d'exploitation    

314

 

324

 

138

 

(76)

 

700

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence    

0

 

(2)

 

-

 

-

 

(2)

                       
Investissements incorporels et corporels    

167

 

128

 

75

 

11

 

381

Dont investissements courants    

127

 

92

 

75

 

11

 

305

                       
             
      Fin septembre 2018
(En millions d'euros)    

Matériaux
Haute
Performance

 

Spécialités
Industrielles

 

Coating
Solutions

 

Corporate

 

Total    

                       
                       
Chiffre d'affaires hors Groupe    

2,992

2,016

1,581

20

 

6,609

Chiffre d'affaires inter pôles    

8

141

59

-

   
Chiffre d'affaires total    

3,000

 

2,157

 

1,640

 

20

   
EBITDA    

515

 

535

 

199

 

(62)

 

1,187

Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels    

(117)

 

(131)

 

(77)

 

(2)

 

(327)

Résultat d'exploitation courant (REBIT)    

398

 

404

 

122

 

(64)

 

860

Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités    

(26)

 

-

 

-

 

-

 

(26)

Autres charges et produits    

(11)

 

(2)

 

(2)

 

3

 

(12)

Résultat d'exploitation    

361

 

402

 

120

 

(61)

 

822

Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence    

1

 

1

 

-

 

-

 

2

                       
Investissements incorporels et corporels    

110

 

135

 

53

 

23

 

321

Dont investissements courants    

89

  103*  

53

 

23

  268*
 
* Données retraitées
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
   
  Fin septembre 2019 Fin septembre 2018
 
(En millions d'euros) (non audité) (non audité)
 
 
 
Flux de trésorerie d'exploitation
 
Résultat net

474

586

Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs

469

355

Autres provisions et impôts différés

(14)

(31)

(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme

(6)

(2)

Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence

5

(2)

Variation du besoin en fonds de roulement

(116)

(309)

Autres variations

17

14

 
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation

829

611

 
Flux de trésorerie d'investissement
 
Investissements incorporels et corporels

(381)

(321)

Variation des fournisseurs d'immobilisations

(81)

(13)

Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise

(606)

(199)

Augmentation des Prêts

(28)

(53)

 

Investissements

(1,096)

(586)

 
Produits de cession d'actifs incorporels et corporels  

8

2

Remboursement de prêts à long terme

21

15

 

Désinvestissements

29

17

 
Flux  de trésorerie provenant des investissements nets

(1,067)

(569)

 
Flux de trésorerie de financement
 
Variation de capital et autres fonds propres

3

51

Rachat d'actions propres

(30)

(26)

Emission d'obligations hybrides

399

-

Rachat d'obligations hybrides

(425)

-

Dividendes payés aux actionnaires

(190)

(176)

Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée indéterminée

(12)

-

Dividendes versés aux minoritaires

(1)

(1)

Augmentation de l'endettement long terme

2

1

Diminution de l'endettement long terme

(531)

(17)

Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme

477

26

 
Flux de trésorerie provenant du financement

(308)

(142)

 
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie

(546)

(100)

 
Incidence variations change et périmètre

(42)

1

Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période

1,441

1,438

 
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de période

853

1,339

 

Le Groupe a appliqué la norme IFRS 16 pour la première fois au 1 er janvier 2019, retenant l’approche rétrospective modifiée. Selon cette approche, les informations comparatives 2018 ne sont pas retraitées.

 

BILAN CONSOLIDE  
       
         
 

Fin septembre 2019

 

Fin décembre 2018

 
         
(En millions d'euros) (non audité)   (audité)  
     
ACTIF    
     
Immobilisations incorporelles, valeur nette

3,274

 

2,877

 
Immobilisations corporelles, valeur nette

2,992

 

2,627

 
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts

35

 

38

 
Autres titres de participation

53

 

33

 
Actifs d'impôt différé 

216

 

209

 
Autres actifs non courants

255

 

243

 
     
TOTAL ACTIF NON COURANT

6,825

 

6,027

 
     
Stocks

1,217

 

1,136

 
Clients et comptes rattachés

1,348

 

1,247

 
Autres créances

181

 

173

 
Impôts sur les sociétés - créances

85

 

80

 
Autres actifs financiers courants

6

 

7

 
Trésorerie et équivalents de trésorerie

853

 

1,441

 
     
TOTAL ACTIF COURANT

3,690

 

4,084

 
TOTAL ACTIF

10,515

 

10,111

 
     
     
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF    
     
Capital

766

 

766

 
Primes et réserves

4,302

 

4,099

 
Actions auto-détenues

(56)

 

(28)

 
Ecarts de conversion

216

 

142

 
         
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE

5,228

 

4,979

 
         
Participations ne donnant pas le contrôle

55

 

49

 
         
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES

5,283

 

5,028

 
     
Passifs d'impôt différé

267

 

268

 
Provisions pour retraites et avantages du personnel

555

 

470

 
Autres provisions et autres passifs non courants

404

 

433

 
Emprunts et dettes financières à long terme

1,881

 

2,246

 
     
TOTAL PASSIF NON COURANT

3,107

 

3,417

 
     
Fournisseurs et comptes rattachés

881

 

1,037

 
Autres créditeurs et dettes diverses

392

 

343

 
Impôts sur les sociétés - dettes

94

 

78

 
Autres passifs financiers courants

16

 

7

 
Emprunts et dettes financières à court terme

742

 

201

 
     
TOTAL PASSIF COURANT

2,125

 

1,666

 
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF

10,515

 

10,111

 
     

Le Groupe a appliqué la norme IFRS 16 pour la première fois au 1 er janvier 2019, retenant l’approche rétrospective modifiée. Selon cette approche, les informations comparatives 2018 ne sont pas retraitées.

TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
                       
 (non audité)
                       
 

Actions émises  

        Actions propres Capitaux
propres part
du groupe
Participations ne
donnant pas le contrôle
Capitaux
propres
(En millions d'euros) Nombre Montant Primes Obligations hybrides Réserves consolidées Ecarts de conversion Nombre Montant
Au 1er janvier 2019

76,581,492

766

1,263

689

2,147

142

(318,998)

(28)

4,979

49

5,028

Dividendes payés

-

-

-

-

(202)

-

-

-

(202)

(1)

(203)

Emissions d'actions 

42,728

0

3

-

-

-

-

-

3

-

3

Rachat d'actions propres

-

-

-

-

-

-

(355,621)

(30)

(30)

-

(30)

Attribution d'actions propres aux salariés

-

-

-

-

(2)

-

22,749

2

-

-

-

Paiements fondés sur des actions

-

-

-

-

19

-

-

-

19

-

19

Emission d'obligations hybrides

-

-

-

399

-

-

-

-

399

-

399

Rachat/remboursement d'obligations hybrides

-

-

-

(394)

(31)

-

-

-

(425)

-

(425)

Autres

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Transactions avec les actionnaires

42,728

0

3

5

(216)

-

(332,872)

(28)

(236)

(1)

(237)

Résultat net

-

-

-

-

468

-

-

-

468

6

474

Total des produits et charges reconnus directement en capitaux propres

-

-

-

-

(57)

74

-

-

17

1

18

Résultat global

-

-

-

-

411

74

-

-

485

7

492

Au 30 septembre 2019

76,624,220

766

1,266

694

2,342

216

(651,870)

(56)

5,228

55

5,283

INDICATEURS ALTERNATIFS DE PERFORMANCE

Afin de suivre et d’analyser la performance financière du Groupe et celle de ses différentes activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers consolidés IFRS est présentée dans cette note.

         
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA
         
(En millions d'euros) Fin septembre 2019 Fin septembre 2018 3ème trimestre 2019 3ème trimestre 2018
         
RESULTAT D'EXPLOITATION

700

822

217

249

- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités

(28)

(26)

(9)

(8)

- Autres charges et produits

(47)

(12)

(24)

(8)

RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)

775

860

250

265

- Amortissements et dépréciation courants des actifs corporels et incorporels

(387)

(327)

(135)

(109)

EBITDA

1,162

1,187

385

374

         
         
Détail des amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels :        
         
(En millions d'euros) Fin septembre 2019 Fin septembre 2018 3ème trimestre 2019 3ème trimestre 2018
         
Amortissements et dépréciations des actifs corporels et incorporels

(469)

(355)

(153)

(119)

Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels

(387)

(327)

(135)

(109)

Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités

(28)

(26)

(9)

(8)

Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits

(54)

(2)

(9)

(2)

         
         
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR ACTION
         
(En millions d'euros) Fin septembre 2019 Fin septembre 2018 3ème trimestre 2019 3ème trimestre 2018
         
RESULTAT NET - PART DU GROUPE

468

581

145

174

- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités

(28)

(26)

(9)

(8)

- Autres charges et produits

(47)

(12)

(24)

(8)

- Autres charges et produits attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle

-

-

-

-

- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition d'activités

7

6

2

2

- Impôts sur autres charges et produits

13

4

10

2

- Impôts non courants

-

2

-

-

RESULTAT NET COURANT

523

607

166

186

Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires

76,156,547

76,190,768

   
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles

76,613,410

76,306,477

   
Résultat net courant par action (en euros)

6.87

7.97

2.19

2.44

Résultat net courant dilué par action (en euros)

6.83

7.95

2.17

2.42

         
         
INVESTISSEMENTS COURANTS
         
(En millions d'euros) Fin septembre 2019 Fin septembre 2018 3ème trimestre 2019 3ème trimestre 2018
         
INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS

381

321

148

146

- Investissements exceptionnels

68

34

30

16

- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille

-

4

-

4

- Investissements sans impact sur la dette nette

8

15*

-

6*
INVESTISSEMENTS COURANTS

305

268*

118

120*
* Données retraitées        
         
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
         
(En millions d’euros) Fin septembre 2019 Fin septembre 2018 3ème trimestre 2019 3ème trimestre 2018
         
  Flux de trésorerie provenant de l’exploitation

829

611

345

361

+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets

(1,067)

(569)

(721)

(161)

FLUX DE TRESORERIE NET

(238)

42

(376)

200

- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du portefeuille 

(619)

(201)

(594)

(27)

FLUX DE TRESORERIE LIBRE

381

243

218

227

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
         
(En millions d’euros) Fin septembre 2019     Fin décembre 2018
         
Stocks

1,217

   

1,136

+ Créances clients et comptes rattachés

1,348

   

1,247

+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés

266

   

253

+ Autres actifs financiers courants

6

   

7

- Fournisseurs et comptes rattachés

881

   

1,037

- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les sociétés

486

   

421

- Autres passifs financiers courants

16

   

7

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

1,454

   

1,178

     
         
CAPITAUX EMPLOYES
         
(En millions d'euros) Fin septembre 2019     Fin décembre 2018
         
Goodwill, valeur nette

2,028

   

1,618

+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles, valeur nette

4,238

   

3,886

+ Titres des sociétés mises en équivalence

35

   

38

+ Autres titres de participation et autres actifs non courants

308

   

276

+ Besoin en fonds de roulement

1,454

   

1,178

CAPITAUX EMPLOYES

8,063

   

6,996

         
         
DETTE NETTE
         
(En millions d’euros) Fin septembre 2019     Fin décembre 2018
         
Emprunts et dettes financières à long terme

1,881

   

2,246

+ Emprunts et dettes financières à court terme

742

   

201

- Trésorerie et équivalents de trésorerie

853

   

1,441

DETTE NETTE

1,770

   

1,006

IMPACT DE LA NORME IFRS 16 SUR LES PRINCIPAUX IAP

Depuis le 1 er janvier 2019, Arkema applique la norme IFRS 16 "Contrats de location". Les impacts de cette norme sur les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés par le Groupe sont décrits ci-dessous. Les chiffres 2018 n'ont fait l'objet d'aucun retraitement. 

           
COMPTE DE RESULTAT        
           
  3ème trimestre 2019 Fin Septembre 2019      
EBITDA

15

42

     
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels

(14)

(40)

     
Résultat d'exploitation courant (REBIT)

1

2

     
Résultat d'exploitation

1

2

     
Résultat financier

(1)

(3)

     
Résultat net courant

-

(1)

     
Résultat net

-

(1)

     
 
           
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE        
           
  3ème trimestre 2019 Fin Septembre 2019      
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation

14

39

     
Flux de trésorerie provenant du financement

(14)

(39)

     
Flux de trésorerie libre

14

39

     
 
           
BILAN        
           
    Fin Septembre 2019      
Immobilisations corporelles  

158

     
Total actif  

158

     
Emprunts et dettes financières à long terme   

115

     
Emprunts et dettes financières à court terme   

44

     
Dette nette  

159

     
Résultat net  

(1)

     
Total des capitaux propres et du passif  

158

     
           
           
INFORMATION PAR PÔLE D'ACTIVITES          
           
Impact IFRS 16 (3ème trimestre 2019) Matériaux
Haute
Performance

Spécialités
Industrielles

Coating
Solutions

Corporate

 
EBITDA

5

5.5

3.5

1

 
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels

(5)

(5)

(3)

(1)

 
Résultat d'exploitation courant (REBIT)

-

0.5

0.5

-

 
           
Impact IFRS 16 (Fin septembre 2019) Matériaux
Haute
Performance

Spécialités
Industrielles

Coating
Solutions

Corporate

 
EBITDA

13.5

18

8.5

2

 
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et incorporels

(13)

(17)

(8)

(2)

 
Résultat d'exploitation courant (REBIT)

0.5

1.0

0.5

-

 
           

 

Contacts

INVESTISSEURS
Béatrice Zilm  +33 1 49 00 75 58 beatrice.zilm@arkema.com
Peter Farren  +33 1 49 00 73 12 peter.farren@arkema.com
Arié Taïeb +33 1 49 00 72 07 arie.taieb@arkema.com

PRESSE
Gilles Galinier  +33 1 49 00 70 07 gilles.galinier@arkema.com
Véronique Obrecht +33 1 49 00 88 41 veronique.obrecht@arkema.com

Contacts

INVESTISSEURS
Béatrice Zilm  +33 1 49 00 75 58 beatrice.zilm@arkema.com
Peter Farren  +33 1 49 00 73 12 peter.farren@arkema.com
Arié Taïeb +33 1 49 00 72 07 arie.taieb@arkema.com

PRESSE
Gilles Galinier  +33 1 49 00 70 07 gilles.galinier@arkema.com
Véronique Obrecht +33 1 49 00 88 41 veronique.obrecht@arkema.com