Résultats X-FAB du troisième trimestre 2019

Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration

TESSENDERLO, Belgique--()--Regulatory News:

(Paris:XFAB)

Faits marquants relatifs au troisième trimestre 2019:

- Chiffre d’affaires trimestriel de 130,5 millions USD, en ligne avec les prévisions de 128-135 millions USD, en recul de 14% par rapport au 3ème trimestre 2018 et en recul de 1% par rapport au 2ème trimestre 2019

- Chiffre d'affaires trimestriel record réalisé dans le prototypage global ainsi que dans le segment du médical

- EBITDA de 12,7 millions USD, en recul de 57% par rapport au 3ème trimestre 2018 et en augmentation de 8% par rapport au 2ème trimestre 2019; la marge EBITDA de 10% se situe à l’extrémité supérieure de la fourchette prévisionnelle de 4-10%

- EBIT de -6,1 millions USD, en recul de 20,5 millions USD par rapport au 3ème trimestre 2018 et en augmentation de 0,5 millions par rapport au 2ème trimestre 2019

- La perte nette a été de 8,2 millions USD, en recul de 20,3 millions USD par rapport au 3ème trimestre 2018 et en amélioration de 0,1 million USD par rapport au 2ème trimestre 2019

Prévisions:

- Le chiffre d’affaires attendu pour le quatrième trimestre 2019 est compris dans un intervalle de 111-118 millions USD avec une marge EBITDA de 1 à 7%. En raison des incertitudes persistantes sur le marché, la visibilité pour le quatrième trimestre reste limitée.

- Les prévisions du quatrième trimestre 2019 sont basées sur un taux de change moyen de USD/EUR 1,12.

Chiffre d’affaires par trimestre:

En millions de USD

1er
Trimestre 2018

2ème
Trimestre 2018

3ème
Trimestre 2018

4ème
Trimestre 2018

1er
Trimestre 2019

2ème
Trimestre 2019

3ème
Trimestre 2019

Croissance
T3 2019 par
rapport au
T3 2018

Automobile

68,5

79,3

76,6

59,7

64,1

62,5

60,5

-21%

Industriel

23,2

25,0

23,8

24,3

24,1

23,3

24,4

2%

Médical

4,8

5,6

6,3

7,3

6,8

6,3

8,8

38%

Sous-total core business

96,5

109,8

106,7

91,3

95,0

92,1

93,7

-12%

67,2%

70,6%

70,5%

66,4%

72,5%

70,0%

71,8%

 

CCC1

46,5

45,3

44,4

45,9

35,8

39,1

36,7

-17%

Autres

0,5

0,3

0,3

0,3

0,2

0,3

0,0

n.m.

Chiffre d’affaires total

143,5

155,5

151,4

137,4

131,0

131,6

130,5

-14%

1 Consumer, Communications & Computer

Développement des affaires
Au troisième trimestre, X-FAB a enregistré un chiffre d’affaires de 130,5 millions USD se situant dans la fourchette de 128 à 135 millions USD. Par rapport au 3ème trimestre 2018, le chiffre d’affaires a reculé de 14% et a reculé de 1% par rapport au 2ème trimestre 2019.

Le chiffre d’affaires réalisé dans les segments de marché phare de X-FAB, à savoir l’automobile, le secteur industriel et le médical, s’élève à 93,7 millions USD, soit une baisse de 12% par rapport au 3ème trimestre 2018, ayant été affectés par la poursuite de la faiblesse du marché automobile. Par rapport au 2ème trimestre 2019, le chiffre d’affaires réalisé dans les segments phares a augmenté de 2%.

Au troisième trimestre 2019, le chiffre d’affaires de l’industrie automobile a diminué de 21% par rapport au 3ème trimestre 2018, en raison de la faiblesse persistante du marché automobile. Alors que les revenus de production ont baissé de 23%, les revenus de prototypage dans le segment automobile ont enregistré une croissance record de 28% par rapport au 3ème trimestre 2018, ce qui se traduit par des implications positives pour le développement futur du segment automobile.

Les revenus du secteur industriel ont augmenté de 2% par rapport au 3ème trimestre 2018; le chiffre d’affaires réalisé dans le domaine du prototypage pour le secteur industriel est resté stable et les revenus de production ont augmenté de 3% par rapport au 3ème trimestre 2018.

Les ventes réalisées dans le secteur médical au troisième trimestre 2019 ont enregistré une croissance record de 38% par rapport au 3ème trimestre 2018. Les revenus de prototypage ont enregistré une hausse de 85% et les revenus de production dans le secteur médical ont augmenté de 23%. Les applications de „Lab-on-a-chip“ (laboratoire sur puce électronique) sont restées, comme dans les trimestres précédents, le plus fort moteur de croissance.

L’activité Consumer, Communications & Computer (CCC) a diminué de 17% par rapport au 3ème trimestre 2018. Alors que les revenus de prototypage ont enregistré une croissance de 45% principalement tirés par les applications RF pour le marché asiatique, les revenus de production réalisés par l’activité CCC ont diminué de 22% en raison, principalement, de la diminution de l’activité historique de X-FAB France, qui est toutefois conforme au plan. La part des revenus du site français basée sur les technologies X-FAB a atteint 14%. Bien qu'en diminution par rapport au trimestre précédent, ils ont, en moyenne, été à la hausse au cours des derniers trimestres.

Au cours du 3ème trimestre, le chiffre d’affaires global du Groupe X–FAB réalisé grâce à l’activité de prototypage a été de 17,3 millions USD, ce qui représente une hausse de 23% par rapport au 3ème trimestre 2018. Si l'on exclut l’effet ponctuel relatif à la vente d’une propriété intellectuelle réalisée au cours des trimestres précédents, les revenus de prototypage ont atteint un niveau record. Il s'agit principalement de nouveaux contrats qui s'ajoutent aux nouveaux projets soutenant la croissance future.

Les commandes ont été faibles au cours des mois d'été mais en hausse en Septembre. Au troisième trimestre, elles ont atteint le niveau de 121,4 millions USD, en baisse de 6% par rapport au 3ème trimestre 2018. Les clients sont restés prudents dans la passation de commandes importantes, tandis que le nombre de clients ayant soumis des commandes pour livraison rapide a augmenté au cours du troisième trimestre, ce qui indique des niveaux d'inventaire plus faibles du côté des clients.

Informations actualisées des Opérations
Tous les sites de fabrication du Groupe ont poursuivi leurs projets d'expansion et d'optimisation visant à accroitre le rendement et la productivité. Il s’agit de tirer avantage des niveaux d’utilisation actuellement plus faibles, car bon nombre de ces activités ne sont possibles que si les usines ne sont pas entièrement chargées.

Les activités de carbure de silicium (SiC) de X-FAB ont bien progressé. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre s'est élevé à 6,5 millions USD, soit près du double du montant du même trimestre de l'an dernier. D'une année sur l'autre, les revenus de prototypage du SiC sont demeurés stables, tandis que les revenus de production ont fortement augmenté de 3,2 millions USD. Cela est dû aux clients qui sont passés de l’étape du prototypage à celle de production de masse au cours des neuf derniers mois. Au troisième trimestre, X-FAB a ajouté trois nouveaux clients à sa clientèle SiC, tous originaires d’Asie. Les préparatifs pour internaliser le processus d'épitaxie se font dans les délais prévus. Les premiers prototypes « Epi » (abréviation de « épitaxie ») seront réalisés d’içi la fin 2019. L’épitaxie est le processus de dépôt d'une fine couche d’épitaxie sur une tranche brute de SiC, ce qui représente une étape importante en termes de valeur ajoutée dans le processus global de fabrication de semi-conducteurs dans la gamme du carbure de silicium. X-FAB continue d'étendre ses technologies et capacités de la gamme du SiC permettant des produits hautement performants, le portefeuille de nouveaux contrats et de nouveaux projets demeure solide.

Les investissements réalisés au cours du troisième trimestre 2019 ont été de 18,6 millions USD, en baisse de 20% par rapport au 3ème trimestre 2018. Les principaux projets ont porté sur l’expansion de capacité et concernent principalement des projets initiés en 2018.

Profitabilité et volatilité du taux de change
La rentabilité a été négativement impactée au troisième trimestre 2019 par une diminution significative des stocks d’encours de fabrication et de produits finis pour un montant de USD 5,7 millions, alors qu’ils avaient progressé de 2,1 millions USD au cours du 2ème trimestre 2019. Même si ces fluctuations trimestrielles font partie d’une activité normale, elles sont la cause du déclin de la profitabilité enregistrée au cours du 3ème trimestre 2019.

Le taux de change enregistré au 3ème trimestre 2019 était de USD/Euro 1,11 avec une marge EBITDA correspondante de 9,7%. Avec un taux de change USD/Euro constant de 1,16 tel que enregistré au 3ème trimestre 2018, la marge EBITDA au troisième trimestre 2019 aurait été de 8,9%.

Afin de limiter l’impact de la fluctuation du taux de change du Dollar Américain vs Euro sur la rentabilité, X-FAB a continué de déployer ses efforts afin d’augmenter la part des ventes en Euro. Alors que l’objectif était d’atteindre une part de 25% des ventes libellées en euros d’ici fin 2019, ce pourcentage a même été dépassé atteignant 27% au cours du 3ème trimestre 2019.

En raison de la faiblesse générale des marchés et de la visibilité réduite persistante, X-FAB poursuit sa politique de réduction des coûts. Parallèlement aux projets d’amélioration de la productivité, et de report ou de réduction des investissements, une série de mesures visant à réduire les coûts tels que coûts du personnel, de voyage, d’électricité et de matières premières ont été initiées au début de cette année, et ont également produit des effets positifs significatifs au cours du 3ème trimestre.

Commentaires et perspectives du management
En commentant le développement des activités de X-FAB, Rudi De Winter, PDG de X-FAB Group, a déclaré: “Le troisième trimestre a encore été impacté par la faiblesse de la demande provenant du secteur automobile qui avait débuté au cours du 4ème trimestre 2018 et la visibilité pour le futur ne s’est pas améliorée. Néanmoins, nous continuons de voir des créneaux très prometteurs. Tout récemment, nous avons organisé le premier “X-FAB Medical Day” en France, un évènement consacré aux acteurs principaux dans le domaine de la haute technologie médicale qui a suscité beaucoup d’intérêt ainsi que beaucoup de réponses très positives. Le chiffre d’affaires réalisé dans le secteur médical n‘a cessé d‘augmenter au cours de dernières années et notre gamme de produits s’est élargie afin de soutenir une grande variété d'applications différentes. Sur cette base, nous nous considérons bien positionnés pour nous développer ultérieurement avec succès dans ce domaine, en étroite collaboration avec nos clients. Je suis également très enthousiaste au sujet des contrats de conception RF pour les systèmes de base 5G livrés à partir de notre usine en France. Les antennes 5G pour les stations émettrices – réceptrices sont complètement différentes des antennes de génération précédente car elles comprennent une gamme de semi-conducteurs pour lesquels nos technologies RF s'adaptent bien. Et pour conclure, nos revenus de prototypage continuent d’être en forte croissance, ce qui se traduira par une hausse de nouveaux produits dès que les conditions macroéconomiques s'amélioreront et que le marché se redressera."

Au quatrième trimestre, X-FAB poursuivra son initiative d'économies qui a permis de réaliser d'importantes économies. Les prévisions de chiffre d'affaires du quatrième trimestre sont comprises dans une fourchette de 111 à 118 millions USD en raison, entre autres, de périodes d'arrêt de certains sites de production programmés dans le cadre du programme d'économies. Cela a entraîné une augmentation des délais d'attente et le retardement des livraisons au début de l'année prochaine.

Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB
Les résultats de X-FAB pour le troisième trimestre 2019 seront discutés au cours d’une conférence téléphonique qui se tiendra en direct mardi 29 Octobre 2019 à 18h30 CET. La conférence téléphonique aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la conférence en utilisant le lien suivant : http://emea.directeventreg.com/registration/1294907

Une fois inscrit, vous recevrez votre numéro d’appel pour participants, le mot de passe Direct Event et un identifiant unique. Dix minutes avant le début de la conférence, vous devrez utiliser les informations d’accès à la conférence fournies dans le courriel reçu lors de l’inscription.

L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible du 29 Octobre 2019 à 23h30 CET au 5 Novembre 2019 à 23h30 CET en composant le numéro suivant : +44 (0) 3333009785, ID de la conférence 1294907.

Les résultats du 4ème trimestre 2019 seront communiqués le 11 Février 2020.

À propos de X-FAB
X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand public, et autres applications. Dans le monde, ses clients profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de 1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ 4.000 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site : www.xfab.com.

Informations prospectives
Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons. Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumises à des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et événements décrits.

Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de presse concernant des tendances ou des activités courantes ne doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de presse.

Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas leur accorder une confiance indue.

Etat consolidé condensé des résultats

en milliers de dollars

Trimestre terminé le

30 Sept 2019

non audité

Trimestre terminé le

30 Sept 2018

non audité

Trimestre terminé le

30 Juin 2019

non audité

Période de 3

trimestres terminée le

30 Sept 2019

non audité

Période de 3

trimestres terminée le

30 Sept 2018

non audité

Chiffre d'affaires

130.462

151.448

131.560

393.027

450.475

  Chiffre d'affaires in USD in %

73

82

75

75

82

  Chiffre d'affaires in EUR in %

27

18

24

25

18

Coût des ventes

-118.960

-119.743

-115.988

-361.425

-363.587

Marge brute

11.503

31.704

15.571

31.602

86.888

  Marge brute en %

8,8

20,9

11,8

8,0

19,3

 

 

 

 

 

 

Frais de recherche et développement

-8.055

-7.280

-8.221

-21.683

-23.406

Frais commerciaux et de marketing

-2.013

-1.900

-2.011

-6.016

-6.048

Frais généraux et administratifs

-7.248

-8.299

-7.778

-22.811

-23.702

Loyers perçus et dépenses d’immeubles de placement

-110

467

-361

-297

1.476

Autres produits et autres charges

-199

-299

-2.797

-2.775

-1.425

Résultat opérationnel

-6.122

14.393

-5.596

-21.980

33.783

Produits financiers

3.145

2.803

3.405

10.106

17.318

Charges financières

-3.851

-4.750

-4.964

-11.437

-23.840

Résultat financier net

-706

-1.947

-1.559

-1.331

-6.522

 

 

 

 

 

 

Résultat avant Impôts

-6.828

12.446

-7.155

-23.311

27.261

Impôts

-1.361

-372

-926

-3.323

-153

Résultat net

-8.189

12.074

-8.081

-26.634

27.107

 

 

 

 

 

 

Résultat opérationnel

-6.122

14.393

-5.596

-21.980

33.783

Amortissements

18.807

15.292

17.365

52.956

44.705

EBITDA

12.685

29.685

11.769

30.976

78.488

  Marge d'EBITDA en %

9,7

19,6

8,9

7,9

17,4

 

 

 

 

 

 

Bénéfice par action à la fin de la période

-0,06

0,09

-0,06

-0,20

0,21

Nombre pondéré d’actions

130.631.921

130.631.921

130.631.921

130.631.921

130.631.921

 

 

 

 

 

 

Taux de change moyen EUR/USD

1,11236

1,16271

1,12324

1,12398

1,19548

Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars près, sauf indication contraire. 
Des différences d’arrondi peuvent se produire.

État consolidé condensé de la situation financière

en milliers de dollars

Période de 3

trimestres terminée le 30 Sept 2019

non audité

Période de 3

trimestres terminée le 30 Sept 2018

non audité

Exercice clos le

31 Déc 2018

audité

ACTIF

 

 

 

Actifs non courants

 

 

 

Immobilisations corporelles

369.115

328.130

345.626

Immeubles de placement

9.231

8.822

9.415

Immobilisations incorporelles

8.355

8.470

9.023

Investissements non courants

741

515

381

Autres actifs non courants

29.327

16.715

20.594

Impôts différés

34.397

35.953

34.234

Total des actifs non courants

451.166

398.605

419.272

 

 

 

 

Actifs courants

 

 

 

Stocks

153.026

131.139

147.150

Clients et comptes rattachés

63.670

68.832

71.378

Autres actifs courants

23.475

19.802

26.699

Trésorerie et équivalents de trésorerie

189.250

287.998

242.768

Total des actifs courants

429.421

507.771

487.995

 

 

 

 

TOTAL DE L’ACTIF

880.587

906.377

907.268

 

 

 

 

PASSIF

 

 

 

Capitaux propres

 

 

 

Capital

432.745

432.745

432.745

Prime d'émission

348.709

348.709

348.709

Réserves et report à nouveau

-112.183

-79.726

-84.782

Ecarts de conversion

-496

-451

-539

Actions propres

-770

-770

-770

Total des capitaux propres – part du groupe

668.005

700.508

695.363

 

 

 

 

Intérêts ne conférant pas de contrôle

377

363

364

 

 

 

 

Total des capitaux propres

668.382

700.871

695.726

 

 

 

 

Passifs non courants

 

 

 

Emprunts et dettes non courantes

93.381

80.624

72.328

Provisions et autres passifs non courants

7.435

8.232

7.446

Total des passifs non courants

100.816

88.856

79.774

 

 

 

 

Passifs courants

 

 

 

Fournisseurs et comptes rattachés

25.929

22.751

45.889

Emprunts et dettes courantes

30.651

34.702

31.632

Autres dettes courantes

54.809

59.198

54.246

Total des passifs courants

111.389

116.650

131.767

 

 

 

 

TOTAL DU PASSIF

880.587

906.377

907.268

État consolidé condensé des flux de trésorerie

en milliers de dollars

Trimestre terminé le
30 Sept 2019

non audité

Trimestre terminé le
30 Sept 2018

non audité

Trimestre terminé le
30 Juin 2019

non audité

Période de 3

trimestres terminée le
30 Sept 2019

non audité

Période de 3

trimestres terminée le
30 Sept 2018

non audité

Résultat avant Impôts

-6.828

12.446

-7.155

-23.311

27.261

 

 

 

 

 

 

Rapprochement du bénéfice net avec des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

19.154

16.894

19.807

52.794

48.791

Dotation aux amortissements avant effet d'aides et subventions

18.807

15.292

17.365

52.956

44.705

Aides et subventions d'investissement reconnues après amortissement

-712

-784

-742

-2.199

-2.423

Produits et charges d'intérêts

382

112

424

1.224

765

Plus ou moins-value sur cession d'actifs corporels

0

58

6

6

729

Plus ou moins-value sur cession d'actifs financiers

-35

212

-182

-360

3.418

Différences de change & Autres éléments non monétaires (net)

713

2.004

2.936

1.167

1.596

 

 

 

 

 

 

Variation du fonds de roulement

3.510

-3.087

-16.965

-21.399

-17.326

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur comptes clients et rattachés

-763

11.874

-4.666

7.978

12.736

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres créances et prépaiement

-1.848

-862

-5.010

-12.940

-1.026

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur stock

4.933

-12.197

-6.679

-5.875

-25.293

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur compte fournisseurs

2.480

-3.394

-3.387

-8.383

-10.449

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres dettes

-1.293

1.492

2.777

-2.178

6.706

 

 

 

 

 

 

Impôts (payés)/reçus

-157

-162

-417

-667

-310

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie généré par l'activité

15.679

26.091

-4.730

7.417

58.416

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissement

 

 

 

 

 

Paiements pour investissements corporels et incorporels

-18.600

-23.278

-20.942

-63.356

-61.775

Paiements pour investissements (autres)

0

0

-175

-350

0

Acquisition de filiales, flux de trésorerie d'acquisition net

0

0

0

0

0

Paiements de prêts d'investissement à des parties liées

-63

-29

-60

-223

-156

Remboursement de prêts d'investissement à des parties liées

44

46

40

177

142

Produits de cession d'actifs corporels

0

10

40

40

27

Intérêts reçus

672

840

624

1.959

2.253

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-17.947

-22.411

-20.473

-61.753

-59.509

État consolidé condensé des flux de trésorerie – suite

en milliers de dollars

Trimestre terminé le
30 Sept 2019

non audité

Trimestre terminé le
30 Sept 2018

non audité

Trimestre terminé le
30 juin 2018

non audité

Période de 3

trimestres terminée le
30 Sept 2019

non audité é

Période de 3

trimestres terminée le
30 Sept 2018

non audité

Flux de trésorerie lié aux opérations de financement

 

 

 

 

 

Emission d'emprunts

24.706

0

0

24.706

0

Remboursement d'emprunts

-7.329

-8.675

-7.083

-21.913

-25.237

Encaissement de contrat de cession bail

1.181

0

0

1.181

0

Paiement des contrats de location financement

-1.311

-629

-2.156

-4.086

-1.943

Encaissement de subventions et aides gouvernementales

6.300

0

0

6.300

357

Intérêts versés

-383

-544

-401

-1.194

-1.677

Produit brut issu de l’augmentation de capital

0

0

0

0

0

Coûts directement liés à l’augmentation de capital

0

0

0

0

0

Payement de dividende prioritaire

0

0

0

0

0

Distribution d'intérêts ne conférant pas de contrôle

0

0

0

-11

-12

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie lié aux opérations de financement

23.162

-9.848

-9.641

4.983

-28.512

 

 

 

 

 

 

Effet de la variation des cours des devises

-2.877

-1.178

-1.200

-4.165

-1.632

Augmentation /(diminution) de la trésorerie

20.895

-6.169

-34.844

-49.353

-29.606

Trésorerie à l'ouverture

171.232

295.345

207.276

242.768

319.235

Trésorerie à la clôture

189.250

287.998

171.232

189.250

287.998

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Contact Presse X-FAB
Uta Steinbrecher
Relations avec les investisseurs
X-FAB Silicon Foundries
+49-361-427-6489
uta.steinbrecher@xfab.com

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