Résultats X-FAB du premier trimestre 2019

Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration

TESSENDERLO, Belgique--()--Regulatory News:

(Paris:XFAB)

Faits marquants relatifs au deuxième trimestre 2019:

- Chiffre d’affaires trimestriel de USD 131,6 millions, en ligne avec les prévisions de USD 128-135 millions, en recul de 15% par rapport au 2nd trimestre 2018 et stable par rapport au 1er trimestre 2019.

- EBITDA de USD 11,8 millions, en recul de 59% par rapport au 2nd trimestre 2018 et en augmentation de 80% par rapport au 1er trimestre 2019; la marge EBITDA de 8,9% se situe à l’extrémité supérieure de la fourchette prévisionnelle de 3-9%.

- EBIT de USD -5,6 millions, en recul de USD 19,1 millions par rapport au 2ème trimestre 2018 et en augmentation de 4,7 millions par rapport au 1er trimestre 2019.

- La perte nette a été de USD 8,1 millions, en recul de 9,6 millions par rapport au 2ème trimestre 2018 et en amélioration de 2,3 millions par rapport au 1er trimestre 2019.

- La perte par action a été de USD 0,06.

Prévisions:

- Le chiffre d’affaires attendu pour le troisième trimestre 2019 est compris dans un intervalle de USD 128-135 millions avec une marge EBITDA de 4 à 10%. En raison des incertitudes persistantes sur le marché, la visibilité pour le quatrième trimestre reste limitée.

- Les prévisions du troisième trimestre 2019 sont basées sur un taux de change moyen de USD/EUR 1,14.

Chiffre d’affaires par trimestre:

En millions de USD

4ème Trimestre 2017

1er Trimestre 2018

2ème Trimestre 2018

3ème Trimestre 2018

4ème Trimestre 2018

1er Trimestre 2019

2ème Trimestre 2019

Croissance T2 2019
par rapport au T2 2018

Automobile

71,8

68,5

79,3

76,6

59,7

64,1

62,5

-21%

Industriel

20,7

23,2

25,0

23,8

24,3

24,1

23,3

-7%

Médical

6,9

4,8

5,6

6,3

7,3

6,8

6,3

14%

Sous-total core business

99,3

96,5

109,8

106,7

91,3

95,0

92,1

-16%

64,4%

67,2%

70,6%

70,5%

66,4%

72,5%

70,0%

 

CCC1

53,9

46,5

45,3

44,4

45,9

35,8

39,1

-14%

Autres

1,0

0,5

0,3

0,3

0,3

0,2

0,3

n.m.

Chiffre d’affaires total

154,1

143,5

155,5

151,4

137,4

131,0

131,6

-15%

1 Consumer, Communications & Computer

Développement des affaires

Au deuxième trimestre, X-FAB a enregistré un chiffre d’affaires de USD 131,6 millions se situant dans la fourchette de USD 128 à 135 millions. Par rapport au 2ème trimestre 2018, le chiffre d’affaires a reculé de 15%, et est resté quasiment stable avec une légère hausse de 0,4% par rapport au 1er trimestre 2019.

Les revenus de production du deuxième trimestre ont été principalement affectés par la faiblesse du marché automobile.

Le chiffre d’affaires réalisé dans les segments de marché phare de X-FAB, à savoir l’automobile, le secteur industriel et le médical, s’élève à USD 92,1 millions, soit une baisse de 16% par rapport au 2ème trimestre 2018. Par rapport au 1er trimestre 2019, les activités ont diminué de 3%. Les incertitudes sur le marché ont persisté tout au long du deuxième trimestre 2019, en raison d’un ensemble de facteurs économiques et de conflits politiques mondiaux. Combiné à une visibilité limitée de l’avenir, les clients sont restés très prudents dans leur comportement d‘achat et ont poursuivi la réduction de leurs stocks. Cela se traduit par un faible niveau de commande, bien qu’en hausse de 10% par rapport au premier trimestre 2019.

Au deuxième trimestre 2019, le chiffre d’affaires de l’industrie automobile a diminué de 21% par rapport au 2ème trimestre 2018, ce qui correspond à la faiblesse persistante du marché automobile. Alors que les revenus de production ont baissé, les revenus de prototypage dans le segment automobile ont enregistré une croissance de 14% par rapport au 2ème trimestre 2018.

Les ventes du secteur industriel ont baissé de 7% par rapport au 2ème trimestre 2018; le chiffre d’affaires réalisé dans le domaine du prototypage pour le secteur industriel ont diminué de 12% par rapport au 2ème trimestre 2018. La faiblesse de l’économie mondiale a entraîné la réduction des investissements d‘équipements, particulièrement en Chine, ce qui a obligé les clients du secteur industriel à réduire leurs stocks.

Les ventes réalisées dans le secteur médical au deuxième trimestre 2019 ont enregistré une croissance de 14% par rapport au 2ème trimestre 2018. Les revenus de prototypage ont été stables d’une année sur l’autre, alors que les revenus de production dans le secteur médical ont augmenté de 20%. Les applications de „Lab-on-a-chip“ (laboratoire sur puce électronique) sont restées le plus fort moteur de croissance.

L’activité Consumer, Communications & Computer (CCC) a diminué de 14% par rapport au 2ème trimestre 2018. Cela s’explique principalement par une diminution de l’activité historique de X-FAB France, qui est toutefois conforme au plan. La part des revenus du site français basée sur les technologies X-FAB a atteint 20% et a été principalement destinée au marché des CCC.

Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires du groupe X-FAB relatif au prototypage s’est élevé à USD 18,5 millions, soit une augmentation de 30% par rapport au 2ème trimestre 2018, incluant la vente d‘une propriété intellectuelle pour un montant de USD 3 millions. Si l’on exclut cet effet ponctuel, les revenus de prototypage ont augmenté de plus de 9%, principalement grâce à de nouveaux contrats s’ajoutant aux nouveaux projets soutenant la croissance future.

Informations actualisées des Opérations

Au deuxième trimestre, de nouveaux progrès ont été réalisés quant à l’implémentation des technologies X-FAB pour le secteur automobile au sein de X-FAB France, avec le lancement de la première production de tranches automobiles. A partir de Juillet 2019, la plateforme technologique 180nm (XH018), la plus populaire de X-FAB, est disponible pour des applications automobiles fournies depuis la France. Cela permet d’accroître la capacité de cette technologie et d’offrir une seconde source pour sécuriser les approvisionnements de nos clients.

Le chiffre d’affaires du secteur du carbure de silicium (silicon carbide - SiC) au deuxième trimestre 2019 a presque triplé par rapport au 2ème trimestre 2018, atteignant ainsi USD 6,4 millions. Les revenus SiC au premier semestre 2019, ont atteint le même niveau que ceux de toute l’année 2018, conformément aux objectifs de croissance de l’entreprise. Les revenus des prototypages SiC ont augmenté de 46% sur un an et de 88% par rapport au 1er trimestre 2019. Les revenus de production ont progressé de 15% par rapport au trimestre précèdent, avec un nouveau client passant de l’étape du prototypage à celle de production de masse. Le pipeline clients et projets demeurent solides. Les investissements nous permettant d‘internaliser le processus d’épitaxie sont en bonne voie.

Le premier prototypage “epi” devrait être livré au quatrième trimestre de 2019. “Epi” est l’abréviation de “épitaxie” et se réfère au processus de dépôt d’une fine couche épitaxiale sur une tranche SiC brute. Il s’agit d’une étape importante à valeur ajoutée dans le processus global de fabrication de semi-conducteurs en carbure de silicium.

Tous les sites de fabrication ont poursuivi leurs projets d’expansion et d’optimisation visant à accroître le rendement et la productivité. Cela comprend des actions de pilotage des projets d’automatisation et d’optimisation. Il s’agit de tirer avantage des niveaux d’utilisation actuellement plus faibles, car bon nombre de ces activités ne sont possibles que si les usines ne sont pas entièrement chargées.

Les investissements réalisés au cours du deuxième trimestre 2019 ont été de USD 20,9 millions, en hausse de 18 % par rapport au 2ème trimestre 2018. Les principaux projets ont été l’expansion de capacité de X-FAB Dresden, les nouveaux bureaux de X-FAB Sarawak ainsi que les activités visant à préparer le site français à la production automobile. Pour réduire les dépenses relatives aux investissements, dans le cadre du programme actuel de réduction des coûts, certains investissements non indispensables ont été suspendus. Cela ne se concrétisera toutefois qu’ultérieurement. Les dépenses d’investissements pour le deuxième trimestre se rapportent principalement aux projets initiés en 2018.

Profitabilité et volatilité du taux de change

Après que la rentabilité ait été négativement impactée au premier trimestre 2019 par une diminution significative des stocks d’encours de fabrication et de produits finis pour un montant de USD 9,2 millions, une augmentation des encours de fabrication et de stocks de produits finis à hauteur de USD 2,1 millions a contribué positivement à la rentabilité au deuxième trimestre. Ces fluctuations trimestrielles font partie d’une activité normale.

Le taux de change enregistré au 2ème trimestre 2019 était de USD/Euro 1,12 avec une marge EBITDA correspondante de 8,9%. Avec un taux de change USD/Euro constant de 1,19 tel que enregistré au 2ème trimestre 2018, la marge EBITDA au deuxième trimestre 2019 aurait été de 7,6%.

Afin de limiter l’impact de la fluctuation du taux de change du dollar américain vs Euro sur la rentabilité, X-FAB vise à atteindre une part de 25% des ventes libellées en euros d’ici fin 2019 et a réussi à les porter à 24% au cours du 2ème trimestre 2019, venant de seulement 11% au cours du quatrième trimestre 2016.

Commentaires et perspectives du management

En commentant le développement des activités de X-FAB, Rudi De Winter, PDG de X-FAB Group, a déclaré: “Les conditions du marché sont restées faibles tout au long du deuxième trimestre. Les incertitudes continuent avec la réduction en cours des stocks de nos clients et une demande restreinte. La visibilité est donc encore limitée. Néanmoins, nos technologies continuent de susciter beaucoup d’intérêt dans le secteur automobile, grâce aux synergies entre notre gamme de carbure de silicium (SiC) et de haute tension CMOS offrant également des isolateurs inductifs, nous sommes parfaitement préparés à soutenir l’électrification des voitures. Dans le secteur médical, les applications „Lab-on-a-chip“ (laboratoire sur puce électronique) ont continué de croître et nous avons reçu de très positives réactions lors de notre récent roadshow en Chine visant à accroître la notoriété de X-FAB sur ce marché. Je suis convaincu que X-FAB est bien positionnée pour une croissance solide dès que le marché se redressera.”

Procédures de l’auditeur indépendant

L’auditeur légal des comptes, KPMG Bedrijfsrevisoren – Réviseurs d’Entreprises CVBA, représenté par Herwig Carmans, a confirmé que leurs procédures d’examen, substantiellement achevées, n’ont pas révélé de questions importantes nécessitant un ajustement de l’information financière consolidée condensée incluse dans le présent communiqué en date du et pour le semestre clos le 30 juin 2019.

Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB

Les résultats de X-FAB pour le second trimestre 2019 seront discutés au cours d’une conférence téléphonique qui se tiendra en direct mardi 30 Juillet 2019 à 18h30 CET. La conférence téléphonique aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la conférence en utilisant le lien suivant : http://emea.directeventreg.com/registration/7229215

Une fois inscrit, vous recevrez votre numéro d’appel pour participants, le mot de passe Direct Event et un identifiant unique. Dix minutes avant le début de la conférence, vous devrez utiliser les informations d’accès à la conférence fournies dans le courriel reçu lors de l’inscription.

L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible du 30 Juillet 2019 à 23h30 CET au 6 Aout 2019 à 23h30 CET en composant le numéro suivant : +44 (0) 3333009785, ID de la conférence 7229215.

Les résultats du 3ème trimestre 2019 seront communiqués le 29 Octobre 2019.

À propos de X-FAB

X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand public, et autres applications. Dans le monde, ses clients profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de 1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux BCD, SOI et MEMS à très longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ 4.000 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site : www.xfab.com

Informations prospectives

Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons. Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumises à des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et événements décrits.

Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de presse concernant des tendances ou des activités courantes ne doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de presse.

Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas leur accorder une confiance indue.

Etat consolidé condensé des résultats

en milliers de dollars

Trimestre terminé le

30 Juin 2019

non audité

Trimestre terminé le

30 Juin 2018

non audité

Trimestre terminé le

31 Mars 2019

non audité

Semestre

terminé le

30 Juin 2019

non audité

Semestre

terminé le

30 Juin 2018

non audité

Chiffre d'affaires

131.560

155.497

131.005

262.565

299.027

Chiffre d'affaires in USD in %

75

83

76

76

82

Chiffre d'affaires in EUR in %

24

17

23

24

18

Coût des ventes

-115.988

-124.616

-126.477

-242.466

-243.844

Marge brute

15.571

30.882

4.528

20.100

55.184

Marge brute en %

11,8%

19,9%

3,5%

7,7%

18,5%

 

 

 

 

 

 

Frais de recherche et développement

-8.221

-7.935

-5.407

-13.628

-16.126

Frais commerciaux et de marketing

-2.011

-1.942

-1.992

-4.003

-4.148

Frais généraux et administratifs

-7.778

-7.439

-7.785

-15.563

-15.403

Loyers perçus et dépenses d’immeubles de placement

-361

439

174

-187

1.009

Autres produits et autres charges

-2.797

-461

220

-2.577

-1.126

Résultat opérationnel

-5.596

13.544

-10.262

-15.858

19.390

Produits financiers

3.405

-290

3.556

6.961

14.515

Charges financières

-4.964

-10.120

-2.622

-7.586

-19.091

Résultat financier net

-1.559

-10.410

934

-625

-4.576

 

 

 

 

 

 

Résultat avant Impôts

-7.155

3.133

-9.329

-16.483

14.814

Impôts

-926

-1.652

-1.036

-1.962

219

Résultat net

-8.081

1.481

-10.365

-18.445

15.033

 

 

 

 

 

 

Résultat opérationnel

-5.596

13.544

-10.262

-15.858

19.390

Amortissements

17.365

15.087

16.784

34.149

29.413

EBITDA

11.769

28.631

6.522

18.291

48.803

Marge d'EBITDA en %

8,9

18,4

5,0

7,0

16,3

 

 

 

 

 

 

Bénéfice par action à la fin de la période

-0,06

0,01

-0,08

-0,14

0,12

Nombre pondéré d’actions

130.631.921

130.631.921

130.631.921

130.631.921

130.631.921

 

 

 

 

 

 

Taux de change moyen EUR/USD

1,12324

1,19341

1,13635

1,12979

1,21187

Les montants figurant dans les tableaux financiers présentés dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier de dollars près, sauf indication contraire. Des différences d’arrondi peuvent se produire.

État consolidé condensé de la situation financière

en milliers de dollars

Semestre terminé le
30 Juin 2019

non audité

Semestre terminé le
30 Juin 2018

non audité

Exercice clos le

31 Déc 2018

audité

ACTIF

 

 

 

Actifs non courants

 

 

 

Immobilisations corporelles

373.832

319.113

345.626

Immeubles de placement

9.362

8.778

9.415

Immobilisations incorporelles

8.462

8.317

9.023

Investissements non courants

706

727

381

Autres actifs non courants

26.692

14.682

20.594

Impôts différés

34.328

35.665

34.234

Total des actifs non courants

453.381

387.282

419.272

 

 

 

 

Actifs courants

 

 

 

Stocks

157.959

118.943

147.150

Clients et comptes rattachés

62.870

81.962

71.378

Autres actifs courants

31.057

19.846

26.699

Trésorerie et équivalents de trésorerie

171.232

296.345

242.768

Total des actifs courants

423.118

516.096

487.995

 

 

 

 

TOTAL DE L’ACTIF

876.499

903.378

907.268

 

 

 

 

PASSIF

 

 

 

Capitaux propres

 

 

 

Capital

432.745

432.745

432.745

Prime d'émission

348.709

348.709

348.709

Réserves et report à nouveau

-103.979

-91.794

-84.782

Ecarts de conversion

-483

-444

-539

Actions propres

-770

-770

-770

Total des capitaux propres – part du groupe

676.222

688.446

695.363

 

 

 

 

Intérêts ne conférant pas de contrôle

363

357

364

 

 

 

 

Total des capitaux propres

676.585

688.803

695.726

 

 

 

 

Passifs non courants

 

 

 

Emprunts et dettes non courantes

76.417

88.397

72.328

Provisions et autres passifs non courants

7.441

8.370

7.446

Total des passifs non courants

83.858

96.767

79.774

 

 

 

 

Passifs courants

 

 

 

Fournisseurs et comptes rattachés

28.778

25.866

45.889

Emprunts et dettes courantes

32.456

36.062

31.632

Autres dettes courantes

54.822

55.879

54.246

Total des passifs courants

116.056

117.808

131.767

 

 

 

 

TOTAL DU PASSIF

876.499

903.378

907.268

État consolidé condensé des flux de trésorerie

en milliers de dollars

Trimestre terminé le
30 Juin 2019

non audité

Trimestre terminé le
30 Juin 2018

non audité

Trimestre terminé le
31 Mars 2019

non audité

Semestre terminé le
30 Juin 2019

non audité

Semestre terminé le
30 Juin 2018

non audité

Résultat avant Impôts

-7.155

3.133

-9.329

-16.483

14.814

 

 

 

 

 

 

Rapprochement du bénéfice net avec des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation

19.807

22.493

13.833

33.639

31.897

Dotation aux amortissements avant effet d'aides et subventions

17.365

15.087

16.784

34.149

29.413

Aides et subventions d'investissement reconnues après amortissement

-742

-802

-745

-1.487

-1.639

Produits et charges d'intérêts

424

60

419

842

654

Plus ou moins-value sur cession d'actifs corporels

6

-2

0

6

671

Plus ou moins-value sur cession d'actifs financiers

-182

2.107

-143

-325

3.206

Différences de change & Autres éléments non monétaires (net)

2.936

6.043

-2.482

454

-408

 

 

 

 

 

 

Variation du fonds de roulement

-16.965

-3.167

-7.943

-24.908

-14.238

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur comptes clients et rattachés

-4.666

-1.167

13.406

8.740

863

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres créances et prépaiement

-5.010

8.613

-6.082

-11.093

-163

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur stock

-6.679

-5.516

-4.129

-10.808

-13.097

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur compte fournisseurs

-3.387

-2.242

-7.476

-10.863

-7.055

Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres dettes

2.777

-2.855

-3.662

-885

5.214

 

 

 

 

 

 

Impôts (payés)/reçus

-417

-85

-92

-510

-148

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie généré par l'activité

-4.730

22.374

-3.532

-8.262

32.325

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissement

 

 

 

 

 

Paiements pour investissements corporels et incorporels

-20.942

-17.730

-23.815

-44.756

-38.497

Paiements pour investissements (autres)

-175

0

-175

-350

0

Acquisition de filiales, flux de trésorerie d'acquisition net

0

0

0

0

0

Paiements de prêts d'investissement à des parties liées

-60

-61

-101

-161

-127

Remboursement de prêts d'investissement à des parties liées

40

44

94

133

96

Produits de cession d'actifs corporels

40

2

0

40

18

Intérêts reçus

624

879

663

1.287

1.413

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement

-20.473

-16.866

-23.334

-43.807

-37.098

État consolidé condensé des flux de trésorerie – suite

en milliers de dollars

Trimestre terminé le
30 Juin 2019

non audité

Trimestre terminé le
30 Juin 2018

non audité

Trimestre terminé le
31 Mars 2018

non audité

Semestre terminé le
30 Juin 2019

non audité

Semestre terminé le
30 Juin 2018

non audité

Flux de trésorerie lié aux opérations de financement

 

 

 

 

 

Emission d'emprunts

0

0

0

0

0

Remboursement d'emprunts

-7.083

-7.814

-7.500

-14.583

-16.562

Encaissement de contrat de cession bail

0

0

0

0

0

Paiement des contrats de location financement

-2.156

-612

-618

-2.774

-1.314

Encaissement de subventions et aides gouvernementales

0

357

0

0

357

Intérêts versés

-401

-514

-409

-810

-1.133

Produit brut issu de l’augmentation de capital

0

0

0

0

0

Coûts directement liés à l’augmentation de capital

0

0

0

0

0

Payement de dividende prioritaire

0

0

0

0

0

Distribution d'intérêts ne conférant pas de contrôle

0

0

-11

-11

-12

 

 

 

 

 

 

Flux de trésorerie lié aux opérations de financement

-9.641

-8.583

-8.539

-18.180

-18.664

 

 

 

 

 

 

Effet de la variation des cours des devises

-1.200

-8.445

-88

-1.288

-454

Augmentation /(diminution) de la trésorerie

-34.844

-3.075

-35.405

-70.248

-23.437

Trésorerie à l'ouverture

207.276

306.865

242.768

242.768

319.235

Trésorerie à la clôture

171.232

295.345

207.276

171.232

295.345

###

Contacts

Contact Presse X-FAB
Uta Steinbrecher
Relations avec les investisseurs
X-FAB Silicon Foundries
+49-361-427-6489
uta.steinbrecher@xfab.com

Contacts

Contact Presse X-FAB
Uta Steinbrecher
Relations avec les investisseurs
X-FAB Silicon Foundries
+49-361-427-6489
uta.steinbrecher@xfab.com