Cegereal : Résultats semestriels 2019 : Forte hausse du résultat net EPRA de +41%

  • Des revenus locatifs en forte croissance de +20%
  • Une création de valeur de +6,4% au 1er semestre
  • Une activité locative dynamique avec 13 000 m² signés en 6 mois
  • Un engagement réaffirmé en faveur de la transition environnementale

PARIS--()--Regulatory News:

Cegereal (Paris:CGR):

Chiffres clés

En millions d’euros

1er semestre

2019

1er semestre

2018

Variation

 

Revenus locatifs (IFRS)

31,3

26,0

+20%

Résultat net (EPRA)

20,6

14,7

+41%

Patrimoine (hors droits)

1 435

1 174

+22%

Taux d’endettement

53,7%

53,1%

+0,6 pt

ANR EPRA par action hors droits (en euros)

42,0

40,9

+2,7%

ANR Triple Net EPRA par action hors droits (en euros)

41,3

40,4

+2,4%

Distribution par action (en euros)

2,3

2,2

+4,5%

Une stratégie immobilière récompensée

Le premier semestre 2019 a été marqué par une activité locative soutenue avec 13 000 m2 (soit 7% du portefeuille) de prises à bail et renouvellements ou extensions. La durée résiduelle moyenne des baux se maintient à un niveau élevé de plus de 5 ans à fin juin 2019.

Cegereal affiche un taux d’occupation global de 94,2 % à la fin du premier semestre, prenant en compte les récentes signatures et le départ de Capgemini. Il s’élevait à 96,1 % au 31 décembre 2018.

L’arrivée des équipes dans Europlaza de l’Autorité Bancaire Européenne et de KPMG au cours du 1er semestre, quelques semaines seulement après la livraison des travaux de revalorisation des plateaux, illustre la pertinence de la stratégie d’investissements en CAPEX de Cegereal.

Des résultats en ligne avec le plan de développement

L’acquisition de l’immeuble Passy Kennedy impacte positivement les résultats du 1er semestre 2019.

Les revenus locatifs de Cegereal progressent ainsi de +20% pour atteindre 31,3 millions d’euros au 30 juin 2019. A périmètre constant, ils s’élèvent à 26,4 millions d’euros.

La valorisation du patrimoine (hors droits) bénéficie de la politique d’asset management menée sur le portefeuille et s’inscrit à 1 435 millions d’euros, en hausse de +22%, et à 1 212 millions d’euros à périmètre constant (+3,2%).

Le résultat net EPRA de Cegereal ressort à 20,6 millions d’euros au 30 juin 2019, en forte hausse de +41% par rapport au 1er semestre 2018. A périmètre constant il s’inscrit à 17,2 millions d’euros présentant une croissance de +17% due à une amélioration des revenus locatifs nets et à une bonne maîtrise des coûts.

L’ANR Triple Net EPRA s’élève à 657,0 millions d’euros contre 639,6 millions d’euros au 31 décembre 2018. Cette croissance s’explique principalement par la progression du résultat consolidé (+ 19,6 M€), la variation de la valeur des immeubles (+ 23,1 M€), la distribution du dividende (- 36,6 M€) ainsi qu’une augmentation de capital réalisée en mars 20191 (+ 11,2 M€).

Ces bons résultats permettent à Cegereal d’afficher un Total Shareholder Return de +6,4% en 6 mois (dividendes réintégrés).

Le locataire au cœur de la stratégie

Particulièrement attentive à l’évolution des modes de vie et tendances de travail, Cegereal propose à ses locataires une expérience utilisateurs sans cesse améliorée, qui se traduit par d’importants investissements sur son patrimoine. A cet effet, les espaces de restauration au sein de la Tour Europlaza vont notamment être intégralement repensés pour devenir des lieux de vie conviviaux et connectés.

La maîtrise des consommations d’énergie et la gestion de la biodiversité de son parc immobilier font également l’objet d’une attention toute particulière de la part de Cegereal. Au total, plus de 3,7 hectares d’espaces verts sont pleinement intégrés à son patrimoine, dont un lac de 4 800 m² sur Hanami, un jardin boisé de 3 000 m² sur Europlaza et une toiture végétalisée sur Arcs de Seine.

Cegereal poursuivra cette stratégie de long terme, qui lui permet d’améliorer en permanence la qualité et les performances énergétiques de son patrimoine et d’offrir des atouts environnementaux et un cadre de travail qui répondent aux attentes des nouvelles générations, qui en retour, lui assurent des taux d’occupation et des niveaux de revenus stables de qualité.

Agenda

- 15 novembre 2019 Revenus Locatifs du 3ème trimestre 2019

1Création de 305 190 actions nouvelles au prix de 36,71 euros soit 11 203 524,90 euros (dont 1 525 950 euros de nominal et 9 677 574,90 euros de prime d’émission).

A propos de Cegereal

Créé en 2006, Cegereal est un groupe d’immobilier commercial spécialisé dans les bureaux au sein du Grand Paris. La valeur globale du portefeuille a été estimée au 30 juin 2019 à 1 435 millions d'euros hors droits.

D’un point de vue environnemental, le patrimoine de la société est entièrement certifié NF HQETM Exploitation ou BREEAM In-Use International, et bénéficie de la notation « Green Star » dans le benchmark international du GRESB.

Cegereal est une SIIC cotée sur le Compartiment B d’Euronext Paris (ISIN : FR0010309096) depuis 2006. Sa capitalisation boursière est de 614 millions d’euros au 24 juillet 2019.

www.cegereal.com

ANNEXES

Compte de Résultat IFRS (consolidé)

En milliers d'euros, sauf données par action

 

 

 

 

30/06/19

31/12/18

30/06/18

 

6 mois

12 mois

6 mois

 

Revenus locatifs

31 290

53 026

26 036

Autres prestations

15 030

15 010

10 746

Charges liées aux immeubles

(17 818)

(31 002)

(16 074)

Loyers nets

28 502

37 034

20 707

 

Frais de fonctionnement

(1 983)

(4 039)

(2 377)

Dotations nettes aux provisions & amortissements

0

0

(5)

Autres charges opérationnelles

(7)

(89)

(133)

Autres produits opérationnels

220

0

0

Augmentation de la juste valeur des immeubles de placement

36 137

12 501

4 291

Diminution de la juste valeur des immeubles de placement

(13 010)

(800)

(5 688)

Total des variations de juste valeur sur les immeubles de placement

23 127

11 701

(1 397)

 

Résultat opérationnel

49 860

44 607

16 795

 

Produits financiers

0

6

6

Charges financières

(7 120)

(11 508)

(5 643)

Résultat financier

(7 121)

(11 502)

(5 637)

 

Charge d'impôt

0

0

0

 

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE

42 739

33 106

11 158

dont part revenant au Groupe

42 739

33 106

11 158

dont part revenant aux minoritaires

0

0

0

 

Autres éléments du résultat global

 

RESULTAT GLOBAL

42 739

33 106

11 158

dont part revenant au Groupe

42 739

33 106

11 158

dont part revenant aux minoritaires

0

0

0

 

 

 

Résultat net de base par action

2,71

2,40

0,84

Résultat net dilué par action

2,60

2,27

0,79

Bilan IFRS (consolidé)

En milliers d'euros

 

 

 

30/06/19

31/12/18

30/06/18

 

Actifs non courants

 

Immobilisations corporelles

44

47

53

Immeubles de placement

1 435 240

1 408 520

1 174 400

Prêts et créances (part non courante)

22 298

20 230

21 289

Instruments financiers non courants

57

597

10

Total actifs non courants

1 457 639

1 429 393

1 195 752

 

Actifs courants

 

Créances clients

13 130

7 747

13 902

Autres créances d'exploitation

9 938

14 726

11 866

Charges constatées d'avance

131

116

196

Total des créances

23 199

22 589

25 964

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie

29 187

53 367

18 879

Total trésorerie et équivalents de trésorerie

29 187

53 367

18 879

 

Total actifs courants

52 386

75 957

44 843

TOTAL ACTIF

1 510 025

1 505 350

1 240 595

 

Capitaux propres

 

Capital

79 532

78 006

66 863

Réserve légale et primes

66 462

93 277

25 314

Réserves consolidées

503 481

470 500

470 363

Résultat net part du Groupe

42 739

33 106

11 158

Total capitaux propres

692 214

674 889

573 697

 

Passifs non courants

 

Emprunts (part non courante)

763 664

763 321

616 418

Autres dettes financières (part non courante)

9 381

9 543

6 505

Dettes d'impôts sur les bénéfices (part non courante)

0

0

0

Instruments financiers

741

791

780

Total passifs non courants

773 786

773 655

623 704

 

Passifs courants

 

Emprunts part à moins d'un an

3 378

3 152

2 970

Dettes fournisseurs

5 866

24 996

14 698

Dettes d’impôts sur les bénéfices

0

0

0

Autres dettes d'exploitation

13 953

9 698

11 363

Produits constatés d'avance

20 828

18 960

14 163

Total passifs courants

44 025

56 806

43 194

 

Total passifs

817 811

830 461

666 898

TOTAL CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS

1 510 025

1 505 350

1 240 595

Cash-flow IFRS (consolidé)

En milliers d'euros

 

 

 

30/06/19

31/12/18

30/06/18

 

FLUX D'EXPLOITATION

Résultat net de l'ensemble consolidé

42 739

33 106

11 158

 

Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles :

Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement

(23 127)

(11 701)

1 397

 

Autres éliminations des charges et produits d'exploitation sans incidence sur la trésorerie :

Amortissement d'immobilisations corporelles (hors immeubles de placement)

7

11

5

Actions gratuites attribuées non acquises à la clôture

0

0

0

Juste valeur des instruments financiers (BSA, CAP et SWAP)

469

473

253

Traitement des emprunts au coût amorti et JV des dérivés incorporés

1 177

2 247

1 208

Provisions pour risques et charges

0

0

0

Impôts

0

0

0

Intérêts moratoires

0

0

0

 

Marge brute d'autofinancement

21 264

24 136

14 021

 

Variation des autres éléments de BFR

(13 314)

19 621

3 965

Ajustement du BFR des effets des variations de périmètre

 

Variation du besoin en fonds de roulement

(13 314)

19 621

3 965

 

Flux de trésorerie nets provenant des activités opérationnelles

7 950

43 757

17 986

 

FLUX D'INVESTISSEMENT

Acquisition d'immobilisations

(3 595)

(227 422)

(6 399)

Variation nette des dettes sur immobilisations

(1 950)

2 620

833

 

Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d'investissement

(5 546)

(224 802)

(5 567)

 

FLUX DE FINANCEMENT

Augmentation de capital

11 204

79 901

0

Frais de transaction sur augmentation de capital

0

(794)

0

Variation de la dette bancaire

(750)

147 000

(750)

Emission d'instruments financiers (BSA)

0

0

0

Frais de transaction sur financement/refinancement

(40)

(1 930)

(68)

Variation nette des dettes sur refinancement

(420)

420

0

Acquisition d'instruments de couverture

0

(796)

0

Augmentation nette des emprunts (part à moins d'un an)

204

134

0

Diminution nette des emprunts (part à moins d'un an)

0

0

(23)

Augmentation nette des autres dettes financières (part non courante)

0

3 615

577

Diminution nette des autres dettes financières (part non courante)

(163)

0

0

Flux nets sur acquisitions et cessions d'actions propres

(61)

(42)

(180)

Distribution de dividendes

(36 557)

(54 813)

(54 813)

 

Flux de trésorerie utilisés par les activités de financement

(26 583)

172 694

(55 258)

 

 

 

Variation de la trésorerie et équivalents de trésorerie

(24 179)

(8 351)

(42 839)

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de la période *

53 367

61 718

61 718

 

TRESORERIE ET EQUIVALENTS DE TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE

29 188

53 367

18 879

* A la clôture de chacune des périodes présentées, il n’y a pas de trésorerie au passif.

Tableaux de passage des « Indicateurs Alternatifs de Performance »

IAP Résultat net (EPRA)

En milliers d'euros

30/06/2019

30/06/2018

Résultat net IFRS

42 739

11 158

Retraitement de la variation de la juste valeur des immeubles de placement

(23 127)

1 397

Autres retraitements de variations de justes valeurs

490

253

Retraitement autres honoraires

534

1 862

Résultat net (EPRA)

20 636

14 670

IAP ANR Triple Net EPRA

En milliers d'euros

30/06/2019

31/12/2018

Capitaux propres IFRS

692 214

674 889

Etalement des franchises de loyer

(26 028)

(27 315)

Valeur de marché de l'emprunt

(774 055)

(772 432)

Valeur comptable de l'emprunt

764 894

764 507

ANR Triple Net EPRA

657 025

639 649

IAP Taux d'endettement

En millions d'euros

30/06/2019

30/06/2018

Endettement financier au bilan (comptes statutaires)

770

623

Juste valeur des immeubles de placement

1 435

1 174

Taux d'endettement (en %)

53.7%

53.1%

IAP Taux d'occupation

Le taux d’occupation prend en compte les locaux pour lesquels la Société perçoit un loyer ou des charges locatives dans le cadre d’un contrat de bail.

Il s’élève à 94,2 % à la fin du 1er semestre 2019, contre 96,1 % au 31 décembre 2018.

IAP Total Shareholder Return

Le TSR correspond à la croissance de l’ANR triple net EPRA depuis décembre 2018 réintégrant le dividende distribué en 2019.

En euros

ANR Triple Net EPRA par action hors droits (en euros) au 30/06/2019

41.3

ANR Triple Net EPRA par action hors droits (en euros) au 31/12/2018

41.0

Dividendes versés en 2019

2.3

Création de valeur (%)

6.4%

 

Contacts

CONTACT PRESSE
Aliénor Miens / Alexandre Dechaux
+33 7 62 72 71 15
cegereal@citigatedewerogerson.com

RELATION INVESTISSEURS
Charlotte de Laroche
+33 1 42 25 76 38
info@cegereal.com

Release Summary

Forte hausse du résultat net EPRA de +41%

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Aliénor Miens / Alexandre Dechaux
+33 7 62 72 71 15
cegereal@citigatedewerogerson.com

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+33 1 42 25 76 38
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