Rémy Cointreau : Chiffre d’affaires annuel 2018-19

(avril 2018 – mars 2019)

Forte croissance (+7,8%*) et niveau historique des ventes
Objectifs annuels 2018-19 confirmés

PARIS--()--Regulatory News:

Le chiffre d'affaires de Rémy Cointreau (Paris:RCO) s’élève à €1 216,5 millions sur l’année fiscale 2018-19, un niveau historique pour le groupe. Il est en croissance publiée de 7,9% par rapport à l’année dernière et en croissance organique (à devises et périmètre constants) de 7,8%.

Au 4ème trimestre, la croissance poursuit sa dynamique (+7,0% en organique), malgré l’impact défavorable du calendrier anticipé du Nouvel An chinois 2019. Ajusté de ce facteur, la croissance organique aurait été de +8,5% sur les 3 derniers mois de l’année fiscale.

Les Marques du Groupe (+9,8%*) réalisent une nouvelle année de croissance robuste : l’attractivité des marques de la Maison Rémy Martin (+11,9%) s’est traduite par une croissance remarquable dans l’ensemble des zones géographiques. La division Liqueurs & Spiritueux réalise une belle année (+4,0%*), grâce aux bénéfices de la stratégie de valeur et à la montée en puissance des nouvelles campagnes de communication au 2ème semestre.

Les Marques Partenaires poursuivent leur recul, en cohérence avec la stratégie du groupe de recentrage progressif sur ses marques propriétaires.

L’Asie Pacifique réalise une nouvelle année de très forte croissance, portée par l’ensemble de notre portefeuille de marques. Les Amériques confirment leur belle dynamique, notamment grâce à des gains de part de marché aux Etats-Unis. La tendance de la zone Europe, Moyen Orient & Afrique (EMEA) s’explique par la fin de contrats de distribution de marques partenaires, mais bénéficie par ailleurs d’une solide performance au Royaume Uni et en Russie.

Répartition des ventes par division :

    Pré IFRS 15   Post IFRS 15
  12 mois   12 mois   Variation   12 mois
(€ millions)   au 31/03/19   au 31/03/18   Publiée   Organique(*)   au 31/03/19
Maison Rémy Martin 851,9 760,0 12,1%   11,9% 774,4
Liqueurs & Spiritueux 276,6 266,8 3,7% 4,0% 264,4
S/total Marques Groupe 1 128,6 1 026,8 9,9% 9,8% 1 038,8
Marques Partenaires 87,9 100,2 -12,2% -12,7% 87,2
Total   1 216,5   1 127,0   7,9%   7,8%   1 125,9

Maison Rémy Martin

La Maison Rémy Martin réalise une excellente année (+11,9% en organique), grâce à la contribution de toutes ses zones géographiques. L’Asie-Pacifique poursuit sa très forte croissance, tant en Grande Chine que dans les pays d’Asie du Sud-Est, tandis que les Amériques confirment leur très belle dynamique. Au sein de la zone EMEA, la Russie, le Royaume-Uni, le Moyen-Orient, la Suisse, mais aussi la France, participent à la performance de la Maison.

La stratégie de valorisation du portefeuille a porté ses fruits en 2018-19 : la croissance organique de 11,9% se décompose en une hausse des volumes de 6% et une contribution remarquable du mix/prix pour 6%. Ceci s’explique notamment par la forte créativité des marques : Rémy Martin a bénéficié du succès mondial de son édition limitée VSOP Matt W. Moore, mais également de la performance de sa qualité XO, portée par des investissements soutenus et l’ouverture de nouvelles « Maisons Rémy Martin » à Londres, Moscou, Chengdu ou Shenzhen. LOUIS XIII a poursuivi le déploiement de sa campagne « 100 Years » en partenariat avec Pharrell Williams avec l’organisation d’évènements d’exception dans les plus grandes villes du monde. Et depuis février 2019, la marque intègre la technologie NFC à sa carafe (« Smart Decanter ») pour offrir à ses clients un accès exclusif à la « LOUIS XIII Society » via leur smartphone.

Liqueurs & Spiritueux

Forte d’un d’excellent 4ème trimestre, la division Liqueurs & Spiritueux réalise une croissance organique de 4,0% en 2018/19.

La Maison Cointreau est en belle progression sur l’année : la marque a bénéficié d’une nette amélioration au 2ème semestre, commençant ainsi à recueillir les fruits de sa campagne « The Art of the Mix ». Après plusieurs années de très forte croissance, la Maison Metaxa enregistre une légère décroissance en 2018/19, conséquence de l’accélération de la montée en gamme de la marque. Les investissements ont ainsi été concentrés sur ses qualités les plus haut-de-gamme et notamment Metaxa 12 Stars avec le 2ème opus de la campagne « Don’t Drink it, Explore it ». La performance de Mount Gay est également contrastée, la marque étant actuellement en cours de repositionnement. Le brandy St-Rémy réalise une belle année, porté par le succès de son édition limitée « St-Rémy French Chardonnay Cask Finish », un recentrage sur sa qualité XO et une campagne digitale performante au Canada. Enfin, le gin The Botanist poursuit sa forte progression dans toutes les zones géographiques, et le pôle Whisky réalise une excellente année grâce la nouvelle campagne de communication #WeAreIslay et le succès de la nouvelle bouteille Port Charlotte.

Marques Partenaires

Le repli des ventes sur l’année fiscale (-12,7% en organique) s’explique par l’arrêt de nouveaux contrats de distribution de marques partenaires, en cohérence avec la stratégie de recentrage progressif du groupe sur ses marques propriétaires.

Perspectives 2018-19

Fort d’un chiffre d’affaires annuel conforme aux prévisions du groupe, Rémy Cointreau confirme son objectif d’une croissance de son Résultat Opérationnel Courant sur l’exercice 2018-19, à devises et périmètre constants (proforma Pre-IFRS 15,16 &9).

Annexes : Chiffre d’affaires et croissance organique par activité

Ventes du 1er trimestre 2018-2019 (Avril-Juin 2018)

    Pré-IFRS 15   Post-IFRS 15
En millions d’euros   Publié

18-19

  Devises

18-19

  Organique

18-19 (*)

  Publié

17-18

 

Variation
Publiée

  Variation

Organique (*)

  Publié

18-19

    A       B   C   A/C-1   B/C-1    
Rémy Martin 163,5 -10,5 174,0 156,6 4,4% 11,1% 147,0
Liqueurs & Spiritueux 57,8 -2,4 60,3 58,6 -1,3% 2,8% 55,3
S/total Marques Groupe 221,3 -12,9 234,3 215,2 2,8% 8,8% 202,3
Marques Partenaires 20,2 0,1 20,1 25,0 -19,2% -19,7% 20,0
Total   241,5   -12,8   254,4   240,2   0,5%   5,9%   222,2

Ventes du 2ème trimestre 2018-2019 (Juillet-Septembre 2018)

    Pré-IFRS 15   Post-IFRS 15
En millions d’euros   Publié

18-19

  Devises

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  Organique

18-19 (*)

  Publié

17-18

 

Variation
Publiée

  Variation

Organique (*)

  Publié

18-19

    A       B   C   A/C-1   B/C-1    
Rémy Martin 234,5 -1,5 236,0 210,3 11,5% 12,2% 212,6
Liqueurs & Spiritueux 69,2 -0,7 69,9 70,6 -1,9% -0,9% 66,6
S/total Marques Groupe 303,7 -2,1 305,9 280,9 8,1% 8,9% 279,3
Marques Partenaires 26,1 0,1 26,0 23,2 12,3% 11,8% 25,5
Total   329,8   -2,0   331,8   304,1   8,5%   9,1%   304,7

Ventes du 1er semestre 2018-2019 (Avril-Septembre 2018)

    Pré-IFRS 15   Post-IFRS 15
En millions d’euros   Publié

18-19

  Devises

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  Organique

18-19 (*)

  Publié

17-18

 

Variation
Publiée

  Variation

Organique (*)

  Publié

18-19

    A       B   C   A/C-1   B/C-1    
Rémy Martin 398,0 -12,0 410,0 367,0 8,5% 11,7% 359,6
Liqueurs & Spiritueux 127,1 -3,1 130,2 129,2 -1,6% 0,8% 121,9
S/total Marques Groupe 525,1 -15,1 540,1 496,1 5,8% 8,9% 481,5
Marques Partenaires 46,3 0,2 46,1 48,2 -4,0% -4,5% 45,5
Total   571,4   -14,8   586,2   544,4   5,0%   7,7%   527,0

Ventes du 3ème trimestre 2018-2019 (Octobre-Décembre 2018)

    Pré-IFRS 15   Post-IFRS 15
En millions d’euros   Publié

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  Devises

18-19

  Organique

18-19 (*)

  Publié

17-18

 

Variation
Publiée

  Variation

Organique (*)

  Publié

18-19

    A       B   C   A/C-1   B/C-1    
Rémy Martin 244,8 2,5 242,3 209,6 16,8% 15,6% 222,4
Liqueurs & Spiritueux 79,0 0,1 78,8 75,1 5,2% 5,0% 74,8
S/total Marques Groupe 323,8 2,7 321,1 284,7 13,7% 12,8% 297,2
Marques Partenaires 24,3 0,1 24,2 33,0 -26,5% -26,8% 24,3
Total   348,0   2,7   345,3   317,7   9,5%   8,7%   321,5

Ventes des 9 mois 2018-2019 (Avril-Décembre 2018)

    Pré-IFRS 15   Post-IFRS 15
En millions d’euros   Publié

18-19

  Devises

18-19

  Organique

18-19 (*)

  Publié

17-18

 

Variation
Publiée

  Variation

Organique (*)

  Publié

18-19

    A       B   C   A/C-1   B/C-1    
Rémy Martin 642,8 -9,5 652,3 576,6 11,5% 13,1% 582,0
Liqueurs & Spiritueux 206,0 -3,0 209,0 204,2 0,9% 2,3% 196,7
S/total Marques Groupe 848,8 -12,4 861,3 780,8 8,7% 10,3% 778,7
Marques Partenaires 70,6 0,3 70,3 81,3 -13,2% -13,6% 69,8
Total   919,4   -12,1   931,5   862,1   6,7%   8,1%   848,5

Ventes du 4ème trimestre 2018-2019 (Janvier-Mars 2019)

    Pré-IFRS 15   Post-IFRS 15
En millions d’euros   Publié

18-19

  Devises

18-19

  Organique

18-19 (*)

  Publié

17-18

 

Variation
Publiée

  Variation

Organique (*)

  Publié

18-19

    A       B   C   A/C-1   B/C-1    
Rémy Martin 209,1 11,2 197,9 183,5 14,0% 7,9% 192,4
Liqueurs & Spiritueux 70,6 2,2 68,4 62,5 12,9% 9,3% 67,7
S/total Marques Groupe 279,7 13,4 266,3 246,0 13,7% 8,2% 260,0
Marques Partenaires 17,4 0,1 17,3 18,9 -8,1% -8,8% 17,4
Total   297,1   13,6   283,5   264,9   12,1%   7,0%   277,4

Ventes des 12 mois 2018-2019 (Avril 2018 -Mars 2019)

    Pré-IFRS 15   Post-IFRS 15
En millions d’euros   Publié

18-19

  Devises

18-19

  Organique

18-19 (*)

  Publié

17-18

 

Variation
Publiée

  Variation

Organique (*)

  Publié

18-19

    A       B   C   A/C-1   B/C-1    
Rémy Martin 851,9 1,8 850,2 760,0 12,1% 11,9% 774,4
Liqueurs & Spiritueux 276,6 -0,7 277,4 266,8 3,7% 4,0% 264,4
S/total Marques Groupe 1 128,6 1,0 1 127,5 1 026,8 9,9% 9,8% 1 038,8
Marques Partenaires 87,9 0,4 87,5 100,2 -12,2% -12,7% 87,2
Total   1 216,5   1,5   1 215,0   1 127,0   7,9%   7,8%   1 125,9

Définitions des indicateurs alternatifs de performance

Le processus de gestion de Rémy Cointreau repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires de ceux figurant dans les états financiers consolidés et des mouvements qui en découlent.

Depuis le 1er avril 2018, le groupe Rémy Cointreau applique la norme « IFRS 15 - Produits des activités ordinaires tirés des contrats conclus avec des clients ». Pour la transition, le groupe n’a pas opté pour l’application rétrospective. Ainsi, la période de comparaison (exercice 2017-18) n’a pas été retraitée et la croissance organique est calculée par rapport à un chiffre d’affaires hors impact d’application de IFRS 15. L’application de cette norme a principalement pour effet le reclassement de certains frais commerciaux (notamment des coûts promotionnels) en déduction du chiffre d’affaires. Son impact en année pleine est évalué à une réduction du chiffre d’affaires de l’ordre de 8% et un effet relutif de 1,5 points sur la marge opérationnelle courante.

Croissance organique du chiffre d’affaires

La croissance organique est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que des acquisitions et cessions.

L’impact des taux de change est calculé en convertissant le chiffre d’affaires de l'exercice en cours aux taux de change moyens de l'exercice précédent.

Pour les acquisitions de l'exercice en cours, le chiffre d’affaires de l’entité acquise est exclu des calculs de croissance organique. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, le chiffre d’affaires de l’entité acquise est inclus dans l’exercice précédent, mais n’est inclus dans le calcul de la croissance organique sur l’exercice en cours qu’à partir de la date anniversaire d'acquisition.

Dans le cas d’une cession d’importance significative, on utilise les données après application d’IFRS 5 (qui reclasse systématiquement le chiffre d’affaires de l’entité cédée en « résultat net des activités cédées ou en cours de cession » pour l’exercice en cours et l’exercice précédent).

Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.

(*) La croissance organique est calculée à devises et périmètre constants

Contacts

Laetitia Delaye — +33 7 87 25 36 01

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Laetitia Delaye — +33 7 87 25 36 01