Résultats X-FAB pour le troisième trimestre 2018

Déclaration intermédiaire du Conseil d’Administration

TESSENDERLO, Belgique--(BUSINESS WIRE)--Regulatory News:

Faits marquants relatifs au troisième trimestre 2018:

- Chiffre d’affaires trimestriel de USD 151,4 millions, en dessous des prévisions de USD 154-159 millions, en hausse de 8 % par rapport au 3^ème trimestre 2017 et en recul de 3 % par rapport au 2^ème trimestre 2018.

- La part du chiffre d’affaires réalisé dans les segments phares de X-FAB (automobile, industriel et médical) est en hausse de 12 % par rapport au 3ème trimestre 2017.

- EBITDA de USD 29,7 millions, en hausse de 11 % par rapport au 3^ème trimestre 2017 et en progression de 4 % par rapport au 2^ème trimestre 2018; la marge EBITDA de 19,6 % est à l'extrémité supérieure de la fourchette prévisionnelle de 18-20 %.

- EBIT de USD 14,4 millions, en hausse de 12 % par rapport au 3^ème trimestre 2017 et en progression de 6 % par rapport au 2^ème trimestre 2018.

- Le résultat net de USD 12,1 millions, en recul de 46 % par rapport au 3^ème trimestre 2017 et huit fois supérieur à celui du 2^ème trimestre 2018.

- Le bénéfice par action a été de USD 0,09

Prévisions:

- Le chiffre d’affaires attendu maintenant pour le quatrième trimestre 2018 est de USD 132-138 millions avec une marge EBITDA de 8-10% et un EBIT de -6 à -2 M USD. Par conséquent, le chiffre d’affaires pour l’année 2018 sera de l’ordre de 582 – 589 millions de USD avec une marge EBITDA de l’ordre de 15,3 – 15,8 % et un EBIT de l’ordre de 28 – 32 M USD. Les prévisions sont basées sur le taux de change USD/EUR actuel de 1,15 pour le 4^ème trimestre 2018. Pour l’année 2018, le taux de change moyen planifié est de 1,189.

Développement des affaires

Au cours du troisième trimestre, le chiffre d’affaires était de USD 151,4 millions, légèrement en dessous par rapport aux prévisions de USD 154 à 159 millions, bien que l’augmentation de l’encours de production et des produits finis à la fin du trimestre, ait contribué à améliorer la profitabilité. La part du chiffre d’affaires réalisé dans les secteurs phares de X-FAB (automobile, industriel et médical) a enregistré une hausse de 12% par rapport au 3ème trimestre 2017. Le secteur automobile a enregistré une hausse de 11%, le secteur industriel a progressé de 21%, alors que le secteur médical, quant à lui, était en recul de 5%.

L’activité de CCC (Consumer, Communications & Computer) a progressé de 23% par rapport au 3ème trimestre 2017. Cela inclus la part de l’activité dans le secteur des biens de consommation basée sur les technologies X-FAB fabriquées sur le site Français. L’activité historique de X-FAB France a régressé de 11% par rapport au 3ème trimestre 2017, en ligne avec les prévisions.

En raison des conditions actuelles du marché, les ajustements des chaînes d’approvisionnement de nos clients conduisent X-FAB à réviser ses prévisions relatives à l’année 2018. Le chiffre d’affaires attendu pour 2018 est USD 582-589 millions par rapport aux prévisions précédentes qui envisageaient un intervalle de USD 615-655 millions. L’EBIT pour 2018 se situe dans une fourchette d’estimation de USD 28 - 32 millions, initialement estimé entre USD 50-70m.

Chiffre d’affaires par trimestre

En millions de USD	4ème trimestre 2016	1er trimestre 2017	2ème trimestre 2017	3ème trimestre 2017	4ème trimestre 2017	1er trimestre 2018	2ème trimestre 2018	3ème trimestre 2018	Croissance T3 2018 par rapport au T3 2017
Automobile	56,0	54,5	59,3	66,5	70,2	67,2	77,2	73,9	11%
Industrie	12,7	15,2	16,5	16,7	18,5	20,7	21,1	20,2	21%
Médical	3,5	4,6	4,5	6,6	6,9	4,8	5,6	6,3	-5%
Sous-total core business¹	72,2	74,3	80,3	89,8	95,6	92,8	103,8	100,4	12%
	45,3%	50,2%	57,6%	64,0%	62,0%	64,6%	66,8%	66,3%
CCC²	30,6	31,0	24,5	18,9	24,9	26,0	26,6	23,2	23%
Autres	0,7	0,7	0,5	0,8	0,9	0,4	0,3	0,3	-63%
Sous-total	103,5	106,1	105,3	109,5	121,4	119,2	130,8	123,9	13%
	65,0%	71,7%	75,6%	78,0%	78,8%	83,0%	84,1%	81,8%
X-FAB France³	31,4	26,4	30,9	30,8	32,7	24,3	24,7	27,5	-11%
Sous-traitée	24,3	15,4	3,2	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Chiffre d’affaires total	159,3	147,9	139,3	140,3	154,1	143,5	155,5	151,4	8%

¹ Sans X-FAB France et sans le segment de la sous-traitance
² Consumer, Communications & Computer incluant également la part du chiffre d’affaires réalisé par X-FAB France dans le segment des biens de consommation basés sur les technologies de X-FAB
³ Chiffre d’affaires relatif à l’activité de l’ancien site de Altis Semiconductor qui a été reprise lors du rachat survenu en 2016; X-FAB France est principalement actif dans les CCC avec une faible part de marché dans les secteurs Automobile et Industriel.

Au cours du troisième trimestre, la part du chiffre d’affaires des prototypes, indicateur du chiffre d’affaires futur, a été de USD 14,1 millions, ce qui représente une hausse de 10% par rapport au 3ème trimestre 2017.

Les revenus de prototypage sont principalement générés par les nouveaux contrats, qui s’ajoutent au portefeuille de nouveaux projets soutenant la croissance future.

Sensibilité au taux de change

Au cours du troisième trimestre, l’appréciation du dollar américain vis-à-vis de l’euro a eu un effet légèrement positif sur la rentabilité comparé au trimestre précédent. Le taux de change moyen s’est amélioré de plus de trois centimes. En comparaison avec le 3^ème trimestre 2017, le taux de change moyen pour le 3^ème trimestre 2018 ne s’est détérioré que de 1,2 centimes environs.

A taux de change USD/Euro constant de 1,17 enregistré lors du 3ème trimestre 2017, la marge EBITDA du 3ème trimestre 2018 aurait été de 19,4%. Le taux de change enregistré lors du 3ème trimestre 2018 était de 1.16 et la marge EBITDA correspondante de 19,6 %.

Evolution des opérations

L’implémentation des technologies X-FAB sur le site de X-FAB France a encore progressé.

À l'heure actuelle et compte tenu de la demande actuelle du marché, la production automobile devrait démarrer au premier semestre 2019.

Les activités liées au silicon carbide (SiC) sur le site de X-FAB Texas ont bien progressé. Au cours du 3^ème trimestre, le chiffre d’affaires réalisé dans le segment du SiC a continué sa progression aussi bien en terme de prototypages que de volume de production. Compte tenu de la forte demande en SiC, le site texan a lancé un projet visant à doubler la capacité afin d'être prêt pour faire face à une croissance supplémentaire en 2019.

X-FAB a également poursuivi ses projets d’expansion et d’optimisation exécutés sur d’autres sites dans le but d’accroître la production et la productivité.

En commentant le développement des activités de X-FAB, Rudi De Winter, CEO du Groupe X-FAB, a ajouté: “ La perspective corrigée pour le quatrième trimestre est la conséquence des incertitudes actuelles du marché dues principalement aux tensions commerciales mondiales. Cela déclenche des corrections d’inventaire tout au long de la chaîne logistique. Etant donné que X-FAB est très en amont, l'impact est relativement plus amplifié lorsque les stocks sont réduits ainsi que lorsqu'ils remontent. Nous suivrons de près la tendance générale pour être prêt lorsque la reprise se manifestera. Les principes fondamentaux de X-FAB restent entièrement intacts en raison de l'évolution positive de nos revenus de prototypage, qui remplissent d’avantage le carnet et sont donc le gage d’une croissance future.

Nous sommes particulièrement enthousiastes quant à la tendance générale qui montre une augmentation de l’utilisation des composants électroniques dans les voitures. De plus, l’offre de X-FAB dans le secteur du SiC bénéficiera, dans les années à venir, de la transition vers les véhicules hybrides et électriques“.

Le Conseil d’Administration a décidé de nommer Mme Ling Qi comme Directeur Indépendant en attendant la prochaine assemblée générale. Sa nomination sera soumise à l'assemblée générale pour sa nomination définitive comme directeur. Comme le marché chinois deviendra plus important pour X-FAB, le Conseil d’administration a choisi d'étendre ses compétences et ses réseaux.

Mme Ling Qi, citoyenne et entrepreneur chinoise, a une excellente compréhension de la culture tant chinoise qu'européenne.

Les résultats du 4^ème trimestre 2018 seront communiqués le 12 février 2019.

Conférence téléphonique trimestrielle X-FAB

Les résultats de X-FAB pour le 3ème trimestre seront discutés au cours d’une conférence téléphonique qui se tiendra en direct Mardi 6 novembre 2018 à 18h30 CET. La conférence téléphonique aura lieu en anglais. Veuillez-vous inscrire avant la conférence en utilisant le lien suivant: http://emea.directeventreg.com/registration/7265029.

Une fois inscrit, vous recevrez votre numéro d’appel pour participants, le mot de passe Direct Event ainsi qu’un identifiant unique. Dix minutes avant le début de la conférence, vous devrez utiliser les informations d’accès à la conférence fournies dans le courriel reçu lors de l’inscription.

L’enregistrement de la conférence téléphonique sera disponible à partir du 6 novembre 2018 à 21h30 CET jusqu’au 13 novembre 2018 à 21h30 CET en composant le numéro suivant : [phone], ID de la conférence : 7265029.

À propos de X-FAB

X-FAB est le principal groupe de fonderie d'équipements à signaux mixtes/analogues et MEMS fabriquant des plaquettes de silicium pour les secteurs automobile, industriel, médical, grand public, et autres applications. Dans le monde, ses clients profitent des normes de qualité les plus strictes, de l'excellence dans la fabrication et de solutions innovantes grâce aux processus modulaires CMOS de X-FAB pour des nœuds technologiques allant de 1,0 à 0,13 µm, et à ses processus spéciaux silicon carbide et MEMS à très longue durée de vie. Les circuits analogues-numériques intégrés (CI à signaux mixtes), les capteurs et les systèmes micro électromécaniques (MEMS) de X-FAB sont fabriqués dans six usines en Allemagne, en France, en Malaisie et aux USA. X-FAB emploie environ 4.000 personnes dans le monde. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site : www.xfab.com.

Informations prospectives

Ce communiqué de presse peut inclure des déclarations prospectives. Des déclarations prospectives sont des déclarations concernant ou basées sur les intentions, convictions ou attentes actuelles de la direction se rapportant entre autres aux futurs résultats opérationnels de X-FAB, aux conditions financières, à la liquidité, aux perspectives, à la croissance, aux stratégies ou aux développements de l’industrie au sein de laquelle nous évoluons. Les déclarations prospectives sont de par leur nature soumises à des risques, des incertitudes et des hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats actuels ou les événements futurs diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés ou impliqués. Ces risques, incertitudes et hypothèses pourraient avoir un impact négatif sur le résultat et les effets financiers des plans et événements décrits.

Les déclarations prospectives reprises dans ce communiqué de presse concernant des tendances ou des activités courantes ne doivent pas être considérées comme un rapport indiquant que ces tendances ou activités continueront à l’avenir. Nous ne nous engageons en aucune façon à mettre à jour ou à réviser ces déclarations prospectives, que ce soit à cause de nouvelles informations, d’événements futurs ou autrement. Vous ne devez pas vous fier indûment à de telles déclarations prospectives, qui reflètent seulement la situation à la date de ce communiqué de presse.

Les informations reprises dans ce communiqué de presse peuvent être modifiées sans préavis. Aucune vérification n’est faite et aucune garantie explicite ou implicite n’est fournie quant à l’impartialité, l’exactitude, le caractère raisonnable ou complet des informations contenues dans ce communiqué et il ne faut pas leur accorder une confiance indue.

Etat consolidé condensé des résultats

en milliers de dollars	Trimestre terminé le 30 sept 2018 non audité	Trimestre terminé le 30 sept 2017 non audité	Trimestre terminé le 30 juin 2018 non audité	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2018 non audité	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2017 non audité
Chiffre d'affaires	151.448	140.287	155.497	450.475	427.569
Chiffre d'affaires in USD in %	82	81	83	82	84
Chiffre d'affaires in EUR in %	18	19	17	18	16
Coût des ventes	-119.743	-112.081	-124.616	-363.587	-346.123
Marge brute	31.704	28.206	30.882	86.888	81.446
Marge brute en %	20,9%	20,1%	19,9%	19,3%	19,0%
Frais de recherche et développement	-7.280	-6.995	-7.935	-23.406	-21.195
Frais commerciaux et de marketing	-1.900	-2.123	-1.942	-6.048	-6.644
Frais généraux et administratifs	-8.299	-6.992	-7.439	-23.702	-21.699
Loyers perçus et dépenses d’immeubles de placement	467	628	439	1.476	1.637
Autres produits et autres charges	-299	103	-461	-1.425	5
Résultat opérationnel	14.393	12.826	13.544	33.783	33.550
Produits financiers	2.803	19.294	-290	17.318	44.935
Charges financières	-4.750	-9.857	-10.120	-23.840	-20.931
Résultat financier net	-1.947	9.437	-10.410	-6.522	24.004
Résultat avant Impôts	12.446	22.263	3.133	27.261	57.554
Impôts	-372	146	-1.652	-153	163
Résultat net	12.068	22.409	1.460	27.089	57.742
Résultat opérationnel	14.393	12.826	13.544	33.783	33.550
Amortissements	15.292	13.917	15.087	44.705	41.425
EBITDA	29.685	26.742	28.631	78.488	74.975
Marge d'EBITDA en %	19,6	19,1	18,4	17,4	17,5
Bénéfice par action à la fin de la période	0.09	0.17	0.01	0.21	0.48
Nombre pondéré d’actions	130.631.921	130.631.921	128.571.481	130.631.921	119.642.910
Taux de change moyen EUR/USD	1,16271	1,17442	1,19341	1,19548	1,11274

Les montants dans les tableaux financiers fournis dans ce communiqué de presse sont arrondis au millier le plus proche, sauf indication contraire. Des différences d'arrondi peuvent survenir.

État consolidé condensé de la situation financière

en milliers de dollars	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2018 non audité	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2017 non audité	Exercice clos le 31 Déc 2017 audité
ACTIF
Actifs non courants
Immobilisations corporelles	328.130	297.290	315.856
Immeubles de placement	8.822	8.737	9.033
Immobilisations incorporelles	8.470	6.672	7.060
Investissements non courants	515	680	558
Autres actifs non courants	16.715	147	10.809
Impôts différés	35.953	23.968	32.959
Total des actifs non courants	398.605	337.493	376.276
Actifs courants
Stocks	131.139	105.417	105.847
Clients et comptes rattachés	68.832	72.690	82.008
Autres actifs courants	19.802	35.047	28.271
Trésorerie et équivalents de trésorerie	287.998	343.389	319.235
Total des actifs courants	507.771	556.543	535.361
TOTAL DE L’ACTIF	906.377	894.036	911.637
PASSIF
Capitaux propres
Capital	432.745	432.745	432.745
Prime d'émission	348.709	349.446	348.709
Réserves et report à nouveau	-79.726	-138.764	-106.814
Ecarts de conversion	-451	-420	-493
Actions propres	-770	-770	-770
Total des capitaux propres – part du groupe	700.508	642.237	673.377
Intérêts ne conférant pas de contrôle	363	364	357
Total des capitaux propres	700.871	642.601	673.734
Passifs non courants
Emprunts et dettes non courantes	80.624	118.941	106.178
Provisions et autres passifs non courants	8.232	8.893	8.872
Total des passifs non courants	88.856	127.834	115.050
Passifs courants
Fournisseurs et comptes rattachés	22.751	28.022	36.684
Emprunts et dettes courantes	34.702	36.175	37.799
Autres dettes courantes	59.198	59.404	48.370
Total des passifs courants	116.650	123.600	122.853
TOTAL DU PASSIF	906.377	894.036	911.637

État consolidé condensé des flux de trésorerie

en milliers de dollars	Trimestre terminé le 30 sept 2018 non audité	Trimestre terminé le 30 sept 2017 non audité	Trimestre terminé le 30 juin 2018 non audité	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2018 non audité	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2017 non audité
Résultat avant Impôts	12.446	22.263	3.133	27.261	57.554
Rapprochement du bénéfice net avec des flux de trésorerie liés aux activités d'exploitation	16.894	4.871	22.493	48.791	17.332
Dotation aux amortissements avant effet d'aides et subventions	15.292	13.917	15.087	44.705	41.425
Aides et subventions d'investissement reconnues après amortissement	-784	-892	-802	-2.423	-2.754
Produits et charges d'intérêts	112	803	60	765	2.452
Plus ou moins-value sur cession d'actifs corporels	58	-64	-2	729	-64
Plus ou moins-value sur cession d'actifs financiers	212	-3.489	2.107	3.418	-11.229
Différences de change & Autres éléments non monétaires (net)	2.004	-5.402	6.043	1.596	-12.498
Variation du fonds de roulement	-3.087	-16.986	-3.167	-17.326	-27.456
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur comptes clients et rattachés	11.874	-2.754	-1.167	12.736	6.123
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres créances et prépaiement	-862	-6.779	8.613	-1.026	-11.340
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur stock	-12.197	-7.390	-5.516	-25.293	-14.595
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur compte fournisseurs	-5.280	-4.587	-2.242	-12.335	-21.930
Diminution/(augmentation) de trésorerie sur autres dettes	3.377	4.525	-2.855	8.592	14.286
Impôts (payés)/reçus	-162	-618	-85	-310	-870
Flux de trésorerie généré par l'activité	26.091	9.530	22.374	58.416	46.559
Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissement
Paiements pour investissements corporels et incorporels	-23.116	-17.836	-17.730	-61.613	-67.827
Paiements pour investissements (autres)	-162	0	0	-162	0
Acquisition de filiales, flux de trésorerie d'acquisition net	0	0	0	0	0
Paiements de prêts d'investissement à des parties liées	-29	-33	-61	-156	-95
Remboursement de prêts d'investissement à des parties liées	46	30	44	142	111
Produits de cession d'actifs corporels	10	66	2	27	67
Intérêts reçus	840	495	879	2.253	1.292
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement	-22.411	-17.277	-16.866	-59.509	-66.453

État consolidé condensé des flux de trésorerie – suite

en milliers de dollars	Trimestre terminé le 30 sept 2018 non audité	Trimestre terminé le 30 sept 2017 non audité	Trimestre terminé le 30 juin 2018 non audité	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2018 non audité	Période de 3 trimestres terminée le 30 sept 2017 non audité
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement
Emission d'emprunts	0	0	0	0	0
Remboursement d'emprunts	-8.675	-7.978	-7.814	-25.237	-23.182
Encaissement de contrat de cession bail	0	8	0	0	8
Paiement des contrats de location financement	-629	-670	-612	-1.943	-1.909
Encaissement de subventions et aides gouvernementales	0	329	357	357	375
Intérêts versés	-544	-768	-514	-1.677	-2.157
Produit brut issu de l’augmentation de capital	0	0	0	0	266.575
Coûts directement liés à l’augmentation de capital	0	0	0	0	-7.389
Payement de dividende prioritaire	0	0	0	-12	-11
Distribution d'intérêts ne conférant pas de contrôle
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement	-9.848	-9.079	-8.583	-28.512	232.311
Effet de la variation des cours des devises	-1.178	9.907	-8.445	-1.632	26.814
Augmentation /(diminution) de la trésorerie	-6.169	-16.826	-3.075	-29.606	212.418
Trésorerie à l'ouverture	295.345	350.307	306.865	319.235	104.157
Trésorerie à la clôture	287.998	343.389	295.345	287.998	343.389

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