Resultados da Revisão de Classificação de Mercado MSCI 2018

A MSCI Irá Incluir o Índice MSCI da Arábia Saudita no Índice MSCI de Mercados Emergentes

A MSCI Irá Reclassificar o Índice MSCI da Argentina para Status de Mercados Emergentes

A MSCI Irá Consultar sobre a Potencial Reclassificação do Índice MSCI do Kuwait para Status de Mercados Emergentes

LONDRES--()--MSCI Inc. (NYSE:MSCI), provedor líder de índices e construção de portfólios bem como ferramentas e serviços de gestão de risco para investidores mundiais, anunciou hoje que no início de junho de 2019, irá incluir o Índice MSCI da Arábia Saudita no Índice MSCI de Mercados Emergentes, o Índice MSCI ACWI e outros índices globais e regionais, conforme aplicável. Esta decisão segue a implementação no mercado acionário da Arábia Saudita de vários aprimoramentos regulatórios e operacionais que aumentaram efetivamente a abertura do mercado aos investidores institucionais internacionais. A proposta para inclusão recebeu o suporte da grande maioria de investidores institucionais internacionais que participaram na consulta.

A MSCI irá incluir o Índice MSCI da Arábia Saudita no Índice MSCI de Mercados Emergentes, representando em uma base proforma um peso de cerca de 2,6% do índice com 32 títulos, após um processo de inclusão em duas etapas. A primeira etapa de inclusão irá coincidir com a Revisão do Índice Semestral em 29 de maio. A segunda etapa irá ocorrer como parte da Revisão do Índice Trimestral em agosto de 2019.

Além disto, a MSCI anunciou a reclassificação do Índice MSCI da Argentina do status de Mercados Fronteiriços para Mercados Emergentes. Esta decisão seguiu a ampla aceitação da proposta de reclassificação pelos participantes de mercado que participaram na consulta. Em particular, investidores institucionais internacionais expressaram sua confiança na capacidade do país de manter as condições atuais de acessibilidade no mercado acionário, que é um fator chave na estrutura de classificação da MSCI. Entretanto, à luz dos eventos mais recentes impactando a situação de divisas do país, a MSCI também esclarece que iria revisar sua decisão de reclassificação em virtude das autoridades argentinas introduzirem algum tipo de restrições à acessibilidade de mercado, como controles de capital e de divisas.

O Índice MSCI da Argentina será incluído no Índice MSCI de Mercados Emergentes coincidindo com a Revisão do Índice Semestral em maio de 2019. A MSCI irá continuar a restringir a inclusão no índice a apenas listagens estrangeiras de empresas argentinas, como Recibos de Depositários Americanos, como feedback de investidores institucionais internacionais estabelecido que a liquidez mais alta em todo o mercado doméstico é necessária antes de considerar uma mudança de listagens offshore para onshore. A MSCI irá reavaliar esta decisão uma vez que as condições de liquidez na Bolsa de Valores de Buenos Aires continuem a melhorar.

"Ao apoiar a inclusão da Arábia Saudita e Argentina em Mercados Emergentes, os investidores institucionais internacionais confirmaram que agora estão aptos e prontos a acessar e operar nestes mercados", disse Sebastien Lieblich, Diretor Gerente e Diretor Global de Soluções Acionárias na MSCI. "Estas inclusões irão resultar na expansão do conjunto de oportunidades de investimentos globais e permitir maior diversidade no Índice MSCI de Mercados Emergentes, que é importante aos investidores."

O Sr. Lieblich acrescentou, "Os investidores internacionais ficaram impressionados pela velocidade de mudança na acessibilidade do mercado acionário da Arábia Saudita e o nível de comprometimento que a Autoridade do Mercado de Capital (CMA) e a Bolsa de Valores Saudita (Tadawul) demonstraram. Sua expectativa agora é que o atual esforço de privatização na Arábia Saudita continuará para fazer crescer o conjunto de oportunidades de investimentos disponível aos mesmos e por conta disto, todas as outras coisas sendo iguais, contribuir para um aumento do peso da Arábia Saudita no Índice de Mercados Emergentes no futuro."

Durante os últimos três anos, a CMA e a Tadawul implementaram diversas melhorias que cada vez mais abriram o mercado acionário doméstico a investidores institucionais internacionais. Após a introdução de uma regulamentação para instituições financeiras estrangeiras qualificadas pela CMA em 2015, os meios de acesso ao mercado acionário evoluíram de participações indiretas utilizando instrumentos derivativos, como notas P e/ou SWAPs, para participações diretas. Desde então, esta regulamentação vem aumentando duas vezes pela CMA, refletindo o feedback de investidores institucionais internacionais. A Tadawul implementou uma revisão completa de seu modelo operacional, incluindo a introdução da liquidação T+2 e fornecimento x pagamento, em abril de 2017. Esta importante mudança foi visada no modelo operacional mais alinhado de perto à Tadawul com as melhores práticas internacionais, facilitando cada vez mais o acesso aos mercados acionários da Arábia Saudita para investidores institucionais internacionais. A mudança continuou seus esforços de melhoria com a introdução de um novo mecanismo de fechamento de preços em 27 de maio de 2018, movendo de um preço médio ponderado ao valor para uma leilão de fechamento.

A MSCI já calcula o Índice MSCI da Arábia Saudita, um índice independente, utilizando magnitudes de Mercados Emergentes conforme a metodologia dos Índices Globais MSCI de Mercados de Investimento. Este índice pode servir como base para um índice proforma que é parte da Série de Índices MSCI ACWI. A MSCI também irá lançar o Índice Provisional MSCI da Argentina, bem como diversos índices provisionais globais e regionais, incluindo os Índices Provisionais MSCI de Mercados Emergentes, em 1º de setembro de 2018. Estes índices irão servir para administrar a implementação da inclusão das ações da Arábia Saudita e Argentina em portfólios de investidores na programação de seu fechamento. A lista de índices provisionais a ser lançada será comunicada nas próximas semanas. A lista de constituintes do Índice MSCI da Arábia Saudita, bem como a lista simulada de constituintes do Índice MSCI da Argentina, utilizando magnitudes do Índice de Mercados Emergentes estão disponibilizadas em https://www.msci.com/market-classification.

Além disto, a MSCI anunciou que irá incluir o Índice MSCI do Kuwait em sua Revisão Anual de Classificação de Mercado 2019 para uma potencial reclassificação do status de Mercados Fronteiriços para Mercados Emergentes.

A MSCI também observa a implementação efetiva e bem sucedida da primeira fase de inclusão das ações A da China A no Índice MSCI de Mercados Emergentes. O feedback coletado de investidores institucionais internacionais desde 1º de junho de 2018, destaca que a implementação foi tranquilo sem haver maiores preocupações. Como lembrete, a segunda fase de implementação irá coincidir com a próxima Revisão Trimestral do Índice em agosto de 2018.

Finalmente, a MSCI também lançou hoje a Revisão Global de Acessibilidade ao Mercado 2018 para os 84 mercados que cobre.

A cada mês de junho, a MSCI informa suas conclusões baseadas em discussões com a comunidade internacional de investimentos, sobre a lista de mercados sob revisão. Neste momento, também anuncia mercados a serem revisados para potencial reclassificação de mercados no próximo ciclo.

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