斯倫貝謝公佈2018年第一季業績

  • 營收78億美元,較前一季下降4%
  • 稅前營業收入9.74億美元,較前一季下降16%
  • 每股盈餘0.38美元
  • 來自營運的現金流為5.68億美元

巴黎--()--斯倫貝謝(Schlumberger Limited)(NYSE:SLB)今日公佈2018年第一季業績:

 
              (單位為百萬,每股數額除外)
截至以下日期的3個月 變化
2018年3月31日     2017年12月31日     2017年3月31日 與前季相比     與上年同期相比
營收 $7,829 $8,179 $6,894 -4% 14%
稅前營業收入 $974 $1,155 $757 -16% 29%
稅前營業利潤率 12.4% 14.1% 11.0% -169 bps 145 bps
淨利(虧損)(依據GAAP) $525 $(2,255) $279 n/m 88%
淨利,扣除費用和信貸* $525 $668 $347 -21% 51%
稀釋後每股盈餘(每股虧損)(依據GAAP) $0.38 $(1.63) $0.20 n/m 90%
稀釋後每股盈餘,扣除費用和信貸* $0.38 $0.48 $0.25 -21% 52%
 
* 這些為非GAAP財務指標。詳見下文「費用和貸項」部分。
n/m = 無意義

斯倫貝謝董事長兼執行長Paal Kibsgaard表示,「正如預測,我們2018年第一季的業績基本上反映了一些臨時性因素的影響,同時北半球的活動出現季節性下滑,且規劃專案的啟動成本也出現下降,包括與近期所獲合約相關的裝備動員、重新啟動和再部署。」

「基礎國際業務在今年有良好的開端,中東、北海和俄羅斯的業務部門均符合公司的第一季業務預期,然而,亞洲活動的增加被拉美和非洲業務持續疲軟所抵消。」

「在北美陸地,鑽井服務業務繼續保持成長態勢,受益於水平鑽井技術的強勁需求。營收成長還歸功於加拿大的活動增加。然而,美國陸地壓力泵業務受到活動較預期為弱、價格疲軟、效率不彰、供應鏈成本增加和鐵路物流挑戰的影響。儘管如此,我們繼續部署現有的壓裂資產,包括來自於新收購產能的設備。我們預期,美國陸地水力壓裂市場將在第二季出現改善,包括價格和營運效率,因此,我們將繼續積極展開作業團隊的重新啟動和再部署計畫。」

「整體來說,第一季營收較前一季下降主要是Cameron Group所致,其降幅達到7%,歸咎於專案量的季節性下滑以及產品銷售量減少。油藏描述部門營收較前一季下降5%,歸咎於SIS軟體和WesternGeco多用戶端地震許可銷售的季節性下滑。鑽井部門和生產部門營收亦因為北半球活動的季節性下滑而分別較前一季下降2%和4%。」

「縱觀全球原油市場,第一季全球庫存並未出現積壓,加之以OPEC和俄羅斯為首的減產,確立了原油市場的平衡狀態。更為重要的是,在全球探勘與生產開支連續三年大幅下滑之後,全球的生產基地已開始出現預期的疲軟跡象,多個國家的產能較前一年明顯下滑,例如安哥拉、挪威、墨西哥、馬來西亞、中國和印尼。鑑於利比亞和奈及利亞的產量接近最大產能,委內瑞拉生產出現大幅下滑,伊朗可能面臨新制裁,以及全球地緣政治風險升高,為因應全球產能下降和全球強勁的需求,沙烏地阿拉伯、科威特、阿拉伯聯合大公國、俄羅斯和美國頁岩油產業將成為短期供應成長的唯一主要來源。然而,美國頁岩油的生產挑戰正逐漸顯現,它涉及加密鑽探井間干預,1級油田探邊井可能的產量降低以及大量的基礎設施限制。因此,該產業在明年面臨供應挑戰不斷升高的可能性將更大。與此同時,為了盡量減少即將到來的供應不足,全球探勘與生產投資必須大幅增加。」

「我們依然樂觀地認為,全球業務在2018年到2019年期間的活動將持續成長。它將受益於更多的客戶活動以及公司把握大部分新興機會的能力,因為績效型合約和整合型專案將繼續受到客戶的青睞,而且也是公司眾多客戶的首選業務模式。最近的獲得的合約,包括沙烏地阿拉伯的重大一次性付款統包(LSTK)合約,新獲得的中東和拉美合約,以及美國德拉瓦盆地的新專案,均證明上述市場趨勢。最近幾年我們的R&E加強聚焦於系統創新和設計,如今讓公司能夠就這些專案為客戶和斯倫貝謝創造更多價值。為達成這一目標,公司整合了新一代特定用途軟硬體、深厚的領域專長以及數位科技領域的最新成果。」

「因此,我們對斯倫貝謝的展望感到興奮不已。我們已做好準備,致力於在接下來的幾年中,植基於業界最廣泛的技術服務和專長,無與倫比的規模和經營效率,強有力的資本管控,以及為股東提供業界領先的現金回報這一明確的願望,以創造卓越的成長、財務回報和自由現金流。」

其他事件

在本季期間,斯倫貝謝以每股69.79美元的平均價格買回140萬股普通股,買回總額達到9,700萬美元。

2018年2月23日,斯倫貝謝與Subsea 7 S.A.宣佈,雙方已達成獨家協定,在2015年創建Subsea Integration Alliance的成功基礎上成立合資企業。合資企業將由Subsea 7與斯倫貝謝共同持有,各占50%的股份。

2018年4月18日,公司董事會批准了在外流通普通股每股0.50美元的季度現金股利,將於2018年7月13日發放給2018年6月6日在冊的股東。

各地區的合併營收

 
            (單位為百萬)
截至以下日期的3個月 變化
2018年3月31日     2017年12月31日     2017年3月31日 與前季相比     與上年同期相比
北美 $2,835 $2,811 $1,871 1% 52%
拉美 870 1,034 952 -16% -9%
歐洲/獨立國協/非洲 1,704 1,808 1,652 -6% 3%
中東與亞洲 2,309 2,396 2,318 -4% 0%
其他 111 130 101 n/m n/m
$7,829 $8,179 $6,894 -4% 14%
北美營收 $2,835 $2,811 $1,871 1% 52%
國際營收 $4,883 $5,237 $4,922 -7% -1%
n/m = 無意義

第一季營收78億美元,較前一季下降4%,北美業務營收成長1%,國際業務營收因季節性影響下降7%。

北美

北美地區營收較前一季成長1%,此因陸地活動的增加被海上營收的下滑所部分抵消(源於WesternGeco多客戶許可銷售與往常年底一樣毫無起色)。不計Cameron,北美陸地營收較前一季成長4%,與美國陸地鑽機數量成長一致。這一成長受益於加拿大活動的升溫,以及美國頁岩油井鑽探較長水平井段,對可旋轉操控系統的持續高需求導致北美陸地鑽機部門的活動增加。在OneStimSM,我們繼續擴張水力壓裂工作團隊,但低於我們的規劃,因為市場產能過剩導致利用偏低、效率不彰和價格疲軟。沙土的鐵路運送廣泛中斷也影響了活動的進行。在年底的Surface Systems和Valves & Measurement產品銷售之後,Cameron Group營收出現季節性下滑。

國際地區

拉美地區的營收較前一季下降16%,歸咎於專案延遲所導致的SPM專案營收下降,以及水力壓裂階段數的減少所導致的阿根廷生產部門活動減少。儘管啟動了新的海上專案,但巴西的活動依然下降,而委內瑞拉的活動則繼續下滑。墨西哥和中美GeoMarket的營收略有成長,源於陸地油井維修活動的增加,然而,新的整合型鑽井服務(IDS)專案的啟動遭到延遲。Cameron Group營收的季節性下降亦是營收下滑的原因之一。

歐洲/獨立國協/非洲地區營收較前一季下降6%,主要歸咎於影響了所有產品線的俄羅斯和裏海地區季節性活動下滑。英國和歐洲大陸GeoMarket的活動也出現下滑,而天氣和客戶鑽井計畫所導致的延遲,以及軟體整合解決方案(SIS)的軟體銷售量下降,更是加劇這一現象。非洲撒哈拉以南地區GeoMarket的營收較前一季略有下降,此歸咎於加蓬、奈及利亞和迦納的整合型專案的啟動有所延遲,因為這些地區的活動大部分都集中在專案規劃和裝備動員領域。北非GeoMarket亦較前一季略有下降,此源於產品銷售量減少,儘管這一影響被利比亞和查德新陸地專案的啟動所部分抵消。該地區營收的下滑被Cameron Group在俄羅斯和中亞GeoMarket的營收成長所部分抵消。

中東和亞洲地區營收較前一季下降4%,歸咎於價格壓力以及鑽井和中東陸地水力壓裂活動的減少。遠東和澳洲GeoMarket的營收因SIS軟體銷售量減少而有所降低,同時油井建造專案活動也出現下滑。東南亞GeoMarket營收出現下降,歸咎於WesternGeco多客戶地震許可銷售量減少。Cameron Group營收較前一季略有下降,源於亞洲的成長被中東營收的季節性下降所抵消。這些下滑被中東長期海上設施專案營收的成長所部分抵消。

油藏描述部門

 
            (單位為百萬)
截至以下日期的3個月 變化
2018年3月31日     2017年12月31日     2017年3月31日 與前季相比     與上年同期相比
營收 $1,556 $1,638 $1,618 -5% -4%
稅前營業收入 $307 $360 $281 -15% 9%
稅前營業利潤率 19.7% 22.0% 17.3% -224 bps 240 bps

油藏描述部門營收16億美元,其中77%來自於國際市場,較前一季下降5%,此歸咎於俄羅斯Wireline活動季節性下降,以及美國墨西哥灣、亞洲和澳洲WesternGeco多用戶端許可銷售的減少。SIS軟體銷售量降低也是營收下降的原因之一。上述業績的下滑被巴西、卡達和埃及測試服務活動的增加和中東長期海面設施專案營收的增加所部分抵消。

該部門稅前營業利潤率為20%,較前一季下降224個基點,歸咎於高利潤的俄羅斯Wireline活動下滑,以及SIS軟體銷售量下降。

油藏描述部門受益於整合服務管理業務、取得新合約,以及整合型軟體和專業知識的應用以強化經營績效。

在紐芬蘭近海,ISM在去年11月啟動的Heron平臺提供與鑽井和完井相關的服務。

在西非,剛果共和國Anglo African Oil & Gas PLC子公司Petro Kouilou授予斯倫貝謝一項ISM合約,為位於下剛果盆地的Tilapia油田一口油井提供鑽井支援服務。Petro Kouilou持有Tilapia油田56%的權益,預計鑽井作業將於2018年6月開始。斯倫貝謝提供的服務包括泥漿錄井、電纜、固井、鑽井、鑽桿測試和撓性管傳送射孔。

DELFI*認知探勘生產環境能夠讓不同的探勘生產團隊展開合作,並充分利用所有現有資料和科學方式,來促進探勘生產資產的最佳化。DrillPlan*數位油井建造規劃解決方案是建構DELFI環境的第一步,能夠在數天而不是數週之內交付油井規劃方案。最近的DELFI環境合約和使用DrillPlan解決方案的營運成果包括:

• Cantium LLC授予斯倫貝謝一項五年期SIS合約,涉及美國墨西哥灣的Bay Marchand和Main Pass油田。這項軟體即服務(SaaS)合約旨在提供DELFI認知探勘生產環境。

• Petro-Hunt在Williston Basin測試了DrillPlan解決方案,減少50%以上的油井計畫規劃時間。

• PRI Operating LLC在德州西部使用DrillPlan解決方案來降低德拉瓦盆地7口水平井的鑽井規劃時間。DrillPlan解決方案在4天的時間內完成第一口油井的規劃,後續6口井的規劃每口用時略多於一天,共計為客戶節省了18天的規劃時間。

在埃及,Well Services使用Kinetix Shale*以油藏為中心的增產軟體,協助科威特石油公司(Kuwait Petroleum Corporation)提高Apollonia JD氣田一口水平井的產量,與補償垂直井相比,產量增幅達到500%。這一氣田主要由高孔隙率軟滑石和低滲透率的石灰石構成,需要進行多個水力壓裂階段。Kinetix Shale軟體在這個非傳統氣藏的多級最佳化過程中執行了無縫、全面的地震測繪到增產工作流程。

在埃及,斯倫貝謝和TGS-NOPEC Geophysical Company宣佈埃及紅海新專案,涉及使用第三方船隻進行1萬公里的2D長偏移寬頻多用戶端地震調查。該專案是與South Valley Egyptian Petroleum Holding Company (GANOPE)簽署合約的一部分。根據這一合約,斯倫貝謝和TGS將持有埃及紅海近海開放區域約7萬平方公里的獨家用戶端權益,期限至少15年。

由埃尼集團(ENI)、殼牌(Shell)、雪佛龍(Chevron)、盧克石油(LUKOIL)和KazMunaiGaz成立的合資企業Karachaganak Petroleum Operating BV,授予斯倫貝謝與Smart Oil LLP合資企業SLS Oil LLP(哈薩克石油服務公司)一項三年期合約(擁有兩個選擇性的一年延長期),涉及在哈薩克提供先進鋼纜服務。該作業可望於2018年第二季開始。

鑽井部門

 
            (單位為百萬)
截至以下日期的3個月 變化
2018年3月31日     2017年12月31日     2017年3月31日 與前季相比     與上年同期相比
營收 $2,126 $2,180 $1,985 -2% 7%
稅前營業收入 $293 $319 $229 -8% 28%
稅前營業利潤率 13.8% 14.6% 11.5% -85 bps 222 bps

鑽井部門營收21億美元,其中71%來自於國際市場,較前一季下降2%,歸咎於北美強勁的定向鑽井活動被國際地區鑽井活動的季節性下降(M-I SWACO受影響最大)大幅抵消。Drilling & Measurements近海、尤其是陸地產品和服務的增加,有助於改善北美營收。出現這一現象是因為在頁岩油井中鑽探更長水平井所需的旋轉可操控系統的需求繼續成長,以及加拿大西部冬季鑽井活動的升溫。國際地區的營收有所下降,原因在於北半球鑽井相關活動出現季節性下滑,北海專案因天氣原因延遲,英國、歐洲大陸、遠東和澳洲GeoMarket 的IDS專案完成,以及委內瑞拉鑽井活動持續下滑。然而,國際活動的走弱被科威特和伊拉克更加強勁的IDS專案活動所部分抵消。

該部門稅前營業利潤率為14%,較前一季下降85個基點,歸咎於美國Drilling & Measurements和Bits & Drilling Tools業務成長所帶來的持續價格上揚態勢,被國際市場的價格壓力和季節性活動下滑大幅抵消。

鑽井部門第一季業績受到整合服務合約、IDS營運效率和廣泛鑽頭技術(協助降低客戶的每桶原油成本)的支撐。

在俄羅斯,Sakhalin-1 Consortium將鑽探全世界最長的大位移井,長度1.5萬公尺,起點為鄂霍次克海Chayvo油田Orlan平臺。斯倫貝謝是該專案的主要服務提供者之一。充滿技術性挑戰的環境需要Sakhalin-1 Consortium與斯倫貝謝整合團隊展開兩年的合作規劃,以改進鑽井方案,並透過位於庫頁島的大位移卓越鑽井中心(Extended-Reach Drilling Center of Excellence)整合其他關鍵服務和產品線。

沙烏地阿拉伯國家石油公司已授予斯倫貝謝一項三年期LSTK鑽井合約,為不同油田的70口陸地油井提供鑽井和油井建造服務。合約擁有一個選擇性的兩年延長期,作業可望於2018年第二季開始。

在丹麥,道達爾旗下公司Mærsk Olie og Gas授予斯倫貝謝一項7年期合約,擁有三個選擇性的1年延長期,價值1.4億美元,提供生產材料、化學品管理服務和儲罐管理。業務範圍涵蓋針對北海的標準化學和客製化解決方案設計,包括實驗室分析、產品測試、資格審定和實施。在授予該合約之前,雙方曾簽署一份類似的合約,期限為2012至2018年。

在北美,殼牌授予斯倫貝謝一項三年期合約,為美國墨西哥灣Vito開發專案的8口井提供鑽井液、特殊工具和過濾服務。部署的技術包括M-I SWACO DIPRO* 高密度二價油藏鑽井液、BREAKDOWN HD*高密度濾餅斷路器系統,以及Torrential*高流動過濾裝置。

在北海挪威海域Tambar油田頗具挑戰性的井段,IDS幫助Aker BP較支出許可權(AFE)節省了1,200萬美元的費用。IDS團隊與客戶密切合作,較AFE減少14天的鑽井時間。油井鑽探總深度達到4,360公尺,以單一鑽頭在7天之內完成,而鄰近油井則用了9只鑽頭和37天時間。部署的上述技術包括OptiWell*油井建造性能服務、PowerDrive Orbit*旋轉可操控系統、AxeBlade*脊狀金剛石元件鑽頭和RheGuard*低當量循環密度轉化乳膠液體系統。

在科威特,科威特石油公司在現有的IDS合約上增加了第三台鑽機,該合約將延長至2019年,用於為Sabriyah和Raudhatain油田提供整合型修井服務。到目前為止,該專案已經鑽探了24口井。IDS部署了多項技術,包括PowerDrive*旋轉可操控系統系列,以及諸如 StingBlade*錐形金剛石元件和AxeBlade脊狀金剛石組件鑽頭等技術。

在挪威,IDS與Wintershall Norge將Brage油田五口井的每日鑽進深度增加225%,以低於預算的成本先於工期完成每口井的交付。在新鑽井活動展開之前,此類處於開發後期的油田經常出現的修井作業挑戰導致鑽井作業停滯了一年的時間。在歇業期間,IDS與Wintershall Norge簽署了一份激勵型合約,並共同開發斜井作業方式。由於此舉獲得成功,該油田的開發壽命得以延長。

BW Offshore授予斯倫貝謝多項修井服務約,並授予Borr Drilling一項合約,為加蓬的一個專案提供鑽機。斯倫貝謝合約包括隨鑽測量和隨鑽錄井、鑽井液和固體控制、固井、電纜錄井、泥漿錄井、鑽頭和鑽孔器、應急打撈設備和服務、完井和沙土管理服務。鑽井作業於2018年1月下旬開始,已完成首口井的作業。在BW Offshore鑽井和經營團隊的監督下,斯倫貝謝整合專案經理正在協調多個斯倫貝謝的產品線。斯倫貝謝服務與 Borr Drilling鑽機產品的結合,為提供安全、可靠和高效的鑽井作業奠定基礎。

在巴西近海,Bits & Drilling Tools部署了Stinger*錐形鑽石元件技術,協助巴西石油公司在Búzios油田減少5天的鑽井時間。這一位於Santos Basin深水區的鹽層下油藏由硬質碳酸鹽和多層低孔隙率的沉積物構成,對鑽井構成挑戰。Stinger元件技術讓巴西石油公司在單次作業中完成最長井段(634公尺)的鑽探,並創造了Búzios油田每公尺最低成本。

生產部門

 
            (單位為百萬)
截至以下日期的3個月 變化
2018年3月31日     2017年12月31日     2017年3月31日 與前季相比     與上年同期相比
營收 $2,959 $3,079 $2,187 -4% 35%
稅前營業收入 $216 $315 $110 -31% 96%
稅前營業利潤率 7.3% 10.2% 5.0% -291 bps 227 bps

生產部門營收30億美元,其中49%來自於國際市場,較前一季下降4%。大部分降幅出現在國際市場,歸咎於俄羅斯活動的季節性下滑,以及阿根廷和沙烏地阿拉伯水力壓裂階段數的減少。與前一季相比,生產部門北美營收略有增加。OneStim的業績受到水力壓裂市場短暫不利因素的影響,這些因素包括客戶完井活動的溫和成長(導致後續階段數成長乏力)。整個產業水力壓裂能力的成長,再加上業界沙土鐵路運送的中斷,導致利用率降低、效率不彰和價格疲軟。整體來說,SPM營收較前一季略有成長。

該部門稅前營業利潤率為7%,較前一季下降291個基點,歸咎於此前提及的影響北美水力壓裂市場的暫時性不利因素。儘管整個業界沙土鐵路運送中斷,但我們成功地協助客戶群確保充足的沙土供應、強大的服務品質和整體業務的連續性,不過此舉帶來額外的成本,影響部門的營業利潤率。

生產部門還受益於Integrated Production Services (IPS)合約,以及增產和人工升舉技術的部署。

在印度,Vedanta Resources(其印度油氣業務由Cairn Oil & Gas管理)授予斯倫貝謝一項IPS合約,價值2.14億美元,涉及陸上RJ-ON-90/1區塊的兩個油氣田。該合約涵蓋Raageshwari深層氣田42口井和Aishwariya油田39口井的綜合開發,將採用多個產品線的技術。

在俄羅斯,Well Services為Slavneft-Megionneftegaz部署了BroadBand Sequence*壓裂服務,以壓裂Tailakovskoye油田傳統砂岩油藏的一個多階段水平井,並將產量提高180%。BroadBand Sequence服務隨後隔離了井筒的裸眼段,以確保每個區域的富油區都能得到壓裂,並提升油井的產能潛力。

在北美陸地,斯倫貝謝為BP在高壓、高溫環境中部署了BroadBand Sequence壓裂和WellWatcher Stim*增產監控服務,以擴大與油藏的接觸面。BroadBand Sequence服務克服了套管補貼(導致栓塞和打孔手段受限)的挑戰。這些服務促成套管補貼下3,000英尺水平井段的增產。同時,WellWatcher Stim服務確保了相應的打孔井組也得到有效的處理。

在俄羅斯裏海海域,Well Services為LUKOIL-Nizhnevolzhskneft部署了OpenPath Reach*延長接觸增產服務,讓Korchagina油田兩口水平井的吸水指數較此前的生產水準平均提高300%。這些井的水平段穿過傳統的砂岩和碳酸鹽地層,對增產和滲透性構成挑戰。VDA*粘彈性液流轉向使處理液轉移至更低的吸水碳酸鹽區,擴大油藏接觸面,並改善兩口井的增產效果。

在Permian Basin,石油技術專家綜合團隊為Mack Energy Corporation在San Andres地層進行完井最佳化調查。該團隊使用多項技術來改進一口井的完井工作,使得油井基本產量較第一年提高412%,較該盆地的平均產量提高250%。CMR-Plus*可合化磁共振工具、Sonic Scanner*聲學掃描平臺和FMI*全井眼地層衛星掃描器所採集的資料,被整合用於打造3D盆地模型。Kinetix Shale以油藏為中心的增產到生產軟體和INTERSECT*油藏模擬器都用於改進壓裂處理設計和提升產能。同時還整合了分支井的ThruBit* through-the-bit錄井服務測量,以改善打孔的位置,從而確保叢井的效率。

在北達科他州,Artificial Lift Solutions在Bakken Shale使用多項技術來節省設備替換和維修成本。油井最初的高產出率出現下滑,而且支撐劑的返排導致其作業環境惡化。客戶在切換至低流動人工升舉時需要使用電動潛水泵來泄降油井。安裝配有Continuum*非傳統超長壽命ESP階段技術的REDA Maximus* ESP系統,讓泵的使用壽命較油田的平均水準增加了一倍多, 並避免原油生產的延遲。

在科威特,Well Services為科威特石油公司部署了AllSeal*水、氣一致性服務,將Khashman油田一口油井的產量增加了900桶/天。該井最初生產的原油含水率達到96%,而最初的解決方案是取消泵設備,隔離水區,並鑽探新的間隔,此舉需要在現場放置修井機。然而,AllSeal服務向水區注入了特別的膠體來進行隔離,並藉此取消對修井機的需求,節省了相關成本。在對新的間隔打孔之後,含水率下降了90%,原油產量增加300%。

Cameron Group

 
            (單位為百萬)
截至以下日期的3個月 變化
2018年3月31日     2017年12月31日     2017年3月31日 與前季相比     與上年同期相比
營收 $1,310 $1,414 $1,229 -7% 7%
稅前營業收入 $166 $203 $162 -18% 2%
稅前營業利潤率 12.7% 14.4% 13.2% -169 bps -50 bps

Cameron Group營收為13億美元,其中56%來自於國際市場,較前一季下降7%,歸咎於專案數量的季節性下滑以及產品銷售量的下降。OneSubsea營收因專案未完成訂單數量減少而出現下滑。Cameron的其他產品線——Drilling Systems, Surface Systems和Valves & Measurement——也因季節性的問題致使營收較前一季下降。按地域來看,俄羅斯和亞洲營收較前一季有所增加,但被北美、中東和拉美季節性的營收下降大幅抵消。

Cameron稅前利潤率為13%,較前一季下降169個基點,主要歸咎於OneSubsea專案未完成訂單下滑。

Cameron Group第一季業績受益於OneSubsea整合型資本效率解決方案和管理式壓力鑽井(MPD)系統所獲得的新合約。

Noble Energy授予斯倫貝謝一項工程和供應合約,生產2,000噸單動式處理模組。該模組將安裝在地中海東部的Leviathan平臺。合約內容包括預處理、脫鹽和乙二醇再生。PUREMEG*再利用和再生系統是OneSubsea整合型資本效率解決方案服務的一部分。在此之前,Noble Energy曾在2017年授予OneSubsea一項合約,為同一專案供應10,000-psi臥式生產樹、樹式控制器、非樹式控制器和幹舷控制器。

Cameron Group獲得Seadrill Limited價值670萬美元的採購訂單,用於購買可透過靈活的模組化設計,進行有效立管氣體處理和MPD作業的整合式立管單根,從而提供即時的作業適應性。

在美國墨西哥灣,OneSubsea和其Subsea Services Alliance成員Helix Energy Solutions為一家首要的國際探勘生產公司完成首個15,000-psi干預立管系統聯合開發作業。該專案使用獨特的業務模式,此為業界首個租賃式業務模式。該模式為客戶節省資本支出預付款,以及終身維護和儲存作業成本。該系統於2015年中期開始建造,解決了不斷成長的高壓力海底油井干預需求。

財務報表

簡明綜合損益表

 
        (單位為百萬,每股數額除外)
 
3個月
截至3月31日,         2018   2017
 
營收 $7,829 $6,894
利息和其他收入 42 46
費用
營收成本 6,802 6,076
研究和工程 172 211
一般和管理 111 98
合併與整合 (1) - 82
權益         143   139
稅前收入 $643 $334
所得稅 (1)         113   50
淨利 $530 $284
可歸於非控制性權益的淨利         5   5
可歸於斯倫貝謝的淨利 (1)         $525   $279
 
斯倫貝謝的稀釋後每股盈餘 (1)         $0.38   $0.20
 
在外流通平均股數 1,385 1,393
稀釋後在外流通平均股數         1,394   1,402
 
包含在費用中的折舊和攤銷 (2)         $874   $989
 
(1)   詳見「費用和貸項」部分。
(2) 包括財產、工廠和設備的折舊以及無形資產、多用戶端地震資料成本和SPM投資攤銷。

簡明綜合資產負債表

 
              (單位為百萬)
 
 
資產         2018年3月31日       2017年3月31日
流動資產
現金和短期投資 $4,165 $5,089
應收款項 8,472 8,084
其他流動資產         5,419       5,324
18,056 18,497
固定資產 11,556 11,576
多用戶端地震資料 707 727
商譽 25,120 25,118
無形資產 9,217 9,354
其他資產         6,822       6,715
          $71,478       $71,987
 
負債和權益                  
流動負債
應付帳款和應計負債 $9,598 $10,036
預估的所得稅負債 1,311 1,223
短期借款和長期債務的流動部分
應付股利 4,586 3,324
負債和權益         700       699
16,195 15,282
長期債務 13,526 14,875
遞延稅 1,579 1,650
退休後福利 1,027 1,082
其他債務         1,825       1,837
34,152 34,726
權益         37,326       37,261
          $71,478       $71,987

流動性

 
(單位為百萬)
流動性組成部分         2018年

3月31日

    2017年12月31日     2017年3月31日
現金和短期投資         $4,165     $5,089     $7,353
固定收入投資,持有至到期 - - 238
短期借款和長期債務的流動部分 (4,586 ) (3,324 ) (2,449 )
長期債務 (13,526 ) (14,875 ) (16,538 )
淨債務(1) $(13,947 ) $(13,110 ) $(11,396 )
 
流動性變化明細如下:
 
Three Three
Months Months
截至3月31日,                 2018       2017
扣除非控制性權益前的淨利 $530 $284
減損和其他費用,扣除非控制性權益前的稅費 -   68  
$530 $352
折舊和攤銷(2) 874 989
股票薪酬費用 90 88
退休金和其他退休後福利費用 18 37
退休金和其他退休後福利資金 (39 ) (29 )
營運資金變動 (836 ) (791 )
其他 (69 ) 10  
營運產生的現金流(3) $568   $656  
資本支出 (454 ) (381 )
SPM投資 (240 ) (144 )
資本化的多用戶端地震資料 (26 ) (116 )
自由現金流(4) (152 ) 15  
已付股利 (692 ) (696 )
股票買回計畫 (97 ) (372 )
員工股票計畫收益 127   135  
(814 ) (918 )
 
商業收購和投資,不計獲得的現金和債務 (13 ) (273 )
其他 (10 ) (84 )
淨債務的增加 (837 ) (1,275 )
會計期開始時的淨債務 (13,110 ) (10,121 )
會計期結束時的淨債務 $(13,947 ) $(11,396 )
 
(1)     「淨債務」是指債務總額減去現金、短期投資和持有至到期的固定收入投資。管理層認為,透過反映可以用來償債的現金和投資,淨債務提供了有關斯倫貝謝債務程度的有用資訊。淨債務為非GAAP財務指標,應當作為補充資料,而不得取代或認為優於總債務。
(2) 包括財產、工廠和設備的折舊以及無形資產、多用戶端地震資料成本和SPM投資攤銷。
(3) 包括截至2018年3月31日和2017年3月31日的3個月約7600萬美元和1.4億美元的遣散費。
(4) 「自由現金流」是指經營產生的現金流減去資本支出、SPM投資和資本化多用戶端地震資料。管理層認為,自由現金流是一項重要的流動性衡量標準,投資人和管理層可將其用於衡量斯倫貝謝創造現金的能力。如果業務需求得到滿足並且義務得到履行,那麼這筆現金就可用於向公司進行再投資以促進未來成長,或透過發放股利或買回股票的形式發還給股東。自由現金流並非自由支出可用的剩餘現金流。自由現金流為非GAAP財務指標,應當作為補充資料,而不得取代或認為優於營運產生的現金流。

費用和貸項

除了根據美國公認會計準則(GAAP)計算的財務業績,2018年第一季收益報告還包括非公認會計準則衡量指標(根據美國證券交易委員會的G條例的定義)。不計費用和貸項的淨利以及由其衍生而來的指標(包括不計費用和貸項的稀釋後每股盈餘;不計費用和貸項的斯倫貝謝淨利;以及不計費用和貸項的有效稅率)均為非GAAP財務指標。管理層認為,從這些財務指標中扣除費用和貸項能夠更有效地評估斯倫貝謝與前一季相較的經營狀況,並且發現可能因被排除項目所掩飾的經營趨勢。這些指標還被管理層用作確定某些薪酬激勵措施的績效指標。上述非GAAP財務指標應當作為補充資料,而不得取代或認為優於根據GAAP編製的其他財務業績衡量指標。以下是這些非公認會計準則衡量指標與可比的公認會計準則衡量指標的調節表。

(單位為百萬,每股數額除外)
 
        2017年第一季
稅前         非控制性權益     淨值     稀釋後每股盈餘
斯倫貝謝淨利(依據GAAP) $334     $50     $5     $279     $0.20
合併與整合 82       14       -       68       0.05  
斯倫貝謝淨利,扣除費用和貸項 $416       $64       $5       $347       $0.25  
 
2017年第四季
稅前         非控制性權益     淨值     稀釋後每股盈餘*
斯倫貝謝淨虧損(依據GAAP) $(2,210 ) $62 ($17 ) $(2,255 ) $(1.63 )
減損及其他:
WesternGeco地震採集業務重整 1,114 20 - 1,094 0.79
委內瑞拉投資減記 938 - - 938 0.67
裁員 247 13 - 234 0.17
多用戶端地震資料減損 246 81 - 165 0.12
其他重整費用 156 10 22 124 0.09
合併與整合 95 26 - 69 0.05
長期建造專案虧損撥備 245 22 - 223 0.16
美國稅改 -       (76 )     -       76       0.05  
斯倫貝謝淨利,扣除費用和貸項 $831       $158       $5       $668       $0.48  
 
* 不會因為四捨五入而增加
 
2018年第一季未發生費用和貸項。

產品部門

 
(單位為百萬)
        截至以下日期的3個月
2018年3月31日     2017年12月31日     2017年3月31日
營收     稅前營收 營收     稅前營收 營收     稅前營收
油藏描述 $1,556 $307 $1,638 $360 $1,618 $281
鑽井 2,126 293 2,180 319 1,985 229
生產 2,959 216 3,079 315 2,187 110
Cameron 1,310 166 1,414 203 1,229 162
消除和其他 (122 ) (8 ) (132 ) (42 ) (125 ) (25 )
稅前營業收入 974 1,155 757
企業和其他 (225 ) (219 ) (239 )
利息收入(1) 25 25 24
利息支出(1) (131 ) (130 ) (126 )
費用和貸項   -     (3,041 )   (82 )
$7,829   $643   $8,179   $(2,210 ) $6,894   $334  
 
(1) 不包括產品部門業績中包含的利息。

補充資訊

 
1)   2018年全年資本支出指引是多少?
2018年資本支出(不包括多用戶端和SPM投資)預計將達到20億美元,與2017年和2016年的水準相當。
 
2) 2018年第一季來自於營運的現金流和自由現金流分別是多少?
儘管公司通常會在第一季消耗一定的營運資本,但2018年第一季來自於營運的現金流達到5.68億美元。營運資本的使用源於與員工薪酬有關的年度開支。2018年第一季的營運資本還反映了2018年第一季7,600萬美元的遣散費。
 
3) 2018年第一季「利息和其他收入」都包含哪些內容?
2018年第一季的「利息和其他收入「為4,200萬美元。其中包括1,400萬美元的權益法投資收益和2,800萬美元的利息收入。
 
4) 2018年第一季利息收入和利息支出是如何變化的?
利息收入為2,800萬美元,較前一季下降300萬美元。利息支出為1.43億美元,與前一季持平。
 
5) 「稅前營業收入」和斯倫貝謝稅前合併收入有什麼區別?
區別主要包括未分配至部門的企業專案、費用和貸項、利息收入以及利息支出,以及股票式薪酬費用,與某些無形資產相關的攤銷費用、某些集中管理的專案和其他非營運項目。
 
6) 2018年第一季有效稅率(ETR)是多少?
根據GAAP計算,2018年第一季有效稅率為17.6%,2017年第四季有效稅率是-2.8%。不計費用和貸項,2017年第四季有效稅率是19.0%。2018年第一季未發生費用和貸項。
 
7) 美國稅改對斯倫貝謝有什麼影響?
美國稅改對美國企業所得稅稅法進行了大刀闊斧的修改,其中包括:在2018年開始將企業所得稅率降至21%;以及建立屬地徵稅制度,對此前美國子公司滯留海外的收益強制課徵一次性的稅費。
 
考慮國外稅額扣抵和稅損的影響,對斯倫貝謝美國子公司此前滯留海外收益的一次性強制稅費所產生的應稅現金金額將不會很大。
 
作為一家非美國公司,斯倫貝謝的企業架構導致公司主要在營運和營利所在地支付稅費,且無需繳納其他稅費。鑑於這一架構,美國稅改對斯倫貝謝的主要影響在於聯邦稅率的降低將影響公司美國業務的收入。如果沒有美國稅改的影響,公司2018年的有效稅率較2017年第四季有可能上升約2-3個百分點。然而,美國稅改在2018年的影響預計將基本抵消這一增長。最終,斯倫貝謝預期2018年全年有效稅率將與扣除費用和貸項的2017年第四季有效稅率大體相當。
 
8) 截至2018年3月31日,在外流通的普通股有多少,與上季末相比有何變化?
截至2018年3月31日,在外流通普通股為13.85億股。下表顯示的是從2017年12月31日至2018年3月31日的在外流通股變化情況。
 
      (單位為百萬)
2017年12月31日的在外流通股 1,384
出售給選擇權買方的股份,減去交易的股票 -
可行權的限售股 -
根據員工股票購買計畫發行的股票 2
股票買回計畫 (1 )
2018年3月31日的在外流通股 1,385
 
9) 2018年第一季和2017年第四季在外流通股的加權平均數是多少?這一數字相對於稀釋後在外流通股平均數(用於計算稀釋後每股盈餘,不計費用和貸項)是如何調整的?
2018年第一季和2017年第四季期間的在外流通股加權平均數分別為13.85億股和13.85億股。
 
在外流通股的加權平均數相對於稀釋後在外流通股平均數(用於計算稀釋後每股盈餘,不計費用和貸項)的調整如下。
 
              (單位為百萬)
2018年第一季     2017年第四季
在外流通股加權平均數 1,385 1,385
假定行使股票選擇權 2 1
未到行權期的限售股 7       5
稀釋後在外流通平均股數 1,394       1,391
 
10)  

斯倫貝謝生產管理(SPM)專案都有哪些?斯倫貝謝如何認列這些專案的營收?

SPM專案依據長期協定,代表客戶專注於發展和共同管理生產。斯倫貝謝將在油田開發活動和作業中投入其自有服務、產品,而且在某些情況下投資現金。雖然在某些情況下,斯倫貝謝會因其提供的部分服務和產品而獲得營收或費用,但通常來講,斯倫貝謝在提供服務或交付期產品時並不收費。斯倫貝謝會按照產生的現金流或以每桶為單位的形式,來認列其營收及獲得補償。其中的某些安排可能包括:斯倫貝謝僅根據交付的生產增量(高於雙方同意的基準量)獲得補償。
 
11) 斯倫貝謝在SPM專案中投入的產品和服務是如何記帳的?
營收和相關成本已由斯倫貝謝各部門根據其為SPM專案提供的服務和產品記錄在各自的報表中。這一營收(根據公平訂價)和相關的利潤則透過「消除和其他」項下的公司間調整被消除。(註:「消除和其他」項包括SPM消除在內的其他項目)。與提供斯倫貝謝服務和產品予SPM專案有關的直接成本,隨後以資本化的形式體現在資產負債表上。
 
這些資本化的投資,可能會以現金或此前所提到的直接成本的形式,在達成相關生產或認列相關營收時體現在損益表上。攤銷費用取決於工作量法,其中,每一個單位都將分配一定比例的未攤銷成本(根據總預估產量)
 
SPM營收與資本化投資以及這一期間所導致的其他營運成本的攤銷,將反映在生產部門中。
 
12) 斯倫貝謝 2018年3月31日SPM專案投資未攤銷餘額是多少?與2017年12月31日相比有何變化?
斯倫貝謝2018年3月31日和2017年12月31日的SPM項目投資未攤銷餘額均約為41億美元。這些金額列於斯倫貝謝簡明綜合資產負債表的「其他資產」類目中。斯倫貝謝SPM專案投資未攤銷餘額變化如下:
 
      (單位為百萬)
2017年12月31日餘額 $4,065
SPM投資 240
其他增加 (140 )
SPM投資攤銷 (53 )
2018年3月31日餘額 $4,112
 
13) 2018年第一季WesternGeco多用戶端銷售情況如何?
2018年第一季,包括轉讓費在內的多用戶端銷售總額為1.19億美元,2017年第四季該數字為1.66億美元。
 
14) 2018年第一季末 WesternGeco未完成訂單情況如何?
2018年第一季末,WesternGeco未完成訂單(根據與客戶簽訂的合約)為3.58億美元。2017年第四季末該數字為3.99億美元。
 
15) Cameron OneSubsea和DrillingSystems業務的訂單和未完成訂單是多少?
OneSubsea和DrillingSystems訂單和未完成訂單如下所示:
 
      (單位為百萬)
訂單 2018年第一季     2017年第四季
OneSubsea $329 $282
Drilling Systems $218 $150
 
未完成訂單(會計期末)
OneSubsea $2,002 $2,060
Drilling Systems $377 $408

關於斯倫貝謝

斯倫貝謝是全球首屈一指的石油和天然氣產業油藏描述、鑽井、開採和加工技術提供商。公司業務遍及超過85個國家,並擁有來自140多個國家的大約100,000名員工。斯倫貝謝提供業界最完整的產品與服務鏈,涵蓋從探勘到生產的各個環節,並提供可改進油氣回收的整合型井口到管線解決方案,以提升油層績效。

斯倫貝謝有限公司的主要辦公地點位於巴黎、休士頓、倫敦和海牙,2017年公佈的營業收入達304.4億美元。如欲瞭解更多資訊,請造訪www.slb.com.

*斯倫貝謝或斯倫貝謝旗下公司的商標。

備註

斯倫貝謝將於2018年4月20日(星期五)舉行電話會議來討論以上公告和業務前景。此次電話會議將從美國東部時間上午8:30開始。欲收聽此次對公眾開放的電話會議,請在會議既定召開時間之前大約10分鐘致電會議總機:+1 (800) 288-8967(北美)或+1 (612) 333-4911(北美之外)。申請收聽「斯倫貝謝收益電話會議」。電話會議結束後,可致電+1 (800) 475-6701(北美)或+1 (320) 365-3844(北美之外)並提供代碼444396,於2018年5月20日前收聽此次電話會議的音訊重播。

此次電話會議將以僅限收聽的方式在www.slb.com/irwebcast上同步網路直播。2018年5月31日之前,該網站還將提供網播重播。

這篇2018年第一季收益報告,以及公司發佈的其他陳述,含有聯邦證券法規所定義的「前瞻性陳述」,這些陳述包括任何非歷史事實的陳述,例如與公司業務前景有關的預測或預期;斯倫貝謝的整體以及每個部門的發展(或每個部門某一產品或地域);石油和天然氣需求和產能增加;石油和天然氣價格;營運流程和技術的改善,包括我們的轉型計畫;斯倫貝謝與油、氣產業的資金花費;斯倫貝謝客戶的業務策略;美國稅改的影響;公司的有效稅率;斯倫貝謝的SPM專案,合資企業和聯盟的成功;未來全球經濟形勢;以及未來營運的業績。這些陳述受到風險和不確定性因素的限制,包括但不限於:全球經濟形勢;斯倫貝謝客戶探勘和生產開支的變化,以及石油和天然氣探勘和開發水準的變化;全球關鍵區域經濟、政治和業務大環境;外匯風險;定價壓力;天氣和季節性因素;作業調整、延期或取消;產能下降;政府法規和監管要求變化,包括那些與海上石油和天然氣探勘、放射性源、爆炸物、化學品、水力壓裂服務以及環境相關計畫有關的法規;技術無法解決探勘中遇到的新問題;無法成功整合Cameron業務並實現預期綜效的風險;無法留住關鍵員工;以及公司2018年第一季的收益報告、最近的10-K、10-Q和8-K表格和我們向美國證券交易委員會遞交或提供的報備文件中所列之其他風險和不確定性因素。如果其中或其他的一個或多個風險或不確定性因素成為事實(或此類業務的發展結果出現變化),或公司的基本假設出現錯誤,那麼實際結果可能會與前瞻性陳述中的內容發生重大偏差。斯倫貝謝不打算也沒有任何義務因新資訊、未來事件或其他事情,而對此類陳述進行公開更新或修訂。

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Contacts

聯絡方式:
斯倫貝謝
Simon Farrant – 斯倫貝謝投資人關係副總裁
Joy V. Domingo – 斯倫貝謝投資人關係經理
辦公室 +1 (713) 375-3535
investor-relations@slb.com

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