A.M. Best Modifica el Estado de Bajo Revisión con Implicaciones Negativas a en Desarrollo de las Calificaciones Crediticias de ASSA Compañía de Seguros S.A., Afirma las Calificaciones Crediticias de sus Afiliadas

MÉXICO, D.F.--()--A.M. Best ha modificado las implicaciones del estado de bajo revisión con implicaciones negativas a en desarrollo de la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR por sus siglas en inglés) de A (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR por sus siglas en inglés) de “a” de ASSA Compañía de Seguros (ASSA) (Ciudad de Panamá, Panamá). A.M. Best también ha afirmado el FSR de A- (Excelente) y el ICR de “a-” de Lion Reinsurance Company Limited (Lion Re) (Bermuda) y de Reaseguradora América SPC Ltd. (RAM Re) (Islas Caimán). La perspectiva de estas calificaciones es estable. Todas las compañías son propiedad de Grupo ASSA, S.A. (Grupo ASSA), una compañía tenedora de servicios financieros listada en la Bolsa de Valores de Panamá.

Las calificaciones de ASSA reflejan la fortaleza de su balance, la cual A.M. Best categoriza como la más fuerte, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio favorable y administración integral de riesgos adecuada.

Las calificaciones de Lion Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual A.M. Best categoriza como adecuada, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos adecuada.

Las calificaciones de RAM Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual A.M. Best categoriza como adecuada, así como su desempeño operativo adecuado, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos adecuada.

Las calificaciones de ASSA se colocaron bajo revisión con implicaciones negativas después del anuncio hecho el 7 de agosto de 2017 por el cual ASSA anunció su entrada a un acuerdo de compra de activos para adquirir la totalidad de la operación de seguros de Assicurazioni Generali S.p.A. (Generali), sujetas a aprobación regulatoria en Italia y Panamá. La transacción está sujeta a aprobación regulatoria en Italia y Panamá. En ese momento, existían preocupaciones sobre la estructuración financiera de la adquisición, la presión potencial a la capitalización ajustada por riesgos de la compañía y el apalancamiento financiero que pudiera surgir derivada de la operación.

Aun cuando la transacción no ha llegado a su cierre a pesar de haber recibido aprobación por los reguladores, la estructura financiera ha sido definida, y el efecto potencial en el capital ajustado por riesgos se ha revisado, culminando en resultados apropiados para las calificaciones actuales en términos de la fortaleza del balance general, perfil de negocios y desempeño operativo. Sin embargo, el estado de bajo revisión con implicaciones en desarrollo reconoce el aún presente riesgo de implementación en la consolidación de las operaciones y la inclusión del apalancamiento financiero en la compañía. El estado bajo revisión también reconoce el potencial de la fuerte participación de mercado que la compañía podría lograr una vez que las operaciones de Generali sean integradas a ASSA.

Cualquier cambio material en el perfil financiero será evaluado para determinar el impacto en las calificaciones crediticias de ASSA. A.M. Best evaluará las cifras consolidadas de la compañía una vez que estén disponibles para determinar la siguiente acción de calificación.

Lion Re continúa reportando un desempeño operativo adecuado derivado de sus compañías afiliadas en la región y de nuevas alianzas estratégicas, al mismo tiempo que mantiene una capitalización ajustada por riesgos muy fuerte. La compañía continúa respaldando la estrategia del grupo al mismo tiempo que mantiene resultados netos positivos con perspectivas de crecimiento saludables. A.M. Best espera que Lion Re mantenga una buena posición de capital y continúe desempeñando un papel importante en la estrategia del grupo mientras consolida sus operaciones en nuevas regiones al proveer capacidad de reaseguro.

RAM Re está registrada como una Compañía de Portafolios Segregados (SPC por sus siglas en inglés), actualmente integrada por dos portafolios, y cuenta con una licencia de Clase B(i) emitida bajo la ley de seguros de las Islas Caimán. Las calificaciones de RAM Re están basadas en el desempeño estable de sus operaciones, así como en la naturaleza de los portafolios que administra. Aunque ambos portafolios presentan un alto apalancamiento de prima, A.M. Best considera que la naturaleza de cola corta y las características no catastróficas de los riesgos asegurados, en conjunto con el desempeño operativo estable de los portafolios propician tal apalancamiento de prima. La capitalización de RAM Re es adecuada para las calificaciones actuales; sin embargo, a medida que los portafolios continúen creciendo o a medida que se integren nuevos portafolios a la compañía, las calificaciones podrían verse presionadas en los niveles actuales de capital. RAM Re cuenta con el soporte explícito de su compañía matriz, Grupo ASSA, a través de una carta compromiso, lo cual mejora la perspectiva de A.M. Best sobre la fortaleza financiera de la compañía.

El estado de bajo revisión con implicaciones en desarrollo de las calificaciones de ASSA refleja que las actividades relacionadas con la consolidación de operaciones entre ASSA y las operaciones de seguros de Generali en Panamá aún se encuentran en las primeras etapas. Aun cuando la estructura financiera de esta operación ha sido definida, todavía persisten dudas sobre la posibilidad de desviaciones durante la consolidación de las operaciones.

Los factores que podrían conducir a una mejora de calificación o a una revisión de la perspectiva a positiva para Lion Re incluyen una continuación del reciente desempeño positivo de suscripción y una capitalización ajustada por riesgos consistente en los próximos años. Los factores que podrían llevar a una acción negativa de calificación incluyen una pérdida material de capital por reclamos o inversiones, resultando en una reducción del capital que no respalde sus calificaciones.

Los factores que podrían conducir a una mejora de calificación o a una revisión de la perspectiva a positiva para RAM Re incluyen una reducción en el apalancamiento de primas y la continuación de sus buenos resultados de suscripción, reflejando una mejor capitalización ajustada por riesgos. Los factores que podrían llevar a una acción negativa de calificación incluyen un mayor apalancamiento de primas derivado de una mayor suscripción, ya sea por el crecimiento en el volumen actual de sus portafolios o por la inclusión de nuevos sin capital adecuado que respalde su capitalización ajustada por riesgos actual.

A.M. Best sigue siendo la agencia de calificaciones líder de entidades de transferencia alternativa de riesgos, con más de 200 compañías calificadas en todo el mundo. Para conocer las calificaciones crediticias actuales e información independiente del mercado de seguros de transferencia de riesgo cautivo y alternativo, visite www.ambest.com/captive.

La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.

Criterios clave de seguros empleados:

  • Transferencia Alternativa de Riesgos (Versión Oct 13, 2017)
  • Evaluación del Riesgo País (Versión Oct 13, 2017)
  • Entendimiento del Coeficiente BCAR Universal (Versión Oct 13, 2017)
  • Calificación de Compañías Recién Formadas (Versión Oct 13, 2017)
  • Análisis del Capital Disponible y de la Compañía Tenedora (Versión Oct 13, 2017)

Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”

Para ASSA:

  • Fecha de la previa acción de calificación: Agosto 18, 2017.
  • Fecha de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2017.

Para Lion Re y RAM Re:

  • Fecha de la previa acción de calificación: Marzo 8, 2017.
  • Fecha de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2017.

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.

A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.

A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.

Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.

A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidas por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best.

A.M. Best es la fuente de información y la calificadora de seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información, visite www.ambest.com.

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