通用電纜公佈2017年第四季財務業績

肯塔基州海蘭黑茨--()--(美國商業資訊)--通用電纜公司(General Cable Corporation, NYSE: BGC)今天公佈截至2017年12月31日的第四季業績。該季依據報告的每股盈餘為0.31美元,依據報告的營業收入為800萬美元。公司調整後每股盈餘為0.03美元,調整後營業收入為2,000萬美元。請參閱本新聞稿第2頁,瞭解調整後與依據報告業績的對照資訊以及相關資訊。

總裁兼執行長Michael T. McDonnell表示,「第四季反映了拉美業績的改善,以及北美地區(公用電力事業、營建和汽車)和歐洲(陸地統包工程)重要業務的穩健需求。雖然產業動態,尤其是歐洲的動態,以及對策略性替代方案的評估所帶來的業務不確定性確實對業績造成影響,但根據自年初以來的發展趨勢,公司的2018年展望十分樂觀。」McDonnell還表示,「我們也感到十分高興,公司股東已批准了與Prysmian S.p.A的擬議合併計畫,而且我們依然預期該合併將於2018年第三季完成,取決於主管機關批准和其他慣例條件。」

摘要

  • 公司在2018年2月16日召開的普通股東特別大會上宣佈,經多數股東投票(亦代表公司在外流通普通股多數比例),股東批准公司採納先前宣佈的最終合併協議。根據該協議,Prysmian將以每股30.00美元的價格,以現金收購通用電纜
  • 依據報告的營業收入為800萬美元,主要受到與策略性替代方案評估(結果產生先前宣佈的與Prysmian最終合併協議)相關的1,500萬美元費用的影響
  • 調整後營業收入為2,000萬美元,較前一年同期下降700萬美元,此歸咎於重整撙節的費用和拉美地區業務持續改善被長期充滿挑戰的產業動態(尤其是歐洲)以及北美地區不利的產品組合所抵消
  • 2017年全年的營運現金流為3,900萬美元,包括為解決《海外反貪污行為法》(FCPA)相關事務所產生的總計8,200萬美元費用
  • 完成專注於亞太地區和非洲非核心業務銷售或變現的撤資計畫,共計產生約2.6億美元的收益,與管理層的預期一致
  • 維持大量的流動性,公司7億美元的資產擔保循環信貸工具的可用額度達到3.26億美元,同時擁有8,500萬美元的現金和現金等價物
  • 金屬價格上漲為2017年和2016年第四季分別帶來400萬美元和500萬美元的收益

第四季部門需求

北美 – 出貨量(按已售金屬磅數計算)較前一年成長5%,這受益於空中運輸線纜和營建產品需求更加強勁。

歐洲 – 出貨量(按已售金屬磅數計算)較前一年成長6%,這受益於包括統包專案在內的電氣公用設施產品協助大幅抵消海底專案活動減少以及工業和營建市場的疲軟。

拉美 – 出貨量(按已售金屬磅數計算)較前一年下降6%,這歸咎於整個地區電氣基礎設施和營建專案的開支不均衡以及公司上市計畫的影響(專注於改善利潤率)。巴西空中運輸電纜出貨量較前一年大幅成長。

淨債務

2017年和2016年底,總債務分別為10.86億美元和9.39億美元。現金和現金等價物分別為8,500萬美元和1.01億美元。淨債務增加主要源於2017年解決《海外反貪污行為法》相關事務有關的總計8,200萬美元支出,以及對營運資本的投資(部分原因是金屬價格上漲)和重整活動支出。

其他事項 – 所得稅

《減稅與就業法案》(簡稱「稅改法案」)將對公司在海外累積的盈餘徵收一次性的視同回流稅。公司初步預估這一視同回流稅在2017年第四季帶來4,600萬美元的非現金遞延稅費用,因為視同回流收益已被現有的淨營業虧損所抵消。此外,稅改法案將美國企業所得稅稅率從35%降至21%,2018年生效。因此,公司必須重新計算2017年第四季的遞延稅資產和債務,初步預估的非現金遞延稅收益約為6,200萬美元。展望未來,公司預期所得稅率降低將為其依據報告的收益帶來有利的影響。

非GAAP財務指標

根據美國證券交易委員會規定,調整後營業收入(定義為未扣除特別、一次性或異常費用和其他特定項目的營業收入),調整後每股盈餘(定義為未扣除特別、一次性或異常費用和其他特定項目的稀釋後每股盈餘)以及淨債務(定義為長期債務加長期債務中的當期分攤額現金和現金等價物)為「非GAAP財務指標」。本新聞稿還提供了金屬調整後營收和按部門劃分的金屬調整後銷售報酬率這兩個非GAAP財務指標。詳見「部門資訊」。

這些公司自行定義的非GAAP財務指標不包含管理層認為不能說明公司長期績效的那些項目,而提供這些自訂指標是因為公司管理層認為,這些指標有助於分析企業的經營績效,並且與管理層評估經營績效和基本趨勢的方法一致。這些非GAAP指標可能與其他公司提供的類似指標並不一致,僅限於該公司依照GAAP用於公司的業績報告。公司在2017年第四季投資人簡報中公佈了以往各部門調整後經營績效,可至公司網站查看。

GAAP營業收入(虧損)和稀釋後每股盈餘(虧損)對照調整後營業收入和每股盈餘的調節表如下:

2017年第四季與2016年第四季比較
   
第四季
2017   2016
   
百萬美元計,每股數額除外 營業收入 每股盈餘 營業收入 每股盈餘
依據報告 $ 7.5 $ 0.31 $ (96.8 ) $ (2.10 )
調節營業收入/每股盈餘的調整
非現金可轉換債券利息費用(1) - 0.01 - 0.01
衍生工具按市值計價的(收益)虧損(2) - (0.11 ) - (0.08 )
重整和撤資費用(3) 17.6 0.20 27.8 0.44
法律和調查費用(4) 0.3 - (0.7 ) (0.01 )
資產銷售(收益)虧損(5) - - 1.0 0.02
海外反貪污行為法(FCPA)應計項目 (6) - - 49.3 0.99
美國退休金和解 (7) - - 7.4 0.12
亞太和非洲(收入)/虧損 (8) (5.3 ) (0.07 ) 39.3 0.66
稅改法案 (9)   -     (0.31 )   -     -  

調整合計

  12.6     (0.28 )   124.1     2.15  
調整後 $ 20.1   $ 0.03   $ 27.3   $ 0.05  
 

註:上表反映的每股盈餘調整是以公司全年的有效稅率分別為40%(2017年)和50%(2016年)為依據。

(1)   公司非現金可轉換債券利息費用調整反映了2029年可轉換票據股權組成的增值,它在損益表中被歸為利息費用。
(2) 衍生工具按市值計價的(收益)虧損是當前時期經濟避險商品工具公允值的變化。調整這些商品工具公允值變化是因為公司並未記錄同一時期與相關合約有關的收益。
(3) 重整和撤資成本是與公司宣佈的重整和撤資計畫有關的成本,以及與策略性替代方案評估(導致與Prysmian的最終合併協議)有關的成本。事例包括但不限於員工離職費用、資產減值、加速折舊、營運資本減值、設備搬遷、合約終止、顧問費用和法律費用。公司調整這些費用是因為管理層認為這些費用在重整和撤資計畫完成以及合併完成後將不再發生。
(4) 法律和調查費用是與公司財務報表重述和《海外反貪污行為法》調查有關的外部法律顧問和司法會計公司費用。公司調整這些費用是因為管理層認為這些費用在調查結束之後將不再發生,而且管理層認為這類調查不屬於正常業務範疇。
(5) 資產銷售收益/虧損源於通用電纜公司撤出某些業務。公司調整這些收益和虧損是因為管理層認為收益和虧損屬於一次性費用,而且在今後的營運中不會再發生。
(6) 《海外反貪污行為法》費用應計項目是公司在2016年為解決SEC和司法部的調查所支出的額外費用。公司調整這一應計項目是因為管理層認為這是一次性費用,在今後的營運中不會再發生。
(7) 美國退休金和解費用是一次性成本,用於支付美國Master Pension Plan的固定期限參與者,這一費用針對的是那些選擇一次性付清的參與者,而對於這些人,公司在未來沒有義務支付。公司調整美國退休金和解費用是因為管理層認為該費用在未來不會再次發生,也並非是持續營運的一部分。
(8) 該調整不包括非洲和亞太區域營運的影響,這些業務在公司的策略藍圖中並非「核心業務」。公司已經撤出或關閉這些業務,公司預期這些業務不再是公司的持續營運業務。出於會計目的,非洲和亞太地區持續營業部門的業務並不符合被列為已終止業務的要求。2017年第四季反映了紐西蘭業務變現所產生的540萬美元稅前收益。2016年第四季反映了因南非設施關閉所帶來的 2,800萬美元貨幣兌換重新歸類(脫離累計其他綜合收益)所帶來的非現金影響,以及公司中國業務的1,100萬美元資產減值費用。
(9) 稅改法案調整指的是美國《減稅與就業法案》的實施對公司財務報表的影響。詳見本新聞稿第二頁「其他事項——所得稅」。公司針對稅改法案的頒佈進行調整是因為管理層認為這是一次性的淨收益,在今後的經營中不會再發生。

關於通用電纜

通用電纜公司(NYSE:BGC)總部位於肯塔基州海蘭黑茨,是開發、設計、製造、行銷和分銷用於能源、通訊、汽車、工業、營建和特殊產品領域的銅、鋁、光纖電線及電纜產品和系統的全球領導者。通用電纜是全球最大的電線和電纜製造商之一,在其核心地域市場擁有製造設施,並在全球建立了銷售和配送據點。查詢公司詳情,請瀏覽公司網站:www.generalcable.com

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本新聞稿的某些陳述為前瞻性陳述,包括但不限於與未來財務業績和表現、規劃和目標、資本支出、對競爭的認識、預期現金流來源、潛在的法律責任、擬議的立法和監管行動以及公司管理層的信念、預期或意見。鑑於此,我們打算利用《1995年私人證券訴訟改革法》中針對此類陳述的「安全港」條款。前瞻性陳述均為預測或描述未來事件或趨勢的陳述,而且與歷史事件沒有直接的關係。人們通常可以從含有以下詞語的表述來辨識前瞻性陳述,包括「相信 」、「預計 」、「可能 」、「將 」、「預期 」、「打算 」、「估計 」、「預測 」、「計畫 」、「認為 」、「尋求 」或其這些詞語的否定表述,然而並非所有的前瞻性陳述都帶有這些辨識性詞語。

實際結果可能會因為這些因素、風險和不確定性(其中很多因素都超出我們的控制範圍),而與前瞻性陳述揭露的結果發生重大偏差。這些因素、風險和不確定性包括但不限於:(1) 普遍的經濟環境,尤其是營建、能源和資訊科技領域的環境;(2)原材料的價格波動,尤其是銅和鋁;(3)已宣佈的對策略性替代方案的評估,包括可能出售公司,以及實施或不實施任何策略性替代方案的決定,可能會導致業務中斷; (4) 維持或協商以及完成新業務或策略性關係或交易的能力;(5) 與公司長期資產有關的減值費用;(6) 執行公司退出所有亞太和非洲業務計畫的能力;(7) 達成先前宣佈的全球重整計畫中所提到的所有預期成本撙節; (8) 投資產品開發、改善產品設計和性能的能力;(9) 維持設施運作和在海外銷售產品所涉及的經濟、政治和其他風險;(10) 本國與所在國的價格競爭;(11) 公司成功整合並發現併購機會的能力; (12) 科技的影響;(13) 與經銷商和零售商維持關係的能力;(14) 稅率的變化和新稅法的推出;(15) 適應當前和不斷變化的產業標準的能力; (16) 執行大型客戶合約的能力;(17) 與重要供應商維持關係的能力; (18) 外匯匯率波動的影響; (19) 遵守外國和美國法規的情況,包括《海外反貪污行為法》;(20) 協商勞動合約展期的能力;(21) 繼續執行未指定用途應付帳款確認安排的能力;(22) 在使用避險保值工具時遭遇交易對手風險;(23) 達成特定收益計畫中目標投資報酬率的能力;(24)可能的未來環保責任和因石棉而引發的訴訟;(25)我們吸引和留住關鍵員工的能力; (26) 償還債務的能力;(27) 遵守現有或未來融資協議中相關條款的能力; (28) 公司的某項或多項債務評等遭到調降; (29) 維持適當流動性的能力;(30) 維持有效的資訊揭露管控和流程,以及對財務報告的內部管控;(31) 普通股的交易價格;(32) 其他重要因素。

請查看公司於2017年2月24日向美國證券交易委員會遞交的10-K表格公司2016年年報中1A項,以及公司向美國證券交易委員會遞交的後續材料,瞭解有關上述某些風險的詳細討論。

前瞻性陳述反映的是新聞稿發佈之日公司管理層對未來事件的看法和推斷。除適用的證券法要求之外,否則無論出於新資訊、未來事件或其它因素,通用電纜公司均不承擔並在此拒絕任何更新這些前瞻性陳述的義務。本新聞稿中所收錄的各種陳述並不表示公司和任何其他人士承認此類陳述中的所描述的任何事件或形勢都具有實質性的意義。

續表

       
通用電纜公司及其子公司
綜合營運報告
(百萬美元計,每股資料除外)
(未審計)
 
           
截至以下日期的3個會計月份 截至以下日期的12個會計月份
         
2017年12月31日 2016年12月31日 2017年12月31日 2016年12月31日
淨銷售額 $ 981.9 $ 910.0 $ 3,837.2 $ 3,858.4
銷售成本   884.5     835.9     3,411.1     3,451.3  
 
毛利潤 97.4 74.1 426.1 407.1
 
銷售、管理及行政費用 89.9 170.9 416.8 408.9
商譽減值費 - - - 9.0
無形資產減值費用   -     -     -     7.5  
 
營業收入(虧損) 7.5 (96.8 ) 9.3 (18.3 )
 
其他收入(費用) 10.6 2.5 28.5 7.2
 
利息收入(費用):
利息費用 (19.4 ) (22.3 ) (78.7 ) (89.5 )
利息收入   0.6     1.3     2.0     2.5  
  (18.8 )   (21.0 )   (76.7 )   (87.0 )
 
所得稅前收入(虧損) (0.7 ) (115.3 ) (38.9 ) (98.1 )
所得稅(準備金)收益 16.5 11.4 (15.8 ) 3.7
在關係企業的淨收益中所占權益   -     0.2     -     0.9  
包含非控制性權益的淨利(虧損) 15.8 (103.7 ) (54.7 ) (93.5 )
減:可歸於非控制性權益的淨利(虧損)   (0.2 )   0.9     1.9     0.3  
可歸於公司普通股股東的淨利(虧損) $ 16.0   $ (104.6 ) $ (56.6 ) $ (93.8 )
可歸於公司普通股股東的每股盈餘(虧損)—淨利(虧損)
普通股每股盈餘(虧損)- 基本 $ 0.32   $ (2.10 ) $ (1.13 ) $ (1.89 )
普通股加權平均數 - 基本   50.5     49.7     50.1     49.6  
普通股每股盈餘(虧損)-
稀釋後 $ 0.31   $ (2.10 ) $ (1.13 ) $ (1.89 )
普通股加權平均數-
稀釋後   51.9     49.7     50.1     49.6  
 
 
通用電纜公司及其子公司
綜合營運報告
部門資訊
(百萬美元計)
(未審計)
               
截至以下日期的3個會計月份 截至以下日期的12個會計月份
2017年12月31日   2016年12月31日 2017年12月31日   2016年12月31日
   
營收(依據報告)
北美 $ 536.7 $ 476.5 $ 2,218.1 $ 2,041.7
歐洲 255.4 212.2 874.5 875.7
拉美 186.4 174.0 677.9 655.2
非洲/亞太   3.4     47.3     66.7     285.8  
合計 $ 981.9   $ 910.0   $ 3,837.2   $ 3,858.4  
 
營收(金屬調整後)(1)
北美 $ 536.7 $ 530.0 $ 2,218.1 $ 2,235.8
歐洲 255.4 229.8 874.5 936.0
拉美 186.4 205.5 677.9 755.7
非洲/亞太   3.4     52.5     66.7     320.8  
合計 $ 981.9   $ 1,017.8   $ 3,837.2   $ 4,248.3  
 
已售金屬磅數
北美 139.5 132.5 580.9 548.0
歐洲 40.1 37.7 152.4 154.0
拉美 59.0 62.5 232.2 239.3
非洲/亞太   -     12.8     14.5     85.1  
合計   238.6     245.5     980.0     1,026.4  
 
營業收入 (虧損)
北美 $ 3.9 $ (39.1 ) $ 68.6 $ 62.4
歐洲 (6.4 ) (14.4 ) (12.4 ) 2.6
拉美 4.7 (4.0 ) 17.6 (14.4 )
非洲/亞太   5.3     (39.3 )   (64.5 )   (68.9 )
合計 $ 7.5   $ (96.8 ) $ 9.3   $ (18.3 )
 
調整後營業收入(虧損)(2)
北美 $ 21.8 $ 32.0 $ 128.5 $ 136.8
歐洲 (6.4 ) (3.6 ) (6.3 ) 21.5
拉美   4.7     (1.1 )   17.8     (8.3 )
合計 $ 20.1   $ 27.3   $ 140.0   $ 150.0  
 
金屬調整後銷售額報酬率(3)
北美 4.1 % 6.0 % 5.8 % 6.1 %
歐洲 -2.5 % -1.6 % -0.7 % 2.3 %
拉美 2.5 % -0.5 % 2.6 % -1.1 %
合計 2.1 % 2.8 % 3.7 % 3.8 %
 
資本支出
北美 $ 6.2 $ 21.1 $ 49.7 $ 51.3
歐洲 5.6 6.7 28.6 19.8
拉美 1.7 2.6 6.9 12.4
非洲/亞太   -     0.2     0.2     0.6  
合計 $ 13.5   $ 30.6   $ 85.4   $ 84.1  
 
折舊和攤銷
北美 $ 7.6 $ 9.3 $ 34.2 $ 41.4
歐洲 6.0 5.6 22.8 22.6
拉美 3.5 4.2 15.8 16.9
非洲/亞太   -     0.6     1.1     5.1  
合計 $ 17.1   $ 19.7   $ 73.9   $ 86.0  
 
主要產品線營收
電力公用設施 $ 348.0 $ 303.0 $ 1,336.2 $ 1,357.1
電力基礎設施 244.4 228.6 976.7 989.7
營建 228.6 217.1 855.8 820.8
通訊 115.6 113.1 490.8 473.8
棒磨機產品   45.3     48.2     177.7     217.0  
合計 $ 981.9   $ 910.0   $ 3,837.2   $ 3,858.4  
 
(1) 金屬調整後收入是非GAAP財務指標,目的是為了消除從一個期間到另一期間收入比較帶來的金屬價格波動預估。
(2) 調整後營業收入(虧損)是非GAAP財務指標。該公司以業務部門為準提供調整後營業收入(虧損),原因在於公司管理層認為,這些指標有助於分析企業的經營績效,並且與管理層評估基本業務趨勢的方法一致。報告的業務部門營業收入(虧損)對照調整後業務部門營業收入(虧損)的調節表,位於公司網站附錄「2017年第四季投資人簡報」中。
(3) 金屬調整後銷售額報酬率根據調整後營業收入(虧損)計算
 
 
通用電纜公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬美元計,每股資料除外)
   
 

資產

2017年12月31日 2016年12月31日
流動資產 (未經審計)
  現金與現金等價物 $ 84.7 $ 101.1
應收款項,不計2017年12月31日的1,920萬美元和
2016年12月31日的2,020萬美元備抵金 714.2 664.5
庫存 736.1 768.2
預付費和其他   60.0     65.4  
流動資產合計 1,595.0 1,599.2
 
不動產、廠房和設備,淨值 530.3 529.3
遞延所得稅 7.9 20.4
商譽 11.0 12.0
無形資產,淨值 23.3 28.3
未合併關係企業 0.2 9.0
其他非流動資產   67.6     43.4  
 
總資產 $ 2,235.3   $ 2,241.6  
 

債務和總權益

流動負債:
應付帳款 $ 437.5 $ 414.0
應計負債 308.8 419.6
長期債務的流動部分   46.9     67.5  
流動負債總計 793.2 901.1
 
長期債務 1,038.8 871.1
遞延所得稅 108.6 126.7
其他債務   162.9     173.8  
負債合計   2,103.5     2,072.7  
 
承付款項與或有負債
 
總權益:
普通股,0.01美元面值,已發行和流通股:
2017年12月31日 - 50,583,870(扣除8,054,826 庫存股)
2016年12月31日 - 49,390,850(扣除9,419,116庫存股) 0.6 0.6
其他實收資本 706.6 711.0
庫存股 (151.9 ) (169.9 )
保留盈餘 (赤字) (195.3 ) (102.2 )
累積其他綜合虧損   (230.8 )   (286.4 )
公司股東權益合計 129.2 153.1
非控制權益   2.6     15.8  
總權益   131.8     168.9  
負債以及權益合計 $ 2,235.3   $ 2,241.6  
 
 
通用電纜公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬美元計)
(未經審計)
       
截至以下日期的12個會計月份
 
2017年12月31日 2016年12月31日
營業活動現金流:
淨利(虧損),包括非控制性權益 $ (54.7 ) $ (93.5 )
淨利(虧損)與營業活動淨現金流對照調整:
折舊與攤銷 73.9 86.0
換匯(收益)虧損 3.4 0.6
非現金資產減值費用 2.3 59.5
非現金利息支出 4.0 5.0
遞延所得稅 (12.1 ) (22.7 )
子公司處置(收益)虧損 71.9 (25.6 )
資產處置(收益)虧損 (1.4 ) 2.1
營運資產與負債變化,不計撤資影響:
應收款項(增加)減少 (25.3 ) 11.2
庫存(增加)減少 18.1 52.6
其他資產(增加)減少 6.4 7.3
應付款項增加(減少) 7.8 2.8
應計和其他負債增加(減少)   (133.3 )   70.9  
營業活動淨現金流   (39.0 )   156.2  
投資活動淨現金流
資本支出 (85.4 ) (84.1 )
資產銷售收益 11.9 1.5
子公司處置,不計已處置現金 2.2 81.8
投資於限定用途現金 (10.0 ) -
其他   (0.1 )   0.2  
投資活動淨現金流   (81.4 )   (0.6 )
融資活動現金流:
支付股東的股利 (37.4 ) (35.6 )
債務收益 2,101.1 1,516.2
債務償還 (1,967.3 ) (1,635.2 )
非控制性權益購買 - (18.0 )
支付非控制性權益的股利 - (0.1 )
售後回租交易收益 - 6.2
股票選擇權影響和其他   2.1     (0.4 )
融資活動淨現金流   98.5     (166.9 )
匯率變化對現金和現金等價物的影響   5.5     -  
現金和現金等價物增加(減少) (16.4 ) (11.3 )
現金和現金等價物——年初   101.1     112.4  
現金和現金等價物——年底 $ 84.7   $ 101.1  

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