通用电缆公布2014年第四季度业绩

肯塔基州海兰黑茨--()--(美国商业资讯)--通用电缆公司(General Cable Corporation) (NYSE: BGC) 今天公布了截至2014年12月31日的第四季度业绩。在2014年第四季度,公司调整后每股收益为0.15美元,调整后经营收益为4,600万美元,符合供公司管理层指导预期。在2014年第四季度,报告每股亏损为2.86美元,报告运营收益为1,400万美元。2014年全年,公司调整后运营现金流为2.12亿美元,报告运营现金流为1.34亿美元。请参阅本新闻稿中的第三页,以了解调整后与已报告业绩的对照信息。

亮点

  • 第四季度调整后经营收益和调整后每股收益符合管理层指导预期
  • 超过了2014年全年调整后运营现金流目标
  • 减少净债务1.97亿美元;基于第四季度公司在北美和欧洲的信贷安排,信贷可用额度升至4.25亿美元
  • 完成了公司菲律宾权益的出售,获现金收益6,700万美元,在精简资产组合、降低运营复杂度方面迈出了重要的第一步
  • 重组计划获持续进展,总体来看,第四季度公布的所有方案将带来7,500万美元的费用节省 ,包括计划在北美和拉美实施的行动
  • 公司位于印第安纳州马里昂的分部被《Industry Week》评选为2014年度北美最佳工厂
  • 在委内瑞拉采用 SICAD II货币汇率

公司总裁兼首席执行官Gregory B. Kenny表示,“我们在剥离和重组计划方面获得了重大进展,而且仍将专注于实施这些战略方案,以精简我们的地域资产组合,降低复杂度并减少核心运营的成本基础。公司菲律宾权益的出售是我们在执行剥离计划方面所迈出的非常重要的第一步。公司已在第四季度宣布在北美和拉美采取重组行动,而此举有望带来约1,500万美元的费用节省,或占到全年7,500万美元的节省费用的20%。目前,公司大体上已经宣布了所有于2014年7月所提到的计划方案。随着我们在近期持续的金属价格震荡和原油价格下跌的不利环境中专注于提升北美、拉美和欧洲的业务回报率,我们将继续仔细地评估公司核心业务今后的重组举措。在我们外部董事的指导下,寻找继任首席执行官和具有丰富运营经验的独立董事的工作仍在开展当中。”

执行副总裁兼首席财务官Brian J. Robinson表示,“我们在2014年创造了2.12亿美元的调整后运营现金流,主要得益于流动资本的有效管理,尤其是第四季度的库存。我们将菲律宾权益销售获得的现金收益用于降低债务水平,这是一项公司的首要任务。我们的流动资金情况依然强健,因为基于北美和欧洲的信贷安排使得公司的可用信贷额度提升至4.25亿美元。我们还在整个拉美(不包括委内瑞拉)业务中维持了1.2亿美元的流动性增量,包括现金和各种当地流动资本额度。我们有能力提供资金,满足流动资本的需求,开展重组活动、季度派息,并兑付公司1.25亿美元2015年4月到期的浮动利率优先票据。”

2014年第4季度与2013年第4季度比较

按金属调整后计算,2014年第四季度净销售额为15.47亿美元,同比下降6%。包含北美、拉美(不含委内瑞拉)和欧洲在内的公司核心业务单位收入同比下降6%,主要归咎于北美和巴西的空中传输电缆出货量有所下降,以及整个欧洲终端市场需求的走弱。不计北美和巴西的空中传输电缆,公司核心业务的单位收入同比增长2%,主要受益于北美对公用配电和特殊产品的需求。2014年第四季度调整后经营收入为4,600万美元,较上年同期(两个时期均不含委内瑞拉)下降500万美元。总体来看,2014年第四季度调整后经营收入反映了重组动议的收益以及北美同比业绩的增长,而这些业绩被整个欧洲需求的下降所抵消。

2014年第四季度与2014年第三季度比较

按金属调整后计算,2014年第四季度净销售额较第三季度增长3%。不计北美和巴西的空中传输电缆,2014年第四季度公司核心业务的单位收入环比持平。第四季度调整后经营收入环比下降900万美元,主要源于季节性需求趋势,包括计划中的工厂关闭。

其他费用

自2014年12月31日开始,公司采用了SICAD II货币外汇汇率,即1美元兑换50玻利瓦尔,以重新衡量其委内瑞拉当地的资产负债表,这使得第四季度报告中出现了9,100万美元的损失。不计委内瑞拉的影响,第四季度其他费用为800万美元,这主要反映了记为经济对冲(用于管理主要来自公司全球项目业务的外汇和商品风险)的衍生工具按市值计价出现了300万美元的亏损以及500万美元的外汇交易损失。

流动性——不含委内瑞拉

2014年第四季度末净债务为11.62亿美元,环比下降1.97亿美元。净债务的下降主要得益于流动资本的下降以及公司使用菲律宾权益出售获得的现金收益来偿还债务。流动资本的下降主要反映了常规季节性趋势的影响,包括实现激进的库存减少目标和征收海底统包项目的阶段性付款。

公司核心业务(北美、拉美和欧洲)2015年第一季度展望(不包括委内瑞拉、亚太和非洲)

第一季度营收有望在11亿美元到11.5亿美元之间。公司核心业务单位收入预计出现环比个位数中值的下滑,主要归咎于季节性需求趋势。公司预计调第一季度整后经营收入会在1,000万美元到2,500万美元之间。第一季度调整后每股收益有望在0.16美元到0.01美元之间。公司第一季度展望假定铜(纽约商品交易所)和铝(伦敦商品交易所)的价格分别为2.60美元和0.84美元。第一季度展望既没有包含委内瑞拉的运营业绩,也没有涵盖亚太和非洲的运营业绩。正如部门信息中所列的那样,公司对部门结构进行了大幅调整,以适应资产组合精简策略和新管理构架,包括组建一个新的、可报告的亚太和非洲部门。出于会计目的,这些业务并未达到能被计为终止业务的要求。

Kenny总结道,“整体来看,由于受到典型的季节需求趋势和更低的金属价格的影响,我们预计2015年的开端不会很景气。第一季度往往是我们一年中最不景气的时期,原因在于建筑活动的减少,而后者则主要归咎于季节性天气和假期的延长。近期铜、铝价格的下降有望成为运营的阻碍因素,从而导致第一季度运营收入落入1,500-2,000万美元的区间,因为依据我们的加权平均成本会计方法,我们会将高加权平均成本的库存销售到金属成本较低的环境中。然而,如果金属价格下跌的形势得以持续,那么随着我们对流动资本投资的下降,我们的现金流将增多。很明显,尽管我们无法控制宏观经济因素,但是让我感到高兴的是,我们在自己能够掌控的部分取得了进步,包括剥离方案和进一步的成本降低机遇。”

非GAAP财务指标

根据美国证券交易委员会规定,调整后经营收入(定义为未扣除特别、一次性或异常费用和其他特定项目的经营收入),调整后每股收益(定义为未扣除特别、一次性或异常费用和其他特定项目的摊薄每股收益),调整后运营现金流(定义为未扣除特别、一次性或异常费用和其他特定项目的运营现金流),以及净债务(定义为长期债务加长期债务中的当期分摊额现金和现金等价物)为“非GAAP财务指标”。

提供公司自行定义的非GAAP财务指标,原因在于公司管理层认为,这些指标有助于分析企业的经营业绩,并且与管理层评估基本业务趋势的方法一致。这些非GAAP指标可能与其他公司提供的类似指标并不一致,仅限于该公司依照GAAP用于公司的业绩报告。调整后的业绩和指标单独排除我们在委内瑞拉运营业务的影响,原因在于该国持续的经济和政治不稳定,这种不稳定主要源自外币兑换系统、政府设置利润上限/限制以及限制使用美元进口原材料。但是,我们希望在委内瑞拉继续运营业务,我们无法预测与委内瑞拉运营业务相关的收入或费用的总额。我们委内瑞拉运营业务的某些历史业绩在公司网站《2014年第四季度投资者情况介绍》部分单独提供。2015年第一季度指导预期反映了亚太和非洲运营业绩的移除,因为我们正在剥离这些业务,因此无法对任何未来运营收益或可能产生的费用进行预测。

2014年和2013年第四季度和2014年第三季度调整后经营收入与已报告的经营收入以及调整后每股收益与报告每股收益的对照调节如下表所示。调整后运营现金流与已报告的运营现金流的调节已包含在公司的2014年第四季度投资者演示稿中,可通过登录公司网站查看。针对公司预计的2015年第一季度调整后经营收入和调整后每股收益,公司无法提供这些非GAAP财务指标与GAAP的调节,因为它对各种特别、一次性或异常费用和其他某些项目没有提供具体指导。这些项目尚未发生,超出公司控制和/或无法合理预测。因此,如无过度的行为,非GAAP指导指标与GAAP的对照调节不可用,公司无法论述不可用信息的可能意义。

报告的经营收益和每股收益对照调整后的非GAAP经营收益和每股收益的调节表如下:

  第四季度       第三季度
2014 年       2013年 2014
百万美元计,每股数额除外 经营收入   每股收益 经营收入   每股收益 经营收入   每股收益
依据报告 $ 14.2   $ (2.86 ) $ 65.2   $ 0.27 $ (78.6 )   $ (2.55 )
调节经营收益/每股收益的调整项目
非现金可转换债券利息费用 - 0.01 - 0.09 - 0.01
衍生工具按市值计价的(收益)亏损 - 0.04 - 0.04 - (0.03 )
重组和遣散费 25.5 0.36 - - 123.8 2.55
重述和司法费用 3.9 0.05 4.8 0.05 2.5 0.03
项目和保险理赔 (17.2 ) (0.21 ) - - (5.0 ) (0.06 )
巴西业务损失 - - - - 13.1 0.16
菲律宾权益出售收益 (17.6 ) (0.22 ) - - - -
委内瑞拉(收入)/损失(1) 37.6 2.98 (19.3 ) (0.21 ) (0.8 ) 0.18
有效税率调整(2)   -       -     -       (0.09 )   -       0.01  
调整合计   32.2       3.01     (14.5 )     (0.12 )   133.6       2.85  
调整后 $ 46.4     $ 0.15   $ 50.7     $ 0.15   $ 55.0     $ 0.30  
(1)   2014年第四季度主要反映了约4,300万美元的非现金资产损失费用所带来的影响
(2) 反映了2014年第三、四季度和2013年第四季度的调整后有效税率分别为40%和45%。

通用电缆公司将在2015年2月5日美国东部时间上午8:30直播的电话会议上讨论第四季度业绩。该公司电话会议的网络直播将采用仅限收听的模式,可以通过访问该公司网站www.generalcable.com上的投资者关系页面来收听此次会议。该公司网站上还包含将在整个电话会议期间用作参考的“投资者演示稿”的副本。

《财富》500强企业之一的通用电缆公司(NYSE:BGC)是开发、设计、制造、营销和分销用于能源、工业、特种产品、建筑和通信市场的铜、铝、光纤电线及电缆产品和系统的全球领导者。请访问该公司网站:www.generalcable.com

关于前瞻性陈述的警示性声明

本新闻稿中的某些陈述为涉及风险和不确定因素、预测或描述未来事件或趋势,以及不完全与历史事实相关的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于与以下内容相关的预期表述:“相信”、“预计”、“可能”、“将”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“计划”、“认为”、“寻求”或其他类似表述,然而并非所有的前瞻性陈述都带有这些辨识性词语。由于存在很多公司无法控制的因素、风险和不确定因素,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的内容出现重大差异。这些因素包括但不限于:公司所服务的区域市场的经济实力和竞争性质;公司提高产能和生产效率的能力;公司在原料成本不断攀升期间提高售价的能力;公司支付债务利息和满足债务所有要求以及维持足够的国内和国际信贷融资和信贷额度的能力;公司建立和维持内部控制的能力;未来发生的意外索偿和诉讼判决或和解的影响;外汇汇率波动的影响;未来减值费用的影响;对美国和国外法律的遵守情况,包括《海外反腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act);公司实现预期成本节省、效率和其他与重组计划及其他战略计划相关的其他利益以及公司不时向美国证券交易委员会提交的文件中所详细描述的其他风险,包括但不限于公司于2014年3月3日提交的10-K表年度报告以及随后提交的报告。请勿过于依赖这些前瞻性陈述。除适用的证券法要求之外,否则无论出于新信息、未来事件或其他因素,通用电缆公司均不承担并在此拒绝任何更新这些前瞻性陈述的义务。

附表

   
通用电缆公司及其子公司
合并经营报表
(百万美元计,每股数据除外)
(未审计)
               
截至以下日期的三个会计月份 截至以下日期的12个会计月份
12月31日 12月31日 12月31日   12月31日
2014年 2013年 2014年 2013年
净销售额 $ 1,546.7 $ 1,661.3 $ 5,979.8 $ 6,421.2
销售成本   1,444.0     1,467.5     5,586.6     5,717.5  
毛利润 102.7 193.8 393.2 703.7
销售、管理
及一般费用 88.5 128.6 426.7 492.0
商誉减值费 - - 155.1 -
无形资产减值费用   -     -     98.8     -  
经营收益(亏损) 14.2 65.2 (287.4 ) 211.7
其他费用 (101.5 ) (7.9 ) (212.9 ) (66.7 )
利息收入(费用):
利息费用 (30.7 ) (34.2 ) (116.3 ) (124.9 )
利息收益   1.5     2.2     4.5     6.9  
  (29.2 )   (32.0 )   (111.8 )   (118.0 )
 
所得税前收益(亏损) (116.5 ) 25.3 (612.1 ) 27.0
所得税(准备金)优惠 (22.1 ) (8.9 ) (8.3 ) (38.8 )
在关联公司的净收益中所占权益   0.5     0.2     1.4     1.7  
包含非控制性权益的净收益(亏损) (138.1 ) 16.6 (619.0 ) (10.1 )
减:优先股股息 - 0.1 - 0.3
减:可归于非控制性权益的净收益(亏损)   1.1     2.8     (15.4 )   7.7  
可归于公司普通股股东的净收益(亏损) $ (139.2 ) $ 13.7   $ (603.6 ) $ (18.1 )
 
每股收益(亏损)
每普通股收益(亏损)——基本 $ (2.86 ) $ 0.28   $ (12.37 ) $ (0.37 )
普通股加权平均数——基本   48.7     49.4     48.8     49.4  
普通股每股收益(亏损)-
摊薄后 $ (2.86 ) $ 0.27   $ (12.37 ) $ (0.37 )
普通股加权平均数-
摊薄后   48.7     50.7     48.8     49.4  
 
 
通用电缆公司及其子公司
合并经营报表
部门信息
(百万美元计)
(未审计)
               
截至以下日期的3个会计月份 截至以下日期的12个会计月份
12月31日   12月31日 12月31日   12月31日
2014 2013 2014 2013
营收(依据报告)
北美 $ 666.0 $ 676.9 $ 2,550.1 $ 2,751.6
欧洲 341.4 417.2 1,330.8 1,448.7
拉美 283.1 322.2 1,143.0 1,211.9
亚太和非洲   256.2     245.0     955.9     1,009.0  
合计 $ 1,546.7   $ 1,661.3   $ 5,979.8   $ 6,421.2  
 
营收(金属调整后)(1)
北美 $ 666.0 $ 681.3 $ 2,550.1 $ 2,738.8
欧洲 341.4 412.4 1,330.8 1,429.1
拉美 283.1 317.7 1,143.0 1,192.5
亚太和非洲   256.2     239.5     955.9     987.8  
合计 $ 1,546.7   $ 1,650.9   $ 5,979.8   $ 6,348.2  
 
已售金属磅数
北美 148.8 152.2 553.4 590.0
欧洲 47.7 58.0 200.4 234.2
拉美 76.5 80.1 307.5 287.9
亚太和非洲   55.1     51.1     197.4     200.9  
合计   328.1     341.4     1,258.7     1,313.0  
 
经营收益(亏损)
北美 $ 44.0 $ 22.8 $ 142.5 $ 127.5
欧洲 9.5 9.9 (94.0 ) (7.8 )
拉美 (43.1 ) 22.7 (246.6 ) 44.2
亚太和非洲   3.8     9.8     (89.3 )   47.8  
合计 $ 14.2   $ 65.2   $ (287.4 ) $ 211.7  
 
调整后经营收益(亏损)(2)
北美 $ 31.8 $ 27.6 $ 150.2 $ 144.6
欧洲 5.6 9.9 11.8 8.5
拉美 3.0 3.4 (7.2 ) (1.3 )
亚太和非洲   6.0     9.8     26.9     48.9  
合计 $ 46.4   $ 50.7   $ 181.7   $ 200.7  
 
金属调整后销售额回报率(3)
北美 4.8 % 4.1 % 5.9 % 5.3 %
欧洲 1.6 % 2.4 % 0.9 % 0.6 %
拉美 1.1 % 1.1 % -0.6 % -0.1 %
亚太和非洲 2.3 % 4.1 % 2.8 % 5.0 %
公司合计 3.0 % 3.1 % 3.0 % 3.2 %
 
资本支出
北美 $ 11.4 $ 9.7 $ 38.4 $ 33.5
欧洲 1.0 1.7 9.5 14.1
拉美 5.2 7.1 25.6 21.5
亚太和非洲   3.8     5.2     16.1     20.0  
合计 $ 21.4   $ 23.7   $ 89.6   $ 89.1  
 
折旧和摊销
北美 $ 10.7 $ 11.5 $ 44.5 $ 45.1
欧洲 6.4 9.3 33.2 35.8
拉美 6.1 7.8 27.6 32.3
亚太和非洲   5.6     4.3     21.1     20.3  
合计 $ 28.8   $ 32.9   $ 126.4   $ 133.5  
 
主要产品线营收
电力公用设施 $ 558.1 $ 626.4 $ 2,006.1 $ 2,148.5
电力基础设施 392.5 425.4 1,589.5 1,674.2
建筑 368.4 359.7 1,440.4 1,568.9
通信 141.7 158.6 570.4 713.0
棒磨机产品   86.0     91.2     373.4     316.6  
合计 $ 1,546.7   $ 1,661.3   $ 5,979.8   $ 6,421.2  
(1)   金属调整后的收入是一个非GAAP财务指标,目的是为消除从一个期间到另一期间收入比较带来估计金属价格波动。
 
(2) 调整后经营收入是一个非GAAP财务指标。该公司以细分市场为准提供调整后经营收入,原因在于公司管理层认为,这些指标有助于分析企业的经营业绩,并且与管理层评估基本业务趋势的方法一致。报告的细分市场营业收入对照调整后的细分市场营业收入的调节表位于公司网站附录“2014年第四季度投资者情况介绍”中。
 
(3) 金属调整后销售额回报率基于调整后经营收益计算
 
 
通用电缆公司及其子公司
合并资产负债表
(百万美元计,每股数据除外)
 

资产

12月31日
2014年
  12月31日2013年
流动资产: (未审计)
现金和现金等价物 $ 205.8 $ 418.8
应收款项,不计2014年12月31日3200万美元和2013年12月31日3920万美元的备抵金 1,007.0 1,171.7
库存 1,018.8 1,239.6
递延所得税 32.4 50.2
预付费和其他   132.1     126.2  
流动资产合计 2,396.1 3,006.5
 
不动产、厂房和设备,净值 758.4 1,092.0
递延所得税 24.8 15.8
商誉   26.1 184.6
无形资产,净值 65.1 182.9
未合并关联公司 17.5 19.0
其他非流动资产   78.7     78.1  
资产总计 $ 3,366.7   $ 4,578.9  
 

负债和总权益

 
流动负债:
应付账款 $ 672.1 $ 870.6
应计负债 383.2 434.9
长期债务的流动部分   403.5     250.3  
流动负债合计 1,458.8 1,555.8
 
长期债务 933.9 1,136.6
递延所得税 183.0 233.8
其他债务   240.0     255.9  
负债合计   2,815.7     3,182.1  
 
承付款项与或有负债
可赎回的非控制性权益 13.8 17.0
 
总权益:
普通股,$0.01面值,已发行和流通股:
2014年12月31日 - 48,683,493 股(扣除10,126,473 股库存股)
2013年12月31日 - 49,598,653股 (减去9,211,857股库存股份) 0.6 0.6
其他实收资本 714.8 699.6
库存股份 (184.3 ) (155.3 )
留存收益 208.4 847.4
累积其他综合亏损   (263.4 )   (112.1 )
公司股东权益合计 476.1 1,280.2
 
非控制性权益   61.1     99.6  
总权益   537.2     1,379.8  
负债和权益合计 $ 3,366.7   $ 4,578.9  

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联系方式:
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Len Texter, 859-572-8684
金融和投资者关系部副总裁

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