Jefferies présente ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2014

NEW YORK--()--Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre de 2014.

Faits saillants pour les trois mois clos au 31 août 2014 :

  • Total des revenus nets de 843 millions de dollars
  • Bénéfice avant impôts de 136 millions de dollars
  • Bénéfices nets de 84 millions de dollars
  • Revenus nets record dans les services bancaires d’investissement de 468 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Actions de 172 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Revenus fixes de 195 millions de dollars
  • Total des revenus nets sur les activités de vente et de négociation de 367 millions de dollars

Faits saillants pour les neuf mois clos au 31 août 2014 :

  • Revenus nets totaux record de 2 465 millions de dollars
  • Bénéfice record avant impôts de 417 millions de dollars
  • Bénéfice net record de 257 millions de dollars
  • Revenus nets record des services bancaires d’investissement de 1 213 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Actions de 538 millions de dollars
  • Revenus nets du segment Revenus fixes de 699 millions de dollars
  • Total des revenus nets des activités de vente et de négociation de 1 237 millions de dollars

Richard B. Handler, Président du Conseil d’administration et Directeur général, et Brian P. Friedman, Président du comité exécutif, ont commenté : « Ces résultats représentent le meilleur troisième trimestre et les neuf meilleurs mois de Jefferies dans les 50 années de son histoire. Nos résultats au troisième trimestre ont été propulsés par les 468 millions de dollars de revenus nets dans les services bancaires d’investissement. Ces résultats record dans les services bancaires d’investissement reflètent les contributions solides des marchés des actions et des capitaux empruntés, les résultats probants dans notre activité de conseils en fusion et acquisition et la vaste participation à travers nos groupes industriels et nos géographies. Nos résultats dans les activités de vente et négociation ont également été solides pour le trimestre et s’élèvent à 367 millions de dollars. Nous continuons à étendre notre recherche de clientèle et nous pensons que, dans l’ensemble, nous gagnons des parts de marché tandis que nous tirons profit de notre position unique en tant que plus grande société internationale non bancaire de services bancaires complets d’investissements aux États-Unis. L’environnement global est raisonnable et notre position concurrentielle n’a jamais été aussi forte ».

Les tableaux financiers joints doivent être lus conjointement à notre rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q pour le trimestre clos au 31 mai 2014 et à notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2013. Le 2 septembre 2014, nous avons publié un communiqué de presse annonçant nos résultats financiers préliminaires pour le troisième trimestre de l’exercice 2014, qui ont également été soumis avec un rapport courant sur le formulaire 8-K. Les résultats réels présentés dans la présente diffèrent de ces résultats préliminaires suite à notre processus routinier de clôture de rapport financier, qui a maintenant été finalisé. Les différences entre les résultats réels pour le troisième trimestre de l’exercice 2014 qui sont présentés ici et les résultats préliminaires sont attribuées à des affectations de revenus aux divisions commerciales, à des conclusions d’accords générateurs de recettes, aux estimations de valeur juste et aux ajustements des provisions pour charge.

Jefferies, la société internationale de services bancaires d’investissement qui se consacre au service de ses clients depuis plus de 50 ans, est un leader dans la fourniture de conseils, d’expertise et d’exécution de transactions aux investisseurs, aux entreprises et aux gouvernements. La société propose une gamme complète de services bancaires d’investissement, de vente, de négociation, de recherche et de stratégie qui couvrent les actions, les titres à revenu fixe, les transactions de change, les contrats à terme et les matières premières, ainsi que des services de gestion de patrimoine, aux Amériques, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale en propriété exclusive de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une holding diversifiée.

 
JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES
ÉTATS CONSOLIDÉS DES RÉSULTATS
(montants en milliers)
(non audités)
           
Société absorbante Société absorbée
Trimestre clos au Trimestre clos au Neuf mois clos au Six mois clos au Trimestre clos au
31 août 2014 31 août 2013 31 août 2014 31 août 2013 28 février 2013
 
Revenus :
Commissions $ 159 085 $ 153 402 $ 488 526 $ 316 161 $ 146 240
Transactions principales 144 354 (24 910) 566 133 109 661 300 278
Transactions bancaires d’investissement 467 793 309 339 1 213 262 586 473 288 278

Honoraires de gestion d’actifs et

 

revenus issus des fonds gérés 8 463 13 549 15 319 24 076 10 883
Intérêts créditeurs 249 251 230 672 782 059 489 337 249 277
Autres revenus   26 489   28 630   57 962   54 875   27 004
Total des revenus 1 055 435 710 682 3 123 261 1 580 583 1 021 960
Intérêts débiteurs   212 126   178 987   657 932   390 450   203 416
Revenus nets 843 309 531 695 2 465 329 1 190 133 818 544

Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des

filiales consolidées   -   -   -   3 368   10 961

Revenus nets, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables

des filiales consolidées

  843 309   531 695   2 465 329   1 186 765   807 583
 
Charges hors intérêts :
Rémunérations et avantages sociaux 477 268 293 771 1 390 043 667 651 474 217
 
Dépenses hors rémunérations :
Honoraires de courtage et de compensation de stocks 55 967 49 166 159 500 98 068 46 155
Technologie et communications 67 286 62 266 201 849 126 105 59 878
Location de locaux et d’équipements 28 477 26 205 81 652 58 430 24 309
Développement commercial 27 800 17 624 79 193 40 356 24 927
Services professionnels 31 231 25 269 81 395 54 788 24 135
Autres   19 645   34 012   54 656   52 732   14 475
Total des dépenses hors rémunérations   230 406   214 542   658 245   430 479   193 879
 
Total des charges hors intérêts   707 674   508 313   2 048 288   1 098 130   668 096
 
Bénéfice avant impôts sur le revenu 135 635 23 382 417 041 88 635 139,487
 
Charge fiscale   51 762   8 493   155 962   33 500   48 645
Bénéfice net 83 873 14 889 261 079 55 135 90 842

 

Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires

  312   3 149   3 760   3 887   10 704

Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires
  ordinaires

$ 83 561 $ 11 740 $ 257 319 $ 51 248 $ 80 138
 
Marge d’exploitation avant impôts 16,1 % 4,4 % 16,9 % 7,5 % 17,3 %
Taux d’imposition effectif 38,2 % 36,3 % 37,4 % 37,8 % 34,9 %
 
 
JEFFERIES GROUP LLC ET SES FILIALES
INFORMATIONS STATISTIQUES SÉLECTIONNÉES
(montants en milliers de dollars, sauf autres données)
(non audités)
                   
Société absorbante   Société absorbée  
Trimestre clos au Trimestre clos au Neuf mois clos au Six mois clos au Trimestre clos au
31 août 2014   31 août 2013   31 août 2014 31 août 2013   28 février 2013  

Revenus par source

Actions $ 171 708 $ 151 038 $ 537 769 $ 292 628 $ 167 354
Produits à revenu fixe   195 345   47 769   698 979       276 956   352 029  
Total 367 053 198 807 1 236 748 569 584 519 383
 
 
Capitaux propres 93 309 56 482 271 773 110 046 61 380
Endettement   175 597   120 187   495 635       253 901   140 672  
Marchés financiers 268 906 176 669 767 408 363 947 202 052
Conseils   198 887   142 670   445 854       232 526   86 226  
Services bancaires d’investissement 467 793 319 339 1 213 262 596 473 288 278
 

Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) sur placements issus

des fonds gérés :
 
Honoraires de gestion d’actifs 7 379 9 578 21 752 20 910 11 083
 
Gain (perte) sur placements issus des fonds gérés   1 084   3 971   (6 433

)

 

    3 166   (200 )
 
Total   8 463   13 549   15 319     24 076   10 883  
 
Revenus nets   843 309   531 695   2 465 329     1 190 133   818 544  
 

Intérêts sur les participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

  -   -   -     3 368   10 961  
 

Revenus nets, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

$ 843 309 $

531 695

$ 2 465 329   $ 1 186 765 $ 807 583  
 

Autres données

Nombre de jours de négoce 64 64 188 128 60
 
Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise (en millions) (A) $ 13,50 $ 11,02 $ 14,88 $ 9,89 $ 9,27
Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital (en millions) (A) $ 8,25 $ 7,24 $ 9,80 $ 6,51 $ 5,99

Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital et Harbinger Group

Inc. (en millions) (A)

$ 8,25 $ 7,24 $ 8,48 $ 6,51 $ 5,99
 
 
(A) La valeur à risque est l’estimation de la perte de la valeur potentielle de notre situation commerciale du fait des fluctuations défavorables du marché sur une durée d’un jour avec un niveau de confiance de 95 %. Pour une présentation complémentaire du calcul de la valeur à risque, consulter la section « Value at risk » (valeur à risque) dans la partie II, point 7 « Management’s Discussion and Analysis » (présentation et analyse de la direction) dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2013.
 
 
JEFFERIES GROUP LLC ET SES FILIALES
POINTS SAILLANTS FINANCIERS
(montants en millions de dollars, sauf notation contraire)
(non audités)
   
Société absorbante
Trimestre clos au Trimestre clos au Trimestre clos au
31 août 2014 31 mai 2014   31 août 2013
 

Position financière :

Total des actifs (1) $ 44 764 $ 43 610 $ 38 830
Moyenne totale des actifs pour la période (1) $ 51 369 $ 50 379 $ 45 824
Moyenne totale des actifs moins l’écart d’acquisition et les actifs incorporels pour la période (1) $ 49 387 $ 48 394 $ 43 840
 
Espèces et valeurs assimilables (1) $ 4 035 $ 3 958 $ 4 119
Espèces et valeurs assimilables et autres sources de liquidités (1) (2) $ 5 913 $ 5 824 $ 5 574
Espèces et valeurs assimilables et autres sources de liquidités - % du total des actifs (1) (2) 13,2 % 13,4 % 14,4 %

Espèces et valeurs assimilables et autres sources de liquidités - % du total des actifs moins l’écart d’acquisition et les actifs incorporels (1)(2)

13,8 % 14,0 % 15,1 %
 
Instruments financiers détenus (1) $ 18 420 $ 17 144 $ 13 698
Écart d’acquisition et actifs incorporels (1) $ 1 978 $ 1 984 $ 1 988
 
Total des capitaux propres (y compris les participations minoritaires) $ 5 602 $ 5 527 $ 5 241
Total des fonds propres des membres/actionnaires ordinaires $ 5 571 $ 5 496 $ 5 164
Capitaux propres des membres/actionnaires ordinaires (3) $ 3 593 $ 3 512 $ 3 176
 

Instruments financiers de niveau 3 :

Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (4) $ 499 $ 490 $ 444
Instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique (1) (5) $ 480 $ 490 $ 441
Instruments financiers de niveau 3 détenus - % du total des actifs (1) 1,1 % 1,1 % 1,1 %
Instruments financiers de niveau 3 détenus - % du total des instruments financiers détenus (1) 2,7 % 2,9 % 3,2 %
Instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique - % du total des instruments financiers détenus (1) 2,6 % 2,9 % 3,2 %

Instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique - % des capitaux propres des membres/des actionnaires ordinaires (1)

13,4 % 14,0 % 13,9 %
 

Autres données et ratios financiers :

Total du capital (1) (6) $ 11 970 $ 11 941 $ 11 034
Ratio de levier financier (1) (7) 8,0 7,9 7,4
Ratio de levier financier ajusté (1) (8) 10,5 10,0 9,3
Ratio de levier financier brut corporel (1) (9) 11,9 11,9 11,6
Ratio de levier financier - hors impacts de la transaction avec Leucadia (1) (10) 10,1 10,0 9,4
 
Nombre de jours de négoce 64 63 64
 
Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise (11) $ 13,50 $ 14,94 $ 11,02
Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital (11) $ 8,25 $ 8,63 $ 7,24
Valeur à risque moyenne à l’échelle de l’entreprise, sauf Knight Capital et Harbinger Group Inc. (11) $ 8,25 $ 7,97 $ 7,24
 
Nombre d’employés à la fin de la période 3 885 3 785 3 805
 
 
JEFFERIES GROUP LLC ET SES FILIALES
POINTS SAILLANTS FINANCIERS - NOTES COMPLÉMENTAIRES
 
 
(1) Les montants se rapportant au 31 août 2014 représentent une estimation préliminaire à compter de la date de la publication de ces bénéfices et il est possible qu’ils soient révisés dans notre rapport trimestriel sur le formulaire 10-Q pour les trois mois clos au 31 août 2014.
 
(2) Au 31 août 2014, les autres sources de liquidités incluent des titres souverains gouvernementaux de grande qualité et des prises en pension de titres garantis par les titres du gouvernement américain et d’autres titres souverains gouvernementaux de grande qualité de 1 530 millions de dollars, de façon globale, et 348 millions de dollars, soit le total du montant estimé du financement supplémentaire garanti que l’on pourrait raisonnablement s’attendre à obtenir de nos instruments financiers qui ne sont actuellement pas nantis à des décotes financières raisonnables et des fonds supplémentaires disponibles en vertu de la facilité de crédit renouvelable garantie de premier range engagée, qui est disponible pour les besoins en fonds de roulement de Jefferies Bache. Les montants correspondants qui sont inclus dans d’autres sources de liquidités au 31 mai 2014 étaient de 1 202 millions de dollars et de 664 millions de dollars, et, au 31 août 2013, ils s’élevaient respectivement à 1 145 millions de dollars et à 310 millions de dollars.
 
(3) L’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (une mesure financière non-PCGR) représente le total de l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires diminué de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires est utile aux fins d’évaluation car les sociétés financières sont souvent évaluées comme un multiple de l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires, ce qui confère à ces ratios un intérêt pour les investisseurs.
 
(4) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus.
 
(5)

Les instruments financiers de niveau 3 détenus avec un risque économique représentent des instruments financiers de niveau 3 détenus ajustés pour les instruments financiers de niveau 3 qui sont financés par des financements garantis sans recours ou attribuables à des intérêts non participatifs de tiers ou d’employés dans certaines entités consolidées.

 
(6) Au 31 août 2014, au 31 mai 2014 et au 31 août 2013, le total du capital inclut nos dettes à long terme respectives de 6 368 millions de dollars, 6 414 millions de dollars et 5 793 millions de dollars, et le total des capitaux propres. La dette à long terme incluse dans le total des capitaux propres est réduite par les montants impayés en vertu de la facilité de crédit renouvelable et le montant des dettes arrivant à échéance dans moins d’un an, selon le cas.
 
(7) Le ratio de levier financier est égal à l’actif total divisé par le total des fonds propres.
 
(8) Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière non-PCGR) est égal aux actifs ajustés divisés par le total des fonds propres corporels, correspondant au total des fonds propres minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière non-PCGR) correspondent au total des actifs minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, des liquidités et titres distincts, de la survaleur et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d’instruments dérivés). Au 31 août 2014, au 31 mai 2014 et au 31 août 2013, les actifs ajustés totalisaient respectivement 38 100 millions de dollars, 35 577 millions de dollars et 30 112 millions de dollars. Nous considérons que ces actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs qui sont considérés comme moins risqués, du fait qu’ils sont généralement autofinancés par les en-cours clients au travers de nos activités de prêt de titres.
 
(9) Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière non-PCGR) correspond au total des actifs minoré de la survaleur et des actifs incorporels identifiables divisé par l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires. Le ratio de levier financier brut corporel est utilisé par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier.
 
(10) Le ratio de levier financier - à l’exclusion des impacts de la transaction Leucadia (une mesure financière non-PCGR) - est calculé comme suit :
 
            31 août     31 mai     31 août
en millions de dollars 2014 2014   2013
Total des actifs $ 44 764 $ 43 610 $ 38 830
Écart d’acquisition et acquisition comptabilisant les ajustements à la juste valeur sur la transaction avec Leucadia (1 957 ) (1 957 ) (1 957 )
Amortissement net à la date du jour sur les ajustements de la comptabilité d’acquisition en relation avec l’actif   42     37     18  
Total des actifs hors impacts de la transaction $ 42 849   $ 41 690   $ 36 891  
 
Total des fonds propres $ 5 602 $ 5 527 $ 5 241
Fonds propres issus de la contrepartie de la transaction (1 426 ) (1 426 ) (1 426 )
Actions privilégiées détenues par Leucadia 125 125 125
Amortissement net comptabilité à la date du jour sur les ajustements de la comptabilité d’acquisition, hors impôts   (58 )   (48 )   (17 )
 
Total des fonds propres, hors impacts de la transaction $ 4 243   $ 4 178   $ 3 923  
 
Ratio de levier financier - hors impacts de la transaction avec Leucadia   10,1     10,0     9,4  
 
(11)   La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte de valeur potentielle de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché sur un horizon d’un jour et avec un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Value at risk » (valeur à risque) dans la partie II, point 7 « Management’s Discussion and Analysis » (Discussion et analyse de la direction) dans notre rapport annuel sur le formulaire 10-K pour l’exercice clos au 30 novembre 2013.
 

Contacts

Pour des informations complémentaires :
Jefferies Group LLC
Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338
Directrice financière

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