Jefferies publie ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2014

NEW YORK--()--Jefferies Group LLC a annoncé aujourd’hui ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de son exercice 2014.

Principaux développements du trimestre clos au 31 mai 2014 :

  • Recettes nettes de 723 millions de dollars
  • Bénéfice net de 61 millions de dollars
  • Recettes nettes de 331 millions de dollars découlant des services bancaires d’investissement
  • Recettes nettes de 395 millions de dollars découlant de l’émission d’actions

Principaux développements du semestre clos au 31 mai 2014 :

  • Recettes nettes de 1 622 millions de dollars
  • Bénéfice net de 174 millions de dollars
  • Recettes nettes de 745 millions de dollars découlant des services bancaires d’investissement
  • Recettes nettes de 870 millions de dollars découlant de l’émission d’actions

Richard B. Handler, Président-directeur général de Jefferies, a commenté : « Nous sommes heureux de publier des résultats trimestriels bien au-dessus de ceux du même trimestre l’année dernière, en raison d’une augmentation de 19 % des recettes nettes issues de nos services bancaires d’investissement et d’une augmentation d’environ 7 % des recettes nettes issues de l’émission d’actions. Notre élan s’est poursuivi dans les services bancaires d’investissement et nous continuons de développer notre équipe afin de capitaliser davantage sur notre large gamme de possibilités. Hormis l’influence de la valorisation au prix du marché de certains titres de participation, les recettes nettes issues des opérations sur les actions et des opérations sur les titres à revenu fixe ont diminué chacun d’environ 5 % au cours du trimestre le plus récent, comparativement au même trimestre de l’année dernière. Au cours du deuxième trimestre, les clients ont été prudents et généralement moins actifs à la bourse, en raison de l’instabilité des marchés, mais nous croyons que les résultats de Jefferies reflètent des gains de parts de marché. Notre industrie et les concurrents traversent une période de grands changements. Nous croyons que notre plateforme, notre stratégie, notre mix d’activités et notre culture unique nous permettront de continuer à fournir à nos clients un service différencié et à valeur ajoutée. »

Les états financiers joints doivent être consultés parallèlement à notre rapport trimestriel sur formulaire 10-Q pour le trimestre clos le 28 février 2014 et à notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2013.

Jefferies, une banque d’investissement mondiale au service exclusif de ses clients depuis plus de 50 ans, est un leader qui met au service des investisseurs, des entreprises et des gouvernements sa vision du marché, son expertise et ses services d’exécution. La société propose une gamme complète de services bancaires d’investissement, de vente, de négoce, d’étude et de stratégie couvrant l’intégralité des marchés d’actions, des produits financiers à revenu fixe, des devises, des contrats à termes et des matières premières, et également des stratégies de gestion de fortune et d’actifs, en Amérique, en Europe et en Asie. Jefferies Group LLC est une filiale en propriété exclusive de Leucadia National Corporation (NYSE : LUK), une holding diversifiée.

JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(montants exprimés en milliers de dollars)
(non audité)
         
Société absorbante Société absorbée
Trimestre clos au Semestre clos le Trimestre clos au Trimestre clos au
31 mai 2014 31 mai 2014 31 mai 2013 28 février 2013
 
Recettes :
Commissions $ 167.378 $ 329.441 $ 162.759 $ 146.240
Opérations principales 183.416 421.779 134.571 300.278
Banque d’investissement 331.149 745.469 277.134 288.278

Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) sur placement issus des fonds en gestion

(3.101) 6.856 10.527 10.883
Intérêts créditeurs 283.540 532.808 258.665 249.277
Autres recettes   8.404   31.473   26.245   27.004
Total des recettes 970.786 2.067.826 869.901 1.021.960
Intérêts débiteurs   247.794   445.806   211.463   203.416
Recettes nettes 722.992 1.622.020 658.438 818.544

Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

  -   -   3.368   10.961

Recettes nettes, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées

  722.992   1.622.020   655.070   807.583
 
Charges hors intérêts :
Rémunérations et avantages 404.876 912.775 373.880 474.217
 
Dépenses hors rémunération :
Honoraires de courtage et de compensation 54.020 103.533 48.902 46.155
Technologie et communications 70.257 134.563 63.839 59.878
Location de locaux et d’équipements 26.673 53.175 32.225 24.309
Développement commercial 24.917 51.393 22.732 24.927
Services professionnels 25.345 50.164 29.519 24.135
Autres   17.767   35.011   18.720   14.475
Total dépenses hors compensation   218.979   427.839   215.937   193.879
Total charges hors intérêts   623.855   1.340.614   589.817   668.096
Bénéfice avant impôts 99.137 281.406 65.253 139.487
Charge fiscale   37.323   104.200   25.007   48.645
Bénéfice net 61.814 177.206 40.246 90.842
Bénéfice net attribuable aux participations minoritaires   488   3.448   738   10.704
Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires $ 61.326 $ 173.758 $ 39.508 $ 80.138
 
JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
INFORMATIONS FINANCIÈRES SÉLECTIONNÉES
(montant en milliers de dollars, sauf données par action)
(non audité)
         
Société absorbante Société absorbée
Trimestre clos au Semestre clos le Trimestre clos au Trimestre clos au
31 mai 2014 31 mai 2014 31 mai 2013 28 février 2013

Recettes par source

Actions $ 177.238 $ 366.061 $ 141.590 $ 167.354
Produits à revenu fixe   217.706     503.634     229.187     352.029  
Total 394.944 869.695 370.777 519.383
 
 
Capitaux propres 83.726 178.464 53.564 61.380
Dette   147.000     320.038     133.714     140.672  
Marchés financiers 230.726 498.502 187.278 202.052
Conseil   100.423     246.967     89.856     86.226  
Banque d’investissement 331.149 745.469 277.134 288.278
 

Honoraires de gestion d’actifs et gain (perte) sur placement issus des fonds en gestion :

Honoraires de gestion d’actifs 4.927 14.373 11.332 11.083
Perte sur placement issue des fonds en gestion   (8.028 )   (7.517 )   (805 )   (200 )
Total   (3.101 )   6.856     10.527     10.883  
Recettes nettes   722.992     1.622.020     658.438     818.544  
Intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées   -     -     3.368     10.961  
Recettes nettes, hors intérêts sur participations en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées $ 722.992   $ 1.622.020   $ 655.070   $ 807.583  
 

Autres données

Nombre de jours de bourse 63 124 64 60
 
VàR moyenne à l’échelle de la société (en millions) (A) $ 14,94 $ 15,60 $ 8,77 $ 9,27
VàR moyenne à l’échelle de la société hors Knight Capital (en millions) (A) $ 8,63 $ 10,60 $ 5,77 $ 5,99
VàR moyenne à l’échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (en millions) (A) $ 7,97 $ 8,59 $ 5,77 $ 5,99
 

(A) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte potentielle en valeur de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché avec une visibilité sur une période d’une journée et un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2013.

JEFFERIES GROUP, INC. ET FILIALES
RENSEIGNEMENTS FINANCIERS IMPORTANTS
(Montants en millions, sauf indication contraire)
(non audité)
         
Société absorbante Société absorbée
Trimestre clos au Semestre clos le Trimestre clos au Trimestre clos au
31 mai 2014 31 mai 2014 31 mai 2013 28 février 2013
 

Résultats :

Bénéfice net attribuable à Jefferies Group LLC/aux actionnaires ordinaires (en milliers) $ 61.326 $ 173.758 $ 39.508 $ 80.138
Marge d’exploitation avant impôt 13,7 % 17,3 % 10,0 % 17,3 %
Taux d’imposition effectif 37,6 % 37,0 % 38,3 % 34,9 %
 

Situation financière :

Total actifs (1) $ 43.610 $ 43.610 $ 38.938 $ 37.800
Actif total moyen pour la période (1) $ 50.379 $ 49.749 $ 47.150 $ 45.418
Actif total moyen hors écarts d’acquisition et actifs incorporels pour la période (1) $ 48.394 $ 47.764 $ 45.157 $ 45.039
 
Trésorerie et équivalents de trésorerie (1) $ 3.958 $ 3.958 $ 3.403 $ 3.018
Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités (1) (2) $ 5.824 $ 5.824 $ 5.187 $ 4.726
Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs (1) (2) 13,4 % 13,4 % 13,3 % 12,5 %
Trésorerie et équivalents de trésorerie et autres sources de liquidités - % du total des actifs hors écarts d’acquisition et actifs incorporels (1) (2) 14,0 % 14,0 % 14,0 % 12,6 %
 
Instruments financiers détenus (1) $ 17.144 $ 17.144 $ 15.270 $ 16.414
Écarts d’acquisition et actifs incorporels (1) $ 1.984 $ 1.984 $ 1.982 $ 380
 
Totaux capitaux propres (y compris participations minoritaires) $ 5.527 $ 5.527 $ 5.183 $ 3.688
Total capitaux propres attribuables aux membres/actionnaires ordinaires $ 5.496 $ 5.496 $ 5.147 $ 3.332
Actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (3) $ 3.512 $ 3.512 $ 3.165 $ 2.952
 

Instruments financiers de niveau 3 :

Instruments financiers de niveau 3 détenus (1) (4) $ 490 $ 490 $ 447 $ 505
Instruments financiers de niveau 3 détenus - % total actifs (1) 1,1 % 1,1 % 1,1 % 1,3 %
Instruments financiers de niveau 3 détenus - % total instruments financiers détenus (1) 2,9 % 2,9 % 2,9 % 3,1 %
Instruments financiers de niveau 3 détenus - % actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (1) 14,0 % 14,0 % 14,1 % 17,1 %
 

Autres données et ratios financiers :

Capital total (1) (5) $ 11.941 $ 11.941 $ 11.271 $ 9.624
Ratio de levier financier (1) (6) 7,9 7,9 7,5 10,2
Ratio de levier financier ajusté (1) (7) 10,0 10,0 9,9 10,4
Ratio de levier financier brut corporel (1) (8) 11,9 11,9 11,7 12,7
Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (1) (9) 10,0 10,0 9,5 N/A
 
Nombre de jours de bourse 63 124 64 60
 
VàR moyenne à l’échelle de la société (10) $ 14,94 $ 15,60 $ 8,77 $ 9,27
VàR moyenne à l’échelle de la société hors Knight Capital (10) $ 8,63 $ 10,60 $ 5,77 $ 5,99
VàR moyenne à l’échelle de la société hors Knight Capital et Harbinger Group Inc. (10) $ 7,97 $ 8,59 $ 5,77 $ 5,99
 
Nombre d’employés à la fin de la période 3.785 3.785 3.785 3.841
 

JEFFERIES GROUP LLC ET FILIALES

NOTES AFFÉRENTES AUX RENSEIGNEMENTS FINANCIERS IMPORTANTS

(1) Les montants se rapportant au 31 mai 2014 représentent une estimation préliminaire à la date du présent communiqué et pourront être révisés dans notre rapport annuel sur formulaire 10-Q pour l’exercice clos au 31 mai 2014.

(2) Au 31 mai 2014, les autres sources de liquidités incluent des titres souverains de haute qualité et des accords de pension garantis par des titres du gouvernement des États-Unis et d’autres titres souverains de haute qualité pour une valeur de 1 202 millions de dollars, au total, et de 664 millions de dollars, représentant le total de l’estimation du montant des financements supplémentaires garantis que l’on peut raisonnablement espérer obtenir de nos instruments financiers qui ne sont pas actuellement soumis à des coupes de financement, et des fonds supplémentaires disponibles en vertu de notre facilité de crédit renouvelable garantie de premier rang disponible pour les besoins en fonds de roulement de Jefferies Bache. Les montants correspondants inclus dans les autres sources de liquidités au 31 mai 2013 s’élevaient à 1 221 millions de dollars et 562 millions de dollars, et, au 28 février 2013 s’élevaient à 1 132 millions de dollars et 576 millions de dollars, respectivement.

(3) L’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires (une mesure financière hors PCGR) représente le total des fonds propres attribuables aux membres/actionnaires ordinaires diminué des écarts d’acquisition et des actifs incorporels identifiables. Nous considérons que la mesure de l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires est utile aux fins d’évaluation car les sociétés financières sont souvent évaluées comme un multiple de fonds propres ordinaires attribuables aux membres/actionnaires ordinaires, ce qui confère à ces ratios un intérêt pour les investisseurs.

(4) Les instruments financiers de niveau 3 représentent les instruments financiers classés comme tels en vertu de la norme ASC 820, comptabilisés à leur juste valeur et intégrés aux instruments financiers détenus.

(5) Au 31 mai 2014 et 2013, le capital total inclut notre dette à long terme de 6 414 millions de dollars et de 6 088 millions de dollars, respectivement, et nos fonds propres. Au 31 novembre 2013, le capital total inclut notre dette à long terme, nos actions privilégiées convertibles obligatoirement remboursables, la participation en actions privilégiées obligatoirement remboursables des filiales consolidées, soit 5 936 millions de dollars, ainsi que nos fonds propres. La dette à long terme incluse au capital total est réduite des montants dus en vertu de notre facilité de crédit renouvelable et du montant de la dette venant à échéance dans moins d’un an, le cas échéant.

(6) Le ratio de levier financier correspond au total des actifs divisé par le total des fonds propres.

(7) Le ratio de levier financier ajusté (une mesure financière hors PCGR) correspond aux actifs ajustés divisés par le total des fonds propres ordinaires, correspondant au total des fonds propres minoré des écarts d’acquisition et des actifs incorporels identifiables. Les actifs ajustés (une mesure financière hors PCGR) correspondent au total des actifs minoré des titres empruntés, des titres achetés en vertu de conventions de revente, des liquidités et titres distincts, des écarts d’acquisition et des actifs incorporels identifiables plus les instruments financiers vendus, non encore achetés (net des passifs issus d’instruments dérivés). Au 31 mai 2014, au 31 mai 2013 et au 28 février 2013, les actifs ajustés totalisaient respectivement 35 577 millions de dollars, 31 648 millions de dollars et 34 343 millions de dollars. Nous considérons que ces actifs ajustés constituent une mesure utile car elle exclut certains actifs qui sont considérés comme moins risqués, du fait qu’ils sont généralement autofinancés par les en-cours clients au travers de nos activités de prêt de titres.

(8) Le ratio de levier financier brut corporel (une mesure financière hors PCGR) correspond au total des actifs minoré des écarts d’acquisition et des actifs incorporels identifiables divisé par l’actif corporel attribuable aux membres/actionnaires ordinaires. Le ratio de levier financier brut corporel est utilisé par les agences de notation pour évaluer notre ratio de levier financier.

(9) Le ratio de levier financier - hors impacts de la fusion (une mesure financière hors PCGR) est calculé comme suit :

      31 mai       31 mai

millions de $

2014 2013
Total des actifs $ 43.610 $ 38.938
Écart d’acquisition et juste valeur des actifs prise en compte dans la comptabilisation de l’acquisition dans la fusion avec Leucadia (1.957 ) (1.957 )
Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les actifs pris en compte dans la comptabilisation de l’achat   37     9  
Total des actifs hors impact de la fusion $ 41.690   $ 36.990  
 
Total des fonds propres $ 5.527 $ 5.183
Fonds propres issus de la contrepartie de la fusion (1.426 ) (1.426 )
Actions privilégiées détenues par Leucadia 125 125
Amortissement net comptabilisé au cours du trimestre sur les actifs pris en compte dans la comptabilisation de l’achat, hors impôt   (48 )   (8 )
Total des fonds propres, hors impact de la fusion $ 4.178   $ 3.874  
 
Ratio de levier financier - hors impacts de la fusion   10,0     9,5  
 

(10) La VàR (Valeur à risque) correspond à la perte potentielle en valeur de nos positions de négociation causée par les fluctuations défavorables du marché avec une visibilité sur une période d’une journée et un indice de confiance de 95 %. Pour de plus amples explications sur le calcul de la VàR, voir la section « Valeur à risque » dans la partie II, point 7 « Rapport de gestion » de notre rapport annuel sur formulaire 10-K pour l’exercice clos le 30 novembre 2013.

Le texte du communiqué issu d’une traduction ne doit d’aucune manière être considéré comme officiel. La seule version du communiqué qui fasse foi est celle du communiqué dans sa langue d’origine. La traduction devra toujours être confrontée au texte source, qui fera jurisprudence.

Contacts

Jefferies Group LLC
Peregrine C. Broadbent, 212-284-2338
Directeur financier

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