A.M. Best Afirma Calificaciones Crediticias de BUPA México Compañía de Seguros, S.A. de C.V.

CIUDAD DE MÉXICO--()--A.M. Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de B++ (Bueno), la Calificación Crediticia de Emisor a Largo Plazo de “bbb+”, y la Calificación en Escala Nacional de México de “aa-.MX” de BUPA México Compañía de Seguros, S.A. de C.V. (BUPA México) (México). La perspectiva para cada una de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es positiva.

Las calificaciones de BUPA México reflejan la importancia y la integración de la subsidiaria a su empresa matriz inmediata, Bupa Insurance Company (BIC), y el apoyo operativo y de capital de la organización matriz, The British United Provident Association Limited (BUPA), una empresa global de salud y cuidados. Las calificaciones también toman en consideración la solvencia de la matriz, y el acceso a la red y otros recursos, que mejoran la ventaja competitiva de BIC. A.M. Best anticipa que el apoyo operativo y flexibilidad financiera proporcionada por BUPA continuarán. A.M. Best continuará monitoreando el ajuste estratégico de BIC dentro de la organización matriz.

Las calificaciones de BUPA México reflejan la importancia e integración de la subsidiaria local con BIC, lo cual permite el acceso del grupo a uno de los mercados más grandes de seguros en América Latina. Las calificaciones también reflejan la flexibilidad financiera favorable de BUPA México apalancada por una fuerte posición de capitalización ajustada por riesgo, que está respaldada por un sólido programa de reaseguro, así como por su equipo de administración experimentado. Contrarrestando estos factores positivos, encontramos que el débil y volátil desempeño operativo de la subsidiaria principalmente derivado de la retención del 10% de la prima emitida, la hacen dependiente de las inyecciones de capital por parte de la matriz del grupo con el objetivo de estimular el crecimiento y mantener un capital adecuado que cumpla con los requerimientos regulatorios.

Las calificaciones también reflejan la afiliación de BUPA México con BIC, un importante asegurador médico con cobertura individual y de grupo. La subsidiaria ofrece el mismo abanico de productos y se adhiere a las políticas de suscripción, administración de riesgos e inversión utilizados por su compañía tenedora. La exitosa expansión de BUPA México en el mercado mexicano de seguros se fundamenta en, el reconocimiento de la marca, la capacidad de reaseguro y el soporte de capital provisto por BIC.

En función del gran soporte de capital brindado por BIC, BUPA México mantiene una sólida capitalización ajustada por riesgos de acuerdo al Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), que apoya el crecimiento en la emisión y provee de holgura financiera. En función de la retención del 10% de la prima emitida, el principal componente del requerimiento de capital, deriva de la participación y los recuperables de reaseguro, lo cual no es visto por A.M. Best como un foco de alerta, considerando que aunque esté concentrado en una contraparte, el 100% de su programa de reaseguro está colocado con BIC, matriz que suministra un nivel de seguridad adecuado.

BUPA México ha crecido por encima del mercado a lo largo de los últimos cinco años. Un robusto programa de reaseguro con BIC involucra un contrato proporcional en el que la subsidiaria cede el 90% de sus primas a BIC. Esto es complementado por un acuerdo de exceso de pérdida que protege la retención de riesgo de BUPA México.

Otro de los factores que contrarrestan la calificación es el reducido tamaño de la compañía reflejado en la pequeña participación de mercado dentro de la categoría de Gastos Médicos Mayores Individuales, lo que resulta en un desempeño operativo volátil de la compañía. BUPA México se ubica en el sexto lugar en esta línea de negocio. Adicionalmente, BUPA México ha registrado resultados negativos a lo largo de su historia, principalmente derivado de los elevados índices de siniestralidad y de gastos administrativos dada su baja retención, lo que la hace más dependiente del apoyo de capital de su matriz. La compañía prevé un ajuste de costes a mediano y largo plazo.

En caso de ocurrir acciones positivas en las calificaciones de BIC como resultado de una consistente tendencia positiva en los resultados, crecimiento rentable y diversificado de las primas o una importancia estratégica continua de BIC para su matriz, las calificaciones de BUPA México se moverán en la misma dirección. Del mismo modo, en caso de ocurrir acciones negativas a BIC como resultado de un deterioro significativo en la capitalización ajustada por riesgos, una disminución considerable en los resultados operativos o un cambio significativo de la importancia estratégica de BIC para su matriz, la subsidiaria reflejara esos cambios. Adicionalmente, si la perspectiva de A.M. Best en la importancia estratégica de la compañía hacia el grupo se deteriora, o si el soporte de capital es disminuido de niveles históricos, estas calificaciones serán afectadas negativamente.

La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.

Criterios clave de seguros empleados:

  • Calificaciones en escala nacional de A.M. Best (5 de Septiembre, 2014)
  • Análisis de la liquidez de una compañía tenedora de seguros (25 de marzo, 2013)
  • Evaluación de riesgos del país (2 de Mayo, 2012)
  • Compañía Tenedora de Seguros y Calificaciones de Deudas (6 de Mayo, 2014)
  • Calificación a miembros de grupos de aseguradoras (15 de Diciembre, 2014)
  • Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (2 de abril, 2013)
  • Entendimiento del coeficiente BCAR para aseguradores de Vida/Salud en E.U.A y Canada (10 de Mayo, 2017) (sólo disponible en inglés)
  • Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (1 de Mayo, 2017)

Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”

  • Fecha de la previa acción de calificación: Agosto 5, 2016
  • Fecha de la última información financiera analizada: Marzo 31, 2017

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.

A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.

A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.

Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.

A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de A.M. Best.

A.M. Best es la fuente de información y la calificadora de seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información, visite www.ambest.com.

Copyright © 2017 por A.M. Best Rating Services, Inc. y/o sus subsidiarias.
TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS.

Contacts

A.M. Best
Olga Rubo, 52 55 1102 2720, ext. 134
Analista Financiero Asociado
olga.rubo@ambest.com
o
Alfonso Novelo, 52 55 1102 2720, ext. 107
Director Senior de Análisis
alfonso.novelo@ambest.com
o
Christopher Sharkey, +1 908-439-2200, int. 5159
Gerente de Relaciones Públicas
christopher.sharkey@ambest.com
o
Jim Peavy, +1 908-439-2200, int. 5644
Director de Relaciones Públicas
james.peavy@ambest.com

Contacts

A.M. Best
Olga Rubo, 52 55 1102 2720, ext. 134
Analista Financiero Asociado
olga.rubo@ambest.com
o
Alfonso Novelo, 52 55 1102 2720, ext. 107
Director Senior de Análisis
alfonso.novelo@ambest.com
o
Christopher Sharkey, +1 908-439-2200, int. 5159
Gerente de Relaciones Públicas
christopher.sharkey@ambest.com
o
Jim Peavy, +1 908-439-2200, int. 5644
Director de Relaciones Públicas
james.peavy@ambest.com