通用電纜公佈2017年第二季業績

肯塔基州海蘭黑茨--()--(美國商業資訊)--通用電纜公司(General Cable Corporation)(NYSE: BGC)今天公佈截至2017年6月30日的第二季業績。在該季度,依據報告的每股虧損為1.42美元,依據報告的營業虧損為2,300萬美元。公司調整後每股盈餘為0.11美元,調整後營業收入為3,200萬美元。請參閱本新聞稿第2頁,瞭解調整後與依據報告業績的對照資訊以及相關資訊。

公司總裁兼執行長Michael T. McDonnell表示,「我們對公司持續強勁的執行力感到十分高興。在第二季,我們促成了北美業務策略計畫的完成,並在拉美持續改善業績。最終,由於上述業績的有利影響部分抵消了本季不利的產業動態,調整後營業收入位於指引區間內。儘管我們預期這些態勢仍將延續,但我們認為2017年下半年業績將與上半年一致,並較2016年第二季成長30%以上。我們期望北美和拉美重整計畫以及歐洲陸地和海底統包業務專案活動的動力在年底前將持續走強。公司整個團隊仍專注於營運的卓越性、優質的客戶服務和策略藍圖的執行。」

第二季摘要

  • 董事會開始評估策略性替代方案以擴大股東價值,包括可能出售公司
  • 依據報告的營業虧損達到2,300萬美元,歸咎於2017年第二季與出售公司在阿爾及利亞投資專案相關的3,600萬美元非現金費用而2016年第二季公司因出售北美汽車點火線纜業務獲得5,300萬美元的收益
  • 調整後營業收入為3,200萬美元,較去年同期下降1,700萬美元,歸咎於海底專案活動減少,以及包括北美和歐洲某些終端市場價格壓力在內的產業動態大幅抵消了拉美重整撙節的開支和持續的業績改善
  • 維持大量的流動性, 公司7億美元的資產擔保循環信貸工具的可用額度達到3.78億美元;完成了對資產擔保循環信貸工具的修訂,並將其展期至2022年
  • 金屬價格影響帶來200萬美元的收益,而去年同期為300萬美元的虧損

第二季部門需求

北美 – 出貨量較去年成長7%,主要受益於空中傳輸線纜以及工業、營建和特殊(ICS)產品的強勁需求

歐洲 – 出貨量較去年下降7%,原因在於海底統包專案業務不景氣以及該區域工業和營建專案的需求持續疲軟,大幅抵消了包括陸地統包專案在內的電力公用設施產品的強勁需求。

拉美 – 出貨量較去年下降18%,歸咎於重整計畫的影響以及該區域電力基礎設施和營建專案開支的失衡。巴西空中傳輸線纜業務較去年同期成長8%。

淨債務

2017年第二季末和2016年第四季末的債務總額分別為10.83億美元和9.39億美元,其現金和現金等價物分別為9,700萬美元和1.01億美元。淨債務增加主要源於公司對營運資本的投資,部分歸咎於2017年上半年金屬價格上漲,以及與解決《海外反貪污行為法》案件相關的5,200萬美元費用。

其他事件

由於董事會已開始評估策略性替代方案,公司已暫停發佈季度指引,而且不會召開2017年第二季收益電話會議。可至網站www.generalcable.com投資人關係頁面查看2017年第二季投資人簡報。

非GAAP財務指標

根據美國證券交易委員會規定,調整後營業收入(定義為未扣除特別、一次性或異常費用和其他特定項目的營業收入)、調整後每股盈餘(定義為未扣除特別、一次性或異常費用和其他特定項目的稀釋後每股盈餘)以及淨債務(定義為長期債務加長期債務中的當期分攤額現金和現金等價物)為「非GAAP財務指標」。本新聞稿還提供了按金屬調整的營收和按部門劃分的按金屬調整後的銷售報酬率這兩個非GAAP財務指標。詳見「部門資訊」。

這些公司自行定義的非GAAP財務指標不包含管理層認為不能說明公司長期績效的那些項目,而提供這些自訂指標的原因在於公司管理層認為,這些指標有助於分析企業的經營績效,並且與管理層評估經營績效和基本趨勢的方法一致。這些非GAAP指標可能與其他公司提供的類似指標並不一致,僅限於該公司依照GAAP用於公司的業績報告。公司在2017年第二季投資人簡報中公佈了以往各部門調整後經營績效,可至公司網站查看。

GAAP營業收入(虧損)和稀釋後每股盈餘(虧損)對照調整後營業收入和每股盈餘的調節表如下:

2017年第二季與2016年第二季比較    
第二季
2017   2016
百萬美元計,每股數額除外 營業收入   每股盈餘 營業收入   每股盈餘
依據報告 $ (22.8 )   $ (1.42 ) $ 53.3   $ 0.57
調節營業收入/每股盈餘的調整
非現金可轉換債券利息費用(1) - 0.01 - 0.01
衍生工具按市值計價的(收益)虧損 (2) - 0.08 - (0.05 )
重整和撤資費用(3) 12.2 0.21 16.7 0.25
法律和調查費用(4) 0.3 - 1.1 0.02
資產銷售(收益)虧損(5) - - (46.5 ) (0.86 )
《海外反貪污行為法》(FCPA) 應計項目 (6) - 0.20 5.0 0.09
亞太和非洲(收入)/虧損(7)   42.5       1.03     19.4       0.27  
調整合計   55.0       1.53     (4.3 )     (0.27 )
調整後 $ 32.2     $ 0.11   $ 49.0     $ 0.30  
 
註:上表反映的每股盈餘調整是以公司全年有效稅率分別為40%(2017年)和50%(2016年)為依據。
(1)   公司非現金可轉換債券利息費用調整反映了2029年可轉換票據股權組成的增值,它在損益表中被歸為利息費用。
(2) 衍生工具按市值計價的(收益)虧損是當前時期經濟避險商品工具公允值的變化。調整這些商品工具公允值變化是因為公司並未記錄同一時期與相關合約有關的收益。
(3) 重整和撤資成本是與公司宣佈的重整和撤資計畫有關的成本。事例包括但不限於員工離職費用、資產減值、加速折舊、營運資本減值、設備搬遷、合約終止、諮詢費用和計畫實施所帶來的法律費用。公司對這些費用進行調整是因為管理層認為這些費用在重整和撤資計畫完成後將不再發生。
(4) 法律和調查費用是與公司財務報表重述和《海外反貪污行為法》調查有關的外部法律顧問和司法會計公司費用。公司對這些費用進行調整是因為管理層認為這些費用在調查結束之後將不再發生,而且管理層認為這類調查不屬於正常業務範疇。
(5) 資產銷售收益/虧損源於通用電纜公司撤出某些業務。公司對這些收益和虧損進行調整是因為管理層認為收益和虧損屬於一次性費用,而且在今後的營運中不會再發生。
(6) 《海外反貪污行為法》(FCPA)代表公司於2016年產生之用於與SEC和DOJ FCPA調查進行和解的費用。公司對這一活動進行調整是因為管理層認為它是一次性費用,而且在今後的營運中不會再發生。2017年,該調整主要反映最近法律變化所引起的判決變化而導致的額外稅務費用,涉及與FCPA和解有關的不確定的課稅情況。
(7) 該調整不包括非洲和亞太區域營運的影響,這些業務在公司的策略藍圖中並非「核心業務」。公司目前正在撤出或關閉這些業務,公司預期這些業務不再是公司的持續營運業務。出於會計目的,非洲和亞太地區持續營業部門的業務並不符合被列為已終止業務的要求。2017年第二季主要反映非現金影響,包括銷售公司在阿爾及利亞投資所導致的3,600萬美元累積外匯損失,關閉亞太地區某些業務所產生的400萬美元費用,以及與撤出亞太地區某些業務有關的600萬美元遞延稅資產非現金減記。2016年第二季主要反映與尚比亞和埃及資產處置有關的非現金費用的影響,主要是由於累積外匯損失的公佈。
 

通用電纜公司(NYSE:BGC)是開發、設計、製造、行銷和分銷用於能源、工業、特殊產品、建築和通訊市場的銅、鋁、光纖電線及電纜產品和系統的全球領導者。請瀏覽該公司網站:www.generalcable.com

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本新聞稿的某些陳述為前瞻性陳述,包括但不限於與未來財務業績和表現、規劃和目標、資本支出、對競爭的認識、預期現金流來源、潛在的法律責任、擬議的立法和監管行動以及公司管理層的信念、預期或意見。鑑於此,我們打算利用《1995年私人證券訴訟改革法》中針對此類陳述的「安全港」條款。前瞻性陳述均為預測或描述未來事件或趨勢的陳述,而且與歷史事件沒有直接的關係。人們通常可以從含有以下詞語的表述來辨識前瞻性陳述,包括「相信”、「預計 」、「可能 」、「將 」、「預期 」、「打算 」、「估計 」、「預測 」、「計畫 」、「認為 」、「尋求 」或其這些詞語的否定表述,然而並非所有的前瞻性陳述都帶有這些辨識性詞語。

實際結果可能會因為這些因素、風險和不確定性(其中很多因素都超出我們的控制範圍),而與前瞻性陳述揭露的結果發生重大偏差。這些因素、風險和不確定性包括但不限於:(1)普遍的經濟環境,尤其是營建、能源和資訊科技領域的環境;(2)原材料的價格波動,尤其是銅和鋁;(3)已宣佈的對策略性替代方案的評估,包括可能出售公司,以及實施或不實施任何策略性替代方案的決定,可能會導致業務中斷;(4)維持或協商以及完成新業務或策略性關係或交易的能力;(5)與公司長期資產有關的減值費用;(6)執行公司退出所有亞太和非洲業務計畫的能力;(7)達成此前宣佈的全球重整計畫中所提到的所有預期成本撙節;(8)投資產品開發、改善產品設計和性能的能力;(9)維持設施運作和在海外銷售產品所涉及的經濟、政治和其他風險;(10)本國與所在國的價格競爭;(11)公司成功整合並發現併購機會的能力;(12)科技的影響;(13)與經銷商和零售商維持關係的能力;(14)稅率的變化和新稅法的推出;(15)適應當前和不斷變化的產業標準的能力;(16)執行大型客戶合約的能力;(17)與重要供應商維持關係的能力;(18)外匯匯率波動的影響;(19)遵守外國和美國法規的情況,包括《海外反貪污行為法》;(20)協商勞動合約展期的能力;(21)繼續執行未指定用途應付帳款確認安排的能力;(22)在使用避險保值工具時遭遇交易對手風險;(23)達成特定收益計畫中目標投資報酬率的能力;(24)可能的未來環保責任和因石棉而引發的訴訟;(25)我們吸引和留住關鍵員工的能力;(26)償還債務的能力;(27)遵守現有或未來融資協議中相關條款的能力;(28)公司的某項或多項債務評等遭到調降;(29)維持適當流動性的能力;(30)維持有效的資訊揭露管控和流程,以及對財務報告的內部管控;(31)普通股的交易價格,以及(32)其他重要因素。

請查看公司於2017年2月24日向美國證券交易委員會遞交的10-K表格公司2016年年報1A項,以及公司向美國證券交易委員會遞交的後續材料,瞭解有關上述某些風險的詳細討論。

前瞻性陳述反映的是新聞稿發佈之日公司管理層對未來事件的看法和推斷。除適用的證券法要求之外,否則無論出於新資訊、未來事件或其它因素,通用電纜公司均不承擔並在此拒絕任何更新這些前瞻性陳述的義務。本新聞稿中所收錄的各種陳述並不意味公司和任何其他人士承認此類陳述中的所描述的任何事件或形勢都具有實質性的意義。

續表

通用電纜公司及其子公司
綜合營運報告
(百萬美元計,每股資料除外)
(未審計)
       
 
截至以下日期的3個會計月份

截至以下日期的6個會計月份

2017年 2016年 2017年 2016年
6月30日 7月1日 6月30日 7月1日
淨銷售額 $ 943.1 $ 1,021.2 $ 1,861.3 $ 2,023.9
銷售成本   842.2     902.0     1,641.8     1,793.8  
毛利潤 100.9 119.2 219.5 230.1
 
銷售、管理及行政費用 123.7 63.4 218.5 151.9
商譽減值費 - - - 1.6
無形資產減值費用   -     2.5     -     2.8  
營業收入(虧損) (22.8 ) 53.3 1.0 73.8
其他收入(費用) (7.8 ) 8.0 7.2 6.8
利息收入(費用):
利息費用 (19.4 ) (22.8 ) (40.1 ) (44.7 )
利息收入   0.5     0.5     1.1     1.0  
  (18.9 )   (22.3 )   (39.0 )   (43.7 )
 
所得稅前收入(虧損) (49.5 ) 39.0 (30.8 ) 36.9
所得稅(準備金)收益 (19.2 ) (11.0 ) (25.5 ) (13.4 )
在關係企業的淨收益中所占權益   -     0.3     -     0.4  
包含非控制性權益的淨利(虧損) (68.7 ) 28.3 (56.3 ) 23.9
減:可歸於非控制性權益的淨利(虧損)   2.1     (1.5 )   2.1     (1.2 )
可歸於公司普通股股東的淨利(虧損) $ (70.8 ) $ 29.8   $ (58.4 ) $ 25.1  
可歸於公司普通股股東的每股盈餘(虧損)—淨利(虧損)
普通股每股盈餘(虧損)- 基本 $ (1.42 ) $ 0.60   $ (1.17 ) $ 0.51  
普通股加權平均數 - 基本   50.0     49.6    

49.9

    49.5  
普通股每股盈餘(虧損)- 稀釋後 $ (1.42 ) $ 0.57   $ (1.17 ) $ 0.48  
普通股加權平均數 - 稀釋後   50.0     52.1     49.9     52.0  
 
通用電纜公司及其子公司
綜合營運報告
部門資訊
(百萬美元計)
(未審計)
                 
截至以下日期的3個會計月份 截至以下日期的6個會計月份
2017年   2016年 2017年   2016年
6月30日 7月1日 6月30日 7月1日
營收(依據報告)
北美 $ 560.2 $ 530.9 $ 1,103.2 $ 1,069.1
歐洲 214.3 229.5 395.3 451.4
拉美 148.0 168.2 305.9 323.2
非洲和亞太   20.6     92.6     56.9     180.2  
合計 $ 943.1   $ 1,021.2   $ 1,861.3   $ 2,023.9  
 
營收(金屬調整後)(1)
北美 $ 560.2 $ 569.3 $ 1,103.2 $ 1,153.5
歐洲 214.3 241.5 395.3 477.0
拉美 148.0 187.9 305.9 363.8
非洲和亞太   20.6     102.1     56.9     200.3  
合計 $ 943.1   $ 1,100.8   $ 1,861.3   $ 2,194.6  
 
已售金屬磅數
北美 147.2 137.3 288.9 279.3
歐洲 37.8 40.8 74.6 79.0
拉美 52.6 63.9 108.9 119.0
非洲和亞太   4.7     30.1     13.7     55.6  
合計   242.3     272.1     486.1     532.9  
 
營業收入 (虧損)
北美 $ 19.9 $ 73.8 $ 45.7 $ 91.5
歐洲 (2.5 ) (1.5 ) (6.1 ) 6.2
拉美 2.3 0.4 6.9 (3.3 )
非洲和亞太   (42.5 )   (19.4 )   (45.5 )   (20.6 )
合計 $ (22.8 ) $ 53.3   $ 1.0   $ 73.8  
 
調整後營業收入(虧損)(2)
北美 $ 31.4 $ 40.1 $ 73.2 $ 71.6
歐洲 (1.5 ) 8.6 (3.4 ) 19.9
拉美   2.3     0.3     7.1     (0.9 )
合計 $ 32.2   $ 49.0   $ 76.9   $ 90.6  
 
金屬調整後銷售額報酬率(3)
北美 5.6 % 7.0 % 6.6 % 6.2 %
歐洲 -0.7 % 3.6 % -0.9 % 4.2 %
拉美 1.6 % 0.2 % 2.3 % -0.2 %
公司合計 3.5 % 4.9 % 4.3 % 4.5 %
 
資本支出
北美 $ 12.2 $ 9.5 $ 33.3 $ 16.5
歐洲 5.1 4.8 17.0 8.9
拉美 0.9 3.5 2.9 6.6
非洲和亞太   -     -     0.2     0.1  
合計 $ 18.2   $ 17.8   $ 53.4   $ 32.1  
 
折舊和攤銷
北美 $ 9.1 $ 11.0 $ 18.3 $ 21.9
歐洲 5.5 5.8 11.0 11.4
拉美 4.0 4.3 8.2 8.4
非洲和亞太   0.3     0.5     0.9     1.1  
合計 $ 18.9   $ 21.6   $ 38.4   $ 42.8  
 
主要產品線營收
電力公用設施 $ 330.5 $ 365.3 $ 653.7 $ 724.5
電力基礎設施 240.5 257.3 478.0 538.4
建築 198.2 209.9 397.1 400.1
通訊 131.6 128.4 248.4 244.8
棒磨機產品   42.3     60.3     84.1     116.1  
合計 $ 943.1   $ 1,021.2   $ 1,861.3   $ 2,023.9  
 
(1) 金屬調整後收入是非GAAP財務指標,目的是為了消除從一個期間到另一期間收入比較帶來的金屬價格波動預估。
 
(2) 調整後營業收入(虧損)是非GAAP財務指標。該公司以業務部門為準提供調整後營業收入(虧損),原因在於公司管理層認為,這些指標有助於分析企業的經營績效,並且與管理層評估基本業務趨勢的方法一致。報告的業務部門營業收入(虧損)對照調整後的業務部門營業收入(虧損)的調節表,位於公司網站附錄「2017年第二季投資人簡報」中。
 
(3) 金屬調整後銷售額報酬率根據調整後營業收入(虧損)計算。
 
通用電纜公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬美元計,每股資料除外)
   

資產

2017年6月30日 2016年12月31日
(未審計)
流動資產:
  現金和現金等價物 $ 96.6 $ 101.1
應收款項,不計2017年6月30日的2,200萬美元和2016年12月31日的2,020萬美元備抵金 697.9 664.5
庫存 770.8 768.2
預付費和其他   76.6     65.4  
  流動資產合計 1,641.9 1,599.2
 
不動產、廠房和設備,淨值 536.6 529.3
遞延所得稅 10.5 20.4
商譽 12.2 12.0
無形資產,淨值 26.1 28.3
未合併關係企業 0.2 9.0
其他非流動資產   49.5     43.4  
總資產 $ 2,277.0   $ 2,241.6  
 
債務和總權益
 
流動負債:
應付帳款 $ 431.1 $ 414.0
應計負債 337.9 419.6
長期債務的流動部分   49.0     67.5  
流動負債總計 818.0 901.1
 
長期債務 1,034.0 871.1
遞延所得稅 131.1 126.7
其他債務   170.9     173.8  
負債合計   2,154.0     2,072.7  
 

承付款項與或有負債

 
總權益:
普通股,0.01美元面值,已發行和流通股:
2017年6月30日 - 49,754,732(扣除9,055,234庫存股)
2016年12月31日 - 49,390,850(扣除9,419,116庫存股) 0.6 0.6
其他實收資本 707.0 711.0
庫存股 (164.1 ) (169.9 )
保留盈餘 (178.2 ) (102.2 )
累積其他綜合虧損   (245.1 )   (286.4 )
公司股東權益合計 120.2 153.1
 
非控制性權益   2.8     15.8  
總權益   123.0     168.9  
負債以及權益合計 $ 2,277.0   $ 2,241.6  

免責聲明:本公告之原文版本乃官方授權版本。譯文僅供方便瞭解之用,煩請參照原文,原文版本乃唯一具法律效力之版本。

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通用電纜公司
Len Texter, 859-572-8684
財務部副總裁
全球財務主管與投資人關係

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