A.M. Best Afirma las Calificaciones Crediticias de Compañía Internacional de Seguros, S.A.

MÉXICO, D.F.--()--A.M. Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera de A (Excelente), la Calificación Crediticia de Emisor de “a” para Compañía Internacional de Seguros, S.A. (CIS) (Ciudad de Panamá, Panamá). La perspectiva para todas las Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones afirmadas reflejan una excelente capitalización ajustada por riesgos de CIS, resultados históricos positivos, su posición líder en el mercado de seguros de Panamá, un fuerte programa de reaseguro, un experimentado equipo administrativo y sólidas prácticas de administración de riesgos. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentran los retos que enfrenta CIS en un mercado de seguros relativamente limitado y más competitivo, así como su concentración en Panamá.

CIS inició operaciones en 1910 como aseguradora multilínea y se posicionó en segundo lugar en 2016 con una participación del 15.2% en el mercado panameño de primas emitidas. La compañía suscribe principalmente salud, automóvil, vida grupo y misceláneos. CIS opera a través de una red de sucursales en varias ciudades de Panamá.

La capitalización ajustada por riesgos de CIS es excelente y respalda el nivel de las calificaciones, en base al Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). Históricamente, la compañía ha incrementado su capital debido a resultados positivos, impulsados por un constante flujo de ingresos por suscripción e inversión, reflejando el conocimiento y experiencia del equipo administrativo en el mercado. A.M. Best espera que la capitalización de la compañía se mantenga en niveles estables en los próximos años.

En 2016, CIS mantuvo un desempeño operativo positivo, reflejado por un índice combinado del 90.9% y un retorno sobre primas del 17.2%. Dichos resultados se encuentran respaldados por un constante y fuerte desempeño de sus negocios de vida grupo, salud y auto. Adicionalmente, los negocios de CIS en vida individual y fianzas mejoraron su desempeño en relación con el año anterior debido a una combinación de mejoras en la suscripción y un enfoque estratégico en nichos específicos. Los productos financieros continúan respaldando los resultados de CIS al mismo tiempo que mantiene un perfil de riesgo adecuado, sin embargo, la compañía no depende de estos ingresos para lograr resultados positivos. CIS continúa con un bajo desempeño en su línea de incendio, debido a la fuerte competencia en esta línea de negocios, la cual continúa generando pérdidas en este segmento de la industria. Aunque el desempeño general de la compañía es fuerte, las políticas de suscripción son revisadas constantemente con la finalidad de mejorar el desempeño de aquellos segmentos que muestran desviaciones con respecto a sus metas.

El crecimiento de CIS se mantuvo a la par con la industria de seguros en Panamá, la compañía disminuyó su crecimiento debido al decremento en los negocios vinculados con el gobierno mientras que el mercado en general se encuentra en desaceleración.

A pesar de las diversas características positivas de CIS, las calificaciones continúan limitadas por el entorno competitivo presente en el mercado, así como la percepción de A.M. Best acerca del riesgo país en Panamá, el cual cuenta una clasificación de CRT-4 por parte de A.M. Best, el segundo nivel más alto de riesgo país en esta escala. Factores positivos que podrían mejorar el nivel de calificación o la perspectiva incluyen mejoras en el perfil de riesgo de Panamá en conjunto con una tendencia constante y positiva de la rentabilidad de CIS, manteniendo niveles adecuados de capitalización ajustada por riesgo. Factores que podrían llevar a acciones negativas de calificación incluyen un detrimento en la suscripción así como en el desempeño en general, un deterioro significativo en la capitalización ajustada por riesgos y/o una baja en la clasificación de riesgo país de Panamá.

La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.

Criterios clave de seguros empleados:

  • Análisis de catástrofes en las calificaciones de A.M. Best (Versión del 3 de Noviembre de 2011)
  • Evaluación de Matrices que no son aseguradoras (Versión 24 de Febrero de 2012)
  • Evaluación de riesgos del país (Versión del 2 de Mayo de 2012)
  • Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras (Versión del 2 de Abril de 2013)
  • Entendimiento del coeficiente BCAR Universal (Versión del 28 de Abril de 2016)

Observe la descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Para revisar información sobre la definición de las calificaciones, estructura y proceso de votación de los comités para determinar las calificaciones, así como su seguimiento, por favor consulte “Comprendiendo las Calificaciones Crediticias de Best.”

  • Fecha de la previa acción de calificación: Marzo 18, 2016
  • Fecha de la última información financiera analizada: Diciembre 31, 2016

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.

A.M. Best no valida ni certifica la información relevante proporcionada por el cliente a efecto de otorgar la calificación.

A pesar de que la información obtenida de fuentes materiales se considera confiable, su exactitud no está garantizada. A.M. Best no audita los registros o estados financieros de las compañías, ni verifica de forma independientemente la exactitud y confiabilidad de la información; y por lo tanto, A.M. Best no puede dar fe sobre la precisión de la información provista.

Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.

A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best.

A.M. Best es la fuente de información y la calificadora de seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información, visite www.ambest.com.

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