Pernod Ricard : Chiffre d’affaires et Résultats semestriels 2016/17

BONNE PERFORMANCE AU S1 17 :

  • +4% CROISSANCE INTERNE DU CHIFFRE D’AFFAIRES (+2% FACIAL)
  • +4% CROISSANCE INTERNE DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT (« ROC ») (+3% AJUSTE DE L’AVANCÉE DU NOUVEL AN CHINOIS1) ET +4% EN FACIAL
  • BON FREE CASH FLOW

CONFIRMATION DE L’OBJECTIF FY 17 :

CROISSANCE INTERNE DU ROC ENTRE +2% ET +4%

PARIS--()--Regulatory News:

Pernod Ricard (Paris:RI):

CHIFFRE D’AFFAIRES

Le chiffre d’affaires au S1 17 s’élève à 5 061 M€, avec une croissance interne de +4%, soit une amélioration continue vs FY 16. La croissance faciale est de +2% avec un effet change défavorable.

La poursuite de l’amélioration provient :

  • du maintien d’une forte croissance aux Etats-Unis, pour Jameson au niveau mondial et pour l’innovation
  • d’une amélioration de la tendance des ventes vs FY16 en Chine, dans le Travel Retail et en Russie, ainsi que pour Absolut, Martell et Chivas
  • … malgré l’impact négatif de la démonétisation engendrant un ralentissement temporaire de la croissance en Inde

La croissance est de +3% en retraitant l’impact de l’avancée du NAC1.

Le Groupe a poursuivi la mise en œuvre cohérente de sa stratégie moyen-terme :

  • à la suite des changements, montée en puissance des nouvelles organisations aux Etats-Unis, dans le Global Travel Retail et en Chine
  • poursuite de la gestion active du portefeuille de marques, avec l’acquisition d’une participation majoritaire dans Smooth Ambler et la cession des brandies et vins Domecq
  • contribution de +1% de l’innovation à la croissance totale, tirée par Jameson Caskmates, Lillet et Olmeca Altos

Le chiffre d’affaires au T2 17 s’élève à 2 813 M€, avec une croissance interne de +4%, dans la continuité du T1. La croissance faciale au T2 est de +3%.

RESULTATS

Le ROC du S1 17 s’élève à 1 500 M€, avec une croissance interne de +4% (+3% ajusté du décalage du NAC1), et une croissance faciale de +4%.

  • la marge brute est en baisse de -31 pb :
    • un effet prix/mix qui devient positif malgré un effet prix limité
    • une maîtrise stricte des coûtants
    • les investissements publi-promotionnels sont soutenus : +1%, afin de soutenir les initiatives clés
    • les frais de structure sont maîtrisés

1 Nouvel An Chinois (« NAC ») le 28 janvier 2017 vs 8 février 2016

La mise en œuvre du programme d’efficacité opérationnelle, couvrant la production, les achats, les investissements publi-promotionnels et la chaîne d’approvisionnement, progresse en ligne avec la feuille de route 20202.

Les frais financiers courants sont en baisse de 16 M€ grâce à la réduction du coût de la dette de 4.2% à 4.0% au S1 17. Pour l’exercice fiscal FY17, le coût de la dette est attendu proche de 3.8%.

Le taux d’impôt courant est de 25,7% au S1 17, proche du taux de 26% attendu sur l’ensemble de l’exercice FY17.

Le résultat net courant part du Groupe s’élève à 957 M€, en croissance faciale de +5% vs S1 16.

Le résultat net part du Groupe s’élève à 914 M€, en croissance faciale de +3% vs S1 16.

FREE CASH FLOW ET DETTE

La génération de cash a été très forte, avec un free cash-flow de 658 M€, en croissance de +34% par rapport au S1 16, en partie grâce à un phasage favorable.

La Dette Nette a augmenté de 237 M€ à 8 953 M€, notamment en raison d’un effet de change défavorable sur la dette libellée en USD (parité EUR/USD : 1,11 au 30 juin 2016 vs 1,05 au 31 décembre 2016).

Le ratio Dette Nette / EBITDA à taux moyens s’est réduit à <3,4 au 31/12/16, en amélioration à la fois vs 31/12/15 (<3,6) et vs 30/06/16 (3,4), ce malgré la saisonnalité défavorable du cash.

A cette occasion, Alexandre Ricard, Président-Directeur Général, déclare :

« Nos résultats semestriels sont bons, reflétant une amélioration continue de notre activité. Notre stratégie est cohérente et délivre des résultats tangibles.

Pour l'ensemble de l'exercice FY 17, dans un environnement incertain, nous prévoyons de continuer à améliorer notre performance annuelle vs FY 16. Nous continuerons à soutenir nos marchés, marques et innovations prioritaires tout en poursuivant nos initiatives d’excellence opérationnelle. Nous confirmons notre objectif de croissance interne du Résultat Opérationnel Courant de +2% à +4% 3

Toutes les données de croissance indiquées dans ce communiqué font référence à la croissance interne (à change et périmètre constants), sauf mention contraire.

Une présentation détaillée du chiffre d’affaires du S1 17 est disponible sur notre site internet : www.pernod-ricard.com

La revue limitée des comptes consolidés semestriels a été effectuée. Le rapport de revue limitée des commissaires aux comptes sera émis prochainement et disponible sur notre site internet.

1 Sur la période FY16 à FY20, des économies P&L totales de c. 200 M€ sont attendues, dont la moitié environ sera réinvestie en frais publi-promotionnels, ainsi que des économies cash de c. 200 M€
2 Pour l’ensemble de l’exercice FY 17, l’impact de change est estimé à environ +80 M€ sur le Résultat Opérationnel Courant basé sur les taux moyens de change projetés au 31 janvier 2017, notamment un taux EUR/USD de 1,09

Définitions et rapprochement des indicateurs alternatifs de performance avec les indicateurs IFRS

Le processus de gestion de Pernod Ricard repose sur les indicateurs alternatifs de performance suivants, choisis pour la planification et le reporting. La direction du Groupe estime que ces indicateurs fournissent des renseignements supplémentaires utiles pour les utilisateurs des états financiers pour comprendre la performance du Groupe. Ces indicateurs alternatifs de performance doivent être considérés comme complémentaires des indicateurs IFRS et des mouvements qui en découlent.

Croissance interne

La croissance interne est calculée en excluant les impacts des variations des taux de change ainsi que des acquisitions et cessions.

L’impact des taux de change est calculé en convertissant les résultats de l'exercice en cours aux taux de change de l'exercice précédent.

Pour les acquisitions de l'exercice en cours, les résultats post-acquisition sont exclus des calculs de croissance interne. Pour les acquisitions de l'exercice précédent, les résultats post-acquisition sont inclus sur l’exercice précédent, mais sont inclus dans le calcul de la croissance organique sur l’exercice en cours seulement à partir de la date anniversaire d'acquisition.

Lorsqu'une activité, une marque, un droit de distribution de marque ou un accord de marque d’agence a été cédé ou résilié, sur l’exercice précédent, le Groupe, pour le calcul de la croissance interne, exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent. Pour les cessions ou résiliations de l’exercice en cours, le Groupe exclut les résultats de cette activité sur l’exercice précédent à partir de la date de cession ou résiliation.

Cet indicateur permet de se concentrer sur la performance du Groupe commune aux deux exercices, performance que le management local est plus directement en mesure d'influencer.

Free Cash Flow

Le free cash-flow correspond à la variation nette de la trésorerie provenant des opérations d’exploitation, retraitée des contributions faites aux fonds de pension acquis d’Allied Domecq, en ajoutant les produits de cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles et en déduisant les investissements.

Indicateurs « courants »

Les 3 indicateurs mentionnés ci-dessous correspondent à des indicateurs clés pour mesurer la performance récurrente de l’activité, en excluant les éléments significatifs qui, en raison de leur nature et de leur caractère inhabituel, ne peuvent être considérés comme inhérents à la performance courante du Groupe.

  • Free Cash Flow courant

Le free cash-flow courant correspond au free cash-flow retraité des éléments opérationnels non courants.

  • Résultat opérationnel courant

Le Résultat opérationnel courant correspond au résultat opérationnel avant autres produits et charges opérationnels non courants.

  • Résultat net courant part du Groupe

Le résultat net courant part du Groupe correspond au résultat net part du Groupe avant autres produits et charges opérationnels non courants, résultat financier non courant et impôts sur les bénéfices non courants.

Dette nette

L’endettement financier net tel que défini et utilisé par le Groupe correspond au total de l’endettement financier brut (converti au cours de clôture), tenant compte des instruments dérivés en couverture de juste valeur et en couverture d’actifs nets en devises (couverture d’investissements nets et assimilés), diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.

EBITDA

L’EBITDA correspond au « bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement ». L’EBITDA est un indicateur comptable calculé à partir du résultat opérationnel courant et en retraitant les provisions et les dotations nettes aux amortissements sur actifs opérationnels immobilisés.

A propos de Pernod Ricard

Pernod Ricard est le n° 2 mondial des Vins et Spiritueux, avec un chiffre d’affaires consolidé de 8 682 millions d’euros en FY16. Né en 1975 du rapprochement de Ricard et Pernod, le Groupe s’est développé tant par croissance interne que par acquisitions : Seagram (2001), Allied Domecq (2005) et Vin&Sprit (2008). Pernod Ricard possède l’un des portefeuilles de marques les plus prestigieux du secteur : la vodka Absolut, le pastis Ricard, les Scotch Whiskies Ballantine’s, Chivas Regal, Royal Salute et The Glenlivet, l’Irish Whiskey Jameson, le cognac Martell, le rhum Havana Club, le gin Beefeater, la liqueur Malibu, les champagnes Mumm et Perrier-Jouët ainsi que les vins Jacob’s Creek, Brancott Estate, Campo Viejo et Kenwood. Le Groupe compte 18 500 collaborateurs et s’appuie sur une organisation décentralisée, composée de 6 « Sociétés de Marques » et 85 « Sociétés de Marché » présentes sur chaque marché clé. Le Groupe est fortement impliqué dans une politique de développement durable et encourage à ce titre une consommation responsable. La stratégie et les ambitions de Pernod Ricard sont fondées sur 3 valeurs clés qui guident son développement : esprit entrepreneur, confiance mutuelle et fort sens éthique.

Pernod Ricard est coté sur Euronext (Mnémo : RI ; Code ISIN : FR0000120693) et fait partie de l’indice CAC 40.

Annexes

Maison des Marques

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com ]

Marchés émergents

                   
Amérique     Asie-Reste du Monde       Europe
Argentine     Afrique du Sud       Liban       Albanie
Bolivie Algérie Madagascar Arménie
Brésil Angola Malaisie Azerbaidjan
Caraïbes Cambodge Maroc Biélorussie
Chili Cameroun Mongolie Bosnie
Colombie Chine Mozambique Bulgarie
Costa Rica Congo Namibie Croatie
Cuba Côte d'Ivoire Nigéria Géorgie
Equateur Egypte Philippines Hongrie
Guatemala Ethiopie Sénégal Kazakhstan
Honduras Gabon Sri Lanka Kosovo
Mexique Ghana Syrie Lettonie
Panama Golfe Persique Tanzanie Lituanie
Paraguay Inde Thaïlande Macédoine
Pérou Indonésie Tunisie Moldavie
Porto Rico Irak Turquie Monténégro
République Dominicaine Jordanie Ouganda Pologne
Uruguay Kenya Vietnam Roumanie
Venezuela Laos Zambie Russie
Serbie
Ukraine
 

Croissance interne des Marques Stratégiques Internationales

                         

Volumes S1 16

Croissance interne du
chiffre d'affaires
S1 17

Dont volumes

Dont effet mix-prix

(en millions de
caisses de 9 litres)

 
 
Absolut 6,2 1% 2% -1%
Chivas Regal 2,6 -1% 0% -1%
Ballantine's 3,9 6% 7% -1%
Ricard 2,5 2% 3% -1%
Jameson 3,6 20% 16% 4%
Havana Club 2,3 5% 7% -2%
Malibu 1,8 7% 6% 0%
Beefeater 1,6 5% 4% 1%
Martell 1,3 7% 7% 0%
The Glenlivet 0,6 0% -1% 1%
Royal Salute 0,1 3% 7% -4%
Mumm 0,5 3% 4% -1%
Perrier-Jouët 0,2 9% 5% 4%
Marques Stratégiques Internationales 27,2 6% 5% 0%
 

Chiffre d’affaires par période et par région

                                       

Chiffre d'affaires
(en millions d'euros)

Trimestre 1 2016 Trimestre 1 2017 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
                 
Amérique 627 28,2% 649 28,9% 22 3% 52 8% (7) -1% (24) -4%
Asie / Reste du Monde 938 42,2% 917 40,8% (21) -2% 1 0% (0) 0% (21) -2%
Europe 658   29,6% 682   30,3% 24   4% 38   6% 5   1% (19)   -3%
Monde 2 223   100,0% 2 248   100,0% 24   1% 91   4% (2)   0% (64)   -3%
 
                             
Chiffre d'affaires

(en millions d'euros)

Trimestre 2 2016 Trimestre 2 2017 Variation Croissance interne Effet périmètre   Effet devises
 
Amérique 742 27,1% 782 27,8% 40 5% 43 6% 1 0% (4) -1%
Asie / Reste du Monde 1 081 39,5% 1 123 39,9% 43 4% 51 5% (0) 0% (8) -1%
Europe 911   33,3% 907   32,3% (4) 0% 12 1% 5   1% (22)   -2%
Monde 2 734   100,0% 2 813   100,0% 79 3% 107 4% 6   0% (34)   -1%
 
                                     
Chiffre d'affaires

(en millions d'euros)

Semestre 1 2016

Semestre 1 2017

Variation Croissance interne Effet périmètre

Effet devises

 
Amérique 1 369 27,6% 1 431 28,3% 62 4% 95 7% (5) 0% (28) -2%
Asie / Reste du Monde 2 019 40,7% 2 040 40,3% 22 1% 52 3% (0) 0% (30) -1%
Europe 1 570   31,7% 1 589   31,4% 19   1% 50   3% 10   1% (41)   -3%
Monde 4 958   100,0% 5 061   100,0% 103   2% 197   4% 4   0% (99)   -2%
 

A compter du 1er juillet 2016, les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe

Compte de résultat consolidé synthétique

             
(En millions d’euros)   12/31/2015   12/31/2016   Variation
     
Chiffre d’affaires 4 958 5 061 2%
Marge brute après coûts logistiques 3 078 3 158 3%
Frais publi–promotionnels (908) (901) -1%
Contribution après frais publi– promotionnels 2 170 2 257 4%
Frais de structure (732) (756) 3%
Résultat opérationnel courant 1 438 1 500 4%
Résultat financier courant (217) (201) -7%
Impôt sur les bénéfices courants (302) (334) 11%
Résultat net des activités abandonnées, participations ne donnant pas le contrôle et quote-part du résultat net des entreprises associées (10) (9) -10%
Résultat net courant part du Groupe 909 957 5%
 
Autres produits et charges opérationnels (35) (0) NA
Résultat financier non courant (1) (4) NA
Impôt sur les bénéfices non courants 13 (38) NA
       
Résultat net part du Groupe 886 914 3%
Participations ne donnant pas le contrôle 10 10 -3%
Résultat net 896 924 3%
 

Résultat opérationnel courant par région

Monde                                              
             
(en millions d'euros) S1 16 S1 17 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT 4 958 100,0% 5 061 100,0% 103 2% 197 4% 4 0% (99) -2%
Marge brute après coûts logistiques 3 078 62,1% 3 158 62,4% 80 3% 106 3% 3 0% (29) -1%
Frais publi-promotionnels (908) 18,3% (901) 17,8% 7 -1% (11) 1% (1) 0% 18 -2%
Contribution après PP 2 170   43,8% 2 257   44,6% 87   4% 96   4% 2   0% (11)   -1%
Résultat opérationnel courant 1 438   29,0% 1 500   29,6% 63   4% 59   4% 1   0% 3   0%
 
Amérique
                                 
(en millions d'euros) S1 16 S1 17 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT 1 369 100,0% 1 431 100,0% 62 4% 95 7% (5) 0% (28) -2%
Marge brute après coûts logistiques 890 65,0% 972 68,0% 82 9% 64 7% 0 0% 18 2%
Frais publi-promotionnels (277) 20,2% (291) 20,4% (14) 5% (19) 7% (0) 0% 5 -2%
Contribution après PP 613   44,8% 681   47,6% 68   11% 45   7% 0   0% 23   4%
Résultat opérationnel courant 400   29,2% 463   32,4% 63   16% 36   9% 0   0% 27   7%
 
Asie / Reste du Monde
             
(en millions d'euros) S1 16 S1 17 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT 2 019 100,0% 2 040 100,0% 22 1% 52 3% (0) 0% (30) -1%
Marge brute après coûts logistiques 1 229 60,9% 1 212 59,4% (16) -1% 11 1% (0) 0% (27) -2%
Frais publi-promotionnels (350) 17,3% (330) 16,2% 20 -6% 13 -4% 0 0% 7 -2%
Contribution après PP 879   43,6% 883   43,3% 3   0% 24   3% (0)   0% (20)   -2%
Résultat opérationnel courant 645   31,9% 633   31,0% (12)   -2% 7   1% 0   0% (19)   -3%
 
Europe
             
(en millions d'euros) S1 16 S1 17 Variation Croissance interne Effet périmètre Effet devises
 
CA HDT 1 570 100,0% 1 589 100,0% 19 1% 50 3% 10 1% (41) -3%
Marge brute après coûts logistiques 959 61,1% 973 61,2% 15 2% 31 3% 3 0% (20) -2%
Frais publi-promotionnels (281) 17,9% (280) 17,6% 1 0% (4) 1% (1) 0% 6 -2%
Contribution après PP 677   43,1% 693   43,6% 16   2% 27   4% 2   0% (14)   -2%
Résultat opérationnel courant 393   25,0% 405   25,5% 12   3% 16   4% 1   0% (5)   -1%
 

A compter du 1er juillet 2016, les Spiritueux en vrac sont alloués par Région en fonction du poids des Régions dans le Groupe

Effet devises

                   

Effet devises Semestre 1 2017
(en millions d'euros)

Evolution des taux moyens

Sur le chiffre
d'affaires

Sur le
ROC 1

      S1 16   S1 17   %  
                     
Dollar américain USD 1,10 1,10 -0,5% 6 2
Yuan chinois CNY 7,00 7,41 5,7% (27) (19)
Yen japonais JPY 134,37 116,12 -13,6% 12 7
Peso Argentin ARS 10,66 16,67 56,4% (30) (5)
Livre sterling GBP 0,72 0,86 19,4% (49) 7
Autres devises             (11) 11
Total             (99) 3
 

Pour l’exercice complet FY17, un impact favorable de change sur le ROC d’environ 80 M€ est attendu2

Notes :

1. L’effet devises sur le ROC inclut les couvertures stratégiques sur le change
2. Pour l’ensemble de l’exercice FY 17, l’impact de change est estimé à environ +80 M€ sur le Résultat Opérationnel Courant basé sur les taux moyens de change projetés au 31 janvier 2017, notamment un taux EUR/USD de 1,09

Sensibilité du résultat et de la dette à la parité EUR/USD

Impact estimé d’une appréciation de 1% de l’USD et des devises liées (1) (avant couverture)    
     
Impact sur le compte de résultat(2)   M€
Résultat opérationnel courant   +17(3)
Frais financiers (2)
Résultat courant avant impôts +15
 
 
     
Impact sur le bilan   M€
Augmentation/(diminution) de la dette nette +54
 
(1) CNY, HKD (2) Effet année pleine
(3) Dont 12 M€ sur les USD uniquement
 

Bilan

         
Actif 6/30/2016 12/31/2016
(En millions d’euros)    
(En valeurs nettes)
Actifs non courants
Immobilisations incorporelles et goodwill 17 572 17 953
Immobilisations corporelles et autres actifs 3 233 2 989
Actifs d’impôt différé 2 505 2 527
Actifs non courants 23 310 23 469
 
Actifs courants
Stocks et en-cours 5 294 5 194
Créances clients (*) 1 068 1 924
Autres actifs courants 251 232
Actif d’impôt exigible 92 117
Trésorerie, équivalents de trésorerie et dérivés courants 577 764
Actifs courants 7 282 8 232
 
Actifs destinés à être cédés 6 51
     
Total actifs 30 598 31 752
 
(*) après cessions de créances de : 520 913
 
 
     
Passif 6/30/2016 42 735
(En millions d’euros)    
 
Capitaux propres Groupe 13 337 13 850
Participations ne donnant pas le contrôle 169 171
dont résultat tiers 20 10
Capitaux propres 13 506 14 021
 
Provisions non courantes et passifs d'impôt différé 4 718 4 842
Emprunts obligataires part non courante 7 078 7 260
Dettes financières et dérivés non courants 341 220
Total passifs non courants 12 137 12 322
 
Provisions courantes 167 136
Dettes fournisseurs 1 688 2 010
Autres passifs courants 909 709
Passif d’impôt exigible 101 242
Emprunts obligataires part courante 1 884 1 959
Dettes financières et dérivés courants 207 353
Total passifs courants 4 955 5 409
 
Passifs destinés à être cédés 0 0
 

 

 
Total passifs 30 598 31 752
 

Analyse du besoin en fonds de roulement

                             
(En millions d'euros)

Juin
2015

Décembre
2015

Juin
2016

Décembre
2016

S1 16
variation
de BFR*

S1 17
variation
de BFR*

 
En-cours de biens vieillis 4 430 4 416 4 364 4 331 45 8
Avances fournisseurs pour biens vieillis 8 13 5 16 6 11
Dettes fournisseurs associées 107 148 109 140 42 31

En-cours de biens vieillis nets des fournisseurs et des
avances

4 331 4 281 4 260 4 207 9 (12)
 
Créances clients avant affacturage/titrisation 1 674 2 571 1 517 2 745 956 1 192
Avances clients 3 1 2 17 (2) 15
Autres actifs courants 305 312 305 297 12 (3)
Autres stocks 847 824 857 784 (3) (76)
En-cours de biens non vieillis 73 71 73 80 0 7
Dettes fournisseurs et autres 2 208 2 419 2 168 2 521 253 322
Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Brut 689 1 359 582 1 367 715 783
 
Créances clients affacturées/titrisées 591 861 520 913 (270) (386)
Besoin Opérationnel en Fonds de Roulement Net 98 497 62 454 445 397
             
Besoin en Fonds de Roulement 4 428 4 778 4 322 4 661 455 385
   
* à change et reclassements constants

 

Dont variation courante

459 374

 

Dont variation non courante

(4) 10
 

Dette nette

                                                   
(En millions d'euros) 12/31/2015 12/31/2016
  Courant       Non courant       Total Courant       Non courant       Total
Emprunts obligataires 1 390       7 562       8 951 1 959       7 260       9 218
Crédit syndiqué 0       138       138            
Billets de trésorerie 298 298 30 30
Autres emprunts et dettes financières 149       177       325 276       167       443
Autres passifs financiers 447       315       761 306       167       473
ENDETTEMENT FINANCIER BRUT 1 836       7 876       9 712 2 265       7 427       9 692
Instruments dérivés actifs en couverture de juste valeur (14) (57) (72) (29) (29)
Instruments dérivés passifs en couverture de juste valeur 9 9
Instruments dérivés en couverture de juste valeur (14)       (57)       (72)         (20)       (20)
Instruments dérivés actifs en couverture d’investissement net
Instruments dérivés passifs en couverture d’investissement net
Instruments dérivés en couverture d’investissement net                                    
Instruments dérivés actifs en couverture économique d'actifs nets
Instruments dérivés passifs en couverture économique d'actifs nets 141               141 9               9
Instruments dérivés en couverture économique d'actifs nets 141               141 9               9
ENDETTEMENT FINANCIER APRES COUVERTURES 1 963       7 819       9 782 2 274       7 407       9 681
Trésorerie et équivalents de trésorerie (524)               (524) (728)               (728)
ENDETTEMENT FINANCIER NET 1 439       7 819       9 258 1 546       7 407       8 953
 

Variation de la dette

           
(En millions d'euros)   31/12/2015     31/12/2016
     
Résultat opérationnel 1 403 1 500
Dotations aux amortissements d'immobilisations 107 106
Variation nette des pertes de valeur sur goodwill et immobilisations corporelles et incorporelles 1 4
Variation nette des provisions (77) (75)
Retraitement des contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq 43 4
Variations de juste valeur des dérivés commerciaux et actifs biologiques 4 1
Résultat des cessions d'actifs (0) (10)
Charges liées aux plans de stocks options 15 20
Capacité d'autofinancement avant intérêts financiers et impôts 1 495 1 551
Diminution / (augmentation) du besoin en fonds de roulement (455) (385)
Intérêts financiers et impôts nets versés (391) (363)
Acquisitions nettes d'immobilisations non financières et autres (159) (145)
Free Cash Flow 490 658
dont Free Cash Flow courant 544 741
Cessions nettes d'immobilisations financières et d'activités, contributions faites aux fonds de pension acquis d'Allied Domecq (40) (0)
Dividendes et acomptes versés (483) (501)
(Acquisition) / cession de titres d'auto-contrôle et autres (28) (23)
Diminution / (augmentation) de l'endettement (avant effet devises) (60) 134
Incidence des écarts de conversion (177) (371)
Diminution / (augmentation) de l'endettement (après effet devises) (237) (237)
Endettement net à l'ouverture de l'exercice (9 021) (8 716)
Endettement net à la clôture de l'exercice (9 258) (8 953)
 

Maturité de la dette au 31 décembre 2016

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com ]

  • Liquidité à fin décembre 2016 : 0,7 milliard d’€ de cash et 2.4 milliards d’€ de lignes de crédit disponibles (crédit syndiqué arrivant à échéance en octobre 2018)

Couverture de la dette brute au 31 décembre 2016

[Les graphiques manquants sont disponibles sur le document original et sur www.pernod-ricard.com ]

  • Large part de la dette brute maintenue à taux fixe (81%)
  • A compter de janvier 2017, la Dette Brute en USD a été réduite à 57% (vs 62% au 31/12/2016)

Détail des emprunts obligataires

                 
Devise Nominal Coupon Date d’émission Date d’échéance
         
EUR 1 000 M€ 5,000% 3/15/2011 3/15/2017
850 M€ 2,000% 3/20/2014 6/22/2020
650 M€ 2,125% 9/29/2014 9/27/2024
500 M€ 1,875% 9/28/2015 9/28/2023
600 M€ 1,500% 5/17/2016 5/18/2026
         
USD 1 000 M$ 5,750% 4/7/2011 4/7/2021
1 500 M$ 4,450% 10/25/2011 1/15/2022
2 500 M$ dont :
850 M$ à 5 ans 2,950% 1/12/2012 1/15/2017
800 M$ à 10,5 ans 4,250% 7/15/2022
850 M$ à 30 ans 5,500%   1/15/2042
201 M$ Libor 6mois + marge 1/26/2016 1/26/2021
600 M$ 3,250% 6/8/2016 6/8/2026
 

Nombre d’actions pour le calcul du BPA après dilution

                         
(x 1 000)     S1 16       S1 17
         
Nombre d’actions en circulation à la clôture 265 422 265 422
Nombre moyen d’actions pondéré (pro rata temporis) 265 422 265 422
Nombre moyen d’actions auto-détenues (pro rata temporis) 1 490 1 148
Effet dilutif des stock options et actions de performance 1 698 1 166
Nombre d’actions pour le calcul du BPA après dilution 265 630 265 440
                       
(M€) et (€/action)     S1 16       S1 17       faciale

Résultat net courant part du Groupe 909 957 +5%
Résultat net courant part du Groupe par action dilué 3,42 3,61 +5%
 

Contacts

Pernod Ricard
Julia MASSIES / Directrice, Communication Financière & Relations Investisseurs +33 (0)1 41 00 41 07
Sylvie MACHENAUD / Directrice Communication Externe +33 (0)1 41 00 42 74
Adam RAMJEAN / Responsable Relations Investisseurs +33 (0)1 41 00 41 59
Emmanuel VOUIN / Responsable Relations Presse +33 (0)1 41 00 44 04
Apolline CELEYRON / Chargée de Relations Presse +33 (0)1 41 00 40 97

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