A.M. Best Asigna Calificaciones a Assurant Daños México, S.A. y Assurant Vida México, S.A.

MÉXICO, D.F.--()--A.M. Best ha asignado la calificación de fortaleza financiera de B++ (Bueno), la calificación crediticia de emisor (ICR) de “bbb+” y la calificación en escala nacional mexicana de “aa-.MX” a Assurant Daños México, S.A. (ADM) (Mexico). De la misma manera, A.M. Best ha asignado la calificación de fortaleza financiera de B++ (Bueno), la calificación crediticia de emisor (ICR) de “bbb+” y la calificación en escala nacional mexicana de “aa-.MX” a Assurant Vida México, S.A. (AVM) (Mexico). La perspectiva para todas las calificaciones es estable.

Las calificaciones de ADM Y AVM reflejan sus buenos niveles de capitalización ajustada por riesgos y su afiliación e importancia estratégica para Assurant Inc. como punto estratégico para crecer en el mercado latinoamericano. Las calificaciones también consideran su fuerte programa de reaseguro con soporte por parte del grupo y contrapartes que cuentan con sólidos niveles de security, así como un desempeño operativo adecuado. Contrarrestando estos factores positivos de calificación se encuentra el bajo volumen de negocio de ambas compañías con respecto a la industria de seguros de vida y daños, el cual se refleja en un desempeño operativo volátil, así como metas de crecimiento de prima por encima del mercado, que podrían presionar la capitalización de ambas subsidiarias.

ADM y AVM iniciaron operaciones en 2004 y son propiedad de Assurant Holding Mexico, S. de R.L. de C.V. (AHM), la cual es parte de Assurant Inc., la compañía matriz de ambas subsidiarias. En 2014 ADM ocupó el lugar 27 en el segmento mexicano de daños y AVM se colocó en lugar 21 en vida. Los canales de distribución para ambas compañías se basan en una estrategia de ventas cruzadas con instituciones financieras, compañías de automóviles y de telecomunicaciones entre otros.

ADM y AVM se adhieren a las prácticas de suscripción, así como de administración integral de riesgos y de gobierno corporativo de su grupo, al mismo tiempo que reciben soporte de reaseguro y se benefician de su reconocimiento de la marca para expandir su participación de mercado en México. De la misma manera, ambas subsidiarias se benefician de las contribuciones de capital del grupo para soportar sus metas de crecimiento.

ADM ha mantenido niveles adecuados de capitalización ajustada por riesgos a pesar de mostrar históricamente resultados volátiles de suscripción. En 2014 su capitalización se vio deteriorada, afectada principalmente por resultados negativos debido al incremento en gastos ocasionado por la expansión de su portafolio en otros ramos del segmento de daños. Durante 2015, la reducción en la retención de primas de ADM, en conjunto con los esfuerzos por eficientar costos operativos, generaron mejoras en los índices de gastos de adquisición y operación resultando en un resultado neto positivo, con retorno a activos de 0.4% y un retorno sobre capital de 1.7%.

AVM también mantiene niveles adecuados de capitalización ajustada por riesgos. Durante 2014 dicha capitalización, en base a la medición del Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés), se fortaleció como resultado de una inyección de capital por un monto de MXN 12.9 millones y que finalmente a partir de ese año, la compañía logró registrar un resultado neto positivo. Esta tendencia se mantuvo en 2015, y A.M. Best espera continúe, disminuyendo así, la dependencia de AVM en inyecciones de capital por parte del grupo.

En la opinión de A.M. Best el soporte de la matriz o la importancia estratégica de las subsidiarias para el grupo llegase a disminuir, se detonarán acciones negativas sobre las calificaciones de ambas empresas.

Factores que podrían llevar a acciones positivas sobre las calificaciones de ADM, incluyen resultados de suscripción menos volátiles que reflejen un desempeño operativo más estable y que se traduzcan a la vez en un mejor índice de adecuación de capital. Adicionalmente, acciones negativas sobre las calificaciones podrían ocurrir si existe un constante deterioro en el desempeño operativo o un crecimiento agresivo en la prima que conlleve a un decremento en la capitalización a niveles que no soporten las calificaciones actuales.

Por su parte, factores positivos que podrían llevar a una mejora de AVM, incluyen mejoras sostenidas en los resultados de suscripción que continúen fortaleciendo su base de capital y que reduzcan su dependencia sobre inyecciones por parte del grupo. Factores negativos que podrían resultar en una disminución de la calificación incluyen un deterioro en el desempeño de suscripción que afecte la capitalización basada en riesgos.

La metodología empleada en determinar estas calificaciones es la Metodología de Calificación Crediticia de Best, la cual provee una explicación completa del proceso de calificación de A.M. Best y contiene los diferentes criterios de calificación empleados en el proceso de calificación. La Metodología de Calificación Crediticia de Best puede ser encontrada en http://www3.ambest.com/latinamerica/methodologies.asp.

Criterios clave de seguros empleados:

  • Calificaciones en escala nacional de A.M. Best
  • Análisis de catástrofes en las calificaciones de A.M. Best
  • Evaluación de riesgos del país
  • Compañía aseguradora tenedora y calificaciones de deuda
  • Calificación a miembros de grupos de aseguradoras
  • Control de riesgos y el proceso de calificación para las compañías aseguradoras
  • Entendimiento del coeficiente BCAR Universal

Ver una descripción general de las políticas y procedimientos utilizados para determinar las calificaciones crediticias. Adicionalmente, en cumplimiento con la regulación en México, el siguiente vínculo provee acceso a desgloses de información adicional requeridos – A.M. Best América Latina Revelación de Información Suplementaria.

  • Fecha de la previa acción de calificación: sin calificación.
  • Fecha de la última información financiera analizada: Diciembre 31 de 2015.

Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sito web de A.M. Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Actividad Reciente de Calificaciones de A.M. Best.

Las calificaciones crediticias de A.M. Best América Latina, S.A. de C.V. son opiniones independientes y objetivas, y no declaraciones de hechos. A.M. Best no es un asesor de inversiones, no ofrece asesoramiento de inversión de ningún tipo, ni la empresa o sus Analistas de Calificaciones ofrecen ninguna forma de estructuración o asesoramiento financiero. Las opiniones de crédito de A.M. Best no son recomendaciones para comprar, vender o mantener valores, o para tomar cualesquiera otras decisiones de inversión. Consultar el aviso completo para conocer más información.

A.M. Best recibe compensación por servicios de calificación interactivos prestados a las organizaciones que califica. A.M. Best puede también recibir compensación de entidades calificadas por servicios o productos no relacionados con calificación ofrecidos por A.M. Best. Asimismo no ofrece servicios de consultoría o asesoramiento. Para obtener más información sobre el proceso de calificación de A.M. Best, incluido el manejo de información confidencial (no pública) la información, la independencia, y evitar conflictos de intereses, favor de consultar el Código de Conducta de A.M. Best.

A.M. Best es la fuente de información y la calificadora de seguros más antigua y respetada del mundo. Para más información, visite www.ambest.com.

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