通用電纜公佈2015年第三季業績

調整後營業收入為4,700萬美元,超出指引預期

肯塔基州海蘭黑茨--()--(美國商業資訊)--通用電纜公司(General Cable Corporation) (NYSE: BGC)今天公佈截至2015年10月2日的第三季財務業績。在該季度,公司持續營業部門調整後每股盈餘為0.26美元,持續營業部門調整後營業收入為4,700萬美元。該季依據報告的持續營業部門每股盈餘為0.69美元,依據報告的持續營業部門營業收入為1,700萬美元。請參閱本新聞稿第3頁,瞭解調整後與依據報告業績的對照資訊。

摘要

  • 依據報告第三季源自於持續營業部門的調整後營業收入為4,700萬美元,超過2,500-4,000萬美元的指引預期範圍,調整後持續營業部門每股盈餘為0.26美元,主要受益於歐洲海底統包專案業務的表現
  • 第三季已實現的重整節省費用為1,000萬美元,穩步邁向2016年的年度節省費用目標9,000萬美元
  • 2015年前9個月創造現金5,000萬美元,受益於北美、拉美和歐洲營運資本持續的有效管理,與管理層的預期一致
  • 淨債務較第二季減少7,900萬美元,較2014年底減少2.05億美元
  • 以8,800萬美元的現金對價完成泰國業務的銷售,業務脫售帶來的現金收益總額達到1.76億美元

總裁兼執行長Michael T. McDonnell表示,「我們對第三季調整後營業收入的業績感到十分滿意,它超出我們的指引預期範圍。這反映歐洲海底電力業務的強勁表現,以及北美營運受到電力公用設施和通訊業務的帶動。我們仍將專注於促進北美、拉美和歐洲的業務表現最佳化,打造領先的成本地位,並繼續執行重整和脫售計畫,打造更加精簡和靈活的機構。這一業績讓我們倍受鼓舞,而且我們朝著正確的方向前進,能夠為股東創造長期的價值,但我們也意識到還有更多的事情要做。為達成這一目標,我們期待在明年稍早時分享我們的策略藍圖。我們相信,繼續實施當前計畫再加上實施和執行策略藍圖,將可在所服務的市場中取得業界領先的利潤。」

部門需求

北美 – 2015年前9個月出貨量較去年同期上升5%,主要受益於電力公用設施、通訊、棒狀和帶狀產品的需求。第三季受到空中傳輸和電網強化電力公用設施電纜的帶動,出貨量較去年同期上升2%。出貨量與前季相比持平,原因在於電力公用設施電纜的需求幫助抵消了工業和特殊產品需求的降低。

歐洲 – 不計重整活動的影響,包括2015年退出某些低附加價值市場,2015年前9個月和第三季出貨量較去年同期分別下降12%和10%,主要源於工業和建築產品需求下降。第三季電力公用設施電纜需求較為平穩,包括陸地和海底統包專案。截至第三季末,公司統包專案積壓訂單達到2.15億美元。受季節性需求模式的影響,出貨量較前季下降。

拉美(不含委內瑞拉) – 不計銅棒及空中傳輸電纜這類金屬密集型產品,2015年前9個月出貨量較去年同期下降15%,此歸咎於整個拉美終端市場的需求因經濟仍陷困境和政府削減開支而繼續面臨壓力。

其他費用

第三季其他費用為2,700萬美元,其中包括經濟避險衍生工具按市值計價的800萬美元虧損,以及1,900萬美元的外匯交易損失,其中的1,300萬美元與非洲的非核心業務有關。

淨債務- 不含委內瑞拉

2015年第三季末淨債務為10.14億美元,較2015年第二季末和2014年底分別下降7,900萬美元和2.05億美元。淨債務下降主要源於營運資本持續受到有效管理,以及公司脫售業務所獲得的現金收益。

其他事項

截至2015年10月2日,公司指出,委內瑞拉愈發嚴格的外匯管制制度限制了取得美元的管道,同時,委內瑞拉政府採取強制措施,限制公司進口原材料至委內瑞拉,否則會對其業務營運進行管制,致使公司不再符合對委內瑞拉全資公司營運控制的會計標準。因此,根據適用的會計標準,公司分拆了其委內瑞拉子公司,而且將從2015年第四季開始使用成本法來對其投資進行報帳。公司這一變化已於2015年10月2日生效,而且以記錄1,200萬美元的費用的方式,將投資成本完全削減為公允價值,這一費用反映在損益表的銷售總務管理支出項目中。

2015年第四季持續營業部門展望,包括北美、拉美和歐洲(不含委內瑞拉以及亞太和非洲)

第四季營收可望在9-9.5億美元之間。與前季相比,出貨量預計將出現中間個位數的下滑,歸咎於季節性需求模式、北美的工業和特殊產品終端市場疲軟以及拉美整個終端市場的壓力。第四季調整後營業收入預估在2,500-4,000萬美元之間,主要源於公司歐洲海底統包業務活動減少。第四季調整後每股盈餘可望在0.02-0.22美元之間。公司第四季展望假設銅(COMEX)價和鋁(LME)價分別為2.33美元和0.67美元,且外匯匯率穩定。第四季展望並不涵蓋委內瑞拉、亞太和非洲的經營業績。

非GAAP財務指標

根據美國證券交易委員會規定,持續營業部門調整後營業收入(定義為未扣除特別、一次性或異常費用和其他特定項目之源自於持續營業部門的營業收入)、持續營業部門調整後每股盈餘(定義為未扣除特別、一次性或異常費用和其他特定項目的持續營業部門稀釋後每股盈餘),以及淨債務(定義為長期債務加長期債務中的當期分攤額現金和現金等價物)為「非GAAP財務指標」。本新聞稿還提供了按金屬調整的營收、調整後營業收入和按部門劃分的按金屬調整後的銷售回報這些非GAAP財務指標。詳見「部門資訊」。

這些公司自行定義的非GAAP財務指標不包含管理層認為不能說明公司持續業績的項目,而提供這些自訂指標的原因在於公司管理層認為,這些指標有助於分析企業的經營業績,並且與管理層評估經營業績和基本趨勢的方法一致。這些非GAAP指標可能與其他公司提供的類似指標並不一致,僅限於該公司依照GAAP用於公司的業績報告。調整後的業績排除我們在委內瑞拉經營業務的影響,原因在於該國的經濟和政治持續不穩定,這種不穩定主要源自外幣兌換系統、政府設置的利潤上限/限制,以及限制使用美元進口原材料。自2015年第三季末開始,我們拆分了公司在委內瑞拉的子公司,而且使用會計成本法來為公司在委內瑞拉的投資報帳。委內瑞拉的淨債務和部分委內瑞拉獨立業務歷史業績公佈於公司網站上的《2015年第三季投資人簡報》中。調整後業績以及2015年第四季指引排除了亞太和非洲持續營業部門業績,因為我們正在脫售這些業務,因此無法對任何未來營業收入或可能產生的費用進行預測。基於會計目的,亞太和非洲的持續營業部門業務(主要由非洲業務構成)不能被看作業務終止,因為它們不符合相關要求。

關於公司的2015年第四季指引,公司無法提供這些非GAAP財務指標與GAAP的調節,因為它對各種特別、一次性或異常費用和其他某些項目沒有提供具體指引。這些項目尚未發生,超出公司控制和/或無法合理預測。因此,如無過度的行為,非GAAP指引指標與GAAP的對照調節不可用,公司無法論述不可用資訊的可能意義。

GAAP持續營業部門營業收入和持續營業部門每股盈餘,對照調整後的持續營業部門營業收入和持續營業部門每股盈餘的調節表如下:

 

第三季

 

第二季

2015年

  2014 (1)

2015年

營業   營業   營業  
百萬美元計,每股數額除外 收入   每股盈餘 收入   每股盈餘 收入   每股盈餘
源自於持續營業部門 $ 17.1 $ (0.69 ) $ (82.4 ) $ (2.34 ) $ 23.7 $ (0.03 )
調節營業收入/每股盈餘的
非現金可轉換債券利息費用 - 0.01 - 0.01 - 0.01
衍生工具按市值計價的(收益)虧損 - 0.15 - (0.03 ) - 0.04
重整和遣散費 14.2 0.27 119.6 2.27 9.3 0.10
重述和司法費用 2.1 0.04 2.5 0.03 2.9 0.02
專案和保險理賠 - - (5.0 ) (0.06 ) - -
巴西業務損失 - - 13.1 0.16 - -
新客戶獎勵 - - - - 4.6 0.06
資產出售虧損(收益) - - - - 11.6 0.13
委內瑞拉業務拆移虧損 12.0 0.25 - - - -
委內瑞拉(收益)/虧損(2) (0.8 ) (0.02 ) (0.8 ) 0.18 (0.6 ) (0.01 )
持續營業部門(收益)/虧損 – 亞太和非洲   2.8       0.25     (2.1 )     0.01     3.5       0.04  
調整合計   30.3       0.95     127.3       2.57     31.3       0.39  
調整後 $ 47.4     $ 0.26   $ 44.9     $ 0.23   $ 55.0     $ 0.36  
 
註: 上表反映了所有時期調整後有效稅率為40%
(1) 重新劃分以反映終止營業部門
(2) 2014年第三季每股盈餘反映了1600萬美元的損失,源於 SICAD I匯率貶值後對委內瑞拉當地資產負債表的重新調整

電話會議及投資人簡報

通用電纜公司將在2015年11月5日美國東部時間上午8:30直播的電話會議上討論第三季業績。該公司電話會議的網路直播將採用僅限收聽的模式,可以在該公司網站www.generalcable.com上的投資人關係頁面收聽此次會議。該公司網站上還包含將在整個電話會議期間用作參考的「投資人簡報」副本。

《財星》500大企業之一的通用電纜公司(NYSE:BGC)是開發、設計、製造、行銷和分銷用於能源、工業、特殊產品、建築和通訊市場的銅、鋁、光纖電線及電纜產品和系統的全球領導者。請造訪該公司網站:www.generalcable.com

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本新聞稿中的某些陳述為涉及風險和不確定因素、預測或描述未來事件或趨勢,以及不完全與歷史事實相關的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於與以下內容相關的預期表述:「相信」、「預計 」、「可能 」、「將 」、「預期 」、「打算 」、「估計 」、「預測 」、「計畫 」、「認為 」、「尋求 」或其他類似表述,然而並非所有的前瞻性陳述都帶有這些辨識性詞語。由於存在很多公司無法控制的因素、風險和不確定因素,實際結果可能與前瞻性陳述中討論的內容出現重大差異。這些因素包括但不限於:公司所服務的區域市場的經濟實力和競爭性質;公司提高產能和生產效率的能力;公司在原料成本不斷攀升期間提高售價的能力;公司支付債務利息和滿足債務所有要求以及維持足夠的國內和國際信貸融資和信貸額度的能力;公司建立和維持內部控制的能力;未來發生的意外索償和訴訟判決或和解的影響;外匯匯率波動的影響;未來減值費用的影響;對美國和國外法律的遵守情況,包括《海外反貪污行為法》(Foreign Corrupt Practices Act);公司達成預期的成本撙節、效率和其他與重整計畫及其他策略計畫相關的其他利益,包括公司退出所有亞太和非洲營運的計畫,以及公司不時向美國證券交易委員會提交的文件中所詳細描述的其他風險,包括但不限於公司於2015年3月2日提交的10-K表年度報告以及隨後提交的報告。請勿過於依賴這些前瞻性陳述。除適用的證券法要求之外,否則無論出於新資訊、未來事件或其他因素,通用電纜公司均不承擔並在此拒絕任何更新這些前瞻性陳述的義務。

通用電纜公司及其子公司
綜合營運報告
(百萬美元計,每股資料除外)
(未審計)
         
截至以下日期的3個會計月份 截至以下日期的9個會計月份
2015 2014年 2015年 2014年
10月2日 9月26日 10月2日 9月26日
淨銷售額 $ 1,027.3 $ 1,315.8 $ 3,311.8 $ 4,004.6
銷售成本   909.2     1,307.7     2,956.8     3,752.5  
毛利潤 118.1 8.1 355.0 252.1
 
銷售、管理
及一般費用 101.0 87.2 296.3 296.5
商譽減值費 - - - 93.5
無形資產減值費用   -     3.3     1.7     78.3  
營業收入(虧損) 17.1 (82.4 ) 57.0 (216.2 )
其他收入(費用) (26.8 ) (17.8 ) (58.6 ) (110.6 )
利息收入(費用):
利息費用 (22.6 ) (27.6 ) (72.3 ) (83.5 )
利息收入   0.5     0.5     1.5     2.0  
  (22.1 )   (27.1 )   (70.8 )   (81.5 )
 
所得稅前收入(虧損) (31.8 ) (127.3 ) (72.4 ) (408.3 )
所得稅(準備金)優惠 (4.5 ) 17.0 (0.4 ) 21.3
在關係企業的淨收益中所占權益   0.1     0.3     0.3     0.9  
持續營業部門淨利(虧損) (36.2 ) (110.0 ) (72.5 ) (386.1 )
停止營業部門務淨利(虧損),不計稅費   4.4     (8.8 )   (8.6 )   (94.8 )
包含非控制性權益的淨利(虧損) (31.8 ) (118.8 ) (81.1 ) (480.9 )
減:可歸於非控制性權益的淨利(虧損)   (2.8 )   5.4     (7.1 )   (16.5 )
可歸於公司普通股股東的淨利(虧損) $ (29.0 ) $ (124.2 ) $ (74.0 ) $ (464.4 )
 
持續營業部門每股盈餘(虧損)
普通股每股盈餘(虧損)- 基本 $ (0.69 ) $ (2.34 ) $ (1.41 ) $ (7.91 )
普通股加權平均數- 基本   48.9     48.7     48.9     48.8  
普通股每股盈餘(虧損)-
稀釋後 $ (0.69 ) $ (2.34 ) $ (1.41 ) $ (7.91 )
普通股加權平均數-
稀釋後   48.9     48.7     48.9     48.8  
 
每股盈餘(虧損) - 淨利(虧損)
普通股每股盈餘(虧損)- 基本 $ (0.59 ) $ (2.55 ) $ (1.51 ) $ (9.52 )
普通股加權平均數- 基本   48.9     48.7     48.9     48.8  
普通股每股盈餘(虧損)-
稀釋後 $ (0.59 ) $ (2.55 ) $ (1.51 ) $ (9.52 )
普通股加權平均數-
稀釋後   48.9     48.7     48.9     48.8  
 
通用電纜公司及其子公司
綜合營運報告
部門資訊
(百萬美元計)
(未審計)
                 
截至以下日期的3個會計月份 截至以下日期的9個會計月份
2015年   2014年 2015年   2014年
10月2日 9月26日 10月2日 9月26日
營收(依據報告)
北美 $ 571.9 $ 644.1 $ 1,819.5 $ 1,884.1
歐洲 231.0 316.6 743.7 989.4
拉美 169.2 268.9 563.3 859.9
亞太和非洲   55.2     86.2     185.3     271.2  
合計 $ 1,027.3   $ 1,315.8   $ 3,311.8   $ 4,004.6  
 
營收(金屬調整後) (1)
北美 $ 571.9 $ 570.4 $ 1,819.5 $ 1,755.2
歐洲 231.0 288.0 743.7 932.1
拉美 169.2 224.9 563.3 771.7
亞太和非洲   55.2     73.1     185.3     244.7  
合計 $ 1,027.3   $ 1,156.4   $ 3,311.8   $ 3,703.7  
 
已售金屬磅數
北美 138.9 135.6 423.7 404.6
歐洲 36.4 47.5 119.5 152.7
拉美 57.1 70.5 182.2 231.0
亞太和非洲   13.6     19.2     47.4     58.3  
合計   246.0     272.8     772.8     846.6  
 
營業收入(虧損)
北美 $ 17.9 $ 46.9 $ 78.4 $ 98.5
歐洲 3.2 (108.1 ) 7.9 (103.5 )
拉美 (1.2 ) (23.3 ) (19.6 ) (203.5 )
亞太和非洲   (2.8 )   2.1     (9.7 )   (7.7 )
合計 $ 17.1   $ (82.4 ) $ 57.0   $ (216.2 )
 
調整後營業收入(虧損) (2)
北美 $ 33.0 $ 44.4 $ 115.7 $ 118.4
歐洲 15.7 (2.0 ) 41.9 6.2
拉美   (1.3 )   2.5     (6.8 )   (10.2 )
合計 $ 47.4   $ 44.9   $ 150.8   $ 114.4  
 
金屬調整後銷售額報酬率(3)
北美 5.8 % 7.8 % 6.4 % 6.7 %
歐洲 6.8 % -0.7 % 5.6 % 0.7 %
拉美 -0.8 % 1.1 % -1.2 % -1.3 %
合計 4.9 % 4.1 % 4.8 % 3.3 %
 
資本支出
北美 $ 5.2 $ 11.1 $ 16.8 $ 27.0
歐洲 5.2 3.1 13.7 8.5
拉美 2.3 3.6 9.0 20.4
亞太和非洲   0.2     2.9     3.7     6.7  
合計 $ 12.9   $ 20.7   $ 43.2   $ 62.6  
 
折舊和攤銷
北美 $ 9.8 $ 10.9 $ 30.4 $ 33.8
歐洲 5.7 8.7 19.6 26.8
拉美 4.5 7.1 14.6 21.5
亞太和非洲   1.5     1.6     4.3     4.8  
合計 $ 21.5   $ 28.3   $ 68.9   $ 86.9  
 
主要產品線營收
電力公用設施 $ 358.3 $ 397.7 $ 1,121.9 $ 1,232.3
電力基礎設施 293.7 387.7 955.9 1,172.8
建築 199.5 308.8 638.8 913.9
通訊 115.9 139.2 396.2 409.0
棒磨機產品   59.9     82.4       199.0     276.6  
合計 $ 1,027.3   $ 1,315.8     $ 3,311.8   $ 4,004.6  
 
(1) 金屬調整後收入是非GAAP財務指標,目的是為消除從一個期間到另一期間收入比較帶來之估計的金屬價格波動
 
(2) 調整後營業收入是非GAAP財務指標。該公司以業務部門為準提供調整後營業收入,原因在於公司管理層認為,這些指標有助於分析企業的經營業績,並且與管理層評估基本業務趨勢的方法一致。報告的業務部門營業收入對照調整後業務部門營業收入的調節表位於公司網站附錄「2015年第三季投資人簡報」中
 
(3) 金屬調整後銷售額報酬率根據調整後營業收入計算
 
 
通用電纜公司及其子公司
合併資產負債表
(百萬美元計,每股資料除外)
   
2015年 2014年

資產

10月2日 12月31日
流動資產: (未審計)
  現金和現金等價物 $ 78.9 $ 136.7
應收款項,不計2015年10月2日1,640萬美元
和2014年12月31日2,030萬美元的備抵金 815.6 895.1
庫存 842.8 926.6
遞延所得稅 26.3 24.0
預付費和其他 77.5 99.9
終止業務流動資產   112.4     313.8  
流動資產合計 1,953.5 2,396.1
 
不動產、廠房和設備,淨值 572.0 670.7
遞延所得稅 18.2 18.4
商譽 23.0 22.8
無形資產,淨值 39.2 50.5
未合併關係企業 8.5 17.5
其他非流動資產 57.9 70.8
終止業務非流動性資產   50.4     119.9  
資產總計 $ 2,722.7   $ 3,366.7  
 

負債和總權益

流動負債:
應付帳款 $ 538.3 $ 552.7
應計負債 342.9 379.9
長期債務的流動部分 139.9 391.6
終止業務的流動負債   50.7     158.6  
流動負債總計 1,071.8 1,482.8
 
長期債務 952.8 933.9
遞延所得稅 161.8 178.3
其他債務 200.3 228.7
終止業務的非流動負債   1.8     16.0  
負債總計   2,388.5     2,839.7  
 
承付款項與或有負債
 
可贖回的非控制性權益 18.2 13.8
 
總權益:
普通股,$0.01面值,已發行和流通股:
2015年10月2日- 48,885,697(扣除9,924,269 庫存股)
2014年12月31日 - 48,683,493(扣除10,126,473 庫存股) 0.6 0.6
其他實收資本 716.5 714.8
庫存股份 (180.6 ) (184.3 )
保留盈餘 83.9 184.4
累積其他綜合虧損   (326.5 )   (263.4 )
公司股東權益合計 293.9 452.1
非控制性權益   22.1     61.1  
總權益   316.0     513.2  
負債、可贖回的非控制性權益以及權益合計 $ 2,722.7   $ 3,366.7  

免責聲明:本公告之原文版本乃官方授權版本。譯文僅供方便瞭解之用,煩請參照原文,原文版本乃唯一具法律效力之版本。

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通用電纜公司
Len Texter, 859-572-8684
財務與投資人關係副總裁

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